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Le Crédit Agricole continue d’afficher une trajectoire solide, porté par la diversité de ses métiers et par la résistance de son modèle de banque universelle. Dans un environnement encore marqué par la normalisation des taux, la hausse du coût du risque et les incertitudes géopolitiques, le groupe conserve une rentabilité élevée et une base financière robuste.
L’exercice 2025 avait déjà confirmé cette dynamique. Crédit Agricole S.A. a dégagé un résultat net part du groupe de 7,07 milliards d’euros, stable sur un an, pour des revenus en hausse de 3,3 % à 28,08 milliards d’euros. Le ROTE s’est établi à 13,5 %, un niveau solide pour une grande banque européenne, tandis que le coefficient d’exploitation est resté maîtrisé à 55,7 %.
Le premier trimestre 2026 s’inscrit dans la même tendance pour le groupe Crédit Agricole, avec un résultat net part du groupe de 2,1 milliards d’euros, en progression de 5,5 %, et des revenus en hausse de 2,8 %. La banque bénéficie notamment de la bonne tenue de la banque de proximité, de l’assurance et de la gestion d’actifs, même si certaines activités de marché et de financement restent plus sensibles au contexte économique.
La stratégie repose désormais sur le plan ACT 2028, qui vise un résultat net supérieur à 8,5 milliards d’euros, un ROTE au-dessus de 14 % et un coefficient d’exploitation inférieur à 55 %. Ces objectifs traduisent l’ambition du groupe de renforcer sa rentabilité tout en poursuivant son développement en Europe, notamment en Italie.
En synthèse, les points d'attention résident dans la maîtrise du coût du risque, la pression réglementaire, l’évolution des marges avec la baisse des taux et la capacité du groupe à réussir ses ambitions de croissance sans dégrader sa discipline financière.
Du point de vue de l'analyse technique on constate que le titre a repris une inflexion haussière depuis plusieurs séances et qu'il vient tester la zone de résistance des 17,80 euros. Il faut dire que sur le fond le groupe n'est valorisé qu'à peine 8 fois les bénéfices attendus pour l'exercice en cours ce qui laisse un peu de marge d'appréciation par rapport à ces comparables européens. Le débordement de cette résistance permettrait de dégager la voie jusqu'à la prochaine qui se situe à 19,14 euros et qui constitue le point haut de cette année 2026 pour l'action du Crédit Agricole.
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