Vix de William couplé à un indicateur de momentum pour prévoir le CAC

L'indicateur de momentum est l'écart sur un an entre le cours le plus haut et le cours le plus bas. Appliqué au CAC 40.

Cet indicateur évolue :

• dans un canal borné entre 0 et -15% pendant les périodes de hausse,
• entre -15% et -24% lors des marchés instables ou en trading range,
• en dessous des -24% pendant les grands marchés baissiers ou les phases de fortes corrections.

L'indicateur de volatilité est le VIX de William, qui est corrélé négativement à l'indicateur de momentum. Lorsque l'indicateur augmente, cela indique que la volatilité est forte ce qui est caractéristique des marchés baissiers : un pic de volatilité correspond à un creux de marché.

Cet indicateur évolue :

• entre 0 et 12% lors des marchés haussiers,
• entre 12% et 24% lorsque les marchés sont instables ou en trading range,
• au dessus de 24% pendant les krachs ou les tendances baissières longues.

Illustration sur le graphique suivant :


Illustration en période haussière

En période de hausse marquée des marchés, le momentum évolue entre 0% et -15% avec des palliers à -8%, alors que le VIX de William reste en dessous de 12%.


Les corrections mineures ne dépassent pas les 8%, les corrections plus sévères ne dépassent pas les 15%.

Illustration en période baissière

En période baissière des marchés, le momentum est inférieur à -24% alors que le VIX de William dépasse les 24% :


Philippe Paillole