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MND poursuit sa conquête du marché chinois et signe une commande de 20

Cours temps réel: 5,20€  -0,57%
MND


22/07/2017 13:15:31

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 2
Je me suis amuse a une projection personnelle a partir des elementschiffres, des previsions indiquees et sauf element majeur contraire (nelle guerre du petrole ou du gaz, des monnaies....) je pense que mi-2018 le cours devrait flirter avec les 8.92 euros.... A confirmer.


  
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22/07/2017 11:07:00

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 2
Valeur coup de coeur d'Investir ce 22/07
  
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20/07/2017 05:30:22

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 1

La publication des chiffres hier est extremement interessante et notamment le taux de marge brute (sur achats consommés). Ce que j'aimerais bien savoir, c'est si avec les contrats en Chine, ce taux va passer a 60 ou 70%..
Concernant la JV, c'est un cadre definissant un mode de gouvernance d'entreprise entre entreprises chinoises et entreprises etrangeres dont tous les aspects (repartition du capital, apports, concession de licence, brevets...Conseil d'administration, nbre d'administrateurs, repartition des postes de dirigeants....) sont fixes par la loi chinoise.
Autrefois quand on voulait investir en Chine nous n'avions que 2 modes: soit la JV, soit l'entreprise a capitaux exclusivement etrangers et en cas de JV avec une entreprise d'état l'entreprise d'etat chinois etait obligatoirement majoritaire.
La loi a ete depuis remaniee car nombre d'entreprises d'Etat etaient des monstres en personnel avec des equipements obsoletes et donc ni rentables, ni interessantes.pour les entreprises etrangeres.
  
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19/07/2017 23:50:44

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 1
Il me semble très intéressant de voir la progression en terme de rentabilité et de croissance entre les S1 et S2 2016/17 qui propulsent tous les ratios dans le vert et augurent de très bons chiffres futurs intégrant les contrats chinois signés et non encore mis en oeuvre ; et ce , tout en considérant que les S2 impactent toujours plus au niveau CA , mais pas nécessairement des marges .


Pour la JV , je parlais bien de la dernière signée en 2016 avec les chinois .
  
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19/07/2017 18:21:32

Re:Relèvement d'objectifs

Fifour 1
Résultats annuels 2016/2017 :
Nette progression de la rentabilité : doublement du résultat opérationnel courant
Forte croissance du chiffre d'affaires au 1er trimestre 2017/2018 : +39,3% dont +42,2% à périmètre et taux de change constants
RN : + 340%

Des résultats attendus et dans la lignée de la progression exponentiel de l'entreprise

  
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19/07/2017 18:18:34

Re:Relèvement d'objectifs

Fifour 1
17/07/2017 07:06:50

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 2

Connaissant les chinois, a mon avis ils n'ont pas fait d'impasse, c'est a dire que je suis pret a parier que Doppelmayr et Poma (qui ont deja des realisations a leur actif en Chine), ont ete consultes ainsi que d'autres (USA / Canada), mais que c'est MND qui a le plus ''lache''. Autrement dit, pour la partie chinoise, MND offrait le plus et notamment....une cession de brevets et de technologie. La majorite dans la JV,manifestement ne les interessait pas dans la mesure ou ils recuperaient brevets et technologie. Des lors, une participation minoritaire et donc un faible investissement en capital dans la JV, ne leur posait aucun pbs et une OPA dans ces conditions ne les interessera pas du tout.
Encore une fois, ces equipements de montagne (qu'ils peuvent maintenant fabriquer eux-memes grace a cette JV et aux brevets... ) leur sont indispensables. Mais la, ou ils vont gagner des sous c'est sur tous les a-cotes (immobilier surtout).
..JV était à 51/49%''. C'etait il y a + de 15 ans; la loi chinoise a bien evoluee depuis....
  
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14/07/2017 23:45:44

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 3
De l'OPA , je n'en fais pas un incontournable non plus mais c'est une possibilité qui se révélerait pratique faute de temps et sûrement opportune vu la taille du développement qui suivra les JO (et même avant )
A moins que les gros industriels du secteur cités y voient également une cible de choix ,sait-on jamais , histoire de défendre sa part de gâteau .
De mémoire ,je pensais sans certitude aucune que la JV était à 51/49% ?
  
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14/07/2017 15:20:47

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 2
Cote concurrence, il y a quelques tenors comme Doppelmayr (autriche) le leader mondial et sa filiale CWA (suisse) , Pomagalski devenu Poma apres son rachat de Leitner, les italiens aussi sont presents sur ce marche, sans compter les canadiens et le americains.
MND semble avoir fait le trou en Chine par rapport a ses concurrents, mais sur les quelques info que j'ai pu glaner sur le contrat de JV, MND est majoritaire a 80% dans la filiale et a cede a son partenaire tout une serie de brevets.... a savoir lesquels et si cela n'hypotheque pas les avancees technologiques.
Par ailleurs la qualite de son partenaire (une entreprise d'Etat....specialisee dans les mines ... de charbon en plus, secteur qui subit des grosses coupes) ne m'inspire pas specialement confiance. Leur reconversion dans le tourisme/loisir par contre est interessante a double titre:
- d'abord les sites a equiper sont proches de Pekin (150 km pour l'un et 60 pour l'autre et
- cela concerne un bassin de 45 millions de personnes (la region de Pekin- Tianjin...)qui iront dans ces sites dont 10% ont un revenu egal ou superieur a 100000 euros /an.
Le cout de la journee (verifie aupres des organismes de tourisme) etant de l'ordre de 1200rmb/jour (160 euros), que le sejour moyen sur une annee est de 3 jours/personne, le CA espere sur un an est de : 45 millions x 10% x 160 x 3 : 2160000000 d'euros!!!!
Et c'est sans compter les touristes qui en plus viendront du reste de la Chine (Shanghai, canton etc.)....
Donc 160 millions (110 + 50) d'euros de contrats sur les 5 prochaines annees, c'est pas enorme mais c'est toujours interessant. Le partenaire chinois lui, par contre va se faire des couilles en or meme avec ses 20% dans la filiale MND, mais aussi en tant que societe d'Etat, les hotels, restaurants, magasins de location de skis et autres qui seront crees.
Il y a beaucoup d'autres regions aussi qui devront etre equipes de cette maniere

Message complété le 14/07/2017 15:27:49 par son auteur.

Donc une OPA des chinois sur MND, je n'y crois pas beaucoup. Ils ont beaucoup plus a gagner avec les a-cotes des equipements de montagne qu'avec ces seuls equipements. Mais ceux-ci sont indispensables a la reussite de l'ensemble (hotellerie, restaurants,karaokes, magasins, programmes immobiliers qui seront vendus ou loues ...)

  
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13/07/2017 21:50:05

Re:Relèvement d'objectifs

chrisfenua 0
ouais moi aussi j en ai pris à 5.20.....après avoir raté la hausse phénoménale sur les 2euros !!!...à une journée près....

mais même à 5.20 je ne m'attends pas à une chute sous les 4.50 par exemple....il faudrait vraiment des chiffres pourris..et comme dit sur le forum cette boîte fait du pognon :) ....et a des perspectives de développement sur un marché pas si concurrentiel que ça ...et où le savoir faire français est réputé

donc j m attends à un retour sur les 7eur d ici l 1er semestre 2018.....

voire même OPA des Chinois un d ces 4......

j dis ça j dis rien :)

  
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13/07/2017 15:01:33

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 3
Ils sont pragmatiques et presses. Il ne faut pas que MND laisse le moindre trou. Ils doivent mener la danse et il faut que ca aille tres vite et donc imposer un rythme d'enfer aux chinois.
La, ils gagneront a coup sur et la confiance totale de leur partenairechinois et accessoirement plein .... de sous.

Message complété le 13/07/2017 15:03:31 par son auteur.

Pour les chinois et compte tenu de la ''finance opaque'' trouver 100 M d'euros , c'est peanuts et debaucher des tetes cles c'est tres facile et ca ne coute pas grand chose au final.

  
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13/07/2017 14:50:28

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 1
Je crois les chinois pragmatiques ..... et pressés
Compte tenu de la lourdeur à recréer un homologue et vu le poids tout relatif de la société, le choix serait très vite entériné s'ils discernent l'opportunité
Débaucher les personnes clé le semble bien plus tortueux que mettre 60 m€ sur la table
  
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13/07/2017 14:24:30

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 1
''Vont-ils en rester à la JV avec MND ?''


C'est une tres bonne question, mais c'est difficile a dire;
Au moins 3 possibilites, mais tout depend du contrat de JV:
- Soit dans le contrat de JV les chinois sont majoritaires, la pas de pbs a priori sauf si la partie francaise traine comme d'habitude....ou pinaille sur des choses sans importance.
- soit ils ne sont pas majoritaires, mais ils disposent d'un dividende prioritaire confortable . idem point 1.
- soit ils sont minoritaires sans dividende prioritaire, et la, les causes de frictions seront nettement plus nombreuses.
D'une maniere generale et ce que je sais, c'est que si ca ne va pas assez vite pour eux, ils n'hesiteront pas a creer une autre boite a cote qui fera exactement la meme chose, debaucheront quelques tetes importantes de MND en leur offrant un super contrat ici et avec les ingenieurs d'ici re-creeront exactement les memes produits pour 2 ou 3 fois moins chers. Apres pour MND comme pour beaucoup d'entreprises qui se sont casses le nez ici parcequ'ils n'ont rien compris, il faudra sortir les mouchoirs.

je reste neanmoins confiant a court terme (Mars 2018) pour l'action dont le potentiel n'a pas encore emerge, apres on verra.....

Message complété le 13/07/2017 14:35:14 par son auteur.

J'espere quand meme une chose, c'est que face au marche ici, MND met tous les moyens (financiers, techniques humains...)pour reussir cette JV. Cela necessite aussi des equipes qui viendront de France et qui devront s'impliquer a fond (pas question de 35 h et autres conneries - travail le samedi et dimanche compris a raison de 12h/j minimum si necessaire)et pas de vacances avant le premier million de rmb gagne.

  
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13/07/2017 12:59:25

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 0
Vont-ils en rester à la JV avec MND ? On peut se poser la question
  
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13/07/2017 12:18:39

Re:Relèvement d'objectifs

Dubaisan 3

Bonsoir ,
Comme le dit Cri 74: ''2022 ?.En Chine , tout sera déjà construit pour les JO.''
Je rajoutes que connaissant plutot bien les chinois, ils ne vont pas attendre 2022, surtout s'il y a des sous a gagner car la, c'est tout de suite.
Pour info, j'en ai pris 1000 ce matin a 5.2...
  
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12/07/2017 23:58:40

Re:Relèvement d'objectifs

Fifour 3
Bonsoir,

@ratdusud je comprend votre hésitation elle est tout à fait justifier au vu de la chute récente du cour mais surtout par rapport à son parcours depuis les 2€ Il faut avoir une vision MT/LT sur le titre car , comme le rappel Cri74, les JO de 2022 sont déjà planifier et les chinois n'attendrons pas le dernier moment pour s'équiper en conséquence

Les résultats seront émis le 19 Juillet au soir soit dans 1 semaine prenez la température à ce moment si le dossier vous parait encore fragile

Perso depuis l'annonce de l'AK privé je ne doute pas car personne ne sait encore qui a souscrit à cette AK et on parle d'un rapprochement entre la compagnie des alpes et le groupe chinois Fosun ( club med ) qui pourrait développer un partenariat stratégique sur le secteur du ski en Chine qui est en plein essor donc MND pourrait tirer sa carte de ce rapprochement

Si vous renter sur le titre ne touchez à rien avant fin 2018 là nous aurons plus de vision sur le développement à l’international et surtout en Asie

Bonne soirée à tous

Fifour

  
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12/07/2017 23:16:26

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 2
2022 ?
En Chine , tout sera déjà construit pour les JO .Le gros des contrats , c'est en ce moment , mais il restera la quasi totalité des domaines à équiper ensuite alors que les chinois sont très friands de ski , envie amplifiée par cette perspective .
L'aubaine n'est pas prête de se tarir .
  
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12/07/2017 22:55:39

Re:Relèvement d'objectifs

ratdusud 0
Bsr je me tâte franchement, j ai acheté A5. 6 le jour de déclaration ans revendu à 6 le jour même, la je deviens frileux peut être j y mettrai un pieds si elle tombe à 5, mais je suis vraiment hésitant, ils reviennent de loin......que faire?, 2022 c est loin qd même faut dire que qd bonne nouvelle il y a elle bouge rapidement....
  
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19/06/2017 20:11:22

Re:Relèvement d'objectifs

Fifour 1
Je le prend comme une bonne nouvelle personnellement quand on sait d'où vient la société et l'avenir qu'elle se trace il va falloir investir dans les infrastructures pour répondre à la demande

De plus on ne sait pas qui souscrit cette AK, c'est ça qui va être important de savoir

  
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19/06/2017 20:03:00

Re:Relèvement d'objectifs

CRI74 1
Oui mais c'est un peu logique avec la hauteur des marchés ce qui limite les dilutions
  
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