Airbus : Jefferies passe à l'Achat

(AOF) - Jefferies a relevé sa recommandation sur le titre Airbus passant de " Conserver " à " Acheter " tout en augmentant son objectif de cours : de 130 à 150 euros. Le broker justifie sa décision expliquant que le groupe aéronautique pourrait " doubler son EBIT commercial d'ici 2026. Estimant que l'A321neo pourrait générer jusqu'à 15 millions d'euros d'EBIT par avion, cela pourrait ajouter 1,3 milliard d'euros supplémentaires. Cette somme s'ajoute aux 4,1 milliards d'euros de retombées potentielles liées aux volumes et au fait que l'A220 et l'A350 atteignent leur véritable potentiel de marge ".

Toujours à ce sujet, Jefferies affirme que " l'EBIT commercial d'Airbus pourrait atteindre 11,8 milliards d'euros d'ici 2026, soit 2,3 fois que notre estimation pour l'exercice 2023 ".

En outre, l'analyste met en avant que le mix produit du groupe s'est amélioré (les A321neo représentent aujourd'hui 53% du carnet de commandes du groupe, et seulement 45% des livraisons) et que les sureffectifs seront résorbés par la reprise des volumes.

" Si le free cash flow de l'exercice 2023 atteint 4 milliards d'euros, Airbus pourrait atteindre plus de 11 milliards d'euros de trésorerie nette à la fin de l'année, un niveau qui devrait être suffisant pour assurer la pérennité de l'entreprise ", souligne Jefferies.

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