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Bulletin météo du Vendredi 17/11/23 en clôture
Un gros basculement en tendance inverse et donc haussière depuis mon dernier point météo/
Une "Une" du journal "Investir" a titré dernièrement que 77% des publications sont conformes ou supérieurs aux attentes. Ça explique le redressement des achats et des surachats : ce alors que le marché doutait. Il n'est pas non plus exclu qu'il était exercé une pression surbaissière pour secouer vivement les arbres afin de récolter des titres à fort dividende à pas cher pour 2024 ( les dividendes constituant un rempart aux baisses, à l'inflation).
Les surventes replient fortement. Il faut toutefois noter que dans ce qui reste en survente, il n'y plus guère de dossiers à aller repêcher et on trouve d'ailleurs dans cette liste beaucoup d'introductions récentes, de bio-tech, de bio med, de technologie "energies renouvalables".
Coté surachat, énorme remonté, beaucoup de titres se retrouvent en phase de reprise (attention toutefois sur certains dossiers, le fameux "rebond du chat mort" pourrait faire quelques dégâts.
Si on regardes la liste et qu'on regarde les émissions de dettes, on observe un basculement vers des titres et des secteurs jugés défensifs. L'observation de s conditions de la dette à rouler va devenir un très bon indicateur pour savoir à qui le marché fait confiance et qui il sanctionne en matière de taux, de rendement d'obligations.
Les récents calculs que j'ai réalisé sur une autre file cette semaine dernière sont déjà très parlant.
File : "Endettement : Le marteau et l'enclume de la dette à rouler "
https://www.abcbourse.com/forums/msg1008013_endettement-le-marteau-et-l-enclume-de-la-dette-a-rouler
Euronext Paris
En surventes : 75 (-146) : soit 16,51% --------------------------- (baisse de -66,06%)
En surachats : 136 (-110) : soit 29,96% --------------------------- (hausse de +423,07%)
Les grandes lignes :
• Valeurs en survente : essentiellement des valeurs en pertes comptables récurrentes, endettés, en restructuration ou en proie à des problèmatiques sectorielles. Mais également des titres d'Euronext Growth ne publiant pas d'actualité financière à 9 mois (pas d'obligation sur ce compartiment)
• Valeurs en surachat : beaucoup de stock-picking sur ce qui a surbaissé en octobre et dont les publications à 9 mois donnent des informations rassurantes.
Pour 454 cotations --------- --------- - (=)
Pour le CAC 40
En surventes : 5 (-21) : soit 20% --------------------------- (baisse de -80,76%)
En surachats : 19 (+16) : soit 47,5% ---------------------- (hausse de -533,33%)
Les grandes lignes :
• On dégage ( Survente) : Sanofi, Edenred, Wordline, Kering, BNP
• On achète (Surachat) : Hermes, Bouygues, Schneider, Safran, Saint Gobain, Dassaults System, Essilor, Cap Gemini, L'Oréal, Engie, Vinci, Danone, Téléperformance, Air Liquide, Véolia, Airbus, Eurofins, Carrefour
Observation :
C'est patent comme analyse : attention à tout ce qui présente des défauts en matière d'équilibrage : CA Annuel, Rentabilité, Croissance, Dettes, Actifs nets, survalorisation.
Les dossiers présentant des défauts (signaux négatifs = raison de ne pas acheter) restent à éviter car il y a peu de chance qu'actuellement, il puisse y avoir des retournements de tendance générale qui reste plombée par le risque d'inflation des prix, des coûts et de la dette à rouler.
Ajoutons que trouver de l'argent pour faire tourner les entreprises revient nettement plus cher en terme de loyer, viser des activités générant une bonne trésorerie est aussi une bonne optique d'investissement pour passer l'hiver au chaud.
Message complété le 20/11/2023 09:16:05 par son auteur.
CORRECTION : Erreur de signe concernant la hausse.
lire "En surachats : 19 (+16) : soit 47,5% ---------------------- (hausse de +533,33%)"
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Bulletin météo du Mercredi 25/10/23 en clôture
Risque de tempête vu le nombre de publications trop importantes de la semaine et risque de gel important sur certains titres. Sont visés les forts PER, les endettés, les faiblement rentables, les valeurs les plus courues par les ânes à listes.
La survente domine largement en tendance et c'est donc une baisse généralisé sur la plupart des compartiments et secteurs d'investissements.
Le niveau de risque de flash Krack boursier s'élève donc dangereusement avec une hausse de la volatilité baissière : information pourtant indispensable et pendant du VIX qu'Euronext ne communique plus.
Pour mémoire, l'observation de la volatilité du CAC 40 (Ex CAC 40 Volatility) permettait aussi de voir les interventions de régulation du marché et leur fréquence. ça permettait de mieux comprendre ce qui se passait.
Sont indiqués entre parenthèse les variations par rapport à la veille.
En surventes : 221 (= 0) : soit 48,67%
En surachats : 26 (=0) : soit 5,72%
Pour 454 cotations --------- --------- - (=)
Les surachats hors CAC concernent globalement des valeurs passés sur les radars, le secteur pétrolier, une OPR, quelques titres ultra spéculatifs qui rebasculeront de leur coté au moindre signal négatif.
Pour le CAC 40
En surventes : 26 (=0) : soit 65%
En surachats : 3 (=0) : soit 7,5%
Les surachats du CAC concernent Thalès, Danone, Total Energies : bref du défensif dans la situation actuelle
Observations :
On est clairement installé dans un système baissier ou les publications trimestrielles seront scrutées et analysées. Même les publications avec de bons chiffres sont actuellement sanctionnées à la baisse.
Gros coup de froid gelif sur Clariance et Worldline : système dépressionnaire graphique baissier en cours
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Bulletin météo du Mardi 24/10/23 en clôture
Risque de tempête vu le nombre de publications trop importantes de la semaine et risque de gel important sur certains titres. Sont visés les fort PER, les endettés, les faiblement rentables, les valeurs les plus courues par les ânes à listes.
En surventes : 221 : soit 48,67%
En surachats : 26 : soit 5,72%
Pour 454 cotations --------- --------- - (=)
Les surachats hors CAC concernent globalement des valeurs passés sur les radars, le secteur pétrolier, une OPR, quelques titres ultra spéculatifs qui rebasculeront de leur coté au moindre signal négatif.
Pour le CAC 40
En surventes : 26 : soit 65%
En surachats : 3 : soit 7,5%
Les surachats du CAC concernent Thalès, Danone, Total Energies : bref du défensif dans la situation actuelle
Observations :
On est clairement installé dans un système baissier ou les publications trimestrielles seront scrutées et analysées. Même les publications avec de bons chiffres sont actuellement sanctionnées à la baisse.
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"...globalement tout monte, même les casseroles."
Bien d'accord. Toutes mes lignes sont en vert sauf une concernant Prodways Group: un vieux reliquat de 4000 titres (et -4971€ de MV) mais qui ne bouge pratiquement pas...
A priori le marche devrait continuer a monter les prochains mois, mais sur une pente beaucoup plus douce.
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Vendredi 27 novembre 2020
Marché totalement suracheté...
461 valeurs de 50 millions d'€ de capitalisation
• 161 valeurs surachetées actuelles (Dont CAC 25 = 0),
Soit 34,92%
• contre 14 survendues (Dont CAC 40 = 0)
Soit 3,03%
Autrement-dit en gros globalement tout monte, même les casseroles : c'est le moment de faire la lessive et de débarrasser sans état d'âme des cadavres dans les placards...
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Bulletin météo du Jeudi 6/12/ 2018 en clôture
Retour et suite de l'indicateur du désastre ! Et la situation reste très tendue à la baisse avec tojours un niveau de dégagement important mais en baisse. en revanche, normale, à pareille époque et dans cette situation, on devrait voir poindre une évolution positive des surachats hors il ne se passe rien et c'est même baissier... C'est d'ailleurs confirmé par ma DM+ verte du CAC 40 qui montre clairement, que les positions à l'achats ne reprennent pas...
On poursuit donc encore dans une phase de défiance où la baisse engendre la baisse. Ce fait là est aussi confirmé par le niveau de volatilité de l'indice de volatilité du CAC 40 hier : malgré le repli important de 3,32%, pas de panique de volatilité et au global des interventions de régulations de volatilité peu marquées...
NB : Pour ceux qui me lisaient avant, suite aux modifications de Zone Bourse, je suis obligé de calibrer les cotations sur le sociétés à plus de 10 Md'e contrairement à auparavant.
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Evolution au 6 Décembre depuis le 22 Novembre 2018
Marché total (Capialisations > à 10Md'e)
• En surventes: 194 (-44) : soit 43,89% (Hors CAC =47,76%)
• En surachats: 36 (-15) : soit 8,14% (Hors CAC = 8,45%)
Pour 442 cotations --------- --------- - (-19)
• Indice d'écart d'amplitude baissière : +158 (-39).
• Indice d'écart d'amplitude baissière du CAC 40 : +15 (+5).
NB : pour rappel cet indice que j'ai inventé est la différence entre les valeurs en Surachat et les valeurs en Survente. Plus il est négatif, plus le marché est en phase haussière appuyée, et de même, plus il est positif, plus on est en phase baissière appuyée
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NOUVEAU : Je vais dorevanant convertir cet indicateur en % en divisant le nombre total de valeur, on obtient donc
• Indice d'écart d'amplitude baissière toutes valeurs :+35,74%
= > Survente toujours dominant (ROUGE VIF !)
• Indice d'écart d'amplitude baissière CAC 40 : +37,5%
= > Survente dominant (ROUGE VIF en hausse nette)
Indice d'écart d'amplitude baissière hors CAC 40 : +36,06%
• = > Survente dominant
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Pour le CAC 40
• En surventes : 17 (-2) : soit 42,5%
• En surachats : 2 (-7) : soit 5 %
En surachat que du défensif : l'Oreal, Pernod,
Observation :
On est toujours dans un marche très dégradé sour fond de crise gouvernementale avec un taux de survente important : autrement-dit on continue à solder les portefeuilles et les actifs. Beaucoup de titres continuent leur descente aux enfers à des prix proches ou sous la valeur des actifs nets. Certains PER y Compris pour 2019 en deviennent extrêment ridicules.
On est actuellement sur certaines valeurs dans une défiance baissière ou la baisse autoalimente la baisse sans plus de motif et fondement comptable avec des niveaus de capitulation baissière entre -40 et -60% particulièrement sur les small et middle caps, le poumon économique de la France...
Autrement vu que même sur ces niveaux, la finance l'achète plus rien mais roule pour elle seule, on va commencer à être dans la merde. Et c'est pas tirant sur le pianiste que l'on pourra continuer à jouer la partition économique...
Bref, si l'on veut convertir cela en optimisme de raisonnement, il commence à y avoir des affaires à faire en vue des dividendes 2018 à percevoir et ça serait tant de se réveiller...
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Après un échec en triple top sur dent intermédiaire de la fourchette d'andrews noté N°6 (CT) en pointillés marron, on replie très logiquement à la baisse. Et comme, on a juste touché la dent sans la dépasser et que l'on échoue à rester sur le support en pointillés verts, le repli est très violent...
Comblement à la baisse du GAP haussier du CAC vers 4897 du 7 Fevrier 2017.
Enfin, une menace de moins...
Le problème actuel est que normalement on devrait rentrer dans un rallye haussier. Le flot vendeur se commence à se tarir (voir niveau de la DM rouge), mais le flot acheteur (niveau de DM verte) ne prend aucun relais. Moralité : on continue de s'enfoncer, mais on devrait se rapprocher maintenant d'un niveau de sursaut : la plpart des dividendes 2017 seront reconduits et voir même en hausse... Faut pas pousser quand même...
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Bulletin météo du Jeudi 22/11/ 2018 en clôture
Retour de l'indicateur du désastre ! Et la situation est vraiment pas belle à voir...
Suite aux modifications de Zone Bourse, je suis obligé de calibrer les cotations sur le sociétés à plus de 10 Md'e contrairement à auparavant.
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En surventes: 238 (ns) : soit 51,62% (Hors CAC =52,01%)
En surachats: 51 (ns) : soit 11,06% (Hors CAC = 9,97%)
Pour 461 cotations --------- --------- - (=)
Indice d'écart d'amplitude baissière : +187.
Indice d'écart d'amplitude baissière du CAC 40 : +10.
NB : pour rappel cet indice que j'ai inventé est la différence entre les valeurs en Surachat et les valeurs en Survente. Plus il est négatif, plus le marché est en phase haussière appuyée, et de même, plus il est positif, plus on est en phase baissière appuyée
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NOUVEAU : Je vais dorevanant convertir cet indicateur en % en divisant le nombre total de valeur, on obtient donc
• Indice d'écart d'amplitude baissière toutes valeurs :+40,56%
= > Survente toujours dominant
• Indice d'écart d'amplitude baissière CAC 40 : +25%
= > Survente dominant
Indice d'écart d'amplitude baissière hors CAC 40 : +42,04%
• = > Survente dominant
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Pour le CAC 40
En surventes : 19 (ns) : soit 47,5%
En surachats : 9 (ns ) : soit 22,5 %
En surachat que du défensif : Véolia, orange, l'Oreal, Pernod, sanofi , danone, Carrefour, engie Sodexo
Observation :
On est dans un marche très dégradé avec un taux de survente important : autrement-dit on continue à solder les portefeuilles et les actifs. Beaucoup de titres se retrouvent à des prix proches ou sous la valeur des actifs nets. Certains PER y Compris pour 2019 en deviennent ridicules. On est actuellement sur certaines valeurs dans une défiance baissière ou la baisse autoalimente la baisse sans plus de motif et fondement comptable...
Bref, il commença à y avoir des affaires à faire en vue des dividendes 2018 à percevoir...
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Message complété le 06/02/2018 16:19:09 par son auteur.
CORRECTION : lire
'"Indice d'écart d'amplitude baissière hors CAC 40 : -9,38% (en baisse)
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Message complété le 05/02/2018 11:11:20 par son auteur.
CORRECTION : LIRE "On note LUNDI matin en ouverture que l'indice d'écart d'amplitude baissière..."
désolé...
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Message complété le 25/06/2017 22:12:36 par son auteur.
CORRECTION : lire "En surachats : 191, soit 40.29% (-54)
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