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Alstom: toujours sous-évalué, selon Invest Securities.


Actualité publiée le 05/10/16 10:46
(CercleFinance.com) - Le bureau d'études parisien Invest Securities s'est penché à nouveau sur le dossier Alstom après que l'annonce par l'Etat de mesures de “sauvetage” pour le site de Belfort. Selon les analystes, ce plan est “bienvenu” pour les commandes de l'équipementier ferroviaire, mais ne change rien au fait que l'action “est toujours sous-évaluée.” Le conseil d'achat est maintenu, de même que l'objectif de cours de 29 euros.

A la Bourse de Paris, l'action Alstom se tasse de 0,6% à 23,3 euros, en ligne avec l'évolution générale du marché.

'Globalement positif' : c'est ainsi qu'Invest Securities juge les annonces de l'Etat, qui comprennent des commandes de 'matériel roulant' (TGV Euroduplex, trains Intercités, locomotives) chiffrées à presque 1,2 milliard d'euros (dont 900 millions de nouveaux contrats) et des investissements de l'ordre de 70 millions d'euros. Le carnet de commandes d'Alstom, proche de 30 milliards d'euros au 30 juin, devrait en profiter.

Confirmées en juillet lors de la publication des ventes du 1er trimestre 2016/2017, les prévisions de la direction n'ont donc pas de raison d'être affectées négativement.

Enfin, Invest Securities trouve 'la valorisation (de l'action Alstom) toujours décotée', avec ses PER retraités (notamment des coentreprises Energie) 2016/2017 de 10,7 fois, avant 8,3 fois en 2017/2018. Quoi qu'en hausse de un point depuis juillet, ces derniers 'soulignent toujours la forte sous-évaluation', indique une note.


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4 commentaires sur cet article. Participez à la discussion.

gars d'ain
05/10/16 11:13
Avec un PER de 19,77 pour 2016, on serait donc sous évalué ????...

ça reste largement à prouver vu que visiblement, on va bientôt arriver à un tel stade de dépouillement (abandon des locomotives TVG) que le train pourrait pourrait s'arrêter en rase campagne...

Il ne faut non plus oublier qu'il reste 219 127 044 titres. ça fait beaucoup comme diviseur pour le bénéfice net...

Surtout qu'on a aucun chiffre de rentabilité pour le premier semestre...

Message complété le 05/10/2016 12:18:25 par son auteur.

CORRECTION : (abandon des locomotives, grande faiblesse des commandes TVG)...

gars d'ain
05/10/16 11:34
Continuons encore...

Alstom vient de faire un triple top ... et donc c'est baissier.

Mais rappelez-vous, Invest Securities c'est la boite qui avait conseillé Casino juste avant le coup de Muddy Waters...

Ce n'est pas sa première du genre : on pourrait même dire que ça devient une marque de fabrique...

.
CRI74
05/10/16 11:39
Bonjour .
Je serais curieux de savoir où avez vous trouvé qu'Alstom se désengagerait des TGV ?
gars d'ain
05/10/16 12:27
J'ai corrigé, j'ai tapé trop vite...

CORRECTION : (abandon des locomotives, grande faiblesse des commandes TVG)...

Le bidulage gouvernemental électoraliste d'hier change un peu la situation, mais la menace du groupe montre que la situation est difficile et le redressement de l'activité ferrovière en dépit de la trésorerie abondante reste à prouver...

L'exercice clos précédemment avait donné lieu à des dépréciations importantes : la page "Kron" est tournée, mais on a été un peu vite en besogne sur la rentabilité du nouvel ensemble...

Il me semble que l'on tout pour nous projeter vers le Nouveau TVG de 5ème génération, soit après demain pour oublier ce qui se passe en ce moment et demain...

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