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trading intra-day et HFT
15/11/2011 21:51:24
j'ai lu un artcile récemment sur la réaction des fonds non-HFT (high frequency trading) par rapport à l'importance du HFT.
En gros, beaucoup de fonds n'investissent plus du tout en intra-day, encore moins en overnight, mais seulement sur les fixing d'ouverture et de cloture, dont l'importance des volumes garantit de ne pas se faire voler par un fonds HFT. Sur les trades intraday ou overnight, le sentiment et que les fonds HFT manipulent tellement les cours qu'il est impossible de ne pas se faire voler. La fameuse liquidité accrue qu'ils apportent (seule justification au fait qu'ils soient tolérés), beaucoup de professionnels n'en veulent plus, et ils ont de bonnes raisons!
Un conseil: faites comme eux (si vous investissez à moyen ou long terme), éviter l'intraday ou l'overnight trading.
Exemple: la stratégie de base du HFT, c'est de repérer les ordres stops dans les carnets d'ordres, de placer un ordre énorme juste en dessous pour faire baisser le cours jusqu'à activer votre stop (qui est par exemple 5% sous le cours de départ), et là, ils annulent leur ordre initial et achètent vos titres sous valorisés. Donc si votre action vaut 100 et que vous avez un stop à 95 (ou si vous travaillez avec des leviers types CFD, c'est votre broker qui met un stop à 95 pour se protéger), eux placent d'abord un ordre de vente et un ordre d'achat énormes à 94 (dans un carnet d'ordre presque vide excepté votre stop), le cours baisse grâce au poids de leurs ordres dans le carnet (bien supérieurs aux petits ordres de PP), quand le prix arrive à 95, ils annulent les deux, et achètent à 95 ce que vous vendez à 95. L'opération effectuée, le cours remonte rapidement vers les 100, car techniquement sous-valorisé (rien de concret ne justifiant la baisse de 5%, de nombreux acheteurs se présentent). Ils revendent alors à 100 et vous ont volé 5 par action!
En gros, beaucoup de fonds n'investissent plus du tout en intra-day, encore moins en overnight, mais seulement sur les fixing d'ouverture et de cloture, dont l'importance des volumes garantit de ne pas se faire voler par un fonds HFT. Sur les trades intraday ou overnight, le sentiment et que les fonds HFT manipulent tellement les cours qu'il est impossible de ne pas se faire voler. La fameuse liquidité accrue qu'ils apportent (seule justification au fait qu'ils soient tolérés), beaucoup de professionnels n'en veulent plus, et ils ont de bonnes raisons!
Un conseil: faites comme eux (si vous investissez à moyen ou long terme), éviter l'intraday ou l'overnight trading.
Exemple: la stratégie de base du HFT, c'est de repérer les ordres stops dans les carnets d'ordres, de placer un ordre énorme juste en dessous pour faire baisser le cours jusqu'à activer votre stop (qui est par exemple 5% sous le cours de départ), et là, ils annulent leur ordre initial et achètent vos titres sous valorisés. Donc si votre action vaut 100 et que vous avez un stop à 95 (ou si vous travaillez avec des leviers types CFD, c'est votre broker qui met un stop à 95 pour se protéger), eux placent d'abord un ordre de vente et un ordre d'achat énormes à 94 (dans un carnet d'ordre presque vide excepté votre stop), le cours baisse grâce au poids de leurs ordres dans le carnet (bien supérieurs aux petits ordres de PP), quand le prix arrive à 95, ils annulent les deux, et achètent à 95 ce que vous vendez à 95. L'opération effectuée, le cours remonte rapidement vers les 100, car techniquement sous-valorisé (rien de concret ne justifiant la baisse de 5%, de nombreux acheteurs se présentent). Ils revendent alors à 100 et vous ont volé 5 par action!
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