Foncière des Murs: feu vert de l'AMF à l'OPA.

Réponse : ben fausse

Vraie ou fausse sortie ?

@ abc @gare d'ain

il serait temps de changer de file

avec ce titre (OPA) éculé

quel intérèt de garder ces files !

tout ça stocké dans des sites gourmands en électricité refroidissement

Détachement du dividende 2019 ce jour : 1,55 euros.

A 18,75 euros on cote +0,10 euros au dessus de la valeur détachée à 18,65.

Pour rappel :

Covivio Hotels: dividende 2019 approuvé en AGM

Actualité publiée le 08/05/20 08:57

Covivio Hotels indique que son assemblée générale mixte des actionnaires réunie le 7 mai a approuvé le versement d'un dividende au titre de l'exercice 2019 d'un montant de 1,55 euro par action, ainsi que l'option de paiement du dividende en actions.

Le prix d'émission des actions qui seront remises en paiement du dividende est fixé à 16,07 euros. Les actions ainsi émises porteront jouissance au 1er janvier 2020 et feront l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris.

Les actionnaires présents au conseil de surveillance se sont d'ores-et-déjà engagés à souscrire à cette option. Le bilan de Covivio Hotels sera ainsi renforcé par la réalisation d'une augmentation de capital comprise entre 182 et 188 millions d'euros.

Calendrier du dividende

Découvrez, les dates de versement du dividende de Covivio Hotels :

13 mai 2020 : détachement du coupon.
15 mai au 29 mai 2020 inlcus : période d’exercice de l’option de paiement du dividende en actions
4 juin 2020 : paiement du dividende

Résultats annuels 2019 : Covivio Hotels se renforce en Europe

• 417 M€ d’investissements réalisés en 2019, sur les principaux marchés européens avec des opérateurs de premier plan;

• Par ailleurs, l’année 2019 a permis d’accélérer la vente d’actifs non core ou non stratégiques pour 437 M€.

• 32 M€ de travaux réalisés en 2019

• Une expansion européenne et une forte montée en gamme du patrimoine hôtelier confirmées en 2020 par l’acquisition de 573 M€ d’hôtels emblématiques

• Croissance de valeur des hôtels de +5,5% à périmètre constant

• Croissance des revenus Hôtels de +1,2% à périmètre constant

• Un EPRA Earnings de 209,2 M€, en hausse de +5,5%.

• Distribution d’un dividende de 1,55 € par action, stable sur un an, versé en numéraire.

Détails complets à voir sur le PDF du communiqué de presse.

https://files.webdisclosure.com/912797/CP_Resultats_annuels_2019_CovH_FR.pdf

A PROPOS DE COVIVIO HOTELS

Covivio Hotels est spécialisé dans la détention de murs d'exploitation dans le secteur de l'hôtellerie. Société d'Investissements Immobiliers Cotée (SIIC), partenaire immobilier des grands acteurs de l'hôtellerie, Covivio Hotels détient un patrimoine d'une valeur de 6,7 Md€ (au 31 décembre 2019).

Covivio Hotels est noté BBB+ / perspective Stable par Standard and Poor's

Selon Investir, publiée en news la semaine dernière :

"On murmure que ... Les Foncières cotées en vogue chez les assureurs : Les constrad'assurance-vie pourraient contenir de plus en plus d'actions de sociétés foncières cotées. La couverture du risque par les fonds propres prévue par la directive Solvency IIa en effet été abaissée de 39% à 22% pour les actions, soit une niveau inférieur à l'immobilier physique et aux SCPI (25%)."

Test de sortie du cartouche de consolidation en cours.

L'annonce d'acquisition de nouveaux hôtels continue de soutenir le RSI qui ne faiblit pas (voir en post précédent l'annonce récente). Le résultat annuel devrait être bon et le dividende conforme à minima à ce qui a été habituellement distribué.

Le cartouche de consolidation est en violet, et la hausse est plutôt bien construite : pas de gap apparant.

On dirait tenter prochaine un retour sur les plus graphiques à 30,90 euros...

A suivre !

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Nouveau plus haut de cotation à 29,40 euros sur 1 an

Poursuite probable vers le plus haut à 3 ans...

Excellente nouvelle !

Hôtellerie : Covivio continue son expansion européenne et acquiert pour près de 620 M€ d’hôtels emblématiques en Europe

https://files.webdisclosure.com/907385/CP_Covivio_Hotels_FR.pdf

Paris, le 6 janvier 2020

Hôtellerie : Covivio continue son expansion européenne et acquiert pour près de 620 M€ d'hôtels emblématiques en Europe

Covivio, à travers sa filiale Covivio Hotels1, signe un accord pour l'acquisition d'un portefeuille de 8 hôtels situés à Rome, Florence, Venise, ainsi qu'à Nice, Prague et Budapest, pour un montant de 573 M€ (travaux compris). Par ailleurs, le groupe annonce l'acquisition d'un hôtel Hilton à Dublin pour 45,5 M€. Ces nouvelles opérations marquent la poursuite du développement européen de Covivio dans des destinations touristiques majeures d'Italie, République Tchèque, Hongrie et Irlande.

Une entrée sur le marché hôtelier italien

La première opération porte sur l'acquisition auprès de Värde Partners, leader mondial de l'investissement alternatif, d'un portefeuille composé de 8 hôtels majoritairement classés 5* et localisés en centre-ville de grandes métropoles européennes : Rome, Florence, Venise (x2), Budapest (x2), Prague et Nice. Ce portefeuille d'établissements haut de gamme dans des localisations prime compte plusieurs hôtels emblématiques comme le Palazzo Naiadi à Rome, le Carlo IV à Prague, l'hôtel Plaza à Nice ou encore le NY Palace à Budapest.

Avec cette opération significative, qui sera réalisée à la fin du premier semestre 2020, Covivio, déjà historiquement présent sur le secteur des bureaux à Milan, s'implante de façon forte sur le marché italien de l'hôtellerie. 3ème destination mondiale en nombre de nuitées (429 millions enregistrées en 2018), l'Italie dispose d'une offre hôtelière disparate et à renouveler, avec un très faible taux de pénétration des grandes enseignes (9,6% vs 48% en France). Grâce à sa plateforme locale et son expertise reconnue, Covivio entend renforcer l'attractivité et la rentabilité de ce portefeuille, via notamment un programme de travaux.

Un partenariat renforcé avec NH Hotel Group autour d'un portefeuille au fort potentiel de création de valeur

Totalisant 1 115 chambres, ces hôtels seront opérés sous les marques NH Collection, NH Hotels et Anantara Hotels & Resorts, marque très haut de gamme particulièrement reconnue sur le marché asiatique et que NH Hotel Group implante aujourd'hui en Europe. Pour cela, Covivio et NH Hotel Group (qui fait partie de Minor International) ont signé des baux long terme triple net2 avec loyer variable minimum garanti. L'accord porte sur une durée initiale de 15 ans, extensible à 30 ans à la demande de NH Hotel Group. Covivio a d'ores et déjà prévu un programme de travaux pour l'ensemble du portefeuille, qui affiche un important potentiel de croissance.

Initiée en 2014, la collaboration avec NH Hotel Group a débuté avec l'acquisition d'un hôtel dans le centre d'Amsterdam, puis s'est poursuivie entre 2016 et 2018 avec l'achat de 10 hôtels en Allemagne, aux Pays-Bas et en Espagne. Opérateur leader en Italie, NH Hotel Group dispose d'une expertise forte sur le segment haut de gamme à l'international, ce qui constituera un atout complémentaire pour accompagner la montée en gamme du portefeuille.

Détenue à 43,2% par Covivio

Excluant Nice

Comme en 2018 au Royaume-Uni, Covivio s'est positionné sur une acquisition de portefeuille en murs et fonds, avant de céder le fonds de commerce et de signer des baux long terme avec son partenaire. Au total, l'investissement pour Covivio s'élève à 573 M€ (travaux compris) pour un objectif de rendement de 5,8% (dont 4,7% de rendement minimum garanti).

Dublin : première acquisition d'hôtel sur le marché irlandais

Covivio annonce également l'acquisition en contrat de management d'un hôtel Hilton 4* localisé dans le centre de Dublin, pour un montant de 45,5 M€ et un rendement de 6,4%.

Composé de 120 chambres, cet hôtel bénéficiera d'un projet de conversion de ses salles de réunion en 10 chambres supplémentaires d'ici à 2021, générant une création de valeur de plus de 10%.

Cette acquisition permet à Covivio de s'implanter sur un nouveau marché européen.

Un patrimoine hôtelier toujours plus européen et centré sur les grandes métropoles

Avec ces acquisitions, Covivio conforte son statut de leader européen du marché de l'investissement hôtelier, avec 6,9 Md€ d'hôtels détenus au sein d'un patrimoine total de 24 Md€ (respectivement 2,7 Md€ et 16 Md€ Part du Groupe3). Covivio renforce également sa stratégie de montée en gamme et de diversification géographique et d'opérateurs, initiée il y a 5 ans. Sur cette période, Covivio a doublé son patrimoine hôtelier, ainsi que le nombre de pays dans lesquels le groupe est présent, tout en renforçant les partenariats en place. Covivio est aujourd'hui le partenaire de près de 20 enseignes hôtelières, représentant une trentaine de marques réparties sur 12 pays en Europe, avec un patrimoine constitué à 76% d'établissements milieu et haut de gamme.

Plus d'un an après notre entrée sur le marché britannique, Covivio poursuit le développement européen de son activité hôtelière en s'implantant au cœur de villes figurant parmi les 20 plus importantes destinations touristiques en Europe. Dans le même temps, nous renforçons à la fois la qualité de notre patrimoine, dont 85% est situé dans les grandes villes européennes, ainsi que nos partenariats avec des acteurs hôteliers leaders sur leur secteur », souligne Dominique Ozanne,,Directeur Général Délégué de Covivio.

Télécharger les photos des différents hôtels (voir PDF)

Détails du portefeuille (Italie, Nice, Budapest et Prague)

Liste des hôtels par ville, catégorie et nombre de chambres.

• Hotel Plaza Nice : 5* / 152 Ch

• Palazzo Naiadi Roma : 5* / 238 Ch

• Dei Dogi Venezia : 5* / 64 Ch

• Bellini Venezia / 4* / 100 Ch

• Palazzo Gaudi Florence : 4* / 86 Ch

• NY Palace Budapest : 5* / 185 Ch

• NY Residence Budapest : 5* / 138 Ch

• Carlo IV Prague : 5* / 152 Ch

Total : 1 115 Chambres

3 Données à fin juin pro-forma des 620M€ d'acquisitions d'hôtels

Répartition de l'ensemble du patrimoine hôtelier de Covivio par pays et par opérateur

CONTACTS

Relations Presse / Relations Investisseurs

Géraldine Lemoine / Paul Arkwright

Tél : + 33 (0)1 58 97 51 00 / Tél : + 33 (0)1 58 97 51 85

geraldine.lemoine@covivio.fr / paul.arkwright@covivio.fr

Laetitia Baudon / Hugo Soudan

Tél : + 33 (0)1 44 50 58 79 / Tél : + 33 (0)1 58 97 51 54

laetitia.baudon@shan.fr / hugo.soussan@covivio.fr

A PROPOS DE COVIVIO

Fort de son histoire partenariale, de ses expertises immobilières et de sa culture européenne, Covivio invente l'expérience utilisateur d'aujourd'hui et dessine la ville de demain.

Acteur immobilier de préférence à l'échelle européenne, Covivio se rapproche des utilisateurs finaux, capte leurs aspirations, conjugue travailler, voyager, habiter, et coinvente des espaces vivants.

Opérateur européen de référence avec plus de 23 Md€ de patrimoine Covivio accompagne les entreprises, les marques hôtelières et les territoires dans leurs enjeux d'attractivité, de transformation et de performance responsable.

Son approche vivante de l'immobilier ouvre à ses équipes des perspectives de projets et de parcours passionnants.

Le titre Covivio est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris (FR0000064578 - COV), ainsi que sur le marché MTA (Mercato Telematico Azionario) de la bourse de Milan, admis au SRD et rentre dans la composition des indices MSCI, SBF120, Euronext IEIF « SIIC France », CAC Mid100, dans les indices de référence des foncières européennes « EPRA » et « GPR 250 », EPRA BPRs Gold Awards (rapport financier et développement durable), CDP (A), Green Star GRESB, ainsi que dans les indices éthiques ESG FTSE4 Good, DJSI World et Europe, Euronext Vigeo (World 120, Eurozone 120, Europe 120 et France 20), Euronext® CDP Environment France EW, Oekom, Ethibel et Gaïa.

Notations sollicitées :

• Volet financier : BBB+ / perspective Stable par Standard and Poor's

• Volet extra-financier : A1+ par Vigeo-Eiris

Concernant la publication semestrielle, elle très bonne, on progresse à tout niveau (voir détail çi-dessous).

Concernant le CA, suite au recentrage sur les Hotels, le revenus tirés des Hotels progressent de plus de 19%.

Et le désengagement des autres commerces à louer est nettement marqué avec un CA de l'activité divisé par plus de 2...

Au final : la progression semestrielle de revenus locatifs est de 12,59%.

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à noter qu'il été distribué un dividende de 1,55 euros pour la 5ème année consécutive, soit 7,75 euros en 5 ans. Soit 31% pour une valorisation moyenne à 25 euros rien qu'en dividende.

C'est donc une excellente valeur de rendement à détenir hors PEA (= Non éligible) . La qualité de ses actifs nets progressant d'année en année, elle offre une grande résistance aux mouvements boursiers : c'est d'ailleurs pour cela qu'un certains nombre de grands argentiers du pays conservent soigneusement leurs positions...

De plus, ces dernières années, elle a aussi offert la possibilité de participer aux augmentations de capital pour financer de nouvelles acquisitions relutives....

Résultats semestriels 2019 : Covivio Hotels poursuit la montée en gamme de son patrimoine

Communiqué de presse PDF | Paris, le 12 juillet 2019

https://files.webdisclosure.com/881505/CP_Covivio_Hotels_Resultats_S1_2019_FR.pdf

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Principaux faits marquants du semestre

Des investissements dans les principaux marchés européens :

Covivio Hotels progresse dans ses objectifs stratégiques en renforçant sa présence dans les métropoles européennes via :

• La réalisation, sur le 1er semestre, de l’acquisition de 2 hôtels au Royaume-Uni opérés par InterContinental Hotels Group (IHG) et d’un hôtel au Pays-Bas loué à NH pour un total de 91 M€, à un rendement de 5,7%. Des baux d’une durée de 25 et 20 ans ont été signés avec ces opérateurs, leaders sur leur secteur.

• L’acquisition le 1er juillet 2019, postérieurement à la clôture, d’une participation de 32% dans un portefeuille de 32 hôtels Accor en France et en Belgique pour 176 M€ droits inclus. Ce portefeuille stratégique, valorisé 550 M€, est codétenu avec la Caisse des Dépôts et Consignations et Société Générale Assurances qui en sont déjà actionnaires historiques. Avec cette opération, Covivio Hotels renforce sa présence sur le marché hôtelier français, première destination touristique mondiale (près de 90 millions de touristes internationaux en 2018) et notamment sur le territoire du Grand Paris, qui a atteint le record de 35 millions de nuitées hôtelières en 2018 (en croissance de 3,6% sur un an).

Ces actifs présentent une bonne rentabilité avec une marge d’EBITDAR moyenne au-dessus de 30%. Des baux fermes sont en cours avec AccorInvest pour une durée résiduelle de 6,5 ans. La structure des loyers, 100% variable en pourcentage du chiffre d’affaires des hôtels, permettra à Covivio de bénéficier pleinement de la croissance des performances futures. Suite à cette acquisition, Covivio Hotels gère plus de 25 000 chambres exploitées sous les enseignes du groupe Accor, premier opérateur hôtelier européen. Fort de son expérience, Covivio Hotels dupliquera la stratégie mise en œuvre depuis 10 ans sur son patrimoine commun avec AccorInvest, en identifiant avec l’opérateur les principaux leviers de création de valeur.

256 M€ de cessions permettant d’améliorer la qualité du patrimoine

Poursuivant sa stratégie de montée en gamme du patrimoine, Covivio Hotels a cédé sur le semestre 256 M€ d’actifs en part du groupe sur la base d’un rendement de 5,1%. Ces cessions portent principalement sur :

• Un hôtel Westin en murs et fonds situé à Dresde en Allemagne pour 48,5 M€, soit une marge de +8% par rapport à la valeur d’expertise au 31 décembre 2018. Covivio Hotels conserve la réserve foncière adjacente disposant d’un fort potentiel de développement.

• Des terrains jouxtant l’hôtel Park Inn Alexanderplatz à Berlin, cédés pour 62 M€ à Covivio en vue du développement d’un ensemble immobilier constitué de bureaux, de logements et de commerces.

• Un portefeuille de 58 actifs B&B en France, principalement situés en régions, pour 265 M€, soit 133 M€ en part du groupe, à un rendement de 5,5%.

Croissance des valeurs de 1,8% à périmètre constant

A fin juin 2019, la valeur du patrimoine immobilier, en part du groupe, atteint 5 528 M€ (5 912 M€ à 100%), contre 5 483 M€ au 31 décembre 2018. A périmètre constant, le patrimoine hôtelier progresse de +1,8% sur 6 mois, principalement tiré par les bonnes performances des actifs en murs AccorInvest en France et en Belgique (+2%) et des actifs en murs et fonds en Allemagne, notamment les hôtels situés à Berlin. Le patrimoine présente un rendement moyen hors droits de 5,4%.

L’ANR EPRA s’élève à 3 490 M€ (soit 28,8 €/action, +6,2% sur un an), en hausse de +8,9% sur un an, sous l’effet positif de la variation des valeurs d’expertises. L’ANR Triple Net EPRA s’établit à 3 118 M€ contre 2 954 M€ il y a un an. Par action, il progresse de +3,0% sur 12 mois, pour s’établir à 25,8 €/action (-2,2% sur 6 mois en raison du paiement du dividende sur la période).

Croissance des revenus Hôtels de +2,0% à périmètre constant

Le semestre marque également la poursuite de la croissance des résultats opérationnels en Europe, et particulièrement à Paris et à Berlin, avec une hausse des loyers à périmètre constant de +1,9% sur l’hôtellerie et une progression des EBITDA des hôtels en murs et fonds de +2,4%. La durée résiduelle ferme des baux s’élève à 13,8 ans à fin juin 2019 (contre 10,8 ans en juin 2018), tandis que le taux d’occupation demeure à 100% sur le portefeuille.

Une gestion dynamique du passif

La dette nette de Covivio Hotels atteint 2 180 M€ en part du groupe contre 2 208 M€ au 31 décembre 2018.

Au 30 juin 2019, la maturité moyenne de la dette s’élève à 5,4 ans, en baisse de 0,2 an. Le ratio de LTV (Loan To Value) droits inclus de 36,0% est en baisse de 0,3 point sur 6 mois. Covivio Hotels a vu sa notation S&P améliorée, passant de BBB, perspective positive à BBB+, perspective stable.

Une gestion dynamique du passif

La dette nette de Covivio Hotels atteint 2 180 M€ en part du groupe contre 2 208 M€ au 31 décembre 2018.

Au 30 juin 2019, la maturité moyenne de la dette s’élève à 5,4 ans, en baisse de 0,2 an. Le ratio de LTV (Loan To Value) droits inclus de 36,0% est en baisse de 0,3 point sur 6 mois. Covivio Hotels a vu sa notation S&P améliorée, passant de BBB, perspective positive à BBB+, perspective stable.

Perspectives 2019

Covivio Hotels consolidera sa position de leader hôtelier dans les principaux marchés européens et s’appuiera sur sa capacité à mettre en place et à développer des partenariats avec les opérateurs hôteliers les plus performants.

Covivio renforce sa présence hôtelière en France

Communiqué de Presse | Paris, le 1er juillet 2019

https://files.webdisclosure.com/877237/CP_Covivio_Phoenix_FR.pdf

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Covivio, à travers sa filiale Covivio Hotels, vient d’acquérir auprès d’AXA Investment Managers – Real Assets, agissant pour le compte de l’un de ses clients, une participation de 32% dans un portefeuille de 32 hôtels Accor en France et en Belgique pour 176 M€ droits inclus. Ce portefeuille stratégique, valorisé 550 M€, sera codétenu avec la Caisse des Dépôts et Société Générale Assurances qui en sont déjà actionnaires historiques. Covivio assurera la gestion de ce portefeuille.

Un portefeuille de qualité, situé principalement à Paris

Avec cette opération, Covivio renforce sa présence sur le marché hôtelier français, première destination touristique mondiale (près de 90 millions de touristes internationaux en 2018) et notamment sur le territoire du Grand Paris, qui a atteint le record de 35 millions de nuitées hôtelières en 2018 (en croissance de 3,6% sur un an).

Le portefeuille, constitué de 30 actifs situés en France et 2 en Belgique, soit 6 221 chambres, bénéficie de localisations stratégiques1 : 43% à Paris intra-muros, 24% dans le Grand Paris et 33% dans le centre des grandes métropoles françaises et belges. Les hôtels sont opérés sous des enseignes milieu de gamme (Mercure et Novotel) et économiques (principalement Ibis et Ibis Budget).

Ces actifs présentent une bonne rentabilité avec une marge d’EBITDAR moyenne au-dessus de 30%. Des baux fermes sont en cours avec AccorInvest pour une durée résiduelle de 6,5 ans. La structure des loyers, 100% variable en pourcentage du chiffre d’affaires des hôtels, permettra à Covivio de bénéficier pleinement de la croissance des performances futures.

Des leviers de croissance significatifs

Le prix d’acquisition, de 176 M€ droits inclus pour 32% du portefeuille, fait ressortir une valorisation de 88 000€ par chambre. Covivio a pour objectif une augmentation des loyers à horizon 2021, bénéficiant notamment des travaux récemment financés sur le portefeuille (29 M€ investis entre 2017 et 2019 par le preneur) qui permettront de dynamiser le chiffre d’affaires des hôtels. Ce potentiel s’observe déjà début 2019, avec une croissance de +5% des revenus sur un an à fin avril. L’objectif de rendement net à horizon 2021, de 5,3%2, fait ressortir un loyer faible de 4,7 K€ par chambre, offrant un potentiel de croissance significatif.

« Suite à cette acquisition, Covivio gèrera plus de 25 000 chambres exploitées sous les enseignes du groupe Accor, premier opérateur hôtelier européen. Fort de son expérience hôtelière, Covivio dupliquera la stratégie mise en œuvre depuis 10 ans sur son patrimoine commun avec Accor, en identifiant avec l’opérateur les principaux leviers de création de valeur », souligne Dominique Ozanne, Directeur Général Délégué de Covivio.

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Emission par Covivio Hotels de 2.365.503 actions nouvelles en rémunération de l’apport de titres de la SCI Ruhl Côte d’Azur

Communiqué de | Paris, le 4 avril 2019

https://files.webdisclosure.com/852083/CP_Covivio_Hotels_Communiqu_norm_Apport_Mridien_FR.pdf

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Conformément au communiqué publié le 21 février 2019,

Covivio Hotels a conclu le 21 février 2019 un traité d’apport en nature avec la société Covivio (l’« Apporteur »), aux termes duquel l’Apporteur apportera l’intégralité des parts qu’elle détient dans la Société Civile Immobilière Ruhl – Côte d’Azur, dont le siège social est sis 30, avenue Kléber à Paris (75116), immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 784 818 205 (la « SCI Ruhl »), correspondant à l’intégralité des 100 parts sociales émises par la SCI Ruhl (les « Titres Apportés »).

Outre ces parts, l’Apporteur apportera une créance d’un montant de 10,5 millions d’euros au titre d’un contrat de prêt intragroupe en date du 1er décembre 2015, devant être remboursé au plus tard le 30 novembre 2022 (la « Créance »), constituant ensemble avec les Titres Apportés, l’intégralité de l’apport (l’ « Apport »). Il est rappelé que Covivio Hotels exploite l’hôtel Mercure et l’hôtel Méridien à Nice (l’« Hôtel »), au travers de ses filiales, dont les murs sont détenus par l’Apporteur au travers de la SCI Ruhl. Cet Apport permettrait ainsi à Covivio Hotels de détenir l’intégralité du capital de la SCI Ruhl, ainsi que de simplifier l’organisation de la gestion de l’Hôtel.

Les actions devant être émises en rémunération de l’Apport représenteraient 1,95% du capital de Covivio Hotels et placerait ainsi Covivio en situation d’excès de vitesse au regard des dispositions de l’article 234-5 du Règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers (l’« AMF »). En conséquence, Covivio a sollicité auprès de l’AMF une demande de dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre publique. Dans une décision en date du 5 mars 2019, l’AMF a octroyé une dérogation permettant à l’Apporteur de ne pas déposer un projet d’offre publique conformément aux dispositions de l’article 234-9, 3° du règlement général de l’AMF.

Les actionnaires de Covivio Hotels sont convoqués le 5 avril 2019 en assemblée générale mixte, à l’effet de se prononcer sur l’approbation de l’Apport et sa rémunération, les valeurs de l’Apport ainsi que l’émission d’actions nouvelles au profit de l’Apporteur et déléguer au Gérant la constatation de la réalisation des conditions suspensives stipulées dans le traité d’apport en nature, la réalisation de l’Apport et l’augmentation de capital corrélative ainsi que la modification des statuts.

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Montant du dividende 2018 versé en 2019 : 1,55 Euros (brut)

8 Mars 2019 : Communiqué...

https://www.covivio-hotels.fr/finance/dividende/

Cette année, le montant du dividende de Covivio Hotels, qui sera soumis au vote lors de l’Assemblée générale du 5 avril 2019, est de 1,55 € par action, réparti ainsi :

Un montant brut de 1,2163 € prélevé sur les bénéfices de Covivio Hotels exonérés de l’impôt sur les sociétés en application du régime SIIC. Cette partie du dividende n’est pas éligible à l’abattement de 40%.

Un montant brut de 0,3337 € prélevé sur les bénéfices de Covivio Hotels non exonérés de l’impôt sur les sociétés. Cette partie du dividende n’ouvre pas droit à l’abattement de 40% sauf en cas d’option globale pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.

Sur ces deux parties du dividende (montant brut avant prélèvement) sont appliqués 2 prélèvements à la source : un prélèvement forfaitaire unique au taux de 12,8%* (si l’actionnaire n’a pas formulé de demande de dispense) et les prélèvements sociaux au taux de 17,2%, soit un prélèvement global à la source de 30%.

Ainsi :

• la somme nette perçue par un actionnaire de Covivio Hotels qui n’a pas formulé de demande de dispense sera de 1,085 € par action, après déduction des 1,55 € x 30% de prélèvements à la source,

• la somme nette perçue par un actionnaire de Covivio Hotels ayant formulé une demande de dispense sera de 1,2834 € par action, après déduction des 1,55 € x 17,2% de prélèvements à la source.

* Le prélèvement forfaitaire unique de 12,8% est prélevé à titre d’acompte l’année du versement. En cas d’option pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, il sera imputé sur l’impôt dû au titre de l’année au cours duquel il a été opéré. S’il excède l’impôt dû, l’excédent sera restitué. Ainsi, l’acompte acquitté en 2019 sera imputable sur l’impôt dû en 2020 à raison des revenus perçus en 2019. A défaut d’option pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, le prélèvement forfaitaire unique prélevé en 2019 sera définitif.

Message complété le 08/03/2019 09:56:24 par son auteur.

Calendrier du dividende :

• 10 avril 2019 : détachement du coupon.
• 12 avril 2019 : paiement du dividende.

"W" de sortie de la fourchette baissière d'Andrews en cours : direction 26,80 à minima....

A la suite des projets de l'année 2018, qui ont vu changement de nom, de dimension, et aussi une baisse des résultats semestriels temporaire liée à des opérations, le titre s'est replié sur la fourchette baissière d'Andrews (en marron et jaune).

En excès, on est sorti du cartouche latérale de consolidation violet pour venir se caler à 23,80 euros sous la valeur d'actifs nets (ANR).

On effectue actuellement un "W" haussier (éléments en bleu) pour tenter de sortir de la fourchette baissière. L'objectif à la hausse est manifestement le comblement des GAP 1 et 2. Et on verra pour le gap 3...

Même si la publication risque d'être en baisse, on pourra compter sur la dernière publication en post précédent pour soutenir le titre à la hausse avec un dividende à minima conservé à 1,55 euros.

Coté MM, la MM 20 rouge à 24,65 euros pourrait se laisser tenter à l'idée de passer à la hausse les MM 60 orange à 24,78, MM 100 bleue à 25,11 et MM 200 à 25,85 euros.

Les indicateurs se redressent et sont globalement haussiers et à l'affût...

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Actif Net Réévalué 2018 semestriel (ANR)

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Patrimoine au 30 juin 2018

Le patrimoine de Foncière des Murs, devenue Covivio Hotels - composé de 471 actifs dont 5 en développement et 31 en Murs et Fonds - est évalué à 5 189 M€, hors droits, soit 4 674 M€ en part du groupe hors droits.

(Voir pages 11 à 14)

https://files.webdisclosure.com/802071/Covivio_Hotels_Rapport_semestriel_2018_FR.pdf

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ANR en hausse de 32% à 3 205 M€ (soit 27,1 €/action)

Principaux faits marquants du 1er semestre 2018

Covivio Hotels (nouveau nom de Foncière des Murs), filiale de Covivio (nouveau nom de Foncière des Régions), confirme son statut de leader de l’investissement hôtelier en Europe en dupliquant au Royaume- Uni, sa stratégie de développement déjà déployée en France, en Allemagne et en Espagne, et s’impose en partenaire de référence du secteur.

- Signature d’un accord pour l’acquisition d’un portefeuille prime de quatorze hôtels 4 et 5*, situés dans les principales villes du Royaume-Uni, d’une valeur de 976 M€. Parallèlement, Covivio Hotels signera sur treize établissements des baux triple nets long terme avec InterContinental Hotels Group (IHG) qui, au terme de la transaction, repositionnera ces hôtels et les exploitera sous plusieurs de ses marques luxe et haut de gamme, avec loyer variable assorti d’un minimum garanti. Covivio Hotels s’implante ainsi au Royaume-Uni, premier marché en termes d’investissement et quatrième destination touristique en Europe. Ce portefeuille, d’une excellente qualité immobilière totalise 2 638 chambres et bénéficie de localisations prime au cœur des plus grandes métropoles britanniques. Les actifs ont déjà bénéficié de programmes de travaux récents (205 M€ investis entre 2014 et 2018), offrent un potentiel de croissance significatif et génèrent une bonne rentabilité (marge Ebitdar supérieure à 30%). Covivio Hotels et son partenaire accompagneront conjointement la montée en gamme du patrimoine, avec un objectif de rendement de 6% en vitesse de croisière. Pour financer cette opération, qui sera réalisée fin juillet, une augmentation de capital de près de 300 M€ a été réalisée au mois de juin 2018 et souscrite à 100%.

- Réalisation de la fusion entre Foncière des Murs, devenue Covivio Hotels, et FDM Management : opération validée par l’Assemblée Générale du 24 janvier 2018. L’absorption de sa filiale, créée en 2014 pour acquérir et gérer des hôtels en murs et fonds, permet à Covivio Hotels d’accroitre son exposition en Allemagne, à Berlin en particulier, et de diversifier ses partenariats avec les opérateurs hôteliers. La consolidation de l’activité Murs et Fonds a permis l’augmentation du patrimoine de 745 M€.

Ces opérations constituent des étapes majeures dans la stratégie de développement de Covivio Hotels, lui permettant d’accélérer la montée en gamme et la diversification géographique de son patrimoine : 73% des hôtels du patrimoine sont ainsi classés en haut et milieu de gamme, contre 54% en 2017, et 80% sont situés dans les principales villes européennes, contre 73% en 2017.

Ces opérations permettent également à Covivio Hotels de s’imposer comme le partenaire de choix des opérateurs leaders sur leur marché : à ce jour, Covivio Hotels accompagne 18 opérateurs via des partenariats long terme, pour leur développement en France et en Europe.

Au 1er semestre 2018, Covivio Hotels a consolidé ces partenariats notamment grâce aux réalisations suivantes :

- livraison de l’hôtel Motel One Paris Porte Dorée, première implantation de l’opérateur européen Motel One en France, totalisant 255 chambres, - livraison de deux hôtels B&B, l’un situé à Berlin (140 chambres) et l’autre à Châtenay-Malabry (Hauts de Seine) de 127 chambres.

- signature d’un protocole avec Pierre et Vacances sur le portefeuille d’actifs Sunparks situé en Belgique, prolongeant les baux sur une longue durée (15 ans de durée résiduelle) et octroyant à Pierre et Vacances des options d’achat des parcs. Information financière semestrielle 2018 4

A la suite de ces opérations et de l’acquisition du portefeuille d’hôtels au Royaume-Uni, la durée résiduelle ferme des baux atteint un niveau record de 13,7 années, et le taux d’occupation demeure à 100% sur le portefeuille.

Accélération des cessions de commerces

Covivio Hotels poursuit ses objectifs d’amélioration de la qualité de son patrimoine et de concentration sur le secteur hôtelier en intensifiant la cession de ses actifs non stratégiques. Sur le semestre, 187 M€ de cessions d’actifs commerces ont été réalisées dont :

- la cession de l’ensemble du portefeuille de restaurants Quick en mai 2018 pour 163 M€

- la cession de 5 magasins sous enseigne Jardiland situés en régions pour 22 M€. Par ailleurs, de nouvelles cessions d’actifs non stratégiques ont été sécurisées sur le semestre avec la signature d’une promesse de vente portant sur 17 actifs Jardiland pour 79 M€. Croissance des valeurs de 1,7% à périmètre constant

A fin juin 2018, la valeur du patrimoine immobilier, en part du groupe, atteint 4 674 M€, contre 4 013 M€ au 31 décembre 2017. A périmètre constant, elle progresse de +1,7% sur 6 mois, dont +1,8% pour le patrimoine hôtelier, et présente un rendement moyen hors droits de 5,6%.

L’ANR EPRA s’élève à 3 205 M€ (soit 27,1 €/action), en hausse de 32% sous l’effet de l’augmentation de capital réalisée sur le semestre et de la fusion entre Covivio Hotels et FDM Management. L’ANR Triple Net EPRA s’établit à 2 954 M€ (soit 25,0 €/action en hausse de 4,0% sur 12 mois).

Revenus Part du Groupe

En part du groupe, les revenus Covivio Hotels s’établissent à 127,5 M€ pour le 1er semestre 2018, en hausse de +22,1% par rapport à juin 2017. A périmètre constant, les loyers des hôtels en bail sont en hausse à +3,3% et l’EBITDA des hôtels en murs et fonds augmentent de +4,2% par rapport à juin 2017.

Cette évolution de 23,1 M€ en part du groupe s’explique principalement par

- La fusion entre Foncière des Murs, devenue Covivio Hotels, et FDM Management impacte la hausse d’EBITDA pour +18,8 M€ ;

- Les acquisitions et les livraisons d’actifs en développement (+6,3 M€) : o 2 hôtels B&B et le Motel One Porte Dorée à Paris livrés au premier semestre 2018 o acquisition de 5 hôtels NH en Allemagne ;

- Les cessions d’actifs non stratégiques (-5,8 M€) : 62 restaurants Quick, 5 actifs Jardiland, et un restaurant Courtepaille.

Résultat Opérationnel Part du Groupe

Le résultat opérationnel s’élève à 128,8 M€ au 30 juin 2018, contre 146,2 M€ au 30 juin 2017. Cette évolution s’explique principalement par l’impact résultat de l’opération de fusion compensée en capitaux propres.

Résultat financier Part du Groupe

Le résultat financier est principalement constitué du coût de l’endettement financier net pour -20,3 M€ (en augmentation de +5,0 M€ par rapport à juin 2017, lié à l’impact de la fusion), de la variation négative de juste valeur des actifs et passifs financiers pour -8,5 M€ et des variations de provisions pour -2,9 M€.

L’EPRA Earnings

L’EPRA Earnings s’élève à 94,0 M€ au 30 juin 2018 (soit 0,90€ par action). Il est en hausse de 22,2% par rapport à 2017. Par action, l’EPRA Earnings atteint 0,90 € au 30 juin 2018, contre 0,96 € à la même date en 2017, soit une baisse de -6,2%. Cette variation par action s’explique par les impacts du dividende exceptionnel versé en actions en 2017.

Etat de situation financière semestrielle consolidée au 30 juin 2018

En raison de la fusion entre Foncière des Murs, devenue Covivio Hotels, et FDM Management, le patrimoine des hôtels exploités en murs et fonds est présenté sur la ligne des actifs corporels & incorporels. La ligne de Participation dans les sociétés associées est ainsi en baisse à 79 M€ au 30 juin 2018. Pour rappel, les participations dans les sociétés associées sont constituées des participations détenues en partenariat avec d’autres investisseurs institutionnels dans des sociétés dont Foncière des Murs assure la gestion. Les immeubles de placements sont stables sur la période malgré les impacts suivants : - L’impact de la variation de juste valeur des actifs immobiliers, pour un montant de +70 M€, - L’impact des travaux réalisés sur les opérations en développement à +21 M€, - L’impact des travaux réalisés sur les actifs immobiliers, pour un montant de +14 M€ - L’impact des cessions Quick et Jardiland, pour un total de 189 M€ La trésorerie est constituée de disponibilités et de valeurs mobilières de placement pour 532 M€, en forte augmentation par rapport au 31 décembre 2017, en raison de l’augmentation de capital opérée au 1er semestre 2018. Au passif, les capitaux propres passent de 2 184 M€ au 31 décembre 2017 à 2 939 M€ au 30 juin 2018. Cette augmentation s’explique par : - l’impact du résultat positif de la période de +90 M€ - l’impact du versement du dividende 2017 en cash pour un montant de -165 M€ - l’impact de l’augmentation de capital réalisée en juin pour 298 M€ - l’impact de l’opération de fusion – absorption de la société FDM Management qui a généré une augmentation des capitaux propres de +530,8 M€ L’explication détaillée des différents postes est donnée dans l’annexe aux comptes semestriels consolidés.

Structure de l’endettement

Au 30 juin 2018, la dette financière nette s’élève à 1 551,9 M€, part du groupe. La dette financière nette part du groupe représente 33,1% du total des actifs réévalués en valeur hors droits part du groupe et 28,9% du total des actifs en valeur droits inclus part du groupe (après retraitement des promesses).

•Caractéristiques de l’endettement

Foncière des Murs a négocié pour près de 575 M€ de financements sur le semestre ce qui a permis de diminuer le taux de la dette à 2,07% (contre 2,52% en 2017).

• Dette par maturité

La maturité moyenne de la dette est de 5,4 ans au 30 juin 2018, en légère baisse par rapport au 31 décembre 2017 (5,8 ans).

• Couverture

Au 30 juin 2018, le taux de couverture active part du groupe est de 91,7%. La valorisation nette des instruments de couverture s’élève à -27,5 M€ en part du groupe au 30 juin 2018. La variation de valeur des instruments de couverture sur la période impacte le compte de résultat pour -8,5 M€ en part du groupe.

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Message complété le 30/01/2019 08:25:49 par son auteur.

Semestriel 2018 (PDF intégral)
https://files.webdisclosure.com/802071/Covivio_Hotels_Rapport_semestriel_2018_FR.pdf
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