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Casino Guichard : L'action au plus bas depuis 1996 !


Analyse publiée le vendredi 10 août 2018 2 Commentaires

conseil bourse

Prévision Objectif Cours à la date de l'analyse Potentiel
HAUSSE 36,00 € 31,15 € +15,57%
La tendance baissière suivie par l'action du groupe de distribution est particulièrement lourde avec une phase qui s'est intensifiée depuis le début de l'année et un recul de plus de 40 % de la capitalisation.

Le mouvement se réalise à l'intérieur d'un canal baissier, tracé en rouge sur le graphique ci-dessus, et de nouveaux points bas sont régulièrement inscrits. La correction est telle que nous sommes revenus aujourd'hui sur les niveaux de valorisation que connaissait le groupe en 1996 à la bourse de Paris !

Pourtant, les comptes semestriels, publiés le 17 juillet dernier, avait permis au titre de se relancer après que ce dernier a dévoilé des performances supérieures aux attentes sur le deuxième trimestre.

La croissance organique des ventes était ressortie à 5,2 %, en nette accélération, avec des positions solides sur le marché hexagonal. La direction en avait profité pour confirmer ses objectifs qui sont notamment une hausse de 10 % du bénéfice opérationnel en France sur l'exercice 2018.

Cette petite éclaircie allait cependant être gâchée par une note d'analyse du courtier Bernstein. Ce dernier ayant fortement abaissé sa cible de valorisation (de 35 à 26 € par action) pour prendre en compte l'impact des transactions de Casino avec les franchisés français. Une évaluation que la direction de Casino a fortement contesté, mais le mal est fait et l'action continue à dévisser.

Au final, si le groupe parvient à tenir ses objectifs de croissance mais aussi de réduction de dette (il anticipe sur ce point un abaissement de sa dette financière nette d'un milliard d'euros cette année), il ne devrait pas végéter sur les niveaux actuels. Le sort du dividende n'est pas tranché mais sur la base des derniers éléments distribués, cela fera ressortir un rendement de plus de 9 % ! Nous sommes positifs sur le dossier dans une optique moyen terme.


© www.abcbourse.com

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Il y a 2 commentaires sur cette analyse

christof71
membre christof71

15/08/2018 08:01
moi je ramasse casino

n'oubliez pas non plus l' obligation CATS indexée sur les taux (1% + oat10ans)
qsmlerkicp
membre qsmlerkicp

12/08/2018 16:44
Les fond vautour attaque les entreprises Française, notamment Muddy Waters et ces sbires ,la question est !
Que fait fait L'AMF !?

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