Elior: Oddo BHF relève son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de ' sous-performance ' sur le titre Elior, avec un objectif de cours relevé de 1,9 à 2,2 euros.

Le broker rappelle que Elior a publié hier avant bourse des résultats au-dessus des attentes au niveau de l'EBIT 2023, avec une marge de 1,1% (vs consensus 1%).

Elior anticipe une marge d'EBIT autour de 2,5% en FY24, soit +140 pb. Concernant les perspectives moyen-terme, Elior a relevé son objectif de synergies liées à l'intégration de DMS, désormais attendues à 56 ME d'ici à 2026.

Dans ce contexte, Oddo BHF cible une croissance organique de 5.1% (vs 5.3% préc.) pour 2024 dans le haut de fourchette de la guidance de +4/5%, qui intègre une part de sortie volontaire de contrats.

' La révision en forte hausse de notre BPA 2024 (de 0,25 à 0,40 euro, soit +60%) provient essentiellement d'une hypothèse de poursuite de l'activation de déficits reportables d'impôts en France. En revanche, notre estimation de BPA 2025 reste globalement inchangée ', conclut l'analyste.


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