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Lectra: le vote sur l'acquisition de Gerber est reporté
Actualité publiée le 19/04/21 09:40
Lectra, le leader mondial de la découpe de matériaux souples, a annoncé lundi le report du vote des résolutions de l'assemblée générale liées au projet d'acquisition de l'américain Gerber Technology.
Le groupe français - qui développe des technologies pour les secteurs de la mode, de l'automobile et de l'ameublement - indique que le vote de ses actionnaires concernant le projet d'acquisition, initialement prévu lors de l'assemblée générale annuelle du 30 avril, a été reporté au 1er juin.
Un report que Lectra justifie par le fait que la décision de l'autorité américaine de la concurrence sur l'opération est désormais attendue le 27 mai.
Lectra précise que l'assemblée générale du 1er juin sera convoquée spécialement à cet effet.
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La hausse du jour est aussi accentuée par le faible volume négocié habituellement en moyenne semaine et mensuelle.
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Sur-valorisation assez nette et coup d'esbroufe haussière à la veille de la publication de chiffres annuels avec l'annonce d'une opération de croissance externe
Risque important de création de balancier baissier en cours sur le sommet du jour.
Le PER atteint des sommets rocambolesques d'autant que la CA annuel est attendu en nette baisse et la performance devrait elle aussi replier. Et de plus, on n'espère pas un retour sur le niveau de CA d'avant crise avant 2022.
Cependant ce matin, on annonce : "Lectra a annoncé son projet d'acquérir la totalité du capital et des droits de vote de la société américaine Gerber Technology...". Le chiffre d'affaires de Gerber Technology est de 165 millions d'euros en 2020.
Il faut le mettre en rapport, on en parle des 262 Md'€ de CA escompté par Lectra en 2021. ça nous ferait un ensemble potentiel à environ 420 millions d"euros Préforma.
Hors, on capitale actuellement déjà 938 M d'€, sur un niveau de valorisation à 29 euros le titre, soit environ 2,23 x CA annuel proforma...
Je note encore que "Dans le cadre de l'acquisition proposée, Lectra acquerrait toutes les actions en circulation de Gerber Technology, sur une base cash free/debt free, pour 175 millions d'euros - financés par la trésorerie du Groupe et par un emprunt - auxquels s'ajoutent cinq millions de nouvelles actions Lectra émises au bénéfice de AIPCF VI LG Funding, LP (AIPCF VI LG), filiale de American Industrial Partners, actionnaire unique de Gerber Technology. Ainsi, le montant total de la transaction serait d'environ 300 millions d'euros sur la base du cours de clôture de l'action Lectra le 5 février 2021. Aucune contrepartie conditionnelle n'est envisagée."
Les actionnaires seront dilués : "Les actionnaires de Lectra seraient invités à se prononcer sur l'émission des cinq millions d'actions nouvelles Lectra réservée à AIPCF VI LG lors d'une Assemblée générale extraordinaire qui devrait se tenir le 30 avril 2021. Un rapport contenant des informations complémentaires sera mis à la disposition des actionnaires avant l'Assemblée générale extraordinaire."
Le nombre d'action actuel est de 32 346 421, soit une dilution à +15,45%.
Concernant les activités, si Lectra se présente comme un acteur de la digitalisation, c'est vrai mais même temps, il est avant tout un leader du marquage jet d'encre et il n'y pas plus beaucoup de raison que ses marchés progressent dans un marché mûr où le marquage jet d'entre est devenu un élément faisant partie intégrante de la traçabilité... Et d'ailleurs dernièrement, Lectra avait du mal à faire progresser son CA...
Mais comme toujours, un certain nombre de personnes qui investissent en bourse ne comprennent rien aux activités de l'entreprise. on saluera la communication de l'entreprise qui la présente avec un mot TOP MODE en cette période de crise "La DIGITALISATION"....
Concernant le Graphe en cours, après un bébé abandonné (Island reversal de retournement haussier début mars 2020), on vient de remonter en quasi ligne droit pour prendre environ + 120%. Ce qui est beaucoup trop au regard des chiffres à publier...
On voit sur le graphe que l'on vient de :
• faire un drapeau haussier (flèche bleue),
• suivi d'un cartouche de latéralisation en violet (fanion de drapeau)
• fanion sur lequel on marque un triple top (3 petits cercles rouges et petit ETE)
• Puis chûte logique sur le bas du cartouche et rebond.
Le problème du rebond, c'est qu'il est beaucoup trop violent et qui loupe en sortie haussière le passage en triple top de long terme sur 2 ans (Cercle rouge ceinturé de pointillés verts).
La conséquence logique de cette bougie haussière devrait être un repli de comblement du gap haussier au niveau du triple top, qui devrait se transformer assez logiquement en Balancier baissier (2 rectangles roses en report baissier).
Cela renvoie le niveau potentiel de baisse sur 24 euros, puis en direction des 20 euros...
Dernier point important : les actifs nets de l'entreprise avant l'achat (Source Fiche Fiance ZB) sont donné à :
• 5,72 € pour 2019
• 5,87 € pour 2020
• 6,34 € pour 2021
Le CA annuel 2020 de Lectra est atteint en baisse à environ -17%.
Même si l'achat de l'entreprise Gerber Technology aboutit à une revalorisation nette des actifs nets, on constatera que le niveau de valorisation est déjà trop élevé au regard des actifs nets et de la rentabilité...
En gros, selon moi, c'est trop tard pour prendre le train actuellement. Félicitions à ceux qui l'ont pris dans le creux de la vague. On notera encore qu'il faut savoir cueillir les fruits quand ils sont mûrs, mais chacun voit midi à sa porte, bien sûr...
A suivre...
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Message complété le 08/02/2021 11:32:15 par son auteur.
CORRECTION : lire "Le CA annuel 2020 de Lectra est ATTENDU en baisse à environ -17%."
Saleté de T9 ...
: (
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Lestera annonce un protocole d'accord en vue d'acquérir Gerber Technology
08/02/202
Lectra a annoncé son projet d'acquérir la totalité du capital et des droits de vote de la société américaine Gerber Technology...
Lectra a annoncé son projet d'acquérir la totalité du capital et des droits de vote de la société américaine Gerber Technology. Acteur majeur de l'industrie 4.0 dans les secteurs de la mode, de l'automobile et de l'ameublement, Lectra conçoit des solutions d'intelligence industrielle - logiciels, équipements, données et services - qui aident les marques, les fabricants et les détaillants à créer, produire et commercialiser leurs produits. L'acquisition, si elle était réalisée, conforterait Lectra dans sa position de marché et lui permettrait de continuer à étoffer ses offres reposant sur les technologies de l'industrie 4.0, et ceci afin de permettre à ses clients d'accroître considérablement la productivité et la rentabilité de leurs opérations.
Après consultation du Comité social et économique et la signature des documents définitifs, la finalisation de l'acquisition resterait soumise aux approbations des autorités réglementaires et de la concurrence, aux conditions de clôture usuelles, ainsi qu'à l'approbation des actionnaires de Lectra.
Cette consolidation interviendrait à un moment opportun pour les deux entreprises et leurs clients. Le climat économique incertain actuel et les défis sans précédent auxquels les entreprises de la mode, de l'automobile et de l'ameublement sont confrontées en raison de la pandémie, rendent plus importante que jamais la nécessité de transformer, digitaliser et optimiser leurs opérations.
Depuis plus de 50 ans, Gerber utilise ses technologies propriétaires et son expertise approfondie du secteur pour fournir des solutions logicielles et matérielles automatisées et intégrées à des entreprises du monde entier, dont plus de 100 entreprises du Fortune 500, dans 134 pays.
Le rapprochement créera un partenaire technologique de premier plan, capable de répondre rapidement à l'évolution des besoins des clients et de générer encore plus de valeur grâce à des solutions parfaitement intégrées. Ensemble, les deux entreprises disposeront d'une large base installée de logiciels de conception de produits et de solutions de découpe automatisée, d'une présence mondiale et d'une longue liste de clients prestigieux.
La consolidation des capacités de recherche et développement permettra aux deux sociétés réunies d'accélérer le développement de technologies répondant aux principes de l'industrie 4.0, et d'aider sa base client élargie à saisir tout le potentiel de ces innovations.
La couverture mondiale plus étendue du nouvel ensemble lui permettra de renforcer ses capacités de service aux clients à travers le monde entier grâce à des ressources plus importantes et à la force conjointe des équipes commerciales et de services de Gerber Technology et de Lectra. L'intégration des technologies des deux sociétés leur donnera les moyens d'anticiper et de faire face à l'évolution rapide des marchés.
Dans le cadre de l'acquisition proposée, Lectra acquerrait toutes les actions en circulation de Gerber Technology, sur une base cash free/debt free, pour 175 millions d'euros - financés par la trésorerie du Groupe et par un emprunt - auxquels s'ajoutent cinq millions de nouvelles actions Lectra émises au bénéfice de AIPCF VI LG Funding, LP (AIPCF VI LG), filiale de American Industrial Partners, actionnaire unique de Gerber Technology. Ainsi, le montant total de la transaction serait d'environ 300 millions d'euros sur la base du cours de clôture de l'action Lectra le 5 février 2021. Aucune contrepartie conditionnelle n'est envisagée.
Le chiffre d'affaires de Gerber Technology était de 165 millions d'euros en 2020.
Grâce à "la forte création de valeur découlant de synergies significatives", Lectra s'attend à ce que la transaction soit relutive pour les actionnaires dès 2022.
A la suite de l'opération, Daniel Harari détiendrait environ 14,6% des actions Lectra et AIPCF VI LG en détiendrait environ 13,3%. Le Conseil d'administration de Lectra accueillerait un administrateur représentant AIPCF VI LG.
Daniel Harari continuerait d'être le Président-Directeur général de Lectra. Mohit Uberoi, aujourd'hui Directeur général de Gerber, assurerait le rôle de conseiller spécial de Daniel Harari jusqu'à fin 2021.
Les actionnaires de Lectra seraient invités à se prononcer sur l'émission des cinq millions d'actions nouvelles Lectra réservée à AIPCF VI LG lors d'une Assemblée générale extraordinaire qui devrait se tenir le 30 avril 2021. Un rapport contenant des informations complémentaires sera mis à la disposition des actionnaires avant l'Assemblée générale extraordinaire.
Les résultats de 2020, la mise à jour de la feuille de route stratégique 2020-2022 et les perspectives pour les années à venir seront publiés le 10 février 2021.
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Agenda financier 2021 de Lectra
Publication des résultats financiers
• 10 février 2021 – Résultats de l’exercice 2020
• 29 avril 2021 – Résultats du premier trimestre 2021
• 29 juillet 2021 – Résultats du premier semestre 2021
• 27 octobre 2021 – Résultats du troisième trimestre 2021
Réunions d'analystes
• 11 février 2021 – Réunion d’analystes, Paris
• 28 octobre 2021 – Réunion d’analystes, Paris
Assemblée Générale
• 30 avril 2021 – Assemblée générale annuelle
Pour infos :
https://www.lectra.com/fr/investisseurs/calendrier
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Midcap Partners dégrade sa recommandation à "vendre" contre "neutre"
et abaisse l'objectif de cours à 18,4 euros contre 20,6 euros.
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29/07/2019 | 19:54 ►Premier semestre 2019 : Résultats inférieurs aux attentes de la société
Document original
https://www.lectra.com/sites/lectra.com/files/document/lectra_communique_s1_2019.pdf
Public permalink
http://www.publicnow.com/view/F5531187C953B5452BC4CD67F73279C1C101E3EF
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LECTRA : Lectra annonce l'acquisition de Retviews
15/07/2019 | 18:16 | Communiqué de presse PDF
https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/ce37d3f9-b051-4058-8729-26838c698ca6
Lectra annonce l’acquisition de Retviews
Les deux entreprises partagent la même vision de l’innovation dans l’industrie de la mode
Paris, le 15 juillet 2019 – Lectra annonce la conclusion d’un accord avec les actionnaires de la société belge Retviews, portant sur l’acquisition de 100% des actions et des droits de vote.
Fondée en 2017, Retviews a développé une offre technologique innovante permettant aux marques de mode d’analyser en temps réel des données de marché pour augmenter leurs ventes et améliorer leurs marges. Aujourd’hui, plus d’une trentaine d’enseignes utilisent Retviews en France et en Belgique.
« En nous unissant à Retviews, nous confirmons une nouvelle fois notre ambition d’aider nos clients à entrer rapidement dans l’ère de l’Industrie 4.0. Grâce à des algorithmes d’intelligence artificielle, l’offre de Retviews permet aux marques de prendre de meilleures décisions à tous les moments du cycle de vie d’un produit, pour optimiser leurs collections » déclare Daniel Harari, Président-Directeur Général de Lectra. « Nous sommes heureux d’accueillir les équipes, très talentueuses, de Retviews. Ensemble, nous allons créer des synergies avec l’offre actuelle de Lectra, développer leur technologie et commercialiser leur solution auprès de nos clients de la mode dans le monde entier, grâce notamment à nos 32 filiales commerciales et de services couvrant plus de 100 pays ».
« En quelques mois, Retviews est devenu le leader de l'automatisation du benchmarking dans la mode en France et en Belgique » déclare Loïc Winckelmans, Directeur Général et co-fondateur de Retviews. « En joignant nos forces à celles de Lectra, nous sommes convaincus que nous pourrons bénéficier de son expertise pour apporter aux marques de mode de nouvelles innovations leur permettant de mettre sur le marché des produits sans cesse en phase avec les souhaits des consommateurs ».
« Les entreprises de mode sont assises sur une masse de données dont la valeur est immense. Elles ne pourront l’exploiter que grâce au déploiement de l’intelligence artificielle et du big data » explique Lorenzo Pellizzari, Directeur R&D et co-fondateur de Retviews. « Avec Lectra, nous allons permettre aux marques de faire la différence. Nous sommes impatients de travailler sur le développement de nouvelles offres intégrées à celles de Lectra ».
La transaction porte sur l’acquisition dès à présent de 70% de Retviews pour un montant de € 8 millions. L’acquisition du solde du capital et des droits de vote aura lieu en trois fois en juillet 2020, juillet 2021 et juillet 2022 pour des montants, respectivement, d’environ 0,9 fois le chiffre d’affaires 2020, 0,7 fois le chiffre d’affaires 2021 et 0,5 fois le chiffre d’affaires 2022. Ces montants seront prélevés sur la trésorerie disponible de Lectra, sans financement bancaire.
A propos de Lectra
Pour les entreprises qui insufflent la vie à nos dressings, intérieurs de voitures, meubles et plus, Lectra façonne des technologies premium qui facilitent la transformation digitale de leur industrie. Son offre donne aux marques, aux fabricants et aux distributeurs les moyens de leurs ambitions, du design à la production, mais aussi la reconnaissance et la sérénité qu’ils méritent. Fondée en 1973, Lectra dispose de 32 filiales à l’international et sert ses clients dans plus de 100 pays. Forte de plus de 1 700 collaborateurs, Lectra a réalisé un chiffre d’affaires de € 283 millions en 2018 et est cotée sur Euronext (LSS).
Pour plus d’informations, visitez www.lectra.com
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