LATECOERE - News - reco

Cession à Bombardier de l'actif Electrical Wiring and Interconnection Systems (EWIS) à Querétaro (Mexique)

07/03/2023 | 11:23

Latecoere, partenaire de « rang 1 » des plus grands avionneurs mondiaux, annonce aujourd'hui avoir signé, dans l'intérêt commun de Bombardier et Latecoere, un accord par lequel Bombardier s'engage à acquérir l'actif EWIS de Latecoere à Querétaro (Mexique).

Bombardier restera un client à part entière du Groupe Latecoere en Amérique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le développement de sa propre activité câblage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partagé entre les activités d'Aérostructures et de Systèmes d'Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activité, et répondre aux exigences croissantes de ses clients sur le marché aérospatial en Amérique du Nord et du Sud.

Le closing de la transaction doit intervenir au cours du deuxième trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.

En parallèle, Latecoere indique discuter avec ses parties prenantes, notamment ses prêteurs, afin d'adapter sa structure capitalistique au regard des prêts et PGEs (Prêts Garantis par l'Etat) existants, dans une perspective de meilleur ajustement au contexte d'économie post-covid, en ce inclus la supply chain et l'inflation.

Latecoere informera le marché en fonction de l'avancée de ces discussions.

________________________________________________________

A propos de Latecoere
Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands donneurs d'ordre de l'aéronautique et du spatial (Airbus, Boeing, Bombardier, Dassault Aviation, Embraer, Lockheed Martin), Latecoere sert le secteur aérospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable. Le Groupe intervient dans tous les segments de l'aéronautique (avions commerciaux, régionaux, d'affaires et militaires), dans deux domaines d'activités:
- Aérostructures (46 % du CA) : tronçons de fuselage et portes.
- Systèmes d'Interconnexion (54 % du CA) : câblage, meubles électriques et équipements embarqués.

C'est super tout ça ! mais pourquoi ne décolle t'elle pas ???

Bon week

Confirmation du post précédent .. 1 des 2 sociétés en vue de rachat en Amérique du nord...

Latécoère va acheter la société canadienne Avcorp Industries pour 32 millions de dollars

05/05/2022 | 09:50
(MT Newswires) -- Latécoère (LAT.PA) a déclaré jeudi qu'elle a accepté d'acheter la société d'aviation canadienne Avcorp Industries pour environ 41 millions de dollars canadiens (32,2 millions de dollars) en espèces.

La transaction, qui sera mise en œuvre par le biais d'un plan d'arrangement approuvé par le tribunal, devrait être conclue au cours du troisième trimestre. Elle devrait permettre à l'entreprise d'accroître son exposition à la défense nord-américaine et de diversifier son exposition aux plateformes avec l'ajout des jets B737 Max et F-35.

RBC Capital Markets agit en tant que conseiller financier, tandis que Goodmans et Kirkland & Ellis sont les conseillers juridiques de Latécoère.

Point au marché sur le développement de Latécoère
05/04/2022 | 19:58
Toulouse, le 5 avril 2022

Point d'étape sur les opérations de croissance externe
Suite à l'augmentation de capital de Latécoère réalisée en août 2021, le Groupe a effectué deux acquisitions au cours de l'année 2021 (SDM au Mexique et TAC en Belgique) et a annoncé une nouvelle acquisition au cours du second semestre 2021, dont la clôture est prévue pour le premier semestre 2022 (voir ci-dessous). Cette communication au marché fait également le point sur les efforts continus de Latécoère pour renforcer l'activité par le biais d'acquisitions, afin de créer de la valeur pour les actionnaires sur le long terme.

Acquisition de MADES
Latécoère a annoncé le 13 décembre 2021 l'acquisition de Malaga Aerospace, Défense & Electronics Systems (« MADES »). Latécoère avance de manière satisfaisante sur les conditions suspensives relatives à la réalisation de cette opération, en ce compris le dépôt auprès du Conseil des ministres espagnol, qui est intervenu en janvier dernier. Latécoère a toujours pour objectif de finaliser l'acquisition de MADES au cours du 1er semestre 2022.

Potentielle(s) acquisition(s) en Amérique du Nord
Par ailleurs, Latécoère confirme qu'elle poursuit l'avancée de discussions avec plusieurs cibles potentielles, qui, en cas de succès, auraient un impact significatif sur le groupe combiné.

En particulier, après achèvement de ses due diligences techniques, Latécoère a soumis deux lettres d'offre juridiquement non contraignantes en vue d'acquérir 100% de deux sociétés distinctes, toutes deux basées en Amérique du Nord, actives dans les solutions d'Aérostructures et qui, au total, ont généré un chiffre d'affaires d'environ 90 millions d'euros en 2021.

L'une de ces offres, relative à la plus importante des deux sociétés cibles, a été approuvée par chacun des Conseils d'administration de Latécoère et de la cible en vue du rapprochement envisagé et les parties sont entrées ce jour en négociations exclusives jusqu'au 29 avril 2022 pour parvenir à la finalisation d'une documentation juridique définitive. La seconde offre est en cours d'examen par le Conseil d'administration de la plus petite des deux cibles et reste notamment soumise à l'approbation du Conseil d'administration de Latécoère ainsi qu'à la finalisation de la documentation définitive relative à l'opération.

Dans le cas où ces opérations se concrétiseraient, elles nécessiteraient un investissement total maximal en numéraire d'environ 95 millions d'euros (réparti sur une base d'environ 70/30 si les deux opérations étaient réalisées), qui serait entièrement financé par le produit de l'augmentation de capital d'août 2021.
La réalisation de ces opérations devrait auquel cas intervenir dans les 12 prochains mois. Il n'y a cependant aucune certitude que ces projets d'acquisition aboutissent à ce stade.

Résultats annuels 2021
16/03/2022 | 19:08

- Le chiffre d'affaires de l'exercice 2021 s'élève à 379,8 millions € (-8% par rapport à 2020)
- L'EBITDA récurrent de l'exercice 2021 s'améliore à -31,2 millions € (+13% par rapport à 2020) malgré la baisse des ventes
- L'EBITDA récurrent du second semestre 2021 montre une forte amélioration par rapport au premier semestre 2021 (-8,2 millions € contre -23,1 millions €)
- Des mesures importantes ont été prises pour que Latécoère sorte renforcé lors de la reprise à venir du marché :
* Renforcement du bilan du groupe : augmentation de capital de 222,4 millions € et obtention de 130 millions € de prêts garantis par l'État français (« PGE »)
* Renforcement de l'équipe de direction - avec Thierry Mootz comme DG du Groupe et Philippe Salats comme Directeur financier du Groupe
* Organisation rationalisée en termes de coûts et d'empreinte industrielle.
* Finalisation des acquisitions de TAC en Belgique, des composites Shimtech et des systèmes de câblage et d'interconnexion de Bombardier tous deux basés au Mexique

Perspectives pour l'exercice 2022
* Croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires
* Forte amélioration de l'EBITDA récurrent attendue pour l'exercice 2022, portée par le plein effet des économies de coûts, l'augmentation des cadences de production et la croissance externe


Thierry Mootz, Directeur Général du Groupe, a déclaré : « Les performances de Latécoère continuent de s'améliorer conformément aux objectifs. En 2021, le groupe a participé activement à la consolidation du marché. La croissance se poursuivra en 2022 portée par la stratégie de croissance externe et l'augmentation des cadences de production. Grâce à l'amélioration de notre compétitivité, le Groupe est bien positionné pour servir le secteur aérospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable. »

Communiqué de presse (12 pages) :

https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash_primary=7FA0C91DCDF848D325479F61091A98BD26652248

Détails sur l'OPA

https://www.businesswire.com/news/home/20190916005651/fr/

Même combat pour Le Revenu : on est reste à la situation au jour J , pas très brillante mais en cours de rétablissement .

C'est bien là dessus que compte Seachlight sans quoi l'offre n'aurait pas lieu

Pour un équipementier assez stratégique , évoluant dans l'un des secteur ayant la meilleure visibilité à long terme , penser qu'il puisse longtemps rester sur ses plus bas laisse interrogatif . Qui plus est avec un capital éclaté

L'avenir nous dira quel avis choisir

La comparaison entre une entreprise en pleine capacité et une autre commençant à se rétablir apporte d'emblée la marge de progression possible à moyen terme

Si les titre reste maintenu à la cote après opération , le long terme vaudra certainement la peine de s'y intéresser

Investir a trouvé les deux seuls analystes qui ne voient pas de surenchère possible , certainement en conformité avec un biais négatif sur les actions ?

Lorsque le cours s'ajuste à 1% près à celui de l'offre , cas extrêmement rare si tôt après l'annonce , c'est une preuve que des fonds poursuivent des achats à ce niveau espérant une surenchère .Le cas est similaire avec Altran .

On peut se pencher sur l'historique de ces deals , on navigue le plus souvent entre 5 et 10% de moins tant que l'OPA n'est pas déclenchée (voir Allergan en ce moment , offre à 188$ cours 165 $ )

Midcap Partners, qui reste à l'achat avec un objectif de cours inchangé à 4.50 EUR

Au vue des news le programme de rachat d'actions portait sur 1.400.000 actions (news du 30/01/19 17:45) et si on cumule les news (Déclaration des transactions sur actions propres) indiquant les quantités achetées on serait maintenant aux environs de 600.000 actions. Donc il resterait environ 1 mois de forte hausse au même rythme.

Aviation Latécoère : Oddo BHF rehausse de 3,90 à 4,10 EUR son objectif en restant acheteur.

04/03/2019 | 10:11 LATECOERE : Gilbert Dupont toujours à l’achat avant les résultats annuels

Gilbert Dupont réitère sa recommandation Acheter sur le titre Latécoère, ainsi que son objectif de cours de 3,60 euros, alors que l’équipementier aéronautique doit publier ses résultats 2018 mercredi matin. Le consensus Factset vise un résultat net part du groupe de 3,9 millions d'euros et un résultat opérationnel courant de 20,2 millions d’euros. Gilbert Dupont estime que ce dernier devrait être plus élevé au second semestre qu’au premier principalement grâce au redressement de la division Aérostructure.

Au global, 2018 devrait être marqué par des marges positives mais sous pression liées à l'accélération de la mise en place du plan Transformation 2020 et aux problèmes opérationnels générés par la nécessité de remplacer rapidement un fournisseur important, conclut l'analyste.

Copyright 2019 AOF