Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 9

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• Objectif de prix à long terme 2030 : 4 800 USD confirmé, correspond à environ 12,5% par an

Largeur et détente favorables.

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Sotoxx7x 138

Arbitrage impossible est bien la seule raison des possibilités de position.

Depuis 2020 que nous attendons cela !

2052 € !

2048 € !

Ils vont s’arrêter où ?

Le pognon qui arrive sur l’or c’est comme un geyser qui sort de terre !

depuis 11h00 çà pousse fort plateau repas devant son écran

mes deux balise çà va claquer du 27/03/2024 17:02:13

Sur mon écran en live, j’ai mis une balise a 2341.6$ plus haut 6 septembre 2011, en mensuels sa fait 2320.7$. Une autre a 2258.3$ haut du 8 mars 2024. Entre les deux lignes çà peut diverger quelque semaine

Encore et encore !

UT 30 minutes

2039 € en cotation actuelle,

2040 € en plus haut jamais atteint.

Les stats us de cet aprem vont-elles refroidir, un peu, les turbos ?

Les signaux avant-coureurs de l'or, Peuvent à elle seul tout expliquer, je l’ignore. La chine et les BRICS, souhaite sortir des règles établis. Tous ces pays veulent leur revanchent sur le passé, prenons garde.

Publié le 04 novembre 2023 à 4 heures EDT NEWSWEEK
La Chine est en train de pleurer l'or du monde

Bien que la Chine soit le plus grand producteur d'or au monde, sa banque centrale a été à l'avant-garde d'une forte augmentation des achats de métaux précieux sur le marché international alors qu'elle cherche à réduire sa dépendance à l'égard du dollar.

La nation est-asiatique a produit 375 tonnes d'or en 2022, selon les chiffres du Conseil mondial de l'or, un organisme industriel, mais au cours des neuf premiers mois de 2023, sa banque d'État a été responsable d'acquérir 181 tonnes sur un total de 800 tonnes achetées par les banques centrales du monde entier.

Ses réserves d'or sont estimées à 2 113 tonnes en juillet - la cinquième plus grande derrière les 8 133 de la Réserve fédérale - et représentent maintenant 4 % de son total d'actifs déclarés. La Banque centrale chinoise a été enregistrée à son stock d'or pendant 11 mois consécutifs.

Alors que toute l'étendue des participations et des achats de la Chine est opaque pour les observateurs internationaux, les experts disent que l'augmentation de l'intérêt pour l'or fait partie d'un déplacement plus large des actifs basés sur le dollar qui a eu lieu pendant un certain temps, en période de volatilité financière et géopolitique.

Plutôt que de chercher à influencer l'économie américaine, disent-ils, la ruée vers l'or de la Chine pourrait être une tentative de renforcer sa position budgétaire avec un actif stable et très commercialisable alors que les marchés obligataires en pâtissent et ses relations avec les nations occidentales sont aigres.

"Il s'agit probablement d'une stratégie de diversification et cela fait probablement partie d'un effort pour réduire leur vulnérabilité à toute sanction potentielle que les États-Unis présenteraient au système financier chinois", a déclaré Nicholas Lardy, chercheur principal à l'Institut Peterson d'économie internationale et expert de l'économie chinoise, à Newsweek.

"Je pense qu'ils voient ce qui est arrivé à la Russie, et ils voient ce qui est arrivé à ce que l'Iran soit coupé des réseaux financiers internationaux. Ils ont fait la promotion du RMB en tant que monnaie internationale, ils n'ont pas encore eu beaucoup de chance, mais c'est certainement leur objectif à long terme, ils veulent diminuer le rôle du dollar, il semble donc tout à fait logique qu'ils diversifient leurs avoirs, leurs avoirs en devises officielles, loin du dollar.

Les tensions entre les États-Unis et la Chine ont couché depuis l'apparition d'un ballon d'espion au-dessus de l'Amérique au début de l'année - que Pékin a nié à des fins infâmes - et alimenté par une guerre commerciale en cours entre les nations.

Il y a également une sensibilité accrue à l'égard de la Chine aux États-Unis par rapport aux préoccupations de sécurité nationale. Depuis l'incident du ballon d'espionnage, des questions ont été soulevées sur les achats de terres près des États-Unis. Les bases de l'armée de l'air, alors qu'elle a été accusée de voler la technologie agricole et la propriété intellectuelle américaines.

Mais étayer les finances de la Chine contre une crise diplomatique potentielle avec l'Amérique n'est pas la seule raison potentielle de ses acquisitions voraces d'or.

"Je pense qu'il s'agit d'une décision d'investissement, pure et simple", a déclaré Julian Jessop, économiste et membre du groupe de réflexion de l'Institut des affaires économiques, à Newsweek. "Les banques centrales se diversifient depuis un certain temps en plus des actifs du dollar américain, de sorte que cela s'inscrit dans une tendance plus large. En effet, le passage des obligations d'État américaines à l'or a été un bon commerce récemment, alors que le marché du Trésor s'est effondré ».

Afin de lutter contre l'inflation post-pandémique, de nombreuses banques centrales ont relevé les taux d'intérêt, qui ont à leur tour affecté les rendements des obligations d'État qui font baisser le rendement de ces investissements. Cela a conduit à une déroute mondiale sur le marché des obligations d'État en raison de rendements élevés qui n'ont pas été observés depuis plus d'une décennie.

En revanche, l'or est considéré comme un investissement relativement stable capable de conserver de la valeur par rapport à l'inflation. Depuis 1971, les prix à terme de l'or se sont appréciés d'environ 5 700 %. Il n'est donc pas surprenant que, selon Gainesville, un marchand de bullions basé aux États-Unis, les réserves mondiales d'or aient culminé en juin à 38 764 tonnes.

"La plupart des banques centrales sont préoccupées par la stabilité de leurs actifs, la liquidité de leurs actifs, etc.", a déclaré Lardy. "Très peu de banques centrales gèrent leurs réserves afin de maximiser les rendements."
Une vente à grande échelle d'obligations d'État américaines en faveur de l'or pourrait en théorie créer une volatilité sur le marché qui pourrait entraver la récente reprise économique de l'Amérique. Mais alors que la Chine a été soupçonnée d'utiliser des tactiques sourdes contre ses rivaux, les économistes disent que cela nuirait également à sa position budgétaire.

"Certains diront sans aucun doute qu'il s'agit d'un jeu politique pour faire monter les taux d'intérêt américains et saper l'économie américaine", a déclaré Jessop. "Mais cela nuirait à la Chine, aussi, parce que la Chine est encore un grand détenteur d'obligations d'État américaines et qu'elle prendrait donc de grosses pertes."

"Contrairement à la perception généralisée, si la Chine achète moins d'actifs américains, cela ne nuira pas aux États-Unis", a déclaré Michael Pettis, professeur de finance à la Guanghua School of Management de l'Université de Pékin, à Newsweek. "L'achat à l'étranger des actifs américains est bon pour Wall Street et les grands propriétaires de capital mobilier, mais c'est mauvais pour les travailleurs américains, la plupart des producteurs, les agriculteurs et la classe moyenne parce que la vente des actifs américains aux étrangers doit être équilibrée par des déficits commerciaux américains."

La question de savoir si la position de la Banque centrale chinoise sur les actifs basés sur le dollar a changé reste incertaine de l'extérieur.

Lardy a déclaré que si les estimations officielles suggèrent qu'elles ont sur le papier diminué au cours des cinq derniers mois, "nous n'avons aucune visibilité sur les actifs en dollars qu'ils détiennent dans d'autres comptes en Europe ou quelque part qui ne sont pas suivis par les États-Unis. Trésor. " Si l'Amérique implémentait des sanctions sur les avoirs chinois, il n'est pas certain que ces actifs indépendants leur seraient soumis.

La même obscurité sur les finances de la Chine signifie que, alors que la Banque centrale chinoise achète de l'or extrait dans le pays, « notre visibilité sur ce qu'ils achètent à l'intérieur du pays est assez limitée », a déclaré Lardy.

Bien que l'achat d'or par la Chine puisse être de protéger sa position contre le risque géopolitique, son économie repose toujours sur les actifs du gouvernement américain pour rester dans les noirs.

"Il peut acheter de l'or pour réduire son exposition aux dollars américains et, par conséquent, à la possibilité de sanctions", a déclaré Pettis. "Mais l'échelle est encore assez faible, principalement parce qu'en tant que seul pays désireux et capable de faire de gros déficits, les États-Unis sont le principal fournisseur d'actifs contre lesquels des pays comme la Chine peuvent accumuler des excédents."

Benjamin Laurent Publié le 08/11/2023 à 11h47 GEO
La Chine achète en masse l'or du monde

Alors que Pékin est confrontée à une crise économique complexe à endiguer, la banque centrale chinoise achète de grandes quantités d'or : une décision qui peut avoir plusieurs objectifs.
Plus grande productrice d'or dans le monde, Pékin est désormais aussi l'un de ses principaux acheteurs. Alors que le pays a produit quelque 375 tonnes d'or en 2022, la Chine a acheté 181 des 800 tonnes d'or acquises pendant les 9 premiers mois de 2022 par les banques centrales selon les informations de Newsweek, citant le World Gold Council. Quelles raisons se cachent derrière cette soif de l'or du gouvernement de Xi Jinping ?

Par Julien Rousseau 28 février 2024 OR ET ARGENT
Les jeunes Chinois se ruent vers l’or, remède anti-crise

Une valeur en pleine ascension qui rassure : les jeunes Chinois sont de plus en plus nombreux à acheter de l’or, un investissement qui joue à plein son rôle refuge en ces temps d’incertitude économique et de chômage dans le pays asiatique.
Dans un atelier de Shunde (sud de la Chine), un artisan joaillier donne de légers coups de marteau pour graver avec dextérité de petits motifs d’épines de pin sur une fine plaque d’or.

Ce type de pièces sont d’ordinaire achetées pour être offertes ou simplement réaliser un investissement. Mais les bijoutiers doivent désormais composer avec un groupe de consommateurs qu’ils voyaient peu auparavant : les jeunes.
Pourquoi investissent-ils dans l’or plutôt que dans d’autres produits plus traditionnels (épargne rémunérée, Bourse, immobilier) ?

Les contrats à terme sur l’or atteignent des sommets historiques avant un long week-end
Kitco Média
Par Gary Wagner
Publié :
27 mars 2024 - 22h44
Mis à jour:
27 mars 2024 - 22h49

Les contrats à terme sur l'or ont atteint des sommets sans précédent jeudi, le contrat de juin franchissant la barrière des 2 200 dollars l'once pour s'échanger au prix stupéfiant de 2 233 dollars l'once à 18 heures HAE à New York. Cette hausse remarquable a propulsé le métal précieux à sa valeur la plus élevée de l’histoire, alimentée par une confluence de facteurs qui ont déclenché une frénésie d’achat parmi les investisseurs.

L'un des principaux catalyseurs de la hausse fulgurante de l'or a été l'optimisme croissant entourant d'éventuelles réductions de taux par la Réserve fédérale. Lors des réunions de décembre et de mars du Comité fédéral de l'open market (FOMC), la banque centrale a publié son résumé des projections économiques (SEP), un document qui décrit les attentes des membres votants concernant les taux d'intérêt futurs.

Malgré les récents rapports sur l’inflation montrant une hausse inattendue des pressions inflationnistes, la Réserve fédérale reste ferme dans sa conviction qu’il s’agit simplement d’une anomalie plutôt que du début d’une tendance inquiétante.

En conséquence, la banque centrale a maintenu sa prévision de mettre en œuvre une série de réductions de taux de 0,75 % à partir de juin, une décision qui a renforcé l’attrait de l’or en tant que valeur refuge pendant les périodes de taux d’intérêt bas.

De plus, la dernière flambée des prix de l’or a été encore alimentée par une augmentation des activités d’achat de la part des banques centrales du monde entier. Plusieurs banques centrales ont signalé leur intention de réduire leurs taux, renforçant ainsi la demande mondiale croissante pour le métal précieux comme protection contre les incertitudes économiques et la volatilité des marchés.

Alors que l’Amérique du Nord et l’Europe se préparent au long week-end de Pâques, tous les regards seront tournés vers le métal précieux. Indépendamment des fluctuations à court terme, la combinaison de facteurs à l’origine de l’ascension de l’or a captivé l’attention des investisseurs du monde entier, renforçant ainsi son statut d’actif crucial en période d’incertitude économique.

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Attention aux stats du jour et à la " sensibilité de l'or " à ces stats pour le cas où ces dernières ne se présenteraient pas dans le bon sens du vent, c-a-d celui qui propulse l'or actuellement.

A contrario, de " bonnes stats " ( dans le sens de l'or ) pourraient encore plus booster la hausse de l'once.

Question : la quasi frénésie actuelle ( voire la peur de manquer ) pourrait-elle empêcher malgré tout qu'une correction majeure de l'or s'enclenche du fait de stats qui n'iraient pas dans le sens de l'histoire ?

Un avis divergent de BlackRock dont semble se moquer gentiment l'auteur de cet article.

Larry Fink, PDG de BlackRock, affirme que les investisseurs en or nuisent au développement du marché des capitaux
Kitco Média

Par Ernest Hoffman
Publié :
27 mars 2024 - 20h02
Mis à jour:
27 mars 2024 - 20h07
Actualités Kitco

(Kitco News) – Larry Fink a fait tourner les têtes au cours des deux dernières années en se lançant à fond sur Bitcoin, le PDG de BlackRock étant le fer de lance du lancement par son entreprise de l’ETF Bitcoin spot le plus réussi à ce jour. Aujourd’hui, il semble avoir tourné le dos à l’or.

Dans sa lettre annuelle aux actionnaires publiée mardi, tout en chantant les louanges des marchés de capitaux en tant que mécanisme de création de richesse, Fink a partagé son point de vue sur la réserve de valeur initiale.

« De plus en plus de pays reconnaissent le pouvoir des marchés de capitaux américains et souhaitent construire le leur », écrit-il. « Bien entendu, de nombreux pays disposent déjà de marchés de capitaux. Il existe environ 80 bourses dans le monde, de Kuala Lumpur à Johannesburg. Mais la plupart d’entre eux sont plutôt petits et nécessitent peu d’investissements. »

Fink a déclaré que des pays comme le Japon et l’Inde « veulent offrir aux gens de nouveaux endroits où placer leurs économies », mais il pense que l’argent est dirigé vers les mauvais endroits. « Aujourd’hui, au Japon, c’est surtout la banque. En Inde, c’est souvent en or.

Fink a ensuite partagé son expérience du marché indien de l’investissement dans l’or, qui a de profondes racines historiques et culturelles.

« Lors de ma visite en Inde en novembre, j’ai rencontré des décideurs politiques qui déploraient l’attrait de leurs concitoyens pour l’or », écrit-il. « La matière première a sous-performé le marché boursier indien, ce qui s'avère un investissement médiocre pour les investisseurs individuels. L’investissement dans l’or n’a pas non plus aidé l’économie du pays.

Il a comparé l’investissement en or à l’achat d’une nouvelle maison. "Lorsque vous achetez une maison, cela crée un effet multiplicateur économique car vous devez meubler et réparer la maison", a déclaré Fink. « Peut-être que vous avez une famille et que vous remplissez la maison d’enfants. Tout cela génère une activité économique. Même lorsque quelqu’un place son argent dans une banque, il y a un effet multiplicateur car la banque peut utiliser cet argent pour financer un prêt hypothécaire.

"Mais l'or? Il se trouve simplement dans un coffre-fort », a-t-il déclaré. « Cela peut constituer une bonne réserve de valeur, mais l’or ne génère pas de croissance économique. »

Fink a qualifié cela de « petite illustration – mais bonne – de ce que les pays veulent accomplir avec des marchés de capitaux robustes. (Ou plutôt, de ce qu’ils ne peuvent pas accomplir sans eux.) »

Au moment de la rédaction de cet article, on ne sait toujours pas si les ETF Bitcoin au comptant peuvent ou non être remplis d’enfants. Peut-être que l’ETF Ether attendu de BlackRock sera plus adapté aux familles ?

Kitco Média
Ernest Hoffmann

Extraits de kitco.com

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(Kitco News) - Même si les prix de l'or et de l'argent pourraient continuer de se consolider à court terme, la reprise dans le secteur des métaux précieux ne fait que commencer, selon les analystes des matières premières de BMO Marchés des capitaux.

Dans un rapport publié mercredi, la banque canadienne a annoncé une révision à la hausse significative de ses prévisions de prix de l'or et de l'argent pour les trois prochaines années, avec un point culminant au dernier trimestre de 2024. Les analystes des matières premières de la banque prévoient que les prix de l'or en moyenne cette année se situeront autour de 2 169 $ l'once, en hausse de 11 % par rapport à sa prévision précédente.

Dans le même temps, ils prévoient que le prix de l’or atteindra en moyenne l’année prochaine autour de 2 100 dollars l’once, soit une augmentation de 12 % par rapport aux estimations de décembre. Les prix de l'or devraient se situer en moyenne autour de 2 000 dollars l'once en 2026 et de 1 950 dollars en 2027, soit une augmentation de 8 % et 3 %, respectivement, par rapport aux estimations de décembre.

En ce qui concerne l'argent, BMO estime que le métal blanc se situera en moyenne autour de 25,60 $ l'once cette année, soit une hausse de 13 % par rapport aux prévisions de décembre. Le prix devrait s'établir en moyenne autour de 25,30 dollars l'once l'année prochaine, soit une hausse de 11 % par rapport à l'estimation précédente. Enfin, les prix devraient atteindre en moyenne 24 dollars en 2026 et 23,50 dollars en 2027, soit une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 8 % et 3 %, respectivement.

Cette année, BMO prévoit que le prix de l'or se situera en moyenne autour de 2 250 $ l'once au quatrième trimestre, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'estimation précédente. Dans le même temps, les prix de l’argent devraient s’établir en moyenne à 28 dollars l’once au cours du dernier trimestre de l’année, soit une augmentation de 22 dollars par rapport aux prévisions de décembre.

Les contrats à terme sur l'or de juin se sont négociés pour la dernière fois à 2 214 dollars l'once, en hausse de 0,67 % sur la journée.

Les analystes des matières premières ont déclaré que la consolidation de l’or près de ses récents sommets historiques est une indication que le métal précieux forme une nouvelle base et que les investisseurs se sentent à l’aise avec des prix plus élevés.

Ils ont ajouté qu’ils restaient optimistes quant au métal précieux afin de se protéger contre la hausse des risques de change dans le monde entier, et ont noté que les sommets historiques de l’or coïncident également avec le mouvement du Bitcoin vers des sommets records supérieurs à 73 000 $ par jeton.

« Étant donné qu’aucun homme politique n’est susceptible d’être élu en promettant de dépenser moins au cours d’une année chargée d’élections dans des démocraties clés, il est certainement possible que plus tard dans l’année, nous assistions à de nouvelles inquiétudes sur les devises soutenant la performance des métaux précieux dans une nouvelle ère de hausse. les dépenses budgétaires dans les économies mondiales gagnent du terrain », ont déclaré les analystes dans le rapport. « Même si nous constatons une certaine consolidation dans la fourchette actuelle jusqu’au milieu de l’année, nous prévoyons de nouveaux gains séquentiels au deuxième semestre à mesure que le cycle de réduction des taux américains commence à s’accélérer et que les tensions géopolitiques s’accentuent à l’approche des élections américaines. Cela pourrait être l’une des rares années où les investisseurs macro et particuliers augmentent leur exposition aux métaux précieux.

Alors que l’or retrouve son éclat en tant que couverture du risque, BMO a également déclaré s’attendre à ce que le marché reste bien soutenu par des « banques centrales insensibles aux prix ».

L'Or en € s'envole !

Dernier plus haut à 2032 € l'once d'or.

UT 30 minutes : 2029 €

La ruée vers l’or des banques centrales s’intensifie.

Publié par Julien Chevalier | 26 mars 2024 | 3889

Site : or.fr

L'or suscite un intérêt grandissant dans un environnement international marqué par des défis multiples et un climat d’incertitude permanent. La démondialisation progressive et les aspirations sociétales contemporaines accentuent aussi la place accordée à un actif indépendant, soumis à aucune autorité. Enfin, alors que le nouveau monde tarde à apparaître, ce sont essentiellement les banques centrales des pays du « Sud Global » qui achètent de l’or. Le signe évident d’un changement profond alors que de nombreuses puissances cherchent à modifier le système financier international.

En ce début d’année, la demande des banques centrales pour l’or persiste à un niveau très soutenu. Sur le mois de janvier, c’est près de 40 tonnes d'or qui ont été achetées, dans la continuité des derniers mois. En 2023, les achats se sont poursuivis à un rythme extrêmement élevé avec plus de 1 000 tonnes, frôlant le niveau de 2022. Ainsi, le cours de l'or atteint aujourd’hui un nouveau record, en dollars comme en euros. Et cette progression est d'autant plus notable que les taux d'intérêt remontent, ce qui érode historiquement l'attrait de l'or du fait de son absence de rendements.

Un cadre en pleine mutation

Dans ce contexte, la Chine joue un rôle prépondérant. Face à la tourmente sur les marchés financiers et immobiliers dans le pays, marquée notamment par l’instabilité dans les régions, le gouvernement de Xi Jinping accroît mensuellement ses réserves d’or depuis plus d’un an. La Chine est aujourd’hui le sixième plus gros détenteur d'or au monde, bien que ses réserves totales sont certainement plus élevées que les chiffres officiels.

Plus globalement, un changement s’opère. Contrairement aux décennies passées, ce ne sont plus les banques centrales des pays occidentaux qui accumulent le plus d’or mais celles des pays de l’Est, membres du « Sud Global ».

Les premiers pays acheteurs sur le mois de janvier sont la Turquie, la Chine, l’Inde, le Kazakhstan et la Jordanie. Bien qu’elles détiennent des réserves plus faibles que dans les économies développées, elles achètent de l'or à un rythme nettement plus élevé. C’est le signe d’un mouvement historique : celui du basculement du monde et de la montée en puissance de nouveaux pays sur la scène internationale. Leur volonté de rompre avec l’hégémonie du dollar joue en plus un rôle majeur alors que le déficit budgétaire américain, l’augmentation exponentielle de sa dette et les conflits internationaux menacent de plus en plus la stabilité du billet vert.

Une action stratégique

L’attrait de ces pays pour l’or est aussi le symbole d’une perte de confiance dans les institutions occidentales et les règles unilatérales imposées. Par exemple, l’utilisation du réseau SWIFT comme un instrument de sanction par les États-Unis, que ce soit sur l'Iran en 2015 ou la Russie en 2022, a été un facteur déterminant. Pour se procurer de l’or, de nombreuses institutions monétaires masquent l'ampleur de leurs acquisitions devant le FMI ou elles recourent à d'autres instruments financiers. Ainsi l'anonymat caractérise aujourd’hui plus de 50% des transactions des banques centrales sur le marché de l’or.

Enfin, ces pays du « Sud Global » sont aussi d’importants exportateurs de matières premières (notamment matières premières critiques) et donc intimement conscients que l’or est, aussi, une ressource réelle. À l’inverse, la monnaie demeure une convention sociale qui ne repose que sur la confiance de ses utilisateurs. Dans un monde où les États font face à des niveaux de dettes records, dont la remontée des taux d’intérêts complique le remboursement, la détention d’un actif tangible comme l’or apparaît alors comme un enjeu de stabilité et donc un impératif majeur.

En tant que valeur indépendante des politiques monétaires, et insensible aux risques de crédit ou de contrepartie, l’or physique constitue une forme d’assurance. Les prêteurs et les investisseurs considèrent que les pays qui augmentent leurs réserves d’or se préservent contre l’instabilité financière. Un cercle vertueux tend à s’instaurer permettant à ces pays d'accéder plus facilement aux capitaux étrangers et donc d’emprunter à moindre coût.
Une nouvelle ère ?

Si depuis plusieurs années les banques centrales achètent régulièrement de l’or, elles détiennent toutefois une proportion beaucoup plus faible que par le passé. Alors que 20% des actifs de leur bilan sont composés d’or aujourd’hui, c’était plus de 70% dans les années 1980. Comme la mondialisation financière et l’argent à faible coût avaient permis de diminuer les tensions internationales, les banques centrales avaient réduit leurs réserves d’or. Pendant la crise financière de 2007-2008 (moment de rupture qui a mis fin à cette illusion), l’or ne représentait que 10% des réserves des institutions monétaires.

Depuis 2008, en raison des conflits internationaux et l’instabilité financière permanente, leurs réserves ne cessent de croître. Cette progression devrait se poursuivre jusqu’à atteindre, à minima, le niveau historique moyen de 40% d’or de leurs réserves totales d’ici quelques années.

Dans l’ensemble, plusieurs facteurs nous indiquent que nous entrons dans une ère inédite pour l’or, bien différente des précédentes :

La demande est largement portée par des institutions publiques que sont les banques centrales. Et ces achats sont suivi de près par les investisseurs internationaux.
L’or se détache de sa relation historique avec le dollar.
La dédollarisation des échanges et des réserves continuera de guider de nombreux pays.
L’instabilité politique et économique s’accentuera, en particulier cette année où des élections d’ampleur ont lieu à travers le monde, avec 60% du PIB mondial concerné.
L’inflation perdurera dans les pays occidentaux notamment, en raison notamment du niveau historique de la dette mondiale, des dynamiques démographiques, de la hausse des pénuries, de la transition climatique et numérique, du retour du protectionnisme et des conflits internationaux.

L’inflation devrait d’ailleurs stimuler les achats des particuliers. L’Allemagne apparaît notamment comme l’un des principaux pays concernés. Dans ce pays qui a connu huit monnaies en un siècle et où l’hyperinflation des années 1930 continue de hanter la mémoire des citoyens, l’or apparaît comme un actif de protection. Au lendemain de la crise de 2008, lorsque les rendements obligataires étaient de plus en plus faibles, les allemands ont accumulé de l’or à des niveaux sans précédent. Aujourd’hui, en dépit de la remontée des taux, l’inflation affaiblit la valeur réelle des intérêts ce qui apparaît, en Allemagne et ailleurs, comme une nouvelle source de motivation pour acheter de l’or.

Enfin, l’achat d’or reflète aussi les aspirations contemporaines. À l’heure où l’interdépendance entre les nations diminue sous l’effet de la démondialisation, et où le rétablissement des frontières devient une nécessité dans de nombreux pays, l’or par nature affranchi de toute autorité étrangère est synonyme de souveraineté.

Quant à l’échelle individuelle, le besoin grandissant de liberté dans des sociétés qui tendent à la surveillance permanente incite de nombreux particuliers à s’orienter vers cet actif indépendant. D’ailleurs, la mise en place des monnaies numériques de banque centrale aura un effet catalyseur…

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" Pour se procurer de l’or, de nombreuses institutions monétaires masquent l'ampleur de leurs acquisitions devant le FMI ou elles recourent à d'autres instruments financiers. Ainsi l'anonymat caractérise aujourd’hui plus de 50% des transactions des banques centrales sur le marché de l’or."

On comprend mieux pourquoi personne ne sait trop qui achète de l'or ... et combien elles en achètent.

Ainsi, si l'or, si l'on s'en tient aux avis de l'experte citée au post précédent, restera sensible aux évolutions économiques et monétaires, notamment us, il n'en resterait pas moins plus que probable que le nouvel environnement mondial pourrait freiner sensiblement la baisse que l'or pourrait avoir en cas de parutions de données économiques et financières défavorables.

Il faut noter que la motion de protection, mis en avant dans cet article, vise maintenant la notion de souveraineté des États ( LES USA SONT ALLÉS TROP LOIN ) et vise aussi le souci des individualités de préserver leur liberté individuelle mise à mal par la traque continue à laquelle nous sommes l'objet. ( Maintenant au Portugal, au-dessus de 4 000 € il faut expliquer quel est la raison de votre virement international ). ÇA SUFFIT !

La notion de protection inhérente à l'orv retrouve, amha, toute sa raison d'être mais pour des raisons nouvelles dues à la situation mondiale au niveau des Etats et des contraintes imposées voire infligées aux particuliers.

Oserait-on écrire que l'or est un actif qui permet à ses détenteurs ( État et particuliers ) d'être plus libres ?

Message complété le 27/03/2024 18:27:48 par son auteur.

L'Or deviendra-t-elle moins volatile ?

Kitco News) - Le marché de l'or pourrait connaître un potentiel de hausse limité jusqu'à la fin de 2024, car il y a peu de choses qui justifient ses récents records au-dessus de 2 220 $ l'once, selon les analystes des matières premières de Commerzbank.

Dans son dernier rapport de recherche, Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les matières premières à la banque allemande, a déclaré qu'elle était sceptique quant à la possibilité que l'or puisse progresser beaucoup plus après avoir rebondi de plus de 9 % en mars.

Cependant, elle ne s’attend pas non plus à de grandes baisses pour le métal précieux, car elle relève modestement son objectif de prix de fin d’année.

« Le potentiel de hausse supplémentaire sera probablement limité à moyen et long terme. En effet, un cycle prononcé de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis est peu probable, étant donné les risques persistants d’inflation. Nous avons donc récemment augmenté « seulement » nos prévisions de prix de l’or pour la fin de cette année et la fin de l’année prochaine de 2 100 USD à 2 200 USD l’once troy », écrit-elle dans sa note.

Ces commentaires interviennent alors que le marché de l'or continue de consolider ses récents gains et de se maintenir bien au-dessus du support initial à 2 150 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or d'avril se sont négociés pour la dernière fois à 2 192,20 $ l'once.

L'or a atteint son nouveau record la semaine dernière après que la Réserve fédérale a signalé qu'elle était toujours sur la bonne voie pour réduire les taux d'intérêt à trois reprises cette année. La banque centrale cherche à réduire les taux d’intérêt même si les pressions inflationnistes restent supérieures à son objectif de 2 %.

Bien que cet environnement soit positif pour le métal précieux, Nguyen a déclaré qu’il ne justifie pas entièrement la récente évolution des prix.

Même si les attentes de la Fed n’ont pas changé depuis décembre, celles du marché ont changé. Au début de l’année, les marchés anticipaient la possibilité de six baisses de taux cette année. Les attentes ont été réduites car les pressions inflationnistes sont restées obstinément élevées.

"Certains acteurs du marché s'attendaient apparemment à ce que moins de baisses de taux d'intérêt soient signalées cette année également, c'est pourquoi l'or a effectivement augmenté après la réunion", a déclaré Nguyen.

Dans le même temps, le marché de l’or a connu une demande sans précédent de la part des banques centrales, Chine en tête. Nguyen a déclaré que même si cela soutient le prix, cela ne justifie pas non plus le rallye.

« Après tout, les achats de près de 400 000 onces par la PBoC en février ne représentaient que 5 % du total des achats de la banque centrale en 2023. De plus, le commerce mondial de l'or est extrêmement liquide. Selon le World Gold Council, le volume quotidien des échanges sur le marché de l’or est d’environ 130 milliards de dollars, ce qui signifie que même les achats effectués par quelques grands investisseurs institutionnels ou banques centrales sont peu susceptibles de faire évoluer le prix », a-t-elle déclaré.

Nguyen a ajouté que le marché de l'or pourrait être sensible à certaines prises de bénéfices si les données économiques étaient meilleures que prévu et si les marchés étaient contraints de repousser les attentes d'une baisse des taux en juin.

"En raison de l'absence d'explication convaincante à la hausse de la valeur de l'or, nous sommes sceptiques quant à la capacité du métal précieux à maintenir ses gains à court terme, et encore moins à les étendre davantage", a-t-elle déclaré.

Le principal événement à risque de cette semaine survient vendredi avec la publication de l’indice de base des dépenses de consommation personnelle des États-Unis, la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale. Les marchés s'attendent à une hausse de l'inflation de 0,3 % en février.

Toutefois, la réaction du marché aux données sur l'inflation sera limitée puisque les marchés nord-américains seront fermés pour le Vendredi saint.

Kitco Média
Neils Christensen

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Mme Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les matières premières à la banque allemande, dit en fait :

- que la hausse de l'or pour 2024 est faite, qu'on n'ira guère plus haut, et,

- que l'or reste et restera sensible aux données économiques et financières ( notamment américaines ).

Déjà avec les chiffres du chômage us, du PIB us, de l'indice Michigan de confiance des consommateurs demain et du PCE core us vendredi si cette relation reste toujours aussi forte, notamment en cas de chiffres moins élevés pour le chômage et plus élevés pour le PIB, l'indice du Michigan et surtout pour les chiffres de l'inflation us.

Ces données vont tomber alors que l'or est sur ses plus hauts. Les graphs sont tendus.

Plus haut à 2029 € en graph ut 30 minutes.

Alors une moindre brise ....

On notera aussi que cette experte ne sait pas vraiment d'où vient cette récente hausse de 9 %.

Financial times du 5 mars 2024
Les analystes du rallye mystère de l'or
Les espoirs de baisses de taux aux États-Unis à eux seuls ont peu de chances
D’avoir conduit la dernière étape à augmenter, selon les stratèges

Extrait Avis zerohedge du 5 mars 2024 ci-dessous
À ce stade, nous ne disposons pas d'un graphique actualisé, mais nous estimons que la base monétaire a probablement suivi le rythme du prix de l'or, ce qui signifie que le niveau en 2024 est similaire à 2020.

Alors permettez-moi de répéter mon mantra :
S'il vous plaît sautez sur le wagon d'or alors qu'il est encore temps de préserver votre richesse.
La hausse prochaine de la demande d'or ne peut être satisfaite par plus d'or parce que plus que les 3000 tonnes d'or actuelles par an ne peuvent pas être extraites.

Donc, au guichet de votre banque, il n’y en aura pas pour tout le monde. Avec beaucoup de réserve, je veux bien croire, les BRICS sont à la source d’achat et la géopolitique du moment, l’or monte sur les incertitudes. Donc 3000 tonnes d’or a ce partager bonne chance à tous. pour l'année 2024 !!!!!!!!
toujours dans la bonne ambiance

Message complété le 27/03/2024 17:02:13 par son auteur.

Sur mon écran en live, j’ai mis une balise a 2341.6$ plus haut 6 septembre 2011, en mensuels sa fait 2320.7$. Une autre a 2258.3$ haut du 8 mars 2024. Entre les deux lignes çà peut diverger quelque semaine. Une résistance H MAJEU 2015.17$. En dessous replis stratégique. Les BRICS on la main ils remplisse leur coffre.
Seul les analyses de MITTE, son plus pertinentes de réalisme.
Ne disposent pas de ces compétences, je suis seul avec mon écran.

Avis sens valeur, je ne suis pas Conseiller Financier. Donc aucune garantie, à vos risques et périls.

luncyan, le taux de corrélation entre l'or et le bitcoin est de environ 80%, sources : cercle agora

aucune démarche particulière, chacun achète ou vend l'or comme il le veut.

j'avais cru comprendre que le forum était là pour partager les idées.

J'ai communiqué mes idées sur l'or sur cette file. Je réalise que je suscite quasiment de la haine.

Je communique sur d'autres files pour évoquer d'autres valeurs, diverses stratégies, appuyées sur des méthodes qui s'appuient elle même sur des bases de données.

Et je répète, l'or oui, mais il y a mieux.

Donc j'ai bien pris acte de vos remarques particulièrement malveillante à mon égard.

ah ! ah ! ah !

Ben voyons !

Alors pourquoi intervenir sur la file et dire qu'il y a mieux, entre autre, que l'or.

Je ne comprends pas l'objet de la démarche qui consiste à dire : " eh les p'tits' loups, moi j'ai encore mieux que l'or " ?

Où est la cohérence de la démarche ?

Ok, tu nous dis que tu investis dans l'or, quand elle baisse ( beaucoup ) en y investissant tes plus values issues d'autres sources de placements.

Bon, d'accord et puis après ?

Où est la valeur ajoutée de ton intervention ?

non ce n'est pas l'objet de la file.

" Tout, tout, tout, monte...

mais il y a mieux, bien mieux me semble t-il. "

Il faut aller jusqu'au bout et communiquer sur le " Tout, tout, tout, monte...mais il y a mieux, bien mieux me semble t-il. " sinon ta démarche manquerait, amha, de " compliance ".