Anticiper les marchés avec le VIX
Par Claude Mathy;
L’indicateur Vix, qui mesure la volatilité sur l’indice S & P 500 permet
aussi de jauger le stress, la peur du moment des investisseurs, c’est l’outil
contrarien par excellence.
Pour faire simple, lorsqu’il s’envole au-dessus de 30/40 c’est la peur qui est reflétée, au-dessus de 50/60 on peut alors parler de panique sur le marché.
Cette volatilité peut alors être mise à profit pour acheter mais, il faut oser le faire car, à ce moment-là, tous les feux sont rouges et même les médias crient au loup, c’est là que le dicton « acheter au son du canon » prend tout son sens.
Le VIX a atteint le niveau de 90 en 2008-09, record de tous les temps, qui illustrait le climat qui régnait lors de la dernière crise financière.
La moyenne historique de l’indicateur se situe sur 20 et nous demeurons pour l’instant aux environs des 15, c’est une zone ou fréquemment prennent naissance des rebonds de l’indice Vix et donc inversement des chutes sur la classe action.
Vue sur 15 ans
Je voudrais cependant pousser votre curiosité sur le fait que les cycles de hausse ou de baisse durent souvent plusieurs années. Cinq ans par moment et celui dans lequel nous nous trouvons est baissier depuis 25 mois et il n’a peut-être pas encore donner pleinement tout ce qu’il avait dans le ventre.
Rien ne dit que notre ami ne va pas vouloir une fois de plus tenter de rechercher les niveaux 10 comme ce fut le cas en 1997 et 2007, nous serions alors en pleine complaisance et alors dans ce cas, oui je vous l’accorde il faudra sortir du marché
Vue de l’indicateur sur deux ans
Il est vrai que si nous réduisons notre échelle temporelle, nous aurions de quoi nous inquiéter pour les prochains jours pour les actions, la zone est vraiment propice pour un rebond de l’indice de la peur.
Mais ce qu’il serait bon de retenir avant d’être catégorique c’est qu’un retour sur 10 est tout à fait possible même si vos convictions vous murmurent le contraire.
Ne perdez pas de vue que plus un support est testé plus il se fragilise et que
nous évoluons depuis deux ans dans un marché ou les bénéfices des entreprises
sont en forte augmentation et que d’autre part le soutient non conventionnel de
la Fed .
Je ne souhaite ici porter aucun jugement je souhaite simplement vous faire assimiler que les évidences et la bourse sont incompatibles et, que même l’analyse technique possède ses faiblesses.
Utilisez le bon indicateur de volatilité
Grand nombre d’investisseurs ignorent même le fait que le Vix n’est pas le seul indice qui autorise la mesure de la volatilité, en voici une petite liste qui devrait vous permettre d’arpenter les chemins piégeur de votre, de notre passion.
NASDAQ VXN
Russell RVX
SP 100 VXO
Oil VIX OVX (Le Oil Vix a été créé en juillet 2008, trois jours après le haut historique du pétrole)
Eurocurrency EVZ
Dax (Allemagne) VDAX
Chine CHIX Le China VIX a été créé en juillet 2009
Dow Jones Industrial VXD
Claude Mathy
Pour faire simple, lorsqu’il s’envole au-dessus de 30/40 c’est la peur qui est reflétée, au-dessus de 50/60 on peut alors parler de panique sur le marché.
Cette volatilité peut alors être mise à profit pour acheter mais, il faut oser le faire car, à ce moment-là, tous les feux sont rouges et même les médias crient au loup, c’est là que le dicton « acheter au son du canon » prend tout son sens.
Le VIX a atteint le niveau de 90 en 2008-09, record de tous les temps, qui illustrait le climat qui régnait lors de la dernière crise financière.
La moyenne historique de l’indicateur se situe sur 20 et nous demeurons pour l’instant aux environs des 15, c’est une zone ou fréquemment prennent naissance des rebonds de l’indice Vix et donc inversement des chutes sur la classe action.
Vue sur 15 ans
Je voudrais cependant pousser votre curiosité sur le fait que les cycles de hausse ou de baisse durent souvent plusieurs années. Cinq ans par moment et celui dans lequel nous nous trouvons est baissier depuis 25 mois et il n’a peut-être pas encore donner pleinement tout ce qu’il avait dans le ventre.
Rien ne dit que notre ami ne va pas vouloir une fois de plus tenter de rechercher les niveaux 10 comme ce fut le cas en 1997 et 2007, nous serions alors en pleine complaisance et alors dans ce cas, oui je vous l’accorde il faudra sortir du marché
Vue de l’indicateur sur deux ans
Il est vrai que si nous réduisons notre échelle temporelle, nous aurions de quoi nous inquiéter pour les prochains jours pour les actions, la zone est vraiment propice pour un rebond de l’indice de la peur.
Mais ce qu’il serait bon de retenir avant d’être catégorique c’est qu’un retour sur 10 est tout à fait possible même si vos convictions vous murmurent le contraire.
Je ne souhaite ici porter aucun jugement je souhaite simplement vous faire assimiler que les évidences et la bourse sont incompatibles et, que même l’analyse technique possède ses faiblesses.
Utilisez le bon indicateur de volatilité
Grand nombre d’investisseurs ignorent même le fait que le Vix n’est pas le seul indice qui autorise la mesure de la volatilité, en voici une petite liste qui devrait vous permettre d’arpenter les chemins piégeur de votre, de notre passion.
NASDAQ VXN
Russell RVX
SP 100 VXO
Oil VIX OVX (Le Oil Vix a été créé en juillet 2008, trois jours après le haut historique du pétrole)
Eurocurrency EVZ
Dax (Allemagne) VDAX
Chine CHIX Le China VIX a été créé en juillet 2009
Dow Jones Industrial VXD
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