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Rubis ( mise en place ) - Page 16

Cours temps réel: 28,35  -1,73%



Antoine Antoine
06/02/2015 08:48:00
0


Natixis relève à 57 euros sa valorisation de Rubis (acheter)
  
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Antoine Antoine
05/02/2015 15:55:07
0
Donc a priori une acquisition relutive , attendons la suite tranquillement

VK remonte : mieux que le fameux yoyo en bois du Japon
  
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Cha-from Cha-from
05/02/2015 12:58:17
1
Portzampac est à renforcer avec un objectif de 54,4€ sans tenir compte de cette acquisition encore sous condition.
Mais il apporte des précisions sur le prix :

(CercleFinance.com) - Portzamparc a renouvelé sa recommandation 'renforcer' avec un objectif de cours de 54,4 euros sur Rubis alors que le groupe a annoncé être entré en négociation exclusive avec Shell et Total pour l'acquisition de leur filiale commune de distribution la SRPP (Société réunionnaise de produits pétroliers) à la Réunion.

'Rubis se renforce sur la zone océan indien (Madagascar, Comores, Afrique australe) en acquérant un acteur de niche sur un marché structurellement importateur', souligne le broker nantais, alors que la SRPP, premier opérateur local avec un réseau de 51 stations-service et qui dispose d'un dépôt d'une capacité de 250.000 mètres cubes (et distribue environ 170.000 mètres cubes de produits par an), est aujourd'hui détenue à parité par Shell et Total.

Il s'agit d'une opération 'de taille moyenne et à un prix attractif', commente Portzamparc, qui souligne que le chiffre d'affaires est d'environ 250 millions d'euros pour un résultat brut d'exploitation (RBE) d'environ 22 millions.

D'un montant total d'environ 100-110 millions d'euros, cette opération 'de croissance externe opportuniste' représente environ 5 fois l'excédent brut d'exploitation (EBE) et dix fois le résultat net. Elle sera entièrement autofinancée.

Dans l'attente de l'accord de l'autorité de la concurrence, d'ici cet été a priori, Portzamparc dit enfin ne pas intégrer la SRPP dans ses prévisions.


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Cha-from Cha-from
05/02/2015 11:16:57
1
Enfin !!!! J'ai failli attendre J'en étais restée à la SARA annoncée en septembre et je m'impatientais.

Si ça se concrétise on sait que :

"L'an dernier, la SRPP a réalisé un CA de 250 millions d'euros et dégagé un résultat brut d'exploitation normatif de 22 millions."
Soit une marge opérationnelle de 8,8% à comparer avec les 5,65% de Rubis au S1. Et une augmentation de CA proche de 10%.

"Selon la direction de Rubis, cette acquisition 'qui sera autofinancée,"
On l'espère bien, mais aucun chiffre n'est avancé.

Bonne nouvelle, merci Antoine de m'avoir réveillée, je me polarisais sur la BCE et je n'avais pas vu.

Message complété le 05/02/2015 13:04:41 par son auteur.

A lire trop vite on dit des bêtises :
les 8,8% ce n'est pas le RE mais l'EBE. Le dernier EBE connu de Rubis donne une marge de 7,78%. C'est ce chiffre qui est à comparer aux 8,8% de SRPP.
Mea maxima culpa !

  
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Antoine Antoine
05/02/2015 10:34:58
0

reprise de cotation
  
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Antoine Antoine
05/02/2015 09:07:43
0


Rubis : négocie le rachat du leader réunionnais, SRPP 05/02/2015 08:57

D’où suspension de cotation .
  
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Cha-from Cha-from
13/01/2015 12:56:34
1
C'est vraiment du réchauffé, je n'avais pas vu ton message !!!

Bon, depuis Rubis a .. disons frémi. Mais les zinzins semblent se réveiller sur ce titre, et on lit ici et là des recos d'achat.
Le problème est que Rubis est étiqueté valeur pétrolière par des pros qui en déduisent que le bas cours du pétrole est néfaste pour le titre. Je lis ça un peu partout au point que je finis par douter de mon raisonnement : Rubis achète des produits pétroliers ou assimilés (le gaz) en dollar pour les distribuer ensuite, majoritairement en euro. A à ma connaissance ils ne produisent pas, ne transforment pas non plus, et s'approvisionnent à des tarifs de plus en plus avantageux si on cumule la baisse du pétrole et celle du dollar, alors qu'ils vendent majoritairement en euros.

Du coup :
- Si on cumule la baisse de tarif des approvisionnements qui se répercute partiellement sur les ventes, et la consommation modérée par une météo clémente, on peut s'attendre à un CA pro forma en baisse.
- Mais, et j'ai honte de l'avouer mais je ne me souviens plus trop, si le rachat portugais est effectif sur au moins une partie de l'année, il est possible que ça compense.
- Parallèlement la marge opérationnelle devrait s'apprécier fortement, la baisse des tarifs ne suivant pas à la minute celle des approvisionnements.

Au final je n'ai aucune idée de la progression ou non des différentes lignes du compte d'exploitation, mais j'attends toujours des infos sur les acquisitions à venir, d'autant plus justement que la baisse des tarifs peut avoir un impact important sur la valorisation des cibles potentielles que Rubis peut mettre à profit.



  
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Antoine Antoine
05/11/2014 19:09:50
0

Alors ces chiffres ? ils plaisent ?
Entrée en phase 2 ? pour compenser Naturex
  
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Antoine Antoine
09/06/2014 08:32:03
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Wouaw !!!!!! Catwoman is back

  
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Cha-from Cha-from
06/06/2014 22:21:07
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On ne se moque pas de ma vue basse ou je sors les griffes !!!!!
OK, en prenant une loupe et ... un télescope j'ai fini par voir le petit, tout petit point. On est d'accord.

Nous on ne pouvait plus bouger ici comme tous les 10 ans. Caen, impossible d'accéder, Falaise itou, la côte n'en parlons pas. Entre les chars de 44 et les voitures de police bien de notre époque à chaque carrefour on était cernés. Et le cimetière polonais d'Urville-Langanerie, c'est à 3 km de chez moi, nous étions donc assignés à résidence puisque FH y est allé.
  
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Antoine Antoine
06/06/2014 20:59:38
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" baisse de .5% et non plus 4.40% "
D'ou la nécessité d'un écran Haute définition Il y a un petit point devant le 5 ce qui fait 0.5%


"j'ai surtout regardé les cérémonies du 70ème anniversaire aujourd'hui". Itou, j'ai beaucoup apprécié sauf l'attitude du nain de jardin .

Respect le plus profond pour ces femmes et ces hommes

  
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Cha-from Cha-from
06/06/2014 18:55:46
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????

Ben c'est l'inverse non ? Il faut comparer le cours de clôture d'hier diminué de 1,95€ à celui d'aujourd'hui. En principe c'est rectifié automatiquement, mais sur Air Liquide on a eu une baisse carabinée toute la journée (avec la distribution d'actions gratuites la différence était énorme), alors que compte tenu du dividende le cours était à la hausse.

Ou alors je n'ai pas bien suivi, j'ai surtout regardé les cérémonies du 70ème anniversaire aujourd'hui.
  
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Antoine Antoine
06/06/2014 14:43:57
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En tenant compte du détachement du div , baisse de .5% et non plus 4.40%
  
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Antoine Antoine
07/05/2014 09:25:12
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" je te rachète tes titres Antoine ! "

Si 48 "saute" tu peux préparer la monnaie
  
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Cha-from Cha-from
07/05/2014 09:00:09
0
Merci Argilo.

Si on récapitule les points faibles et les points forts de Rubis, je trouve :

En négatif
- Le CA publié et les avis qu'il a suscités (Oddo passe à neutre)
- Le haut niveau de valorisation, prime à la qualité qui ne se justifie pas forcément dans ces conditions
- L'échec du projet de rachat du site de Petroplus (c'est Bolloré qui l'a emporté).


En positif
- Le secteur d'activité
- La structure financière renforcée par l'AK et les probables acquisitions à venir
- Le cours élevé de l'euro qui minimise les coûts d'approvisionnement (-8% au T1) et amplifie les marges
- La prochaine intégration de BP Portugal
- La montée en puissance d'investissements récents (CA en hausse dans les Caraïbes pour l'énergie, en Turquie et aux Pays-Bas pour Rubis terminal) et donc la pertinence de la stratégie de croissance externe.

En aléatoire
- Les raisons "climatiques" de la baisse de CA, impossibles à transposer sur une année pleine.
- L'intérêt que les actionnaires manifesteront pour le dividende en actions, signe de confiance ou non.

Au final je n'ai pas pris de décision. Ca dépendra de l'orientation du cours. Si la baisse s'amplifie il y a de fortes chances que je te rachète tes titres Antoine !

  
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Antoine Antoine
06/05/2014 11:55:24
0

"le tout est de savoir si on renforce ou pas " : en cette période je privilégie la macro et je n'ai pas très envie de me positionner .

Je suis très très indécis , bien que des analystes US aient préconisé de sur pondérer le secteur actions françaises .

Mes objectifs ? Un seul : LA MV maxi déterminée par mon stop

Une seule certitude : je conserve

Message complété le 06/05/2014 12:02:49 par son auteur.


A ce jour :

Stop 47.5/47.4

MV -5%

  
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argilo argilo
06/05/2014 11:54:30
0
Zone de renforcement...
Div le 6 juin
Assemblée Générale Mixte le 5 juin 2014
Résultats semestriels le 29 août 2014 (après Bourse)
  
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Cha-from Cha-from
06/05/2014 10:30:22
0
Bonjour Antoine,

Pour une vraie analyse, il aurait fallu décortiquer les chiffres de façon beaucoup plus précise, mais les données sont insuffisantes. Ce CA est décevant, mais ne remet pas en cause ma confiance dans la société. J'ai la flemme de rechercher mais ce genre d'accident de parcours s'est certainement déjà produit.

Maintenant, à partir du moment où nous décidons de conserver nos titres (on est d'accord sur ce point), le tout est de savoir si on renforce ou pas en tenant compte du calendrier.
Le dividende sera détaché dans un mois, et on démarre le calcul du cours auquel on pourra convertir ce dividende en actions.
Engranger le dividende sous cette forme m'intéresse tout particulièrement et j'ai des liquidités inemployées. Je suis très tentée de faire le pari que le cours sera tiré à la baisse dans le mois qui vient autant par ce mauvais résultat que par l'approche du dividende et que renforcer autour de 49,5 présente un risque faible et une réelle opportunité de gains à court ou moyen terme.
Mais même au cours d'aujourd'hui j'ai encore plus de 25% de PV sur Rubis, contrairement à toi et mon raisonnement ne s'applique pas forcément à tes objectifs.
  
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Antoine Antoine
06/05/2014 07:56:55
0
Bjr Cat, Merci de l'analyse.

Grosse influence de la Macro et de la météo , je pense que le projet industriel est très porteur a mT et que ce n'est qu'un "accident (petit) de parcours"

Je conserve et si le titre se contente de consolider , j'envisage de me renforcer.

Tu connais les données de mon trade . A ce jour légère MV

Bonne journée
  
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pollueur pollueur
05/05/2014 21:27:26
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Oui, bof... sans plus!
  
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