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Esso : Une valorisation faible et un rendement élevé

Analyse publiée le jeudi 19 janvier 2012

Prévision	Objectif (€)	Potentiel	Cours à la date de l'analyse
hausse	80,00 €	15,52%	69,25 €

La filiale française du groupe américain détient deux raffineries dans l'Hexagone et plus de 750 stations-service.

En bourse, le titre est fortement délaissé. En effet, il a touché un plus bas niveau depuis l'an 2000 il y a quelques semaines avant de mettre en oeuvre un petit retournement de tendance à la hausse.

Il semble que les chasseurs de bonnes affaires soient revenus sur la valeur qui est un titre défensif de qualité. En effet, sa valorisation est vraiment au plancher avec un PER 2012 qui ressort autour de six fois les bénéfices attendus et surtout un rendement qui peut atteindre 10 % sur la base des dividendes estimés.

C'est donc un coup double qui peut être fait sur ce titre en jouant d'une part le rendement et d'autre part une revalorisation en direction des 80 € par action, notre premier objectif.

© www.abcbourse.com

Il y a 1 commentaire sur cette analyse

odusseus007

24/04/2012 23:58:13

La prévision haussière a fait long feu.Personnellement,je reste pessimiste sur cette valeur pour plusieurs raisons : Le fait de se sépare d'un certain nombre de stations n'inaugure rien de bon. Les marges de raffinage restent sous pression. La maison mère semble se désintéresser de la question. Le dividende risque de diminuer régulièrement , si bien que l'on trouve maintenant mieux ailleurs. Sans véritable projet d'expansion,elle est condamnée à végéter.Pourquoi,dans ces conditions,investir dans une société laissée à elle-même ?

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