Les « Abenomics » continuent de booster les marchés boursiers nippons
Les suiveurs tiennent la corde
Bourse et stratégie du jeu d'échec
Un marché hyperactif, c'est comme un voleur à la tire qui fait la poche des sociétés. Warren Buffet
CAC40: teste les 4000, le jour J à l'heure H, aucun hasard.
Le Dow Jones progresse déjà de 17% depuis le 1er janvier
La SNCF va verser un dividende record à l'Etat
L'alpha de Jensen, proposé par Michael C. Jensen en 1968 sert à évaluer la performance d'un fond ou portefeuille d'actifs financiers, à l'instar des ratios de Sharpe ou de Treynor. Basée sur le CAPM (MEDAF), cette méthode d'évaluation compare le portefeuille à analyser à une combinaison de l'actif sans risque et du portefeuille de marché (voir fiche sur le CAPM).
L'alpha de Jensen mesure donc la surperformance d'un portefeuille par rapport à sa performance théorique dans le modèle du CAPM. Voici la formule qui permet d'obtenir l'alpha:
avec : : l'alpha de Jensen : la rentabilité espérée du portefeuille: le taux sans risque : le Beta du portefeuille: la rentabilité espérée du marché, de l'actif Si l'alpha de Jensen est supérieur à 0, cela signifie que le portefeuille bat son marché de référence.
S'il est inférieur à 0, le portefeuille fait moins bien que ce qui est prévu dans le modèle du CAPM.