Trigano: Oddo BHF reste à 'achat', ajuste sa cible
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Le feuilleton Oddo sur Trigano est des plus comiques , cette réduction de cible du camarade en date du 15 octobre 2018 : il était toujours à l' achat mais cette fois sa cible passe de 183 à 179 euros .
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(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'achat' avec un objectif de cours ajusté de 183 à 179 euros sur Trigano, dont 'le management s'attend à une hausse des immatriculations en Europe de +5 à +10% pour 2018/19 ce qui reste relativement dynamique'.
'Après une forte croissance du chiffre d'affaires en 2018 mais également de la profitabilité, 2019 constitue une année de normalisation de la croissance mais sur des niveaux qui restent relativement soutenus', estime l'analyste en charge du dossier.
Il note aussi que pour justifier la valorisation actuelle de 90 euros, il faudrait dans son DCF (discounted cash-flow) intégrer une baisse du CA de 4% par an et une marge opérationnelle à terme de 7% ce qui lui semble 'être un scénario trop pessimiste'.
Copyright © 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
'Après une forte croissance du chiffre d'affaires en 2018 mais également de la profitabilité, 2019 constitue une année de normalisation de la croissance mais sur des niveaux qui restent relativement soutenus', estime l'analyste en charge du dossier.
Il note aussi que pour justifier la valorisation actuelle de 90 euros, il faudrait dans son DCF (discounted cash-flow) intégrer une baisse du CA de 4% par an et une marge opérationnelle à terme de 7% ce qui lui semble 'être un scénario trop pessimiste'.
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