Pierre et vacances

Nous y voilà !

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Paris, le 2 août 2022

ARRETE DU PLAN DE SAUVEGARDE ACCELEREE DE LA SOCIETE PAR LE TRIBUNAL DE COMMERCE DE PARIS
LANCEMENT D'UNE AUGMENTATION DE CAPITAL AVEC MAINTIEN DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION DES ACTIONNAIRES D'UN MONTANT D'ENVIRON 50 M€.

- Parité de souscription : 27 actions nouvelles pour 4 droits préférentiels de souscription
- Prix unitaire de souscription : 0,75 euro par action nouvelle
- Période de négociation des droits préférentiels de souscription : du 5 août 2022 au 7 septembre 2022 (inclus)
- Période de souscription des actions nouvelles : du 9 août 2022 au 9 septembre 2022 (inclus)
- Garantie : opération garantie à 100 % par Alcentra et Fidera (à parité entre eux)
- Offre de liquidité : engagement d'Alcentra et de Fidera d'acquérir auprès de tous les titulaires de droits préférentiels de souscription qui le souhaiteront, les dits droits préférentiels de souscription au prix unitaire de 0,20 euro du 12 août 2022 au 1er septembre 2022 (inclus)

Pierre et Vacances (la « Société ») annonce que, conformément au calendrier anticipé, le Tribunal de commerce de Paris a arrêté le 29 juillet dernier le plan de sauvegarde accélérée de la Société approuvé par toutes les classes de parties affectées le 8 juillet 2022 (le « Plan de Sauvegarde Accélérée »).
Le jugement du Tribunal de commerce de Paris intervient dans le cadre des opérations de désendettement massif et de renforcement des fonds propres du Groupe Pierre & Vacances - Center Parcs (les « Opérations de Restructuration ») prévues aux termes de l'accord annoncé le 10 mars 2022 (l'« Accord »).

Dans ce contexte, la Société lance aujourd'hui une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (« DPS ») des actionnaires d'un montant maximum de 50.085.641,25 euros, prime d'émission incluse, (l'« Augmentation de Capital avec DPS »). Le prospectus relatif à l'Augmentation de Capital avec DPS, dont le résumé est joint en annexe au présent communiqué, a été approuvé le 1er août 2022 par l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») sous le numéro n° 22-332 (le « Prospectus »).

Principales modalités de l'Augmentation de Capital avec DPS
** L'Augmentation de Capital avec DPS donnera lieu à l'émission d'un nombre maximum de 66.780.855 actions ordinaires nouvelles (les « Actions Nouvelles ») au prix unitaire de 0,75 euro, prime d'émission incluse, soit un montant brut maximum de 50.085.641,25 euros.
** Chaque actionnaire de la Société recevra un DPS par action enregistrée comptablement sur son compte-titres le 8 août 2022 après clôture de la séance de bourse. Les actions existantes seront négociées ex droit à compter du 5 août 2022.
** 4 DPS donneront droit de souscrire, à titre irréductible, à 27 Actions Nouvelles à un prix de souscription par Action Nouvelle de 0,75 euro (soit 0,01 euro de valeur nominale et 0,74 euro de prime d'émission).

Les demandes de souscription à titre réductible sont admises (en ce compris, le cas échéant, par Alcentra et Fidera) mais demeurent sujettes à réduction en cas de sursouscription. Seules les Actions Nouvelles éventuellement non absorbées par les souscriptions à titre irréductible seront réparties et attribuées aux souscripteurs à titre réductible. Les ordres de souscription à titre réductible seront servis dans la limite de leurs demandes et au prorata du nombre d'actions existantes dont les droits auront été utilisés à l'appui de leur souscription à titre irréductible.

Le cas échéant, le Conseil d'administration de la Société répartira les Actions Nouvelles non souscrites à parité entre Alcentra et Fidera, lesquels se sont engagés à garantir 100 % de l'Augmentation de Capital avec DPS aux termes du Plan de Sauvegarde Accélérée.

Yeah... la mise à mort arrive !!

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Point sur le processus de restructuration du Groupe Pierre & Vacances – Center Parcs
Actualité publiée le 25/05/22 17:50

Pierre & Vacances – Center Parcs (Paris:VAC) :
A la suite des annonces faites par la Société le 10 mars 2022, puis le 22 avril 2022 quant à l’avancement du processus de restructuration du Groupe, la Société réalise une mise à jour après le franchissement d’étapes importantes, et ce compris la satisfaction de conditions suspensives à la réalisation des opérations prévues à l’accord conclu le 10 mars 2022 (les « Opérations de Restructuration »).

1. Réalisation d’étapes préalables et levée de conditions suspensives aux Opérations de Restructuration

*** L’absence d’opposition des créanciers à la date du 22 avril 2022 a permis au Directeur général de constater, le 26 avril 2022, la réalisation définitive de la réduction non motivée par des pertes du capital de la Société par voie de diminution de la valeur nominale des actions de 10 euros à 0,01 euro. Le capital social de la société s’élève désormais à 98.934,63 €, divisé en 9.893.463 actions de 0,01 € de valeur nominale unitaire ;

*** le 27 avril 2022, les autorisations requises au titre de la réglementation applicable relative au contrôle des concentrations en Allemagne ont été obtenues ;

*** au cours du mois de mai 2022, la Société a obtenu l’ensemble des accords sollicités de certains bailleurs institutionnels du Groupe pour effectuer les adaptations nécessaires de leur documentation dans le cadre de la réalisation des Opérations de Restructuration ;

*** également au cours du mois de mai 2022, la Société a obtenu l’accord de principe des parties concernées sur les termes du projet de plan de sauvegarde accélérée et sur la documentation de crédit liée au refinancement de l’endettement existant ;

*** le 19 mai 2022, le protocole de conciliation concernant le projet Villages Nature a été homologué par le Tribunal de commerce de Paris ;

*** le 24 mai 2022, le cabinet Finexsi, représenté par M. Olivier Peronnet, a remis son rapport d’expertise indépendante concluant à l’équité, du point de vue des actionnaires de la Société, des conditions financières des Opérations de Restructuration. Ce rapport, dont la conclusion est présentée sous forme d’une attestation d’équité, est mis à la disposition du public sur le site Internet de la Société (www.groupepvcp.com) à compter de ce jour dans la rubrique « Finance / Publications / Présentations »). Les conclusions du rapport du cabinet Finexsi sont les suivantes :

« En conclusion, pour l’actionnaire, la mise en œuvre de la Restructuration permet de maintenir la continuité de l’exploitation de la Société, en assainissant sa structure financière. La Restructuration permet également de redonner de la valeur par rapport à la situation actuelle, et un potentiel à terme en fonction de sa performance future.
Dès lors, dans le contexte de difficultés financières actuelles de la Société, nous estimons qu’à la date du présent rapport, les modalités de l’Opération sont équitables du point de vue financier pour les actionnaires. »

Pour apprécier la situation de l’actionnaire dans le cadre de cette restructuration, l’expert indépendant a mis en œuvre une évaluation multicritères, dont le critère DCF, retenu à titre principal, renvoie une valeur théorique comprise entre 2,00 € et 2,22 € par action avec une valeur centrale de 2,10 €.

Suite :

https://www.abcbourse.com/marches/point-sur-le-processus-de-restructuration-du-groupe-pierre-vacances-%E2%80%93-center-p_566197

La mise à mort est repoussée.

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31/01/2022 | 18:41
Dans le cadre de son processus d’adossement, Pierre et Vacances S.A (Paris:VAC), holding cotée du groupe Pierre & Vacances –Center Parcs (le « Groupe PVCP »), a conclu le 17 décembre 2021 un accord d’exclusivité jusqu’au 31 janvier 2022 avec un groupe d’investisseurs composé (i) d’Alcentra Limited (également créancier financier du Groupe PVCP), (ii) de Fidera Limited (également créancier financier du Groupe PVCP), et (iii) d’Atream (également bailleur institutionnel du Groupe PVCP) (ensemble les « Investisseurs »).

Cet accord d’exclusivité fait suite à la remise d’une offre ferme par les Investisseurs le 8 novembre 2021, amendée le 23 novembre 2021, laquelle a été prorogée jusqu’au 31 janvier 2022 dans le cadre de la signature de l’accord d’exclusivité (l’« Offre Ferme »).
Afin de permettre la finalisation des discussions en cours et la conclusion d’un accord ferme liant les parties concernées, les Investisseurs et les principaux créanciers du Groupe PVCP, les Investisseurs ont prorogé l’Offre Ferme au 18 février 2022 et le Groupe PVCP et les Investisseurs ont corrélativement prorogé la durée de l’accord d’exclusivité jusqu’à cette date.

Dans l’intervalle, le Groupe PVCP confirme avoir obtenu les avis des institutions représentatives du personnel concernées sur l’opération d’adossement envisagée.

Pour connaitre les principaux termes et conditions de l’opération envisagée de renforcement de ses fonds propres, le Groupe PVCP renvoie au communiqué de presse en date du 20 décembre 2021 et communiquera ultérieurement sur les détails additionnels de l’accord ferme quand il sera conclu.

Ca vaut peut être que 0.7 € mais ce matin je me suis fait un 7%

A 12h06 un bel ordre

Demain CA

Allez que ca saute

Direction 12

Actionnaire

que se passe t-il?

Pas un secteur à prendre en bull amha

Bon on peut toujours prendre des put ? :D

Le quoi qu'il en coute à son paroxysme !!! è-é

05/01/2022 | 17:27
C’est une première qui pourrait bien faire office de précédent. L’Etat pourrait en effet devenir actionnaire indirect d’une société via la restructuration d’un PGE. Selon les Echos, c’est ce qui se profile à l’horizon pour Pierre et Vacances (+6,07% à 6,81 euros). Sur la base de plusieurs sources non identifiées, le quotidien économique explique qu’il serait prévu actuellement que le PGE soit converti en capital à hauteur de 90% pour l'Etat. Ce sont les banques qui détiendraient formellement ces actions, mais dans l'intérêt de l'Etat.

Il pourrait aussi être question de faire appel à un tiers, un fiduciaire qui s'en chargerait, ajoute le journal.

C'est la banqueroute...

reste plus qu'à sauver quelques meubles !!!

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20/12/2021 | 14:21
Paris (AFP) -- Très affecté par la crise sanitaire et plombé par une dette massive, le numéro un européen des résidences de loisirs Pierre et Vacances-Center Parcs s'achemine vers un accord, confiant son destin à trois investisseurs qui vont ravir à son fondateur, Gérard Brémond, le contrôle du groupe.

Lundi l'entreprise, qui compte 12.000 salariés et possède les marques Pierre et Vacances, Center Parcs, Maeva et Adagio, a annoncé avoir conclu un accord d'exclusivité de négociations jusqu'au 31 janvier avec un consortium d'investisseurs composé de ses créanciers Alcentra et Fidera et de son bailleur Atream - propriétaire de quatre Center Parcs en Europe et une résidence Pierre & Vacances en France -, pour une recapitalisation et une importante conversion de dettes.

L'opération, qui a reçu un accord de principe des principaux créanciers financiers, prévoit une injection de 200 millions d'euros de fonds propres et un "désendettement massif" via la conversion en capital de plus de "551 millions d'euros de dettes", dans les prochains mois.

Cela vise à "effacer le coût terrible de la crise sanitaire" pour le groupe, a déclaré à l'AFP son fondateur Gérard Brémond, 84 ans, détenteur de 49,6% du capital via la holding familiale Siti, et qui tomberait à "environ 4%", a-t-il précisé.
"Le principal pour moi était de sortir le groupe du cataclysme" provoqué par le gel de l'activité dû à la pandémie, a-t-il dit, ajoutant: "ma priorité était moins mon devenir financier personnel que le maintien de la pérennité du groupe".
L'accord devra être approuvé lors d'une assemblée générale des actionnaires convoquée après l'AG annuelle prévue le 10 février.
A l'issue de l'opération, les actionnaires actuels verraient leur participation fortement diluée: ils n'auraient plus que "2,1% à 16,4%" du capital, contre "42,6% à 56,8%" pour les investisseurs - hors détention de capital au titre de créances.

Coté en Bourse depuis 1999, le groupe déficitaire depuis dix ans avait un besoin urgent de capitaux frais. Il a accumulé 677 millions d'euros de pertes sur ses deux derniers exercices, la pandémie de Covid-19 ayant fortement amputé son activité et fait grimper sa dette brute à 1,1 milliard d'euros.

- 54 ans de pilotage du groupe -
Dans l'opération envisagée, M. Brémond, deviendrait "conseiller spécial" du groupe, pour "accompagner sa transition pendant 3 à 4 ans", a-t-il précisé. Il bénéficierait à ce titre d'une attribution gratuite d'actions de préférence convertibles en actions ordinaires.
Puis il prendrait la tête d'une nouvelle société immobilière, dont il serait actionnaire à hauteur de 70% (Atream et le groupe détenant chacun 15%), qui "préparerait tous les dossiers d'investissement futurs" du groupe, a-t-il expliqué, en collaboration avec une foncière, qui reste elle aussi à créer et qui détiendrait les murs des résidences et cottages à venir.
"Je suis très content d'accompagner le groupe, même avec des responsabilités moins larges, sur les thèmes qui m'intéressent le plus: la stratégie et l'immobilier", a affirmé M. Brémond.
Avec Pierre et Vacances, Gérard Brémond a inventé le concept de la "nouvelle propriété", où des particuliers achètent à bon prix des appartements qu'ils confient au groupe pour la location, "à la mer et à la montagne" (Ménuires, Val d'Isère, Juan-les-Pins, Sainte-Maxime...), tout en se réservant des droits de séjour.

Il avait racheté Center Parcs en 2003.
Après avoir présidé aux destinées de son groupe depuis 54 ans et vu défiler cinq directeurs généraux en 15 ans, M. Brémond devra donc passer la main, et l'investissement par des particuliers, un modèle qui a aujourd'hui du plomb dans l'aile, ne devrait "plus être d'actualité" à l'avenir.

L'opération, soumise à des conditions suspensives - l'Autorité des marchés financiers devant permettre de déroger à l'obligation de déposer une offre publique obligatoire, notamment -, prévoit une nouvelle gouvernance, avec un conseil d'administration présidé par Franck Gervais, actuel directeur général.

Depuis février, dans le cadre d'une procédure de conciliation, le groupe avait obtenu un financement-relais de 300 millions d'euros et convaincu 80% de ses propriétaires individuels d'abandonner 5 mois de loyers non perçus pendant la crise.

Ce jeudi 2 décembre, Franck Gervais, directeur général du Groupe Pierre & Vacances-Center Parcs

Vidéo : https://www.bfmtv.com/economie/replay-emissions/le-grand-journal-de-l-eco/pierre-vacances-joue-sa-survie-02-12_VN-202112020450.html

@Dubaisan ► voir en MP

Merci Fipuaa, mais je ne peux accéder à l'article...peux-tu me l'envoyer en MP si ça ne te dérange pas?

salut Dubaisan

https://www.lemonde.fr/international/article/2013/08/01/vacances-la-deferlante-chinoise_3456099_3210.html

je sais que c'est une info d'un journal mainstream mais il y a des données incontestables qui font mal

c'est ce qui nous attend et ça va drôlement modifier la donne du domaine des loisirs!

Quel rapport entre "Pierre et vacances" et le "crédit social", expression jusqu'ici utilisé pour désigner le système mis en place en Chine?

baisse comme je le voyais, la sortie de ce biseau haussier ne s'est pas produite

pas d'espoir avec le "crédit social" que la population accepte, ce sont des boites qui vont fortement baisser pour pas dire disparaitre !

des vacances pour la population? ça va pas la tête, c'est pas ce qu'on est en train de nous construire ! Bientôt le passe carbone le green passe nécessitera de posséder une très gros salaire pour monter dans un avion !

le seul espoir de ces boites est basé sur la "conso locale"

AMHA bien sûr

pris dans les vagues du chaos général actuel le CA va être en demi jauge lol (et le graphe aie aie!)

sur ce bonnes vacances quand même hein

Hum comme une odeur de refinancement en vue compte tenu du secteur et de cette crise sans fin

24/06/2021 | 18:31
Regulatory News:

Conformément aux termes du Nouveau Financement d’un montant maximal de 300 millions d’euros conclu le 10 mai 2021 entre Pierre et Vacances S.A (Paris:VAC) et certains créanciers financiers du Groupe, une première Tranche d’un montant de 175.000.000 euros (hors commission de garantie et commission d’engagement) a été mise, ce jour, à la disposition de Center Parcs Europe N.V. (filiale à 100% de Pierre et Vacances S.A.).

blablabla.....

Pour rappel, une assemblée générale ordinaire des actionnaires de Pierre et Vacances S.A. se tiendra le 1er juillet 2021, à 16 heures 30, à huis clos, afin notamment de rendre un avis sur la mise en place de la fiducie-sûreté.

Processus de renforcement des fonds propres

Dans le cadre du processus de recherche d’investisseurs en vue du renforcement de ses fonds propres, le Groupe a reçu plusieurs marques d’intérêts détaillées de la part de candidats, français ou étrangers, ayant un profil tant d’investisseurs financiers que d’acteurs stratégiques ou sectoriels. Les discussions complémentaires avec les candidats présélectionnés et les travaux usuels de due diligences seront menés au cours des prochains mois dans le cadre du processus compétitif en vue de la remise à la Société des lettres d’offre ferme.

Compte tenu du nombre et de la teneur des marques d’intérêts reçues à ce jour, le groupe s’avère confiant dans le succès futur de l’opération de renforcement de ses fonds propres en vue d’une signature des accords définitifs prévue au plus tard en début d’année 2022, comme annoncé dans le communiqué de presse du 10 mai dernier.

Le 11/05/2021 à 12:17

Pierre et Vacances, numéro un européen des résidences de loisirs dont l'activité a été minée par la pandémie de Covid-19, a accepté une offre de financement pour un montant pouvant aller jusqu'à 300 millions d'euros, a annoncé le groupe mardi.

Le chiffre d'affaires du groupe a été divisé par deux au premier semestre de son exercice décalé 2020-2021 pour cause de fermeture de la quasi-totalité de ses sites.

"Ce financement aura principalement vocation à répondre aux besoins court terme du groupe liés à ses activités et ses contraintes opérationnelles dans l'attente de la réalisation d'une opération de renforcement des fonds propres qui devrait intervenir au plus tard en début d'année 2022 ", explique Pierre et Vacances dans un communiqué.

Le groupe avait lancé début février une procédure amiable de conciliation avec ses partenaires financiers, pour la mise en place d'un nouveau financement en dette.

Une offre divisée en deux tranches

L'offre trouvée concerne "un montant global maximum de 300 millions d'euros", qui "pourra être débloqué en deux tranches distinctes, d'un montant respectif de 175 millions d'euros et de 125 millions d'euros maximum".

La première tranche, débloquée au plus tard début juin, sera souscrite sous forme d'un prêt à terme par les partenaires bancaires à hauteur de 125 millions d'euros et par certains porteurs d'obligations convertibles de type Ornane à hauteur de 50 millions d'euros.

La seconde tranche optionnelle serait principalement financée par un prêt à terme (49 millions d'euros), un prêt garanti par l'Etat (34,5 millions d'euros) ou encore par certains porteurs d'Ornane sous forme de prêt à terme ou "le cas échéant" d'émission obligataire (33,5 millions d'euros).

"Elle pourrait être débloquée, partiellement ou en intégralité, fin octobre 2021 au plus tard à l'initiative du groupe, selon ses besoins à cette date", et est annulable sans pénalité, précise Pierre et Vacances.

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Bref, à priori, on devrait laisser passer l'été avant la(les) douloureuse(s).