Agta Record: Oddo remonte sa cible.

(CercleFinance.com) - Oddo a relevé sa cible sur Agta Record de 52 à 56 euros, tout en réitérant son conseil 'neutre', après la publication de comptes annuels globalement en ligne avec les attentes du courtier (hors impact de la dépréciation d'un goodwill).

Ceux-ci ont été marqués par un bénéfice opérationnel courant de 40 millions d'euros, contre 38 millions anticipés par Oddo, et par une hausse de 8,1% du chiffre d'affaires à 351,9 millions d'euros, mais le bénéfice net part du groupe a reculé de 14% à 21,8 millions.

'La rentabilité opérationnelle est, comme attendu, impactée par différents éléments non courants', explique Oddo, qui cite les coûts d'intégration de High Performance Door (acquise en avril 2016) pour 800.000 euros, la baisse de la livre sterling pour 700.000 euros et les difficultés en France sur la mise en place du nouveau concept production/logistique pour 5 millions d'euros.

L'intermédiaire table sur un chiffre d'affaires 2017 de 370 millions d'euros, soit une croissance organique de 5% complétée par un effet périmètre de 0,9%, mais encore impacté par un léger effet devise (GBP). Côté marge, l'amélioration des résultats sera plus marquée, prophétise Oddo, qui vise désormais une marge opérationnelle courante (MOC) de 12%, soit 0,5 point de plus que prévu initialement.


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