HeidelbergCement: Oddo abaisse son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa recommandation 'neutre' sur HeidelbergCement avec un objectif de cours abaissé à 60 euros, contre 76 euros précédemment.

Le bureau d'analyses anticipe un EBITDA de 345 ME au titre du premier trimestre, en recul de 31% à périmètre et change constants. 'Le consensus n'a pas été publié à ce stade mais celui-ci devrait ressortir proche de nos attentes, selon nous', indique le broker.

Par division, toutes les régions devraient connaître un recul des résultats à l'exception de la zone Afrique Bassin Méditerranéen (stable), poursuit l'analyste, rappelant par ailleurs que le groupe n'a pas enregistré de recul de la demande lié à la guerre en Ukraine.

Dans ces conditions, Oddo ajuste à la baisse ses estimations pour intégrer un T1 en demi-teinte (coûts combustibles) et la mise à jour des effets de change. 'Notre EBITDA a été revu en baisse de proche de 3.85 MdE vs 3.93 MdE, soit une marge en recul de 160pb à 19.1%', conclut l'analyste.

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