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pas terrible ! hausse injustifiée

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cavalerie92 cavalerie92
28/07/2017 07:46:22
1
analyse de l'Express Votre Argent 27/07/2017


Alors que nous étions plus prudents sur GTT, la publication rassurante du premier semestre incite à redevenir plus offensifs. Pourquoi ? D'abord, les comptes en eux-mêmes sont meilleurs que prévu puisqu'à partir d'une contraction de 5% du chiffre d'affaires pénalisé par la baisse des commandes enregistrées sur les derniers trimestres, la société est parvenue à faire progresser très légèrement (de 1%) son résultat opérationnel courant à 73 millions d'euros et son bénéfice net à 61,2 millions grâce à une stricte discipline en matière de coûts.
Le groupe a confirmé sur l'ensemble de l'exercice un chiffre d'affaires de l'ordre de 220 à 240 millions qui devrait se situer dans le haut de cette fourchette et une marge nette de plus de 50% attestant l'hypothèse d'une progression du résultat net autour de 122 millions (contre 119,7 millions l'an dernier).
L'autre argument en faveur du dossier : la stabilisation du carnet de commandes à 426 millions à l'issue d'une dynamique commerciale meilleure que prévu au premier semestre montre que le bas de cycle a sans doute été atteint.
Cela mérite bien sûr confirmation mais les fondamentaux du secteur du GNL (gaz naturel liquéfié) sont plutôt bien orientés. La demande des quatre principaux pays (Japon, Corée du Sud, Chine et Inde) qui concentrent 60% des importations mondiales a augmenté de 12% sur les cinq premiers mois de l'année.
Mais attention, car l'industrie étant à cycle long, la décroissance du carnet de commandes subie au cours des derniers mois va peser jusqu'en 2019, année au cours de laquelle l'activité pourrait refluer autour de 155 millions et conduire à un bénéfice net réduit de moitié à 65 millions.
Le plus important aux yeux du marché reste l'évolution du carnet de commandes. Et de ce point de vue, sa reconstitution au cours des prochains mois devrait être bien perçue.
  
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cavalerie92 cavalerie92
24/07/2017 14:35:18
0
Ben justement nous sommes encore loin des cours de t1 2015

  
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Sioupeur Sioupeur
24/07/2017 14:20:34
1
Vous êtes sûr de vous?
  
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christof71 christof71
21/07/2017 13:37:46
0
Les commandes d'équipements enregistrées par Gaztransport & Technigaz (GTT) ont cessé de baisser au 2e trimestre (T2) 2017, après une décrue continue d'un trimestre sur l'autre depuis environ deux ans. Le groupe a par ailleurs confirmé ses prévisions.

En effet, le bureau d'études spécialisé dans la conception de systèmes de stockage gaziers comptait, au 30 juin, 88 équipements en carnet, contre 87 fin mars et 96 fin 2016. GTT a en effet engrangé 13 commandes au 1er semestre (S1), notamment des réservoirs pour méthaniers et pour FSRU : 'L'activité commerciale de GTT a été très soutenue au cours du premier semestre', commente le PDG Philippe Berterottière.

Pour mémoire, ce chiffre avait culminé au T1 2015, à 129 entrées, puis n'avait - jusqu'alors - cessé de baisser.

Les ventes du S1 se sont par ailleurs tassées de 4,7% à 111,3 millions d'euros, mais le résultat d'exploitation a augmenté 1,2% à 73 millions, soit une marge hors norme de 65,6% (contre 61,7% un an plus tôt). Le résultat net gagne 1,1% à 61,2 millions (1,65 euro par action).

Dans ce contexte, GTT a confirmé sa prévision de CA 2017, qui s'annonce toujours 225 et 240 millions. Le taux de marge nette devrait toujours se maintenir au-dessus de 50%, et le dividende global s'annonce de nouveau stable au titre de l'exercice 2017. GTT détachera d'ailleurs un acompte sur coupon 2017 inchangé de 1,33 euro, payable en cash, le 27 septembre prochain.

Message complété le 21/07/2017 13:40:51 par son auteur.

RETOUR à 34 euros

  
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