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Vente à découvert?
07/05/2010 21:07:15
N'est t'il pas aussi normal de shorter un titre qu'on voit surévalué et qu'on voit baisser, que d'acheter une position longue parce qu'on le voit monter...??
Je dirais que ça régule les marchés qui montent artificiellement.
Je dirais que ça régule les marchés qui montent artificiellement.
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07/05/2010 20:07:42
La Vente à Découvert ou VADE en jargon boursier est en partie responsable de ce qui se produit.
Elle concerne des gros détenteurs qui agissent au SRD. (Banques, fonds, traders divers, particuliers habiles
Mécanisme: Vader c'est vendre un titre que vous ne possédez pas.
Exemple concrêt.
Lafarge est à 57 euros. Au lieu d'en acheter, vous vendez au SRD 1000 titres. Et Lafarge baisse jusqu'à 55 euros vous procurant une plus value de 2000 euros sur un titre que vous n'avez même pas en portefeuille!!!
Scénario actuel:
A 55 euros vous rachetez les 1000 titres et vous engrangez 2000 euros de PV. Lafarge rebaisse à 54 euros, vous décidez de pousser le bouchon plus loin et revendez 2000 titres cette fois !!! A 50 euros vous trouvez que Lafarge remonte un peu: vous rachetez et vous encaissez 8000 euros de bénéfices!!! Evidemment Lafarge remonte un peu les autres vadeurs font de même.
A 53 euros vous remettez le couvert car le krash se précise... sur 3000 titres vendus cette fois! et vous rachetez à 47 euros! Vous venez de gagner 18.000 euros! Sympa non?
Bref plus le marché "douille" plus votre portefeuille se remplit!!!!
Bien sûr tous les titres ne sont pas concernés. La vade concerne des volumes assez faibles par rapport au marché.
Mais par contagion OUI! Car l'ambiance baissière de panique pousse certains acteurs à vendre purement et simplement les actifs encore en vert, "par précaution".
Puis elle pousse à différer les achats par manque de devises ou de couverture (les pertes virtuelles s'imputent sur le montant disponible et réduisent les marges de nanouvre voire asphyxient le trader).
Beaucoup de gens avaient mis des "stops" donc des ordres de vente pour limiter les pertes et les programmes informatiques "vomissent" des ordres de vente infernaux tandis que les acheteurs se détournent, attentistes... le cours est le ratio vendeur-acheteur. on peut donc aller très bas comme ça!
Voilà maintenant il faut attendre. "Wait and see" disent les Anglais...
Elle concerne des gros détenteurs qui agissent au SRD. (Banques, fonds, traders divers, particuliers habiles
Mécanisme: Vader c'est vendre un titre que vous ne possédez pas.
Exemple concrêt.
Lafarge est à 57 euros. Au lieu d'en acheter, vous vendez au SRD 1000 titres. Et Lafarge baisse jusqu'à 55 euros vous procurant une plus value de 2000 euros sur un titre que vous n'avez même pas en portefeuille!!!
Scénario actuel:
A 55 euros vous rachetez les 1000 titres et vous engrangez 2000 euros de PV. Lafarge rebaisse à 54 euros, vous décidez de pousser le bouchon plus loin et revendez 2000 titres cette fois !!! A 50 euros vous trouvez que Lafarge remonte un peu: vous rachetez et vous encaissez 8000 euros de bénéfices!!! Evidemment Lafarge remonte un peu les autres vadeurs font de même.
A 53 euros vous remettez le couvert car le krash se précise... sur 3000 titres vendus cette fois! et vous rachetez à 47 euros! Vous venez de gagner 18.000 euros! Sympa non?
Bref plus le marché "douille" plus votre portefeuille se remplit!!!!
Bien sûr tous les titres ne sont pas concernés. La vade concerne des volumes assez faibles par rapport au marché.
Mais par contagion OUI! Car l'ambiance baissière de panique pousse certains acteurs à vendre purement et simplement les actifs encore en vert, "par précaution".
Puis elle pousse à différer les achats par manque de devises ou de couverture (les pertes virtuelles s'imputent sur le montant disponible et réduisent les marges de nanouvre voire asphyxient le trader).
Beaucoup de gens avaient mis des "stops" donc des ordres de vente pour limiter les pertes et les programmes informatiques "vomissent" des ordres de vente infernaux tandis que les acheteurs se détournent, attentistes... le cours est le ratio vendeur-acheteur. on peut donc aller très bas comme ça!
Voilà maintenant il faut attendre. "Wait and see" disent les Anglais...
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