Oui-Oui au bal des faillites pétrolières...

Encore des précisions importantes sur qui pourrait se trouver au plus mal. La publications des trimestriels T1/2020 du secteur devrait donner une ampleur de la catastrophe financière à venir.

Voici des précisions sur la dette (traduction Deepl) :

"Plongée profonde : Ces compagnies pétrolières américaines sont les plus menacées dans la zone de danger"

Published: April 21, 2020 at 8:45 p.m. ET

By Philip van Doorn

https://www.marketwatch.com/story/these-us-oil-companies-are-most-at-risk-in-the-danger-zone-2020-04-20?mod=mw_quote_news

La chute des prix du pétrole et l'augmentation de la dette rendront la survie difficile

Les producteurs de pétrole semblent être confrontés à des événements "black-swan" qui peuvent détruire la demande ou augmenter considérablement l'offre à tout moment. Jusqu'à présent cette année, la douleur ne fait qu'empirer.

Vous trouverez ci-dessous une liste des producteurs de pétrole et des exploitants de champs pétrolifères américains qui ont le plus d'influence et qui ont peu de liquidités. Certains d'entre eux pourraient ne pas survivre à l'année 2020.

Les producteurs de pétrole américains sont sous le coup d'une forte réduction de la demande due à l'arrêt de la production de coronavirus, mais aussi à la décision de l'Arabie Saoudite et de la Russie d'augmenter leur production.

Lundi, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate pour la livraison de mai est tombé en dessous de zéro. Cependant, ce contrat de mai expire le mardi 21 avril, ce qui, comme l'a expliqué William Watts, a conduit les "traders à se battre pour sortir des positions longues qui les obligeraient à prendre physiquement livraison du brut alors que l'espace de stockage s'amenuise".

WTI pour la livraison CLM20 de juin, 20,14% a baissé de 35% à 13,25 $ le baril mardi, après une baisse de 18% lundi. Pendant ce temps, le WTI pour la livraison de septembre CLU20, 11,14 % a baissé de 17 % à 24,64 $ mardi, après une baisse de 7 % lundi. Les investisseurs s'attendent évidemment à ce que la demande de pétrole rebondisse au cours des cinq prochains mois.

Cela met encore plus de pression sur les prix, car les producteurs se démènent pour stocker autant de pétrole que possible afin de le vendre plus tard. Myra Saefong a fourni une explication complète de ce "super contango".

Mitch Rubin, directeur général de RiverPark Advisors à New York, a déclaré lors d'une interview le 17 avril qu'il avait "court-circuité" - ou parié contre - les compagnies d'énergie pendant un an et demi avant la crise du coronavirus, car "quand on possède quelque chose et qu'on ne contrôle pas le prix du produit, on ne contrôle pas son destin". (Il a depuis couvert ces positions courtes).

À une époque où les flux de trésorerie sont en chute libre, les compagnies pétrolières très endettées feront tout ce qu'elles peuvent pour consolider leurs liquidités, réduire leur production et diminuer leurs coûts.

Le secteur de l'énergie du S&P 500 a déjà chuté de 43 % cette année, jusqu'au 17 avril. C'est de loin la pire performance parmi les secteurs du S&P, avec une baisse de 11 % de l'indice S&P 500 SPX, soit -3,06 %.

Malgré ce déclin considérable, personne ne peut dire avec certitude quand la demande de pétrole se redressera suffisamment pour sortir les producteurs américains à fort effet de levier de la zone de danger.

Pour avoir un aperçu général du secteur de l'énergie, la liste suivante est tirée de l'indice composite S&P 1500, qui comprend le S&P 500, l'indice S&P 400 Mid Cap MID, -2,73% et l'indice S&P Small Cap 600 SML, -2,18%. Le secteur de l'énergie du S&P 1500 comprend 82 entreprises. Voici les 30 qui présentent les ratios les plus élevés de dette nette (dette totale moins les liquidités) par rapport au capital total :

traduction des légendes de tableau

TICKER DE L'ENTREPRISE // DETTE NETTE/ CAPITAUX PROPRES // RENDEMENT TOTAL - 2020 AU 17 AVRIL

NB : Tous les ratios dette nette/capital sont en date du 31 décembre. Les entreprises qui ont pris des mesures importantes pour augmenter leurs liquidités auront fait des annonces entre-temps. Il est donc important de faire vos propres recherches si vous êtes intéressé par l'une des entreprises mentionnées ici. Pour beaucoup d'entre elles, la situation sera sans doute bien différente lorsque les chiffres du 31 mars seront publiés.

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La situation se précise nettement concernant les mises en faillite de l'activité d'extraction du pétrole de schiste pour 2020 et 2021.

Dans un article de ce jour intitulé "USA: l'industrie pétrolière, un secteur vital mais en crise",

l 'AFP a fait les comptes et ça sent le cramé surtout si la crise dure que les cours peinent à remonter :

Notons que :

"Sombres perspectives

Selon un rapport annuel publié par la Energy Futures Initiative (EFI) et la National Association of State Energy Officials (NASEO), l'industrie pétrolière américaine employait, en début d'année, près de 825.000 personnes. Celle du gaz naturel embauchait un peu plus de 636.000 Américains.

Mais les retombées économiques s'étendent bien au-delà des salariés de ces filières. L'American Petroleum Institute (API) estime ainsi qu'en 2017, l'industrie pétrolière et gazière a soutenu 10,3 millions d'emplois aux Etats-Unis et contribué à près de 8% du PIB.

Les prix historiquement bas de l'or noir et l'effondrement de la demande ont toutefois porté un coup dur aux majors pétrolières américaines, qui ont toutes revu à la baisse leurs ambitions en matière d'investissements.

Conséquence de cette période noire, qui avait commencé avant le choc du coronavirus mais a nettement empiré depuis le début de la pandémie, la valeur des actions des grandes entreprises américaines du secteur cotées à Wall Street a fondu.

Depuis le début de l'année, Occidental s'est écroulé de plus de 70%, ExxonMobil a dégringolé de plus de 40% et Chevron a chuté de plus de 30% à la Bourse new-yorkaise.

De nombreux petits et moyens producteurs indépendants, croulant sous les dettes, sont dans une situation encore plus délicate, risquant tout simplement de mettre la clef sous la porte si les cours de l'or noir ne remontent pas rapidement.

Sur les quelques 9.000 entreprises du secteur, environ 140 pourraient faire faillite en 2020 si le baril reste à environ 20 dollars et près de 400 en 2021, a prédit début avril le cabinet spécialisé Rystad Energy.

Mon avis sur le sujet est comme partout on est largement trop optimiste sur les capacité de remonter des cours et de reprise d'activité. Le scénario de reprise à compter de SEPTEMBRE 2020 de l'EIA est bien trop optimiste, comme toujours dernièrement, on n'a pas encore pris la mesure de l'importante du sinistre...

Le derrick est en flamme, il faudrait de puissants moyens pour éteindre le feux et certains continuent à penser qu'avec quelques seaux d'eau, un camion et 3 lances percées, on va s'en sortir...

[L'industrie américaine du gaz et du pétrole doit au total plus de 200 milliards de dollars à ses créanciers, essentiellement par le biais d'instruments de financements adossés aux réserves pétrolières et gazières. Or, la baisse des cours du brut a entraîné une dégringolade des chiffres d'affaires et certaines sociétés ont prévenu qu'elles n'étaient pas en mesure de rembourser leurs prêts.]

►çà me rappelle les prêts immobiliers avec la garantie sur l'hypothèque du bien acheté ! Complètement tarés ces ricains !

Info "Wall Street Journal" : une faillite de plus en perspectives

Shale driller Unit Corp. is planning to file for bankruptcy in the wake of collapsing crude prices, according to people familiar with the matter.

Updated April 21, 2020 3:39 pm ET

https://www.wsj.com/articles/shale-driller-unit-corp-prepares-for-bankruptcy-filing-11587497829

Point de situation : on craint le pire à venir concernant les faillites.

Vu le niveau d'anticipation des défaillances provisions par les banques US pour le T1/ 2020, il faut s'attendre au pire.

Le pétrole WTI vient de passer sous la barre des 20$ le baril.

Forte de nombreux désaccords, avec notamment certains pays qui attendent que d'autres baissent à leur place pour conserver leurs propres part de marché, la réunion OPEP+ a accouché d'une souris...

Les capacités de stockage ont été très largement sur-louées et on devrait entrer en phase de saturation en MAI. Compte-tenu du fait, qu'il parfois très difficile d'arrêter certains puits sous peine de perdre définitivement le puit, on va rentrer dans une phase très délicate qui devrait être fatale à TOUS les acteurs les plus fragiles économiquement.

Je vous joins ici les dernières appréciations traduites avec "Deepl" : on est au bord du précipice en phase de sidération et on a encore du mal à considérer que le château de carte financier du pétrole de schiste lourdement grevé de dettes puisse d'écrouler.

On notera cette phrase importante : "Une fois de plus, il semble que l'industrie du schiste, bien que résistante à bien des égards, n'ait pas tenu compte des avertissements de nombreux analystes selon lesquels elle était beaucoup trop endettée."

De nombreux compagnies pétrolières parmi les plus importantes aux USA sont citées dans cet article, mais c'est les arbres qui cachent la forêt que la tempête sur les prix devrait abattre massivement...

De nombreuses entreprises du secteur du schiste sont déjà au bord de la faillite

By Julianne Geiger - Apr 15, 2020, 12:00 PM CDT

https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Many-Shale-Companies-Are-Already-On-The-Brink-Of-Bankruptcy.html

L'OPEP a peut-être conclu un accord pour réduire de 10 millions de bpj, mais pour de nombreux producteurs américains de schiste, c'est trop peu, beaucoup trop tard.

On a beaucoup parlé de la pression exercée par l'Arabie saoudite et la Russie pour mettre fin à leur coopération dans le cadre de l'accord de réduction de la production conclu il y a un mois, inondant les marchés de pétrole à un moment périlleux. Alors que certains ont suggéré qu'il s'agissait d'une tentative délibérée de briser l'industrie américaine du schiste qui a fait peu de cas de l'industrie pétrolière ces dernières années, bouleversant l'équilibre du marché du cartel pétrolier.

L'Arabie Saoudite et la Russie ont toutes deux catégoriquement nié qu'il s'agissait d'une attaque délibérée contre l'industrie du schiste - une sage proclamation compte tenu du fait que le président américain Donald Trump, allié méticuleux de l'industrie du schiste, a fait l'éloge de cette industrie qui a servi de plate-forme aux efforts d'indépendance énergétique des États-Unis.

Ces efforts ont été couronnés de succès, quel que soit le critère utilisé, et c'est pourquoi le schiste ne mourra pas, quel que soit le prix à payer par l'Arabie saoudite et la Russie.

Mais cela ne signifie pas que certains des acteurs américains les plus faibles dans le domaine du schiste ne vont pas dépérir et mourir en cours de route, noyés dans des stocks de brut et des dettes supplémentaires, accablés par des inefficacités et une activité qui ne pourrait même pas se faire avec un brut à 50 dollars, et sans les bouées de sauvetage que sont l'augmentation de la demande de pétrole ou les fonds de relance.

Pour les acteurs de cette catégorie, vos jours sont comptés - tous les signes indiquent cette conclusion inévitable.

Collusion contre les schistes américains

Que vous soyez partisan d'un système de marché libre ou d'un cartel qui conspire pour restreindre la production dans le but d'augmenter les prix mondiaux du pétrole, il est indéniable que l'OPEP, et plus tard l'OEPC+, ont essayé de pousser le schiste américain hors du marché du pétrole - sans succès.

En fait, les réductions de production de l'OPEP et de la Russie se sont retournées contre elles de manière fantastique, réduisant la part de marché de l'OPEP et son nuage - pour chaque baril coupé au cours des dernières années, les prix ont augmenté, ouvrant la voie aux entreprises américaines du secteur du schiste pour qu'elles le lapident avec empressement et sans excuse. Même si les acteurs américains du secteur des schistes ont des seuils de rentabilité nettement plus élevés.

Mais les entreprises américaines du secteur du schiste ont déjà réduit leurs coûts, creusant profondément pour comprimer tous les gains d'efficacité possibles lors de la dernière crise du prix du pétrole. Et même si nous pouvons constater cette volonté de réduire les coûts dans le secteur du schiste cette fois-ci, tous les acteurs du secteur du schiste ne réussiront pas.

Plus c'est gros, mieux c'est

Si les grands acteurs du secteur du schiste ont plus de marge de manœuvre pour réduire leurs coûts et les répartir sur un plus grand nombre de barils, les petites entreprises ne pourront probablement pas reproduire les efforts déployés lors de la dernière crise. La plupart des gains d'efficacité faciles ont déjà été réalisés.

Et lors de la crise précédente, les fournisseurs de services pétroliers ont été invités à assumer une grande partie de la hausse des prix par les entreprises du secteur du schiste. Cette fois-ci, les prestataires de services, qui se sont eux-mêmes fait taper sur les doigts, ce qui les a amenés à se serrer la ceinture, pourraient ne pas être aussi disposés.

Halliburton s'est déjà serré la ceinture avec des réductions d'investissements, des suppressions d'emplois et des réductions de salaires pour les cadres. Baker Hughes a réduit ses dépenses d'investissement de 20 % et a pris une charge non monétaire de 15 milliards de dollars pour dépréciation du goodwill. Schlumberger a également appuyé sur la gâchette il y a quelques semaines, réduisant ses dépenses de 30 %.

Mais cela n'a pas empêché les entreprises du secteur du schiste de demander des pauses. Parsley Energy et Marathon Oil sont deux producteurs qui ont déjà demandé aux fournisseurs de services de reconsidérer leurs prix.

Les faillites étaient déjà en augmentation

À l'approche de la crise du coronavirus et de la guerre des prix du pétrole, les faillites de compagnies pétrolières et gazières étaient déjà en augmentation. Selon Haynes et Boone, les faillites ont augmenté de 50 % en 2019, et dès janvier 2020 - bien avant l'évolution catastrophique du marché pétrolier - ils prévoyaient déjà une augmentation de ce chiffre pour 2020.

Le budget s'en va

Pour les producteurs de schiste qui pensaient que le dernier accord de l'OPEP ferait monter les prix et les sauverait, ce scénario s'est avéré être un véritable cauchemar. Le WTI se rapproche encore dangereusement d'un montant insoutenable de 20 dollars - alors que la plupart des producteurs de schiste ont établi leur budget en supposant que le WTI est deux fois plus élevé, voire trois fois plus.

Il semble que certaines leçons qui auraient dû être tirées de l'effondrement des prix de 2014 n'ont tout simplement pas été retenues - le marché était nerveux face à la baisse de la demande de pétrole depuis des mois, bien avant la crise actuelle.

EOG Resources, EQT Corp, Whiting Petroleum et d'autres ont déjà réduit leurs budgets à la suite de la baisse des prix.

Les producteurs américains de schiste sont également confrontés à une dette massive qu'ils auront du mal à rembourser à 20 dollars le pétrole.

Alors que les compagnies pétrolières intégrées auront un peu plus de facilité à respirer le resserrement entre l'offre excédentaire et le manque de demande, les entreprises fortement endettées auront du mal à se maintenir à flot.

Occidental (NYSE : OXY), qui s'est endettée de 40 milliards de dollars lors de l'acquisition d'Anadarko l'année dernière, déplore probablement sa décision maintenant qu'elle a été forcée de réduire son dividende et s'est vue rétrogradée par Moody's Investors Services à une note de pacotille honteuse. C'est ce même endettement qui aujourd'hui "compromet considérablement sa flexibilité financière pour faire face à l'effondrement des prix du pétrole", a déclaré le mois dernier Andrew Brooks, vice-président de Moody's, selon le Motley Fool.

Et il n'est pas le seul.

Whiting, un acteur majeur du secteur des schistes dans le Dakota du Nord, a été la première grande entreprise de ce secteur à déclarer faillite, souffrant d'une dette importante.

Une fois de plus, il semble que l'industrie du schiste, bien que résistante à bien des égards, n'ait pas tenu compte des avertissements de nombreux analystes selon lesquels elle était beaucoup trop endettée.

Il ne fait aucun doute que tous les producteurs de schiste - qu'ils se soient couverts ou non, qu'ils aient restructuré leur dette ou non, qu'ils aient supprimé des emplois et des investissements ou non - seront mis à l'épreuve dans les prochains mois, alors que le marché attend de voir les résultats des réductions de production de l'OPEP. Mais il ne fait également aucun doute que certains acteurs du secteur du schiste ne survivront pas.

Traduit avec www.DeepL.com/Translator (version gratuite)

Faillite imminente d'ici quelques semaines : Occidental Petroleum Corp, ça ne fait de doute

Incontestablement l'une des plus belles ardoise de l'année 2020 en matière de faillite... C'est une boite texan, et si elle coule, ce sera très mauvais pour Trump après le ça "MCDERMOTT INTERNATIONAL, INC" vu en post précédent et basé aussi à Houston.

Trump a besoin impérativement du TEXAS pour gagner les élections, ce devrait donc être un tournant, selon moi...

Avec des prix d'équilibre élevés et une dette encore plus importante, Occidental Petroleum pourrait ne pas survivre à une guerre des prix entre l'OPEP et la Russie.

La société s'est énormément endettée lorsqu'elle a acquis Anadarco Petroleum. La dette totale d'Occidental s'élève à plus de 41 milliards de dollars, et elle ne dispose que de 3 milliards de dollars en espèces. La chute des prix du pétrole signifie que les actifs de la société ne valent plus autant qu'avant.

Sans voie de rentabilité, l'activité d'Occidental Petroleum est devenue non viable. La faillite pourrait être la seule issue et rapidement, s'entend... Certains rêvent encore car le cours n'a pas encore touche le fond

On parle ici de 4 à 5 semaines de répit, et une mise en faillite pour JUIN 2020. peut-être avant...

https://www.thelayoff.com/t/14c2tZgL

Concernant la société, ça devrait un gros trou dans la paysage su schiste et pétrole US...

Voici ce qu'on en dit :

Occidental Petroleum Corporation figure parmi les 1ers groupes pétroliers aux Etats-Unis. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :

- exploration et production d'hydrocarbures (55,7%) : 419 000 barils de pétrole brut, 98 000 barils gaz naturel liquéfiés et 23,9 millions de m3 de gaz naturel produits par jour en 2018 ;

- fabrication de produits chimiques (24,8%) : produits chimiques de base (chlore, soude caustique, éthylène, etc.) et de performance (notamment PVC, pigments et plastiques) ;

- autres (19,5%) : prestations de transport, de stockage, etc.

La répartition géographique du CA (avant éliminations intragroupe) est la suivante : Etats-Unis (71,2%), Qatar (9,1%), Oman (8,9%), Emirats Arabes Unis (5,4%), Colombie (3,8%) et autres (1,6%).

Nombre d'employés : 14 400 personnes.

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Le GRAPHE pour l'instant nous indique une valeur au dessus des 10$, mais ça devrait pas durer. L'entreprise doit actuellement brûler très rapidement tout son cash en trésorerie pour faire face aux frais et aux salaires, tout en vendant un pétrole sous son prix de revient.

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Faillite n° 6 (en cours d'achèvement )

California Resources Corp.

California Resources Corp. a une belle ardoise dont plus personne ne veut. accusée, elle devrait sombler dans les jours prochains.

Notons que les chiffres sont importants (5 milliards de dollars de dettes) et que l'on parle de 74 millions de dollars d'intérêts sont dus en juin : dans le contexte actuel, il lui est impossible de régler les sommes dues.

California Resources Corp. considérerait la faillite comme une dette croissante dans le contexte de la guerre du pétrole

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LOS ANGELES TIMES | 27 MARS 20202:17 PM

California Resources Corp. is said to consider bankruptcy as debt mounts amid oil war

Par ELIZA RONALDS-HANNON ET ALLUSION MCNEELYBLOOMBERG

https://www.latimes.com/business/story/2020-03-27/california-resources-debt

California Resources Corp. envisage sérieusement la faillite après que les efforts de la compagnie pétrolière et gazière en difficulté pour rééchelonner sa dette à l'amiable aient échoué dans un contexte d'effondrement des prix de l'énergie, selon des personnes ayant des connaissances en la matière.

La direction étudie des alternatives pour régler sa dette de près de 5 milliards de dollars après que la société basée à Santa Clarita ait retiré un projet d'échange d'obligations en raison des mauvaises conditions du marché, a déclaré la population, qui n'a pas été autorisée à faire des commentaires publics.La dette de la CRC commence à arriver à échéance l'année prochaine, et environ 74 millions de dollars d'intérêts sont dus en juin.

"Nous disposons d'une importante flexibilité opérationnelle et nous nous concentrons sur le contrôle de ce que nous pouvons contrôler, notamment en réduisant notre programme d'investissement et nos coûts d'exploitation", a déclaré la société vendredi dans un communiqué. "Nous continuerons à examiner toutes les options avec nos conseillers alors que nous travaillons sur ce ralentissement sans précédent et nous n'avons pas l'intention de faire le point sur les discussions en cours".

Les actions de la société ont chuté de 62 % vendredi, avant l'arrêt de la négociation, ce qui représente la plus forte chute intrajournalière depuis le début de la négociation fin 2014.

Le plus grand producteur de pétrole de Californie a du mal à gérer sa dette depuis qu'il s'est séparé d'Occidental Petroleum Corp. à la fin de 2014, au début d'un effondrement des prix du brut. Récemment, le manque de liquidités et le durcissement des réglementations de l'État ont ajouté à la pression, avec plus de 60 % de sa facilité de crédit d'un milliard de dollars utilisée, selon Bloomberg Intelligence.

D'autres pressions sont apparues ce mois-ci en raison des effets de l'effondrement de la demande de pétrole pour le coronavirus et de la guerre pour les parts de marché entre l'Arabie saoudite et la Russie, qui a vu les prix du brut mondial chuter. Les obligations du CRC ont plongé à environ 6 cents sur le dollar ce mois-ci après que le pétrole ait chuté de plus de 50 % pour atteindre la fourchette basse de 20 $ le baril.

Le producteur est conseillé par Perella Weinberg Partners, selon une déclaration antérieure ; Perella a refusé de commenter. Les prêteurs principaux travaillent avec Davis Polk & Wardwell et Evercore Inc, selon un communiqué précédent du Wall Street Journal. Les représentants de ces entreprises n'ont pas répondu immédiatement à une demande de commentaires.

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LE GRAPHE de la Débâcle glaciaire.

CBC/Radio-Canada | Radio-Canada Info | 30 mars 2020

WCS : Le pétrole à 4 $ le baril au Canada

https://www.youtube.com/watch?v=ByzteviTvjI

Le Canada réfléchit à nationaliser des entreprises

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Salut, HD-MAICO

Bien, ta vidéo, y'a plein de bons sens, la-dedans !. Mais venant de lui, rien d'étonnant ...

: )

Message complété le 02/04/2020 09:40:33 par son auteur.

Concernant POUTINE, c'est exactement la même conclusion que j'avais déjà évoqué dernièrement, mais aussi précédemment ...

C'est tout de même dingue que les dirigeant mondiaux aient des vues aussi courtermistes alors qu'ils sont mis en place pour donner une vision et une visibilité au pays???

Charles Gave : un choc pétrolier suivra la crise du coronavirus. Le consommateur va-t-il trinquer ?

https://youtu.be/Wu01bempqTA

Je sens une pointe d'ironie ;)

clairement VK.PA c'est hautement spéculatif, j'en ai un peu mais loin de faire la majorité du portefeuille, on va dire que c'est de l'argent qu'il faut être prêt à perdre.

@toumi vais acheter vallou pas cher miam 😋 😂🤣

Excellent articles, excellent post !
on voit les dessous de l'économie américaine se fracturer de plus en plus, le choc sur la demande est la pour durer encore quelques temps, celui sur l'offre reste à déterminer.. la réunion de l'OPEP étant pour bientôt,

Par ailleurs au niveau des courbes, j'ai pas vu de franc signe de retournement haussier sur le court terme.

Message complété le 01/04/2020 20:32:33 par son auteur.

Mes plus grosses craintes restant sur Vallourec qui à coup sûr n'en sortira pas indemne, technip non plus

Ah V'oui !

tadawul 2222 va bien, elle !

tadawul 2222

Message complété le 01/04/2020 20:06:02 par son auteur.

Ça va tadawul 2222 market cap

Message complété le 01/04/2020 20:08:09 par son auteur.

https://www.tadawul.com.sa/wps/portal/tadawul/market-participants/issuers/issuers-directory/company-details/!ut/p/z1/04_Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfIjo8zi_Tx8nD0MLIy83V1DjA0czVx8nYP8PI0MDAz0I4EKzBEKDEJDLYEKjJ0DA11MjQzcTfW99KPSc_KTIGZllJQUWKkaqBqUJKYklpfmqBroRyXn5xYk5lUGV-Ym5QMVGQGBfjghUwuyg3LKKh0VASPsaGM!/

Le CANADA est aussi durement touché :Tout le secteur du du pétrole de schiste bitumeux s'attend au pire.

CATASTROPHE en marche pour le schiste bitumeux canadian qui s'effondre sous 10$. Les foreurs canadiens font face à un scénario cauchemardesque alors que le pétrole s'effondre à 5 dollars.

CANADIAN DRILLERS | Mar 28, 2020

Canadian Drillers Face Nightmare Scenario As Oil Crashes To $5

By Tsvetana Paraskova - Mar 28, 2020, 5:00 PM CDT

https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Canadian-Drillers-Face-Nightmare-Scenario-As-Oil-Crashes-To-5.html

Le secteur américain du schiste déplore que le prix du pétrole soit à 20 dollars, ce qui paralyse les entreprises dont le profil d'endettement et de liquidité est déjà affaibli. Mais plus au nord, les perspectives pour le secteur pétrolier canadien sont encore plus sombres. Frappés par le choc de la demande provoqué par la pandémie et par le choc de l'offre provoqué par la guerre des prix, les prix du pétrole canadien se sont déjà effondrés sous les 10 dollars le baril.

Selon les analystes, l'effondrement des prix du pétrole de cette année touchera plus durement les champs de pétrole canadiens que celui de 2014.

Après le double choc de l'offre et de la demande de ces dernières semaines, l'industrie a dû rapidement revenir en mode de survie, tout comme elle s'attendait à une hausse des investissements en amont cette année, pour la première fois en cinq ans.

Le secteur canadien du pétrole et du gaz est désormais confronté à une menace existentielle : la perte du peu de compétitivité qu'il a conservé à la suite du précédent krach pétrolier.

La situation pourrait s'aggraver dans les mois à venir, avant que les entreprises qui parviennent à survivre à cette déroute des prix du pétrole ne commencent à gagner de l'argent.

Les appels à un renflouement du gouvernement fédéral se multiplient. Cependant, les appels des environnementalistes pour que le gouvernement aide les travailleurs qui seront (ou sont déjà) au chômage, au lieu de verser des milliards pour sauver les entreprises qui détruisent l'environnement avec l'exploitation des sables bitumineux, se multiplient.

Le gouvernement de l'Alberta - le cœur de l'industrie énergétique canadienne - a adopté des mesures d'urgence pour aider le secteur.

Et une action du gouvernement fédéral en faveur du secteur pourrait être imminente, écrit Kelly Cryderman dans le Globe and Mail.

Des organisations environnementales ont écrit une lettre au Premier ministre canadien Justin Trudeau cette semaine, appelant le gouvernement à se concentrer sur l'aide aux travailleurs, et non sur le sauvetage des entreprises.

"Donner des milliards de dollars aux compagnies pétrolières et gazières en faillite n'aidera pas les travailleurs et ne fera que prolonger notre dépendance aux combustibles fossiles", ont écrit des organisations telles que Citizens for Public Justice (CPJ), Climate Action Network Canada, Greenpeace Canada et Extinction Rebellion.

"Les compagnies pétrolières et gazières sont déjà fortement subventionnées au Canada et le public ne peut pas continuer à les soutenir en leur accordant des réductions d'impôts et un soutien direct pour toujours. De telles mesures profitent bien plus aux résultats des entreprises qu'elles n'aident les travailleurs et les communautés confrontés à des crises économiques et de santé publique", ont déclaré les écologistes.

Le soutien au secteur de l'énergie du Canada arrive dans "quelques heures, voire quelques jours", a déclaré le ministre des finances du Canada, Bill Morneau, lors de la réunion du comité sénatorial mercredi, comme l'a rapporté CBC News.

Sans le soutien des gouvernements provinciaux et fédéral, de nombreux membres de l'industrie qui ont survécu à l'effondrement des prix de 2014 pourraient ne pas survivre cette fois-ci, car les prix du pétrole chutent, le stockage approche de sa pleine capacité et la demande sur le principal marché d'exportation du pétrole du Canada, les États-Unis, est en chute libre.

En conséquence, le prix du Western Canadian Select (WCS), le prix de référence du pétrole provenant des sables bitumineux du Canada livré à Hardisty, en Alberta, a chuté à un niveau record cette semaine, et ce n'est peut-être pas encore le plus bas.

Jeudi, le WCS se vendait à 6,45 dollars américains le baril, soit 9,08 dollars canadiens. Ce prix se compare à un prix moyen du WCS de 36,82 dollars US pour janvier et de 27,28 dollars US pour février, selon les chiffres du gouvernement albertain.

Les prix du bitume sont probablement déjà négatifs.

"Si l'on regarde le prix du bitume, il est de zéro à négatif. Donc, c'est aussi pire que cela puisse l'être", a déclaré cette semaine à CBC News Martin Pelletier, un gestionnaire de portefeuille du TriVest Wealth Council, basé à Calgary.

Face à l'effondrement des prix du pétrole, les entreprises canadiennes se sont empressées de réduire leurs dépenses, de restreindre leurs activités, de reporter leurs investissements et leurs créations d'entreprises, de réduire les salaires des cadres et de licencier des travailleurs.

Husky Energy a réduit son budget et sa production, Cenovus Energy a réduit ses dépenses d'investissement pour 2020 d'environ 32 %, Suncor a réduit ses prévisions de dépenses d'investissement, et Canadian Natural Resources a fait de même. L'Athabasca Oil Corporation a également réduit ses dépenses d'investissement (CAPEX) et a réduit de manière proactive la production de pétrole lourd à Hangingstone.

"Je m'attends à voir des réductions partout ... C'est un jeu de survie en ce moment", a déclaré le PDG d'Athabasca Oil, Rob Broen, au chroniqueur du Calgary Herald Chris Varcoe il y a deux semaines.

"Ce que nous voyons aujourd'hui aura des conséquences négatives immédiates sur l'économie canadienne", a déclaré Tim McMillan, président et directeur général de l'Association canadienne des producteurs pétroliers (ACPP), le jour où les prix internationaux du pétrole se sont effondrés de 25 %.

La pandémie COVID-19 et la récession qui en résultera toucheront toutes les provinces du Canada en 2020, l'Alberta étant la plus touchée, a indiqué la RBC dans une note cette semaine.

"L'effondrement des prix du pétrole sera un autre coup dur pour les régions productrices de pétrole du pays - dont la plupart ne s'étaient pas encore totalement remises de l'effondrement précédent en 2014-2016. Il réduira considérablement les flux de trésorerie dans le secteur de l'énergie et diminuera les revenus des redevances gouvernementales", ont écrit Robert Hogue, économiste principal de la RBC, et Ramya Muthukumaran, économiste.

L'ensemble de l'économie canadienne est confrontée à des pertes d'emplois massives, le secteur de l'énergie étant particulièrement touché, ont averti les économistes de la RBC.

"En Alberta et en Saskatchewan, même l'effondrement des prix du pétrole en 2014-16 se révélera plus modéré en termes d'effet sur le marché du travail - nous prévoyons des pertes d'emplois 2 à 4 fois plus importantes. Les pertes combinées dans ces deux provinces seront probablement de l'ordre de 200 000, soit 20 % de l'ensemble des pertes d'emploi dans le pays", a déclaré RBC.

Les entreprises pétrolières et gazières du Canada qui ont survécu à la précédente chute des prix trouveront cet effondrement des prix du pétrole, combiné à une récession, encore plus difficile à surmonter.

APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC et ELLIOT dans la tourmente ...

Une histoire sans fin : APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC ne veut pas financer la faillite d'une entreprise pétrolière et gazière

APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC. (APO) est dans la merde jusqu'au coup. Il pensait bien faire et éviter de perdre de l'argent, mais ça risque d'être bien pire maintenant encore...

Apollo Wants Out of Financing Deal for Bankrupt Oil and Gas Firm

Paul Ausick | 17 mars 2020 11h43

https://247wallst.com/energy-business/2020/03/17/apollo-wants-out-of-financing-deal-for-bankrupt-oil-and-gas-firm/

Un bon résumé de la situation avec pleins de millions que plus personne trouve et veut payer...

NOTONS QUE :

"Lorsque le producteur de pétrole et de gaz EP Energy a déposé son bilan en octobre dernier, un groupe de créanciers dirigé par Apollo Global Management Inc. (NYSE : APO) a pris un engagement de 475 millions de dollars pour acheter les actions de l'entreprise en échange d'un poste de direction lorsque la restructuration sera terminée. Le tribunal des faillites a approuvé la transaction de 3,3 milliards de dollars au début du mois.

Maintenant, selon le Wall Street Journal, Apollo et les autres entreprises, dont Elliott Management de Paul Singer, veulent se retirer de l'accord parce que la valeur des garanties (les actifs d'EP Energy) ont été martelés par l'effondrement des prix du pétrole brut.

Le groupe dirigé par Apollo aurait acquis la majorité du capital d'EP Energy par le biais d'une offre de droits de 475 millions de dollars comprenant des liquidités et une remise de dette.

En 2012, Apollo et ses partenaires ont payé 3,3 milliards de dollars pour acquérir EP Energy et ont ensuite pris en charge la société pétrolière et gazière avec une dette d'environ 4,25 milliards de dollars dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 7,15 milliards de dollars. Ces 3,3 milliards de dollars valaient environ 50 millions de dollars au printemps de l'année dernière. À ce moment-là, le groupe acquéreur avait retiré 750 millions de dollars en frais et en dividendes de la privatisation d'EP Energy. Le groupe a également récupéré environ 1 milliard de dollars lorsque l'entreprise pétrolière et gazière est entrée en bourse en 2014.

La guerre actuelle du prix du pétrole brut lancée par la Russie et l'Arabie saoudite n'a fait qu'aggraver le problème de la dette de nombreuses autres entreprises du secteur des schistes bitumineux. L'épidémie de coronavirus a aggravé le problème en freinant fortement la demande. Au prix actuel d'environ 30 dollars le baril, les nouveaux puits et même certains puits forés mais non achevés (DUC), ne peuvent pas faire de profit.

Dans le plan approuvé la semaine dernière par le tribunal des faillites, le juge a rejeté les demandes des détenteurs d'obligations de premier rang pour 178 millions de dollars de primes en plus du capital totalisant 1 milliard de dollars. Le plan approuvé prévoit le remboursement du principal. Le groupe dirigé par Apollo est mécontent de la décision du tribunal car son plan de refinancement pour EP Energy place le groupe en première position et les détenteurs de dettes non participants en dernière position.

Ainsi, non seulement les actifs valent moins qu'il y a deux semaines, mais le tribunal aurait réduit d'un milliard de dollars supplémentaires. Pas étonnant qu'Apollo et Elliott veuillent se retirer.

Il est peu probable que ce soit la fin de l'histoire. Lorsque le tribunal a approuvé le plan de faillite au début de ce mois, le juge a indiqué que la capacité d'EP Energy à payer ou à refinancer ses dettes après sa sortie de faillite malgré les prix bas du brut. Si l'impact de la pandémie de coronavirus sur les prix du pétrole brut devrait être temporaire, personne n'est encore disposé à définir ce que signifie "temporaire".

A suivre donc !

Complément concernant la Faillite N°4 : Echo Energy Partners I Files for Chapter 11 Bankruptcy in Texas

Echo est une entreprise pétrolière et gazière en amont qui travaille en partenariat avec des institutions financières, des fonds de pension, des family offices et des particuliers fortunés.

Echo Energy Partners I LLC, une filiale d'Echo Investment Partners LLC, demande la protection du chapitre 11 contre les créanciers à Houston, comme le montrent les documents judiciaires.

La société énumère des actifs de 100 millions de dollars et des passifs de 500 millions de dollars dans sa demande de mise en faillite

Le site web mentionné dans les documents judiciaires indique qu'Echo est une compagnie pétrolière et gazière indépendante dont le siège est à Oklahoma City

Bracewell LLP est conseiller juridique et Opportune LLP est conseiller financier, selon les documents judiciaires

Il s'agit de l'affaire Echo Energy Partners I LLC, 20-31920, Tribunal des faillites du district sud du Texas (Houston)

Pour contacter le journaliste sur ce...

https://news.bloomberglaw.com/bankruptcy-law/echo-energy-partners-i-files-for-chapter-11-bankruptcy-in-texas

ENCORE UNE BELLE ARDOISE !....

Faillite N°5

1923 | 2019

R.I.P

MCDERMOTT INTERNATIONAL, INC. (MDRIQ) :

Une belle grosse faillite quasi passé sous ici ! Personne n'a parlé... Et pourtant, cette entreprise pionnière de l'essor du pétrole texan fondée en 1923 n'a pas résisté à son endettement au ralentissement du carnet de commande en amont de la production.

On cote actuellement 0.056 USD et encore -3.45%

OIL & GAS 360° | January 21, 2020

Article : "Houston-based McDermott confirms oilfield service company will file for bankruptcy"

https://www.oilandgas360.com/houston-based-mcdermott-confirms-oilfield-service-company-will-file-for-bankruptcy/

McDermott International déposera son bilan au titre du chapitre 11 mardi, a confirmé la société de services pétroliers de Houston, en difficulté.

Dans un communiqué publié tôt mardi matin, McDermott a déclaré qu'il déposerait un plan de restructuration préétabli auprès du tribunal des faillites de Houston. Le plan, qui a le soutien des deux tiers de ses créanciers, permettrait à McDermott de recevoir plus de 2,8 milliards de dollars de financement et de se désendetter de 4,6 milliards de dollars.

Dans le cadre du plan de restructuration, McDermott a accepté de vendre Lummus Technology à The Chatterjee Group et Rhône Group pour 2,725 milliards de dollars. Toutefois, l'accord doit être approuvé par un juge de la faillite dans le cadre d'une procédure d'enchères qui pourrait aller à un plus offrant.

L'annonce de McDermott met fin à quatre mois de spéculation sur le fait que la société pourrait déposer son bilan. Les rumeurs du marché selon lesquelles la société aurait recours aux services d'une société de conseil en restructuration ont fait chuter le cours de l'action McDermott en septembre.

Les actions de McDermott se négociaient dans une fourchette de 6 dollars par action en septembre, mais elles sont tombées en dessous de 1 dollar par action. La société a reçu un avertissement de radiation de la bourse de New York pour ramener les actions au-dessus du seuil de 1 $ par action.

Fondée en 1923, McDermott fournit des services de conception, d'ingénierie et de construction aux usines pétrochimiques, aux usines de gaz naturel liquéfié et aux installations pétrolières et gazières offshore.

La plupart de ces pertes sont attribuées à une coentreprise dont les contrats de construction du terminal d'exportation de GNL de Cameron en Louisiane et du terminal d'exportation de GNL de Freeport au Texas ont été retardés à grands frais. D'autres pertes sont attribuées à un contrat de 6 milliards de dollars conclu l'année dernière pour le rachat de la société rivale d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction Chicago Bridge & Iron.

En rapport :

• Les actions de McDermott s'effondrent sur fond de rumeurs de faillite

• McDermott affiche une perte de 1,9 milliard de dollars dans un contexte de chute des cours boursiers et de dépassement des coûts du projet

• L'action McDermott reste bloquée en dessous de 1 $ par action

• Avec plus de 32 000 employés dans 54 pays, la société de Houston a enregistré une perte de 1,9 milliard de dollars sur un chiffre d'affaires de 2,1 milliards de dollars au troisième trimestre.

LE GRAPHE de la débâcle glacière.

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Faillite N°4

Echo Energy Partners n'émet plus de signal... L'écho a été perdu le 24 mars dernier

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⛽️New Chapitre 11 Dépôt - Echo Energy Partners I LLC⛽️

https://www.petition11.com/cases/tag/Oil%26Gas

24 MARS 2020 AU CHAPITRE11

Echo Energy Partners I LLC

24 mars 2020

Echo Energy Partners I LLC, une société pétrolière et gazière indépendante basée à Oklahoma City, a déposé son bilan dans le district sud du Texas.

Plus d'informations à venir.

Juridiction : S.D. du Texas (Juge Jones)

Structure du capital :

Professionnels :

Juridique : Bracewell LLP (William A. Wood III, Jason G Cohen)

Directeur : John T. Young Jr.

Conseiller financier : Opportune LLP

Agent de réclamation : Stretto (*cliquez sur le lien ci-dessus pour un accès gratuit au dossier)

Autres parties intéressées :

Message complété le 01/04/2020 19:19:14 par son auteur.

A noter que :

Echo est une entreprise pétrolière et gazière en amont qui travaille en partenariat avec des institutions financières, des fonds de pension, des family offices et des particuliers fortunés.

https://echoenergy.com/investors/