Taux dintérêt Option Monep

Bonjour Dubaisan,

Merci pour ta réponse, j'ai pas eu le temps de te réponde avant, mais j'ai obtenu la réponse de la part d'un ami.

Donc le taux d’intérêt est de 0% en ce moment il peut être de 0.25% max sur une Option à échéance 1 an

Cordialement

Bonsoir Ares26,

J'ai remis un peu le nez dans quelques docs anciennes, histoire de me remettre en mémoire tout ça.

Le taux d'intérêt dans le modèle BS joue sur le prix de l'option. Comment déterminer ce taux?

Je n'ai rien trouvé là-dessus, mais comme les auteurs s'accordent à l'appeler " sans risques", c'est aussi en faisant référence aux taux du marché obligataire. En période ou les taux sont très élevés, le taux pris en compte dans le modèle BS sera aussi élevé et l'incidence sur le prix de l'option non négligeable. Mais comme actuellement ou les taux sont très bas, voire négatifs, cela m'apparait assez négligeable.

De même le taux d'intérêt est dépendant de la durée de l'option: il reste négligeable si le nombre de jours jusqu'à l'échéance est faible. Par contre, plus ce temps est long et plus le taux sera élevé et plus l'option sera chère.

En tout état de cause le prix de l'option ne varie en fonction du taux d'intérêt que si TOUS les autres éléments [nbre de jours, prix du sous-jacent, strike, volatilité implicite*, dividende (pour les options US)] restent fixes. Donc à mon sens , si on ne connait pas ce taux , il faut en choisir un proche des taux obligataires pour la même durée que celle de l'option et s'en tenir au départ à ce taux afin d'avoir en permanence une base constante de comparaison et d'évaluation du risque quels que soient le nbre de jours restants . Bien entendu, il faut dans le modèle faire varier le taux en fonction du nombre de jours restants jusqu'à l'échéance.

Pour la volatilité implicite, c'est l'écart-type des variations du sous-jacent, (ou la racine carrée de la variance de ces variations) et donc la mesure de l'écart par rapport à la moyenne de la volatilité historique. La volatilité historique de l'option, elle, "contient" déjà le taux d'intérêt….et il est indirectement pris en compte dans la volatilité implicite de l'option.

Du coup, sauf à me tromper, mais la comparaison de la volatilité historique du sous jacent et de celle de l'option devrait permettre d'arriver à un calcul du taux d'intérêt et à déterminer ce taux.

Dès que j'aurais du temps, il faudra que je revoie çà et que je remette au point sous Excel la formule de BS et des grecques associés….je vous tiendrais au courant.

Bonjour Dubaisan,

Effectivement, le taux d’intérêt est "négligeable" dans le calcule de la prime mais utilisant le modèle de Black-Scholes pour calculer le prix d'une Option, j'ai besoin de connaitre le taux d’intérêt exact qui lui est appliqué.

Car mon but est de calculer la volatilité implicite qui est pricé par le marché pour en faire différente comparaison ( volatilité historique etc..)

Mais pour faire ce calcule j'ai besoin de tout les paramètres et je ne peux avoir 2 inconnues dans ma formule.

Je vais prendre un exemple,

Disons le Cac cote 4950 et nous voulons acheter un Call 5200 Août

Je connais donc le nombre de jour restant jusqu’à l’échéance, je connais le prix du sous jacent et le strike.

Ce qui me manque c'est la volatilité implicite, je vais donc la calculer à partir du prix du call, le call coûte 26.17

Si je part du postula suivant, le taux d’intérêt est de 0%

La volatilité implicite associé au Call 5200 cotant 26.17 est de 20.03%

Pour un taux d’intérêt de 1%

La volatilité implicite du call est de 19,85%

Pour un taux d’intérêt de 3%

La volatilité implicite est de 19.49%

Donc on peut voir que cela influence quand même de façon non négligeable les paramètres qui servent à la cotation de l'option.

D’où ma question, mais si quelqu'un à accès à la volatilité implicite d'une option je suis preneur aussi, je pourrais calculer le taux d’intérêt qui lui est associé.

Merci d'avance

@ syjo, tu es long sur les enveloppes fiscales et tu short sur ton compte titre. Au mieux ça te couvre, au pire, c'est défiscalisé pendant 10 ans

Message complété le 25/07/2020 13:28:48 par son auteur.

@ Dubaisan, tiens je croyais que tu m'avais bloqué, tu ne réponds a aucun de mes messages dernièrement

on ne gère pas un portefeuille de dix mille balles comme un portefeuille d'un million. en principe les options sont faites pour protéger,le portefeuille c'est une assurance à la baisse comme à la hausse.

Apres on est libre d'engager tout son portef. pour acheter ou vendre que des options (en spéculatif) mais bon c'est sportif !!

... la variable prêt ????

Il est négligeable oui. Mais quand tu veux programmer à la variable prêt il ne l'est plus

Bonjour Ares26,

Je ne suis pas un spécialiste, ni un intervenant sur le Monep, bien que cela m'attire beaucoup;

Je connais un peu la théorie des options et le taux d'intérêt est bien un des paramètres de la prime d'une option. Mais je ne pourrais répondre à ta question.

S'agit-il d'un taux pris en compte à la date du contrat et calculé entre la date du contrat et la date d'expiration? donc un taux monétaire basé sur le nombre de jours restants?

Certains s'accordent à dire qu'il est négligeable et intégré au prix de la prime s'il est bien anticipé à l'avance...

Bonjour Chatdoux

Tiens si tu veux connaitre les positions ouvertes sur Option sur Cac

https://live.euronext.com/fr/product/index-options/PXA-DPAR/settlement-prices

Bonjour Arés26:

Désolé, mais je ne sais pas répondre à ta question.

Par contre si tu pouvais donner une adresse où l'on peut connaître la position de place sur les indices et les actions (= le nombre de contrats ouverts), ce serait très intéressant à mon avis. J'ai beau chercher, je ne trouve pas et c'est aussi là je crois qu'il y a "un gros lézard". Merci d'avance.

Sérieusement, il n'y a personne qui utilise les Options sur ce forum

C'est dingue, vous gérez des portefeuilles d'action et vous n'utilisez pas les Options

Vous êtes devenu fou ^^

Message complété le 24/07/2020 14:37:00 par son auteur.

Je refuse de croire qu'il y a que du petit spéculateur qui joue sur de la Penny stock, il y a bien des gens qui gère des gros sous ici non ?

Bonjour à tous,

J'ai une petit question à vous soumettre, je sais que j'ai déjà posté plusieurs question sur les options sur le forum et je n'ai jamais eu de réponse mais je désespère pas.
Pour le pricing d'une option il faut connaitre le prix du sous jacent, le strike, la durée jusqu’à l’échéance, la volatilité et le taux d’intérêt.
Pour ce qui est du prix du sous jacent pas de problème, le strike non plus, la durée jusqu’à l’échéance non plus, pour la volatilité il suffit de connaitre le prix du call mais le problème c'est le taux d’intérêt appliqué et la j'ai beau chercher je ne trouve pas...

Donc ma question est la suivante, quel est le taux d’intérêt qui est appliqué pour le pricing d'une option Monep

Cordialement