Rallye: perte de 81 millions d'euros au premier semestre. - Page 3
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Simplification du périmètre holding de Rallye
Afin de simplifierla détention de Rallye dans Casino et Groupe GO Sport, les sociétés Cobivia, HMB et Alpétrol (tel que prévu dans les plans de sauvegarde de ces sociétés), et la société MFD ont été absorbées par la société Rallye.
A la suite de cette opération, l’ensemble des actions Casino du périmètre holding estdétenu directement par la société Rallye.
(Information donnée dans le communiqué de presse des résultats annuels publié le 18 mars 2021.)
https://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/f84ee8b4de45b0e0e39fb14a313f3ecc
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Cession en vue du pôle sport "Go sport" déficitaire déconsolidé depuis 2019.
Rallye annonce l’entrée en négociation exclusive avec Financière Immobilière Bordelaise en vue dela cession de Groupe Go Sport
Communiqué de presse | Paris, le 10 mars 2021
https://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/fed2728d94322380409de12f1240ffa5
Rallye annonce ce jour l’entrée en négociation exclusive avec Financière Immobilière Bordelaise en vue de la cession de l’intégralité du capital de Groupe Go Sport pour un prix de 1 € sans aucune garantie de passif à la charge de Rallye.
La réalisation de ce projet est notamment soumise à la consultation des instances représentatives du personnelde Groupe Go Sport, l’approbation de l’opération par les autorités de concurrence compétentes,la mainlevée par le Tribunal de commerce de Paris de l’inaliénabilité portant sur les titres Groupe Go Sport, l’accord des banques de Groupe GO Sport sur le maintien et la modification de leurs encours actuels.
La finalisation de l’opération pourrait intervenir avant la fin du premier semestre 2021
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Mes observations :
Go Sport n'était plus consolidé dans Rallye depuis les comptes annuels 2019 : voir ici.
"Dans le cadre du processus de cession en cours, Groupe Go Sport est classé enIFRS 5 et ne figure plus dans le chiffre d’affaires consolidé du Groupe en 2019."
https://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/53ec8dc231a3e8a34e06cacb355d2818
"Tous réseaux confondus, GO Sport dispose à fin 2018 d’un parc de 328 magasins, dont 77 à l’étranger"
Extrait rapport annuel 2019 : "Groupe GO Sport | Dans le cadre du processus de cession en cours, Groupe GO Sport est classé en IFRS 5 et ne figure plus dans le chiffre d’affaires consolidé du Groupe en 2019. Au 31 décembre 2019, compte tenu du processus de cession en cours, Rallye a décidé de déprécier sa participation. Cette dépréciation s’est traduite comptablement par une dépréciation de ses titres de participation à hauteur de 92,3 millions d’euros, et une dépréciation du compte courant avec la société MFD (actionnaire à hauteur de 30 % de Groupe GO Sport, filiale à 100 % de Rallye) pour 10,2 millions d’euros.
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Projet de cession de Groupe Go Sport
Un processus de cession est en cours pour Groupe Go Sport au 31 décembre 2019, en application de la norme IFRS 5 – Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées (notes 4.5.1 et 4.5.2), les actifs et passifs détenus en vue de la vente ont été reclassés au bilan sur une ligne distincte. Les actifs comprennent la reconnaissance d’une perte de valeur de 151 millions d’euros permettant de ramener la valeur comptable du groupe détenu en vue de la vente à sa juste valeur diminuée des coûts de la vente.Les résultats nets après impôt e t les flux de trésorerie au titre du 31 décembre 2019 et 2018 de Groupe Go Sport sont présentés sur une ligne distincte en «Résultat net des activités abandonnées".
Voir "Note 3 : Faits marquants " Page 120" du même rapport annuel 2019.
https://www.rallye.fr/medias/editor/file/RALLYE%20URD%202019.pdf
Les comptes des activités abandonnées (Extrait du rapport annuel 2019 : page 103)
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Structure de l'échéancier de la dette renégociée à l'issue du plan de sauvegarde
(Rapport Annuel 2019 - Page 48)
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Message complété le 30/03/2021 15:10:24 par son auteur.
Voir "Procédure de Sauvegarde " Page 117 à 119" du même rapport annuel 2019.
https://www.rallye.fr/medias/editor/file/RALLYE%20URD%202019.pdf
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Les comptes sont toujours très mitigés...
30 Juillet 2020
Résultats semestriels 2020
https://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/32c5ebd56b8ac5f8ceb3403e8b788f30
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On devrait tenter de sortir de l'enfermement baissier si on poursuit dans le rail haussier nouveau en obliques vertes.
Graphe de situation en long terme avec en cercles oranges les prochains niveau de risque haussier et baissier.
Analyse basée sur le triple creux et sommets à matérialiser. Les pastilles bicolores sont des "invalidés" avec invasion de tendance du triple matérialisé.
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Ceux qui voyaient les groupes Casino et Rallye acculés à la faillite et à la vente à la découpe vont pouvoir aller se rhabiller compte tenu des soutiens de poids lourds qu'à obtenu Jean-charles Nouari...
En voici encore un : Marc Ladreit de Lacharrière est rarement là pour faire de figuration et il a pour habitude se ressortir toujours bénéficiaire des opérations...
Rallye : Communique De Presse | 30 mars 2020
https://www.businesswire.com/news/home/20200329005030/fr/
Regulatory News:
Dans le contexte de l’évolution des marchés boursiers liée à l’épidémie de Coronavirus (Covid-19), MM Jean-Charles Naouri et Marc Ladreit de Lacharrière annoncent la conclusion d’un accord en vue du refinancement des opérations de dérivés de Rallye (Paris:RAL) (y inclus ses filiales HMB et Cobivia) et d’un potentiel investissement de Fimalac dans le groupe Euris.
1. Refinancement des opérations de dérivés
Dans le cadre de cet accord, Fimalac s’est engagé à apporter un financement d’une maturité de 4 ans (prorogeable d’un an sous réserve de l’accord de Fimalac) soit à une filiale d’Euris jusqu’au 31 décembre 2020, soit à Rallye au plus tard le 5 janvier 2021 afin de permettre le remboursement de l’intégralité des opérations de dérivés conclues par Rallye, HMB, et Cobivia, qui ne sont pas soumises aux plans de sauvegarde desdites sociétés mais ont fait l’objet d’accords spécifiques (cf. communiqué de presse de Rallye en date du 25 novembre 2019). Le montant maximum de cette ligne de financement s’élève à 215 millions d’euros.
Conformément à ces accords, les établissements financiers parties aux opérations de dérivés peuvent, le cas échéant, prononcer l’exigibilité anticipée des opérations de dérivés ou exiger le paiement de leurs créances au titre des opérations de dérivés et réaliser les sûretés y afférentes1, notamment en cas de non-respect d’un ratio de couverture déterminé comme une certaine proportion entre la valeur des actions Casino nanties en garantie des opérations de dérivés et le montant notionnel desdites opérations (net de cash-collatéral).
Dans le contexte actuel sans précédent, il ne peut être exclu que le ratio de couverture susvisé ne soit pas respecté, ce qui pourrait entrainer la perte pour Rallye de 8,73% du capital de Casino (à la date du présent communiqué). Le groupe Euris a donc souhaité se prémunir contre ce risque, afin de préserver l’intégrité du groupe nécessaire à la mise en œuvre des plans de sauvegarde arrêtés par le Tribunal de commerce de Paris (cf. communiqué de presse des sociétés concernées en date du 2 mars 2020).
Ainsi, dans l’hypothèse où les établissements financiers concernés réaliseraient leurs sûretés et appréhenderaient les actions Casino nanties à leur profit (soit environ 8,73% du capital de Casino), Fimalac2 s’est engagé à financer la société Par-Bel 23 afin que celle-ci puisse offrir une liquidité aux établissements financiers concernés qui auraient appréhendé des actions Casino. Dans une telle hypothèse, les actions ainsi acquises seraient directement transférées dans une fiducie-sûreté au bénéfice de Fimalac en garantie du financement consenti à Par-Bel 2.
A cette fin, Rallye, HMB, Cobivia et les établissements financiers concernés ont conclu des avenants aux accords de réaménagement des opérations de dérivés.
Dans l’hypothèse où la ligne de financement consentie par Fimalac à Par-Bel 2 ne serait pas tirée avant le 31 décembre 2020, Fimalac consentirait une ligne de crédit à Rallye à première demande de celle-ci et au plus tard le 5 janvier 2021 dans des termes identiques à ceux de Par-Bel 2 afin de permettre à Rallye de procéder au remboursement de ses opérations de dérivés. Le montant maximum de cette ligne de financement d’une maturité de 4 ans (prorogeable d’un an sous réserve de l’accord de Fimalac) s’élève à 215 millions d’euros. La mise en œuvre de cette ligne de financement reste subordonnée à la conclusion d’un contrat de fiducie-sûreté.
Les cas d’exigibilité anticipée de cette ligne de financement sont usuels pour ce type de financement, les principaux cas étant les suivants :
– survenance d’un évènement au terme duquel Monsieur Jean-Charles Naouri cesse de détenir directement ou indirectement au moins 50% des droits de vote de Casino plus une voix ; et
– résolution du plan de sauvegarde de Rallye.
2. Potentiel investissement de Fimalac dans le groupe Euris
Fimalac dispose également de la faculté pendant une durée de sept années d’investir à hauteur de 49,99% dans Euris par l’intermédiaire d’une nouvelle société holding qui (i) serait détenue par Monsieur Jean-Charles Naouri et sa famille et (ii) contrôlera Euris.
Enfin, Monsieur Jean-Charles Naouri proposera au Conseil d’Administration de Casino, Guichard Perrachon de soumettre la nomination d’un représentant de Fimalac au Conseil d’Administration de Casino lors de sa prochaine assemblée générale. Fimalac détient en effet 2,8 millions d’actions Casino représentant 2,6% du capital.
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Fimalac entend par cette nouvelle opération participer au soutien et au développement du groupe Casino.
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1 Portant à la date du présent communiqué sur environ 9,5 millions d’actions Casino, soit environ 8,73% du capital de Casino.
2 ciété contrôlée par Monsieur Marc Ladreit de Lacharrière.
3 Filiale à 100% d’Euris, elle-même contrôlée à 100% par Monsieur Jean-Charles Naouri et sa famille.
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Article : "Comment le patron de Casino, Jean-Charles Naouri, a sauvé son empire"
03/03/2020 à 06h00
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PROCHAIN ÉVÉNEMENT à l'Agenda de Rallye
+ 26/03/2020 RÉSULTATS ANNUELS 2019 (APRÉS BOURSE)
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Vesa Equity Investment, détenu par le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky continue de monté au capital de Casino et va soutenir le groupe...
Casino: Kretinsky achète de nouvelles actions et détient 5,17% des droits de vote
04/03/2020 | 12:13
Le fonds d'investissement Vesa Equity Investment, détenu par le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky et son partenaire slovaque Patrik Tkac, a franchi en hausse le 27 février le seuil de 5% des droits de vote du groupe de grande distribution Casino, selon un avis publié mercredi par l'Autorité des marchés financiers (AMF).
Suite à l'acquisition d'actions Casino sur le marché, Vesa a augmenté sa participation au capital du distributeur et détient désormais 6,88% des parts et 5,17% des droits de vote, précise l'avis. Selon les dernières déclarations fournies à l'AMF au mois de janvier, Vesa possédait 5,64% des actions et 4,24% des droits de vote de Casino.
Daniel Kretinsky est en train de se constituer une place de premier rang chez Casino aux côtés de Jean-Charles Naouri, son PDG et actionnaire de contrôle. Après être entré au capital du distributeur l'été dernier par l'intermédiaire de Vesa, Daniel Kretinsky s'est engagé à refinancer les opérations de dérivés de Rallye, la maison mère de Casino, dont le plan de sauvegarde a été approuvé par le tribunal de commerce de Paris la semaine dernière. Sa société EP Investment va apporter un crédit d'un montant total maximum de 233 millions d'euros, dont les intérêts seront entièrement capitalisés. Sa maturité sera de quatre années à compter de sa conclusion.
Cette ligne pourra être tirée par Rallye, sous réserve de conditions usuelles pour ce type de financement, a indiqué lundi la holding. En cas de tirage, EP Investment bénéficierait d'une fiducie sûreté portant uniquement sur environ 9,5 millions d'actions Casino, représentant environ 8,73% du capital du groupe.
Si cette fiducie venait à être exercée, Daniel Kretinsky gonflerait sa position au capital du groupe de supermarchés au-delà de 15%, au travers de Vesa et d'EP Investment. Daniel Kretinsky devrait prochainement accéder au conseil d'administration de Casino. Jean-Charles Naouri a rappelé en janvier sa volonté de soumettre, à la prochaine AG du distributeur, la nomination d'un représentant de Vesa au conseil d'administration.
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Communiqués de presse [PDF] • 02/03/2020
ARRÊTÉ DES PLANS DE SAUVEGARDE DE RALLYE, FONCIÈRE EURIS, FINATIS ET EURIS
http://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/407de3a0baad9eb5ae81e930a71223c6
SIGNATURE D’UNE LIGNE DE REFINANCEMENT DES OPÉRATIONS DE DÉRIVÉS DE RALLYE
http://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/575b0da295fe0a5fcd817d9a13f56911
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CASINO
Le Tribunal de commerce de Paris a arrêté le 28 février les plans de sauvegarde de Rallye, maison-mère de Casino et de ses filiales Cobivia, HMB et Alpétrol, ainsi que de leurs maisons-mères les sociétés Foncière Euris, Finatis et Euris. Casino prend bonne note des décisions du Tribunal, qui emportent pour ces sociétés des engagements financiers à partir de 2023. Le grand distributeur profite de la nouvelle pour confirmer la poursuite de l'exécution de son plan stratégique 2020-2022.
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Résultats des votes des assemblées générales des porteurs d’obligations émises par Rallye
Communiqué [PDF]. Paris le 16 janvier 2020
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Article : "La sauvegarde de Rallye risque de laisser des traces"
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Casino: Rallye obtient une extension de six mois de sa procédure de sauvegarde
LE 26/11/19 À 07:50 | MIS À JOUR LE 26/11/19 À 08:10
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Casino : CHIFFRE D'AFFAIRES - T3 2019
• Chiffre d'affaires Groupe en croissance de +2,4% en organique et de +1,5% en comparable
• Chiffre d'affaires en hausse de +0,2% en comparable en France (+0,4% hors Vindémia)
• Forte croissance au Brésil (+10,3% en organique)
• Lancement en août d'un nouveau plan de cession d'actifs de 2 Mds€
Communiqué de presse [PDF] | 17/10/2019 | 19:04
https://www.groupe-casino.fr/wp-content/uploads/2019/10/17-10-2019-Communique-CA-T3-2019.pdf
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Le groupe LDC signe avec Casino pour reprendre un site de volailles
Article LSA / PUBLIÉ LE 09/10/2019
https://www.lsa-conso.fr/le-groupe-ldc-signe-avec-casino-pour-reprendre-un-site-de-volailles,330366
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L'ensemble de la galaxie Rallye (+ Casino) côte à moins de 80% de leurs actif nets
Sauf Finatis à 130%
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L'ensemble de la galaxie , Euris , Finatis , Rallye a demandé une extension de 6 mois de la procédure de sauvegarde
Entre les 3 j'ai l'impression qu'Euris fût la plus maltraitée . Une opportunité ?
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Ceux qui n'ont pas su se replacer sur Rallye ne sont pas contents et ils le font savoir...
Je pense que ce qui est surtout dommageable c'est que c'était une action un peu "père de famille" dans la lignée de Casino avec un très bon rendement. Et une partie de ses actionnaires a continué dans le dénis du risque à la considérer comme telle alors que la donne économique et comptable de la GMS a grandement changé notamment en matière, de risque, de marges de développement et d'effet comptable (endettement, devise...), tout cela a contribué à faire c'est devenu une action à risque. Et il ne fait pas oublier également, l'appétit de Nouari qui a condiérablement developpé le groupe, mais pour cela l'a aussi endetté.
Sans oublier encore toute l'ingéniérie financière complexe liée aux covenants qui est du charabia pour beaucoup...
CASINO : NOUVELLE OFFENSIVE DES ACTIONNAIRES CONTRE LE PDG
MARINE THORON PUBLIÉ LE 22/09/2019 À 15H42 MIS À JOUR LE 22/09/2019 À 18H04
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La maison mère de Casino, Rallye, est dans le collimateur de petits actionnaires du groupe et de l'agence Proxinvest. Ils demandent son placement en redressement judiciaire.
Un nouveau coup de massue pour Rallye, la maison mère de Casino, déjà placée sous sauvegarde le 23 mai dernier par le procureur de Paris. Action Casino, une association de défense des investisseurs et des actionnaires de long terme de la société et l'agence Proxinvest ont envoyé une note de 20 pages au même procureur le 16 septembre dernier, selon une information du Journal du Dimanche, dans les kiosques dimanche 22 septembre. Dans cette note, ils invitent la justice à mettre en redressement judiciaire Rallye. "Nous nous battons depuis des années pour défendre l'intégrité des sociétés cotées", assure dans les colonnes du Journal du Dimanche Pierre-Henri Leroy, président de l'agence de conseil en vote Proxinvest. "Un groupe comme Casino, alors qu'il est mieux armé que d'autres pour faire face aux défis qui bousculent son écosystème, est injustement affaibli par l'endettement excessif de son premier actionnaire", a-t-il encore déclaré.
Selon lui, Jean-Charles Naouri, PDG de Rallye, la maison mère du groupe, gère "son problème à coups de prélèvements ou de cessions" avec le soutien d'un conseil d'administration passif et des banques. Ainsi, dans la note il est demandé d'éclaircir la situation "effective de la société Rallye". Toujours selon les informations du JDD, les actionnaires minoritaires de Casino espèrent un placement en procédure de redressement judiciaire pour que les pouvoirs soient d’avantages donnés aux administrateurs judiciaires dans le but de superviser Rallye. Pour y parvenir, ils vont devoir démontrer devant la justice que le plan de sauvegarde voulu par la maison mère n'est pas viable financièrement. Devant la fronde menée contre lui, Jean-Charles Naouri n'a pas souhaité réagir aux demandes du JDD.
Une attaque spéculative ?
Auprès de Capital, son entourage s'étonne toutefois du calendrier de l'opération. Alors que le cours de bourse de Casino a grimpé de 55% depuis 3 mois, cette offensive sert en effet les intérêts des vendeurs qui spéculent à la baisse sur le titre. Le groupe fait aussi le maximum pour se désendetter. Après avoir engagé la vente de plusieurs de ses supermarchés, Casino a annoncé être entré en discussion pour céder le réseau Leader Price à Aldi. L'objectif reste le même, rappelle le JDD : rembourser 35% de la dette en 9 ans et le solde sous 10 ans.
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