Eurazeo soigne ses actionnaires ; l'action bondit

(AOF) - Eurazeo (+10,52% à 69,35 euros) domine l’indice SBF 120 à la faveur de l’annonce d’une augmentation de son retour aux actionnaires. En amont de sa journée investisseurs, le groupe d’investissement a indiqué qu’il comptait générer environ 4 milliards d'euros de capital excédentaire sur la période 2024-2027. Sur ce montant, 2,3 milliards d'euros seront distribués à ses actionnaires, dont environ 800 millions d'euros en dividendes. Le dividende 2024 sera en hausse de 10%.

Eurazeo prévoit également 1,5 milliard d'euros de rachats d'actions, "soit 200 millions d'euros par an d'achats au fil de l'eau, complété par des achats en fonction du calendrier de cessions".

"Le reste du capital excédentaire généré donnera au groupe une flexibilité stratégique accrue dans un marché en consolidation", a précisé la société.

"Notre ambition est de créer l'acteur de référence de la gestion d'actifs privés en Europe sur les segments du mid-market, de la croissance et de l'impact", ont déclaré Christophe Bavière et William Kadouch Chassaing, co-CEOs d'Eurazeo.

Les dirigeants veulent accélérer la transition vers un modèle d'affaires moins consommateur de bilan (asset light). Ils comptent également développer la clientèle institutionnelle et augmenter les parts de marché d'Eurazeo à l'international. Le groupe prévoit par ailleurs le déploiement de son offre destinée aux particuliers en Allemagne, au Benelux et en Italie.

Eurazeo confirme son objectif de marge de FRE

S'agissant de ses perspectives financières pour la période 2024-2027, la croissance des actifs sous gestion de tiers est attendue supérieure à la croissance du marché. Ce dernier est anticipé en progression de 11%. Les commissions de gestion (revenus récurrents) en provenance de tiers sont anticipées en hausse de 15% par an en moyenne.

Eurazeo a en outre confirmé son objectif de marge de FRE (Fee Related Earnings, qui mesurent le résultat récurrent de l'activité de gestion d'actifs) à 35-40% à moyen terme.

Enfin, Eurazeo précise que la création de valeur des investissements du bilan est attendue en ligne avec l'historique, soit environ 12% par an sur 10 ans. Le portefeuille d'Eurazeo porté au bilan est valorisé 8,5 milliards d'euros à fin septembre 2023.

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