10 yeas Government Bond Yields - Page 5

Le mouvement de détente se poursuit, se généralise au 10 ans US.,,,,
Pour rappel, les taux évoluent en sens inverse du prix des obligations.
A mon avis, les marchés actions continuent leur distribution avec des volumes en baisse.

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Dans tout cela, il y a un côté positif pour les Italiens, Espagnols, Portugais et les tricheurs grecs, ils empruntent à des taux plus raisonnables. La France voit son taux et l'Allemagne voient leurs taux baisser aussi. Et là je me pose des questions sur la raison alors que la BCE n'achètera pas des emprunts d'Etat pour soutenir la relance. C'est du moins mon avis. Le sommet de Bruxelles risque d'apporter plus de désillussions que de réponses concrètes à la crise européenne ....

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Dés ce soir ,cela va changer

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Et les taux à 10 ans continue en Europe leur détente ...... Le scénario d'une reprise économique a décidément du plomb dans l'aile.

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http://www.abcbourse.com/analyses/chronique-dettes_souveraines_la_tension_actuelle_illustre_la_nouvelle_cartographie_des_dettes_deurope_du_sud-1163


Tant que les banques européennes se financeront auprès de la BCE pour acheter des dettes souveraines, le financement de la BCE n'ira pas alimenter l'économie réelle et ses entreprises, comme peuvent le souhaiter ses Gouverneurs. Il y a probablement là une tendance qui risque de perdurer tant que les perspectives de reprise dans la zone Euro resteront décevantes, faibles, les rendements obligataires offrant des rendements corrects et plus sécurisants que les activités de financement aux entreprises et ménages.

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Détente des taux à 10 ans de l'Europe périphérique.

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Italie, Espagne, Grèce
Les rendements obligataires à 10 ans se détentent fortement ce matin pour leur émission :
Italie - 12.32
Espagne - 6.96
Grèce. -26

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Les meilleures signatures voient le rendement de leur obligations à 10 ans baissait alors que celui des pays de la zone euro : Italie, Espagne, Portugal, Grèce augmente, suite à des arbitrages sur les dettes souveraines.

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Poursuivent leur repli les taux du Bund et de l'OAT !
Que veulent ils nous dire ?

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Repli à 1.94% de l'OAT

Message complété le 08/05/2014 12:38:38 par son auteur.

"On peut se demander si les marchés (et les investisseurs) ont déjà réellement intégré dans les cours le QE attendu en zone euro : la monnaie unique reste ferme à environ 1,38 USD, soit près de 4 % au-dessus de la moyenne de 2013. Dans le domaine des actions, si l’Europe continentale a été cette année l’une des régions les plus performantes, avec une progression d’environ 2,7 % depuis le 1er janvier, celle-ci n’a rien de spectaculaire. Sur le plan des taux, le spread entre le rendement du bon du Trésor américain (US) à 10 ans et celui de son équivalent allemand n’a progressé que d’un peu plus de 10 points de base (pb) depuis le début de l’année. Une zone dans laquelle le QE est sans doute intégré dans les cours – tout au moins dans une certaine mesure – est la périphérie de la zone euro pour ce qui concerne les obligations d’Etat puisque leur spread avec les pays core continue à tutoyer de nouveaux records de baisse depuis la crise, les rendements y étant proches de leur plus bas historiques." JP MORGAN

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Les marchés obligataires attendent sereinement la Fed

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AOT : le taux continue à baisser.

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Repli à 2.01 14/04/2014

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Le rendement de l'OAT est franchement baissier.... Et le prix de cette classe d'actifs en hausse.

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Baisse des rendements : les capitaux se reportent sur les obligations

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OAT 10 ans comparé au Bund : +53 points de base

Cet écart reflète aussi le déficit de la dette publique française.

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Stabilité de l'OAT à 10 ans

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Pas d'affolement sur les dettes souveraines.

Message complété le 24/03/2014 18:27:32 par son auteur.

Le prix d'une obligation et son rendement sont inversement liés. C'est-à-dire que quand le prix d'une obligation baisse, son rendement augmente et vice versa. Pourquoi?

Reprenons notre obligation avec un coupon de 5%. Si on l'achetait à 1000 dollars, le rendement actualisé serait logiquement de 5% (50 dollars/1000 dollars). Mais si le prix tombe à 950 dollars, le rendement, pour celui qui a acheté l'obligation à 950 dollars, monte à 5,26% (50 dollars / 950 dollars). On sait intuitivement que le coupon garanti (50 dollars) constitue maintenant un pourcentage plus élevé que le prix de l'obligation.

Inversement, si on achète l'obligation à 1000 dollars et que son prix monte à 1050 dollars, le rendement, pour celui qui achète l'obligation à 1050 dollars, tombe à 4,76% (50 dollars/1050 dollars). Cela est dû au fait que le coupon garanti (50 dollars) constitue maintenant un pourcentage plus bas que le prix de l'obligation.

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Baisse des rendements obligataires

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Quasi stabilité des rendements du 10 ans

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