Sword Group: Ebitda trimestriel en hausse.

Sword Group - Surperformance & Acquisition en Suisse

information fournie par BOURSORAMA CP•20/07/2021 à 18:14

Croissance Organique

En anticipation du communiqué du 28 Juillet qui présentera les comptes de S1-2021, Sword annonce une surperformance en termes de croissance organique.

Cette croissance organique, qui était de 17 % en Q1-2021, est de 24,7 % en Q2-2021. La croissance S1-2021 ressort donc à 20,9 %.

Acquisition de AiM

AiM est une société de Services spécialisée en Cloud & Infrastructure, Mobilité, Business Solutions & Data Intelligence, basée à Genève, Lausanne et Sion.

AiM accompagne ses clients afin de mettre en place des technologies informatiques innovantes en accordant une attention particulière à l'accompagnement au changement et à l'adoption des nouvelles technologies par les utilisateurs.

AiM assiste également ses clients dans le cadre de leur transformation digitale, du data center à l'utilisateur final. AiM soutient ses clients au cours des différentes phases de leurs projets, du pilotage à la gestion globale d'infrastructures informatiques, de la surveillance des solutions IT mises en place à leur amélioration continue.

AiM est reconnue aux niveaux national et international.

AiM prévoit un chiffre d'affaires 2021 d'environ 20 millions de Francs Suisses.

L'association entre AiM et Sword Suisse génèrera immédiatement des synergies, les deux sociétés évoluant dans des secteurs complémentaires, tant au niveau marchés qu'au niveau expertises.

Merci @GarsDain,

Concernant EURONEXT, les derniers dividendes que j'ai perçu en 2018 ont été ponctionné de 15% à la source dans le cadre d'un PEA.

Ma question portait plus sur la compensation de ces taxes par EURONEXT.

Bonjour,

pour compléter le point technique de Gars d'Ain

Le gros support se trouve sur 35.80€: c'est une 1ère zone d'achat qui correspond aussi au breakout de mars

Le cours suit une tendance haussière assez facile à identifier (hebdo). Il est donc possible en cas de cassure de compléter sa ligne sur la bas du canal (c'est ce que j'envisage de faire)

Sword est une belle valeur qui ne déçoit pas, et les perspectives sont attrayantes, comme les communications reproduites ci-dessous le prouvent. Il s'agit donc d'optimiser sa zone d'achat, mais on peut acheter selon moi sans trop de risque

Avis personnel

@+

Vue générale du graphe en moyen long terme : possibilité d'achèvement d'un ETE baissier sur la médiane haussière en repli.

Comme on le voit : sur un horizon de moyen à long terme,

• la baisse a été supporté à 2 triple creux, dont le dernier est en cours au niveau du cercle orange. Il se pourrait qu'on invalide ce triple creux en rebonds, ou que l'on s'en serve de tremplin pour générer une seconde épaule : ce qui validerait la cassure du mouvement haussier par un ETE de sommet.

Le niveau bas de cet ETE baissier serait potentiellement au niveau de la médiane haussière et impliquerait des possibilité de repli vers 32 à 33 euros.

• la hausse a été bloquée par 3 triple top (cercles rouges notés "3") qui se sont concrétisés dernièrement avec l'annonce de bons chiffres et du dividende exceptionnel de 7,20 euros : ce qui a généré un mouvement haussier du même montant au dessus de 35 euros, de sorte qu'actuellement l'actionnaire long terme sur Sword, n'a rien perdu au détachement...

Concernant le niveau actuel, on constate que l'on se retrouve dans un grand fanion issu du mouvement de baisse 2020 : on devrait chercher à exploiter l'espace qui reste en attendant la publication semestrielle (le graphe étant en hebdomadaire).

On pourrait comme soulevé au dessus chercher appui sur le triple top pour aller faire une seconde épaule afin de réaliser un ETE qui ramènerait ensuite vers la médiane haussière dans l'attente de publication du T3.

Traditionnellement, on a toujours un coup de mou avant la publication trimestrielle et donc on devrait pas échapper à la règle.

Concernant le Repli vers 32, c'est une zone de support très importante avec la MM 60 orange à 32,08, la MM bleue 100 à 31,85 et la MM 200 verte à 32,68. En conclusion pour rentrer sur le titre s'il vous intéresse (voir nombreux docs et perspectives en posts précédent postés ce jour), entre 32 et 35, ça semble un bon niveau d'entrée...

Concernant les indicateurs, la fin du mouvement haussier en hebdomadaire est sifflé et on replie modérément pour l'instant hors effet d'aubaine du dividende.

On notera toutefois que ceux qui ne suivent pas correctement le dossier, ont valorisé à l'achat d'acompte de dividende versé en septembre 2020...

Voilà, avec la dizaine de post documentés posté ce jour, vous avez de quoi vous faire une idée objective et personnelle sur le titre.

.

@ gars d'ain, merci pour cet éclairage 💡👏🏻

@GD, j'ignorais en effet cette prise en charge de la différence par Sword... mais qu'en est-il pour Euronext ?

Concernant le dividende, et peu ceux qui ne connaissent pas le dossier...

Il était à l'origine vers 2015 à 1,02 et il a été justement porté à 1,20 en 2017 pour "éliminer " l'effet de la fiscalité luxembourgeoise aux actionnaires français...

De sorte que 1,20 x 0,85 = 1,02 net d'impôt.

Il est donc faux de considérer que l'on paie 2 fois l'impôt, puisqu'en gros, l'entreprise prend à sa charge la fiscalité luxembourgeoise des actionnaires français : l'impôt étant financé par une hausse du dividende de base.

Message complété le 18/05/2021 18:33:39 par son auteur.

CORRECTION : lire "Concernant le dividende, et POUR ceux qui ne connaissent pas le dossier...

Saleté de T9
: (

Message complété le 18/05/2021 19:13:50 par son auteur.

@ Ribo,

Concernant "@GD, j'ignorais en effet cette prise en charge de la différence par Sword... mais qu'en est-il pour Euronext ?"

Euronext a établi dès le départ son siège à l'étranger, il faut voir avec le service actionnaire concernant le CTO. Cependant, il est possible que le dividende soit fiscalisé dans le pays de versement comme Stellantis par exemple.

Si tu es en CTO sur Euronext, et tu n'es pas éligible à l'exonération de prélèvement à la source : le dividende est taxé et imposé d'office, tu perçois un dividende net d'import et de taxe (dont une partie de CSG est récupérable il me semble me souvenir me souvenir).

Concernant la récupération en CTO de l'impôt, le lien n'est pas ancien.

Il est rappelé chaque année l'existence en lien de ce PDF crée en 2015 lors du déménagement du siège au Luxembourg. La fiscalité n'ayant pas évoluée à ce sujet, Sword se contente simplement de rappeler les modalités à ses actionnaires.

J'ai parlé effectivement de démarches différent en fonctions des pays. Pour le Luxembourg, pas récupération d'impôt en PEA.

Par contre, pour mon cas d'ALLIANZ, les titres provenant d'un échange à la base de titres AGF, l'impôt allemand est récupérable en PEA ( infos validés par la Caisse d'Epargne Gestion Privée).

Pour le reste, j'ai indiqué la démarche généralement à suivre pour les différents cas concernés.

Message complété le 18/05/2021 18:23:34 par son auteur.

Pour Ribo,

l'ancien siège à Saint Didier au Mont d'Or est à coté de chez moi.
https://career.sword-group.com/laventure-sword/sword-dans-le-monde/sword-a-lyon/

Concernant la migration du siège au luxembourg, elle s'est pleinement justifiée pour se placer au centre de l'Europe de l'ouest et a probablement aidé à obtenir des contrats avec la communauté européenne.

En résumé, pour ceux qui ont ces titres en PEA, cela revient au régime fiscal du CTO, soit Taxe Fiscal étrangère, mais réduite à 15% si c'est toujours le même taux cette année, payée à la source + CSG et CRDS au fisc français en sortie de PEA.

A lire les infos de Sword (qui datent un peu), du fait que le PEA n'est pas imposable on ne peut récupérer cette taxe en France... mais si on est en CTO, pas de problème, mais vous payerez xx% de plus gracieusement 'offerts' par le fisc français !

Là où on peut se lamenter c'est qu'il s'agit de boîtes françaises qui se sont domiciliées à l'étranger pour des raisons fiscales !

Il est vraiment temps qu'il y ait une harmonisation au niveau européen.

Mais qu'est-ce qu'ils foutent donc avec notre pognon à Bruxelles !

Message complété le 18/05/2021 18:10:33 par son auteur.

@GD,

En PEA, le doc de Sword est très clair, 'pas récupérable' :

► si les titres sont placés dans un PEA :
► le crédit d’impôt n’est pas restituable puisque le dividende n’est pas taxé en France

L'année 2021 a démarré sur les chapeaux de roues pour Sword, on est déjà en avance sur les objectifs concernant la croissance.

Sword Group Résultats du 1er trimestre 2021 : Surperformance de tous les indicateurs

• Chiffre d’Affaires Consolidé : 47,4 M€

• Croissance Organique à taux de change et périmètre constants :+ 17,0 %

• Rentabilité (marge d’EBITDA) : 13,7 %

Communiqué Financier [PDF] • Windhof - 26 avril 2021

https://www.sword-group.com/wp-content/uploads/2021/04/SwordGroup_Resultats-Q1-2021_VF.pdf

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

A NOTER :

"PERSPECTIVES 2021-2024

Le Groupe confirme non seulement ses objectifs 2021, mais demeure extrêmement confiant dans le business plan 2024 présenté lors de la dernière réunion des analystes financiers."

.

Message complété le 18/05/2021 18:04:37 par son auteur.

Sword Group | Compte de Résultat du 1er Trimestre 2021 – Extrait
https://www.sword-group.com/wp-content/uploads/2021/04/Sword-Group-Extrait-Compte-de-Resultat-Consolide-31032021.pdf
.

POUR RAPPEL : Fiscalité des dividendes de Sword Group

https://www.sword-group.com/wp-content/uploads/2018/06/Informations-Actionnaires-Dividendes-06-05-2015.pdf

Il est possible notamment en PEA de récupérer les impôts prélevés à la source.

J'ai le cas pour Allianz, il faut voir avec son intermédiaire financier pour récupérer les documents préremplies et en principe les faire valider par son centre des impôts, puis les renvoyer dans le pays, ici, c'était l'Allemagne au centre des impôts.

Compte tenu de la complexité, j'ai laissé tomber après la signature par le centre des impôts...

La fiscalité diffère selon les pays.

Concernant la CSG et CRDS, ce sont des taxes et donc elles sont dus en sortie. Cependant, durant la durée de l'investissement du PEA, ça fait gonfler la trésorerie à réinvestir pour générer de nouveaux dividendes...

Concernant ce chapitre de fiscalité, je conseille également de voir directement par mail avec le service actionnaire de l'entreprise. On est souvent jamais seul à être dans le cas.

Cependant concernant mon cas Allianz en exemple, c'était des titres issues de conversion de titres AGF en 2007, il me semble...

J'en profite pour reposer la question sur les dividendes, auquel personne n'a vraiment répondu précisément :

comment faites vous pour ne pas être taxé deux fois pour toutes ces boîtes hors de France dont le dividende est taxé à la source ?

J'ai encore le cas du dividende d'Euronext aujourd'hui, pour lequel je ne vais toucher que 85% des 2.25€/action.

Lors de la fermeture du PEA, est-ce que ces dividendes extra-territoriaux feront à nouveaux l'objet du prélèvement CGS-CRDS ?

Ou alors, y-a-t-il un imprimé fiscal pour récupérer les 15% de prélèvements à la source ?

Concernant les prévisions de résultats nets pour la période, on peut les trouver en onglet "Finance" sur ZB.

J'ai actualisé le dividende du tableau. Me concernant, avec la distribution en 2024, j'aurais intégralement reçu l'équivalent de mon PRU de base (voir en précédent).

Sur la période, j'ai fait figurer la croissance du BNPA hors cession sur la base de 2019, ça nous fait un + 37,41% en 2023.

.

Message complété le 18/05/2021 17:27:06 par son auteur.

(PRU vers 17,20 hors achats de complément de ligne principale)
.

Et bien tant mieux si cela ne perturbe pas la croissance et surtout celle du cours si tu en as encore !

A la demande de Ribo, j'ai complété le tableau de Business Plan 2021 / 2024 des chiffres de CA 2020 avec le nouveau périmètre et donc les chiffres de croissance attendue.

.

Oui, c'est le nouveau business plan avec le nouveau périmètre.

Je te conseille de reprendre le début de mes post du jour à partit de la publication "Agenda 2021" qui comprend le dividende.

Je me fais aucun souci. J'ai un PRU à 18,136 € et je les détiens depuis 2015 ( ligne actuelle à 417 titres en +value d'environ +96% ). Je compte acheté en repli avec le dernier versement de dividendes 2020 à 1 701,36 €.

Au cours actuel, ça me fait +47 titres. Et si on baisse à 32, j'irai à +53.

Depuis 2015, voici les dividendes nets d'impôt luxembourgeois :

• Solde Dividende 2020 : 4,08

• Accompte Dividende 2020 : 2,04

• Dividende net 2019 : ajourné , non versé

• Exceptionel 2018 (novembre) : 3,06

• Dividende net 2018 : 1,02

• Dividende net 2017 : 1,02

• Dividende net 2016 : 0,867

• Dividende net 2015 : 1,02

Soit un total de dividendes de 13,107 euros par titre sur la période 2015 | 2021.

As-tu tenu compte de la vente de leurs activités en France ?

Message complété le 18/05/2021 15:54:26 par son auteur.

"La société de conseil précise que ce périmètre a généré un chiffre d'affaires de 60 millions d'euros sur l'année 2020."

SWORD : BUSINESS PLAN 2021-2024

[PDF 77 pages] • 21 janvier 2021

https://www.sword-group.com/wp-content/uploads/2021/01/Sword-Group-BP-2021-2024-Gobal-Document-V21012021.pdf

C'est en Français à partir de la page 17 : "PRÉSENTATION DE NOTRESTRATÉGIE2021-2024 "

Voici le tableau de prévision de CA par activité et par années. Je vous ai calculé la croissance annuelle et totale de la période. 9a semble parfaitement réalisable compte-tenu de ce que l'entreprise a déjà réalisé ces dernières années.

.

Message complété le 18/05/2021 15:55:13 par son auteur.

La liste des clients du groupe est détaillée par pays à partir de la page 32 CHAPITRE " Group’s Offer by Divisions"
Que du beau linge trié sur le volet...
: )
.

Comme l'indique la Sixième résolution de l'AG 2021 (Affectation du résultat), on a de la marge même un dividende de 7,20 euros pour 2020...

26/03/2021

Assemblées Générales

Sword Group | Texte Projets Résolutions AGOE du 28/04/2021

https://www.sword-group.com/wp-content/uploads/2021/03/Sword-Group_Texte-des-projets-de-resolutions-AGOE-28-AVRIL-2021-V26032021.pdf

.

Calcul des actifs nets 2020

(Tableau de bilan en page 32 & 33 du rapport annuel 2020)

• Actifs : 235 255 k€

• Total des passifs : 99 313 k€

• Nombre de titres : 9 544 965

Actif net 2020 : 135 942 000 €, soit un ACTIF NET 2020 par titre de 14,24 euros

A noter que le bilan fait état de :

• 51,382 Md'€ de résultat non distribués (-16,89% par rapport à "N-1")

• 105,842 Md'€ de Trésorerie et équivalents de trésorerie (+47,70% par rapport à "N-1")