SPX et autres marchés : relationships

En utilisant un graph en histogramme, les relations sont plus lisibles.

A mon avis.

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Les relations entre ces différents marchés signalent quelques difficultés :

Relation inverse CRB/UST : Pas vérifiée. L'évolution à la baisse des CRB/UST confirme que le risque inflationniste s'éloigne. Ce qui permettrait à la FED de maintenir sa position accommodante

Relation inverse UST/SPX : OK
Relation positive SPX/CRB : Pas vérifiée On a aussi une faiblesse des matières premières avec un marché actions en vive hausse ; à terme, une consolidation n'est pas à exclure pour rétablir une corrélation positive.
Relation inverse USD/CRB : USD baissier comme les matériaux. ( La croissance ne génère pas une forte demande de matières premières, ce qui pourrait peser sur la croissance des prochains mois)

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Les CRB, les matériaux sont dans une zone de stabilisation alors que le SPX continue à progresser avec un dollar stable, avec des prix en hausse pour les obligations à 10 ans.

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Le dollar continue à se redresser.

Les CRB, les matériaux confirment leur retournement haussier. Ce segment pourrait bien signifier que la tendance à la reprise s'accélère aux USA. La demande des CRB en hausse est le signe d'une activité économique plus forte.

Les prix des obligations baissent tout comme le SPX

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Par de changement notable, sauf $USD qui se retourne à la hausse.

Message complété le 29/03/2014 16:13:20 par son auteur.

Et les commodities, les matériaux également.

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L'obligataire continue à baisser. La devise US à s'apprécier. Tout ceci est conséquence logique des discours de la Fed et de sa présidente qui ont annoncé une réduction de programme d'achat des obligations pour les prochains mois.

Les matériaux sont en baisse alors que le SPX progresse. Le décalage entre les deux marchés n'est pas encore suffisamment marqué pour déceler un problème. Normalement, ces deux marchés sont en corrélation positive.

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Petite inflexion sur les commodities (CRB) et le SPX

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Message complété le 09/03/2014 20:00:21 par son auteur.

Pas de signe majeur de retournement de tendance en observant les relations entre les différents marchés :
la relation inverse entre les actions et les obligations est bien présente ;
la relation inverse entre les matières premières et les obligations est également présente ;
la relation positive entre les actions et les matières premières porte les marchés.
la relation inverse entre le dollar et les matières premières est également vérifiée.

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Selon John Murphy il y a plusieurs relations à surveiller entre ces marchés.


- la relation entre les matières premières et le prix des obligations (commodities and bonds)
- la relation entre les actions et le prix des obligations (stocks and bonds)
- la relation entre les actions et les matières premières
- la relation entre l'USD et les matières premières

L'analyse de ces relations peuvent mettre à jour des anomalies de fonctionnement des marchés, signalant des renversements de tendance.

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