Profil société de Michelin
ML - FR001400AJ45 - 
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Analyse financière
Michelin est-elle sous-évaluée par rapport à sa juste valeur, aux prévisions des analystes et à son prix par rapport au marché et à ses comparables ?
Note ABC Bourse : 14/20
1. évaluation
2. analyse de risque
3. santé financière
4. dividende
5. performances passées
Critères check :
PBR < PBR secteur
PER < PER secteur
EV/EBITDA < EV/EBITDA secteur
Rendement dividende > Rendement du marché
Taux de distribution dividende > Taux de distribution secteur
Potentiel consensus des analystes positif
Le CA a-t-il augmenté au cours des 5 dernières années ?
Le titre est il liquide ?
Le rendement dividende est-il supérieur à celui du marché ?
Le résultat net est il majoritairement en hausse ces 5 dernières années ?
Les dividendes ont ils augmenté régulièrement ?
Les capitaux propres de la société sont ils positifs ?
Levier financier inférieur à 3
Ratio d'endettement < ratio endettement secteur
La dette croît moins vite que les fonds propres sur les 5 dernières années
Si le taux de rentabilité net est > 5%
Ratio d'autonomie financière > 50%
Ratio "Return on Equity" supérieur à 10%
Rendement dividende supérieur à celui du secteur
Rendement dividende notable : il est supérieur à 3,5%
Rendement dividende élevé : il est supérieur à 6%
Dividende stable : verse réguliérement des dividendes depuis 5 ans
Verse des dividendes en croissance ces 3 dernières années
Taux de distribution de dividendes > à 50%
Résultat bénéficiaire ?
Evolution de la marge nette sur 5 ans positive
Tendance du CA : taux de croissance annuel moyen du CA > inflation
Le bénéfice croit-il plus vite que celui du secteur ?
TCAM bénéfices (sur 5 ans) > TCAM secteur
ROE société > ROE secteur
Informations clés
| Capitalisation | 25 565 M |
| PER société | 12,89 |
| PER secteur | 8,67 |
| Valorisation / Chiffre d'affaires | 0,90x |
| Valorisation / Ebitda | 4,62x |
| Ratio endettement net | 20,75% |
| Autonomie financière | 51,02% |
| ROE | 11,04% |
Carte d'identité
| Marché | Compartiment A | ||||||||||
| Place de cotation | Euronext Paris(France) | ||||||||||
| Secteur d'activité | Equipement automobile | ||||||||||
| SRD / PEA | Oui / Oui | ||||||||||
| Indices | CAC 40 ESG, CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euronext 100, Low Carbon 100 Europe, SBF 120, STOXX Europe 600, Stoxx France 50, CAC 40 | ||||||||||
| Nombre de titres | 713 302 016 | ||||||||||
| Adresse: |
23 Place des Carmes-Déchaux FR-63000 Clermond-Ferrand France |
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| Téléphone: | +33 (0)4 73 32 20 00 | ||||||||||
| Date Assemblée Générale | 17.05.24 | ||||||||||
Dividendes versés |
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Evolution du chiffre d'affaires
Evolution du résultat net
Evolution du résultat net
["2019","2020","2021","2022","2023"]
["24135000","20469000","23795000","28590000","28343000"]
["1730000","625000","1845000","2009000","1983000"]
Présentation de la société
Compagnie Générale des Etablissements Michelin figure parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la commercialisation de pneumatiques. Les produits du groupe sont principalement commercialisés sous les marques Michelin, BFGoodrich, Kleber, Uniroyal et Taurus. Le CA par activité se répartit comme suit :-vente et distribution de pneumatiques (75,2%) : destinés aux véhicules légers (67,3% du CA) et aux poids lourds (32,7%). Le groupe propose également des services et des solutions pour améliorer l'efficacité des transports ;
-autres (24,8%) : vente de pneumatiques de spécialités destinés aux engins agricoles et de génie civil, aux deux-roues et aux avions. En outre, Michelin propose des offres pour accompagner les voyages et les déplacements (cartes routières et guides gastronomiques et touristiques, ViaMichelin, Tablet, Robert Parker), et développe des matériaux de haute technologie destinés à de nombreux domaines. La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,8%), Europe (26,1%), Amérique du Nord (39,2%) et autres (25,9%).
Dirigeants
| Gérant | Yves Chapot |
| Associé Commandité, Gérant | Florent Menegaux |
| Membre du Directoire | Bénédicte Bonnechose |
| Membre du Directoire | Adeline Challon-Kemoun |
| Membre du Directoire | Scott Clark |
| Membre du Directoire | Pierre-Louis Dubourdeau |
| Membre du Directoire | Lorraine Frega |
| Membre du Directoire | Manuel Montana |
| Membre du Directoire | Jean-Claude Pats |
| Membre du Directoire | Maude Portigliatti |
| Membre du Directoire | Eric Philippe Vinesse |
| Directeur Financier | Yves Chapot |
| Directeur de la Stratégie | Lorraine Frega |
| Directeur du Développement Durable | Lorraine Frega |
| Innovation Director | Lorraine Frega |
| Directeur des Relations Investisseurs | Guillaume Jullienne |
| Directeur de la Recherche & Développement | Eric Philippe Vinesse |
Principaux actionnaires
Actionnaires institutionnels étrangers*67;Actionnaires institutionnels français*20.40;Actionnaires individuels*10.50;Salariés*2.10| Compte de résultat | Bilans | Ratios financiers | Trimestriels |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Chiffre d'affaires | 24 135 000 | 20 469 000 | 23 795 000 | 28 590 000 | 28 343 000 |
| Produits des activités ordinaires | 24 135 000 | 20 469 000 | 23 795 000 | 28 590 000 | 28 343 000 |
| Résultat opérationnel | 2 691 000 | 1 403 000 | 2 777 000 | 3 021 000 | 2 652 000 |
| Coût de l'endettement financier net | 330 000 | 298 000 | 192 000 | 239 000 | 292 000 |
| Quote part resultats des Sociétés Mises en Equ | -22 000 | -112 000 | -69 000 | -59 000 | 128 000 |
| RN des activités abandonnées | - | - | - | - | - |
| Résultat net | 1 730 000 | 625 000 | 1 845 000 | 2 009 000 | 1 983 000 |
| Résultat net (part du groupe) | 1 751 000 | 632 000 | 1 844 000 | 2 001 000 | 1 983 000 |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Ecart d'acquisition | 2 388 000 | 2 136 000 | 2 286 000 | 2 430 000 | 2 982 000 |
| Immobilisations incorporelles | 2 280 000 | 1 980 000 | 1 811 000 | 1 803 000 | 1 794 000 |
| Immobilisations corporelles | 12 042 000 | 10 821 000 | 11 231 000 | 12 136 000 | 12 260 000 |
| Actifs financiers non courants | 796 000 | 865 000 | 1 404 000 | 1 161 000 | 1 605 000 |
| Stocks et travaux en-cours | 4 694 000 | 3 959 000 | 5 115 000 | 6 318 000 | 5 447 000 |
| Créances clients et comptes rattachés | 3 532 000 | 3 018 000 | 3 576 000 | 4 205 000 | 3 850 000 |
| Autres actifs | 4 479 000 | 4 111 000 | 4 639 000 | 4 709 000 | 4 742 000 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 466 000 | 4 747 000 | 4 482 000 | 2 584 000 | 2 515 000 |
| Total actif | 31 677 000 | 31 637 000 | 34 544 000 | 35 346 000 | 35 195 000 |
| Capitaux propres | 13 229 000 | 12 631 000 | 14 971 000 | 17 116 000 | 17 958 000 |
| Provisions pour risques et charges non courant | 3 873 000 | 3 700 000 | 3 362 000 | 3 005 000 | 3 131 000 |
| Dettes financières non courantes | 5 750 000 | 6 903 000 | 6 008 000 | 5 381 000 | 5 406 000 |
| Dettes financières courantes | 1 137 000 | 1 718 000 | 1 809 000 | 1 959 000 | 816 000 |
| Fournisseurs et comptes rattaches | 3 097 000 | 2 728 000 | 3 787 000 | 4 011 000 | 3 605 000 |
| Autres passifs | 4 591 000 | 3 957 000 | 4 607 000 | 3 874 000 | 4 279 000 |
| Total passif | 31 677 000 | 31 637 000 | 34 544 000 | 35 346 000 | 35 195 000 |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Résultat net part du groupe par action | 9,69 | 3,52 | 10,31 | 2,81 | 2,77 |
| Résultat net part du groupe dilué par action | 9,66 | 3,51 | 10,24 | 2,79 | 2,75 |
| Marge opérationnelle | 11,15 | - | 11,67 | 10,57 | 9,36 |
| Rentabilité Financière | 13,08 | - | 12,32 | 11,74 | 11,04 |
| Ratio d'endettement | 40,98 | 30,67 | 22,28 | 27,79 | 20,64 |
| Effectif en fin d'année | 127 187 | 123 600 | 124 760 | 132 200 | 132 500 |
| Effectif moyen | 117 800 | 118 800 | 117 600 | 128 287 | 132 276 |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 5 809 000 | 5 327 000 | 5 448 000 | 6 481 000 | 6 961 000 |
| Chiffre d'affaires 2eme trimestre | 5 972 000 | 4 030 000 | 5 744 000 | 6 808 000 | 7 118 000 |
| Chiffre d'affaires 3eme trimestre | 6 116 000 | 5 531 000 | 2 589 000 | 7 443 000 | 7 073 000 |
| Chiffre d'affaires 4eme trimestre | 6 238 000 | 5 581 000 | 10 014 000 | 7 858 000 | 7 191 000 |
| Chiffre d'affaires du 1er semestre | 11 781 000 | 9 357 000 | 11 192 000 | 13 289 000 | 14 079 000 |
| Chiffre d'affaires 2ème semestre | 12 354 000 | 11 112 000 | 12 603 000 | 15 301 000 | 14 264 000 |
| Chiffre d'affaires de l'année | 24 135 000 | 20 469 000 | 23 795 000 | 28 590 000 | 28 343 000 |
Date de clôture d'exercice : 31 décembre
Les chiffres de ce tableau sont en Milliers d'euros. La monnaie est EUR.
Voir aussi, les historiques de dividendes pour Michelin et ses événements financiers.
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