Cours | Graphes | News | Analyses et conseils | Composition SBF 120 | Historiques | Forum |
Regulatory News:
AREVA (Paris:AREVA):
Mise en œuvre de l’augmentation de capital de NewCo1
Résultats semestriels 2017
______________________ |
1 Nom provisoire de l’entité regroupant l’ensemble des activités issues d’AREVA liées au cycle du combustible nucléaire dont la dénomination juridique est New AREVA Holding. |
2 New NP regroupe les activités d’AREVA NP, hors le contrat OL3 et les moyens nécessaires à son achèvement ainsi que, le cas échéant, certains contrats Composants affectés d’anomalies graves qui seraient identifiées dans le cadre de l’audit qualité en cours. |
Principaux faits marquants de la période récente
______________________ |
1 Sous réserve de l’accord de son Conseil d’Administration |
Chiffres clés publiés du groupe AREVA
En application de la norme IFRS 5, les données publiées au titre du chiffre d’affaires, du résultat opérationnel, de l’EBE, du cash-flow opérationnel et de l’endettement net concernent exclusivement les activités poursuivies, c'est-à-dire principalement le chantier OL3, la bioénergie en cours d’arrêt d’activité, et le financement d’AREVA SA. Tous les éléments financiers relatifs aux activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées sont présentés sur une ligne spécifique du compte de résultat, du tableau des flux de trésorerie et du bilan. A ce titre les données publiées au 30 juin 2016 ont été retraitées, afin d’être comparables.
Le résultat net part du groupe et le cash-flow net des activités de l’entreprise, en revanche, intègrent aussi les résultats et les flux des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées.
*****
Au 30 juin 2017, les activités suivantes remplissent les critères fixés par la norme IFRS 5 pour être classées dans la catégorie « activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées » :
-- New AREVA Holding et ses filiales, correspondant au périmètre
« NewCo »
-- AREVA NP (hors contrat OL3) et ses filiales,
correspondant au périmètre de « New NP »
-- Mesures
Nucléaires (Canberra), cédée depuis le 1er juillet 2016
--
Propulsion et Réacteurs de recherche (AREVA TA), cédée le 29 mars 2017
--
Energie solaire
-- Energie éolienne (ADWEN), cédée le 5 janvier 2017
L’activité bioénergie, qui n’a pas vocation à être poursuivie, ne remplit pas les critères fixés par les normes comptables pour être classée dans les activités abandonnées, en raison de l’existence d’un projet toujours en cours.
Le Conseil d’Administration d’AREVA, réuni ce jour sous la présidence de Philippe Varin, a arrêté les comptes semestriels clos au 30 juin 2017.
Le tableau ci-dessous schématise la contribution des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées au résultat publié par le groupe au 30 juin 2017 :
En millions d'euros | Données | NewCo | Autres | Total | |||||
Chiffre d'affaires | 11 | 1 740 | 1 623 | 3 363 | |||||
Résultat opérationnel* | (297) | 503 | 583 | 1 086 | |||||
Résultat financier | (15) | (118) | (62) | (180) | |||||
Impôts | 0 | (58) | (22) | (80) | |||||
Résultat net des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées | 826 | 327 | 500 | 826 | |||||
Résultat net part du groupe | 550 | ||||||||
Résultat net part des minoritaires | (37) |
* Le résultat opérationnel des activités classées en IFRS 5 s’entend après neutralisation des amortissements et des pertes de valeur |
I. Analyse des chiffres clés de NewCo
Les données présentées ci-dessous pour le périmètre NewCo sont les données contributives au résultat d’AREVA. Ces données ne sont pas entièrement représentatives des résultats de NewCo, puisqu’elles intègrent les éliminations inter compagnies des opérations réalisées par NewCo avec AREVA NP au niveau du chiffre d’affaires notamment, ainsi que la neutralisation des amortissements et des pertes de valeur depuis le 15 décembre 2016.
Considérant la perte de contrôle de NewCo par AREVA SA, à l’issue de l’augmentation de capital réservée à l’Etat de NewCo qui a désormais été réalisée, cette dernière reste comptabilisée au 30 juin 2017 dans les « activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées ». Par conséquent, les agrégats financiers présentés dans cette section, donnés à titre d’information, ne contribuent plus aux agrégats consolidés du groupe, à l’exception du résultat net, comptabilisé sur la ligne « résultat net des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées » du compte de résultat d’AREVA.
En millions d’euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation | |||
S1 2017/S1 | ||||||
Carnet de commandes | 29 521 | 32 483 | - 2 962 M€ | |||
Chiffre d’affaires | 1 740 | 1 929 | - 189 M€ | |||
Résultat opérationnel*/** | 503 | 88 | + 415 M€ | |||
Excédent brut d’exploitation* | 521 | 681 | - 160 M€ | |||
En % du chiffre d’affaires | 29,9% | 35,3% | - 5,4 pts | |||
Cash-flow opérationnel* | (41) | 167 | - 209 M€ |
* Hors allocation en 2016 des coûts régaliens qui sont restés portés par AREVA SA, en vertu des conventions existantes |
** Après neutralisation des amortissements et des pertes de valeur constatés sur le premier semestre 2017 |
Le carnet de commandes de NewCo, donné ici à titre d’informations puisque n’étant plus intégré dans le carnet de commandes des activités poursuivies, s’élève à 29,5 milliards d’euros au 30 juin 2017, en retrait par rapport au 31 décembre 2016 (31,8 milliards d’euros). Il n’inclut pas au 30 juin 2017 les commandes relatives au projet Hinkley Point C (HPC), représentant un montant de 1,5 milliard d’euros. Celles-ci seront intégrées au carnet de commandes dès que les conditions décrites dans la partie II. de ce document seront satisfaites.
Les prises de commande de NewCo sur la période s’élèvent à 0,9 milliard d’euros, et concernent principalement des contrats signés avec des clients asiatiques et américains.
Le chiffre d’affaires de NewCo, non consolidé compte tenu du classement de NewCo dans les activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées, atteint 1 740 millions d’euros au 30 juin 2017, en baisse par rapport au 1er semestre 2016 (1 929 millions d’euros, soit - 9,8 %).
Le résultat opérationnel de NewCo, contributif au résultat net du groupe AREVA, s’élève à 503 millions d’euros au 30 juin 2017, contre 88 millions d’euros au 30 juin 2016. Il bénéficie en 2017 de la neutralisation des amortissements et des pertes de valeurs sur la totalité du semestre, au titre du classement de NewCo en IFRS 5, pour un montant total de 534 millions d’euros, hors impôts. Ce classement est intervenu le 15 décembre 2016 et n’a, à ce titre, pas de conséquence sur le résultat opérationnel du premier semestre 2016.
En millions d’euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation | |||
S1 2017/S1 | ||||||
Résultat opérationnel NewCo contributif au résultat net d'AREVA SA | 503 | 88 | + 415 M€ | |||
Neutralisation des amortissements | (309) | 0 | - 309 M€ | |||
Neutralisation des pertes de valeur | (225) | 0 | - 225 M€ | |||
Résultat opérationnel retraité de la neutralisation des amortissements et pertes de valeur | (31) | 88 | - 119 M€ | |||
Aux bornes de NewCo, une fois les amortissements et les pertes de valeurs réintégrés, le résultat opérationnel s’élève au 30 juin 2017 à - 31 million d’euros, et se décompose de la façon suivante :
L’EBE de NewCo au 1er semestre 2017 est en recul par rapport au 1er semestre 2016 (521 millions d’euros au 30 juin 2017 contre 681 millions d’euros).
Le cash-flow opérationnel de NewCo, qui n’est plus comptabilisé dans le cash-flow opérationnel publié, atteint - 41 millions d’euros au 30 juin 2017, en baisse de 209 millions d’euros par rapport à 2016 à la même date (167 millions d’euros au 30 juin 2016). Au-delà des explications relatives à l’évolution de l’EBE (cf. ci-dessus) cette baisse s’explique notamment par la hausse des investissements nets, qui atteignent 310 millions d’euros au 30 juin 2017 contre 253 millions d’euros au 30 juin 2016. En effet, la baisse des investissements productifs constatée dans les Mines et l’Amont est plus que contrebalancée par l’acquisition d’intérêts minoritaires au sein des filiales de la plateforme du Tricastin, débutée fin 2016 et poursuivie en 2017.
Mise en œuvre du plan de performance de NewCo
L’impact EBITDA cumulé du plan de performance est désormais supérieur à 400 millions d’euros par rapport à 2014, soit plus de 80 % de l’objectif de 500 millions d’euros en 2018.
Les actions les plus significatives menées au cours du semestre sont relatives à des mesures d’amélioration de la productivité et à la poursuite de la réduction des dépenses externes.
Le portefeuille d’actions, qui permet de s’assurer de la réalisation d’économies de l’ordre de 500 millions d’euros aux bornes de NewCo en 2018, est stabilisé à 700 millions d’euros pour l’ensemble des activités et des fonctions.
Perspectives financières de NewCo
La trésorerie de clôture de NewCo devrait s’élever entre 1,5 milliard d’euros et 2 milliards d’euros fin 2017. Ce montant intègre le produit de 2,5 milliards d’euros de l’augmentation de capital souscrite par l’Etat le 26 juillet. Le produit de 0,5 milliard d’euros de l’augmentation de capital souscrite par JNFL et MHI lors de la cession de New NP, attendue en fin d’année, ne devrait être reçu qu’en début d’année 2018, compte tenu des délais requis pour convertir les fonds placés en fiducie.
Le niveau de trésorerie anticipé à la clôture intègre notamment le remboursement de l’échéance obligataire d’octobre 2017, pour - 0,8 milliard d’euros, ainsi que l’abondement aux fonds dédiés aux opérations de fin de cycle pour un montant de - 0,8 milliard d’euros.
Le niveau de profitabilité cible de NewCo en 2020 reste inchangé et se situe :
II. Chiffres clés des autres activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées
Cette section présente les agrégats financiers cumulés de New NP (activités d’AREVA NP destinées à être cédées à EDF et à des investisseurs stratégiques, hors le contrat OL3 et les moyens nécessaires pour achever le chantier), d’AREVA TA (jusqu’au 29 mars 2017), de Canberra (pour les 6 premiers mois de l’année 2016) et des énergies renouvelables (hors la bioénergie qui reste classée dans les activités poursuivies). Par conséquent, les agrégats financiers présentés ci-dessous, donnés à titre d’information, ne contribuent plus aux agrégats consolidés du groupe.
Le carnet de commandes des autres activités destinées à être cédées au 30 juin s’élève à 12,1 milliards d’euros contre 13,1 milliards d’euros au 31 décembre 2016. Les commandes liées au contrat Hinkley Point C (HPC), qui représentent un montant de 3,9 milliards d’euros, ne sont pas intégrées dans le carnet de commandes au 30 juin 2017.
Contrat Hinkley Point C :
Le contrat de réalisation de deux chaudières et des contrôles de commande de sûreté et opérationnel pour le projet HPC (le « Contrat » ou « Contrat NSSS ») a été signé et est entré en vigueur le 29 septembre 2016 entre AREVA NP et NNB Generation Company (HPC) Limited (« NNB »). Les autres contrats liés à HPC au sein d’AREVA sont conditionnés à ce Contrat NSSS.
Suite à l’entrée en vigueur du Contrat NSSS, un accord ( le « NTP Agreement »), a été conclu avec NNB le 4 Janvier 2017 sur les conditions de mise en œuvre de ce contrat et sur le versement de l’acompte de 268 millions d’euros prévu au contrat ; le versement de cet acompte a été effectué le 5 janvier 2017.
Le « NTP Agreement » précise que le paiement de l’acompte est conditionné à : (i) l’approbation par la gouvernance de NNB d’un avenant au contrat chaudière avant le 29 septembre 2017, (ii) la mise en œuvre d’un plan qualité agréé entre AREVA NP et NNB relatif aux composants primaires avant le 30 septembre 2017 et (iii) la mise en œuvre d’accords consécutifs à la création d’EDVANCE avant le 1er octobre 2017.
Les discussions entre AREVA NP et NNB sur les modifications à apporter au Contrat suite à la réorganisation de la filière nucléaire française et la création de la société EDVANCE, sont en cours à fin juin 2017 et ont pour objectif d’aboutir afin de permettre la mise en route opérationnelle d’EDVANCE sur le projet HPC le 1er Octobre 2017.
AREVA NP et NNB se sont engagés à mettre en œuvre les actions nécessaires pour atteindre les objectifs susvisés au plus tôt.
Dans ce contexte, AREVA NP est confiant dans la réalisation de ces conditions au second semestre 2017.
Le chiffre d’affaires des autres activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées, atteint 1 623 millions d’euros au 30 juin 2017 contre 1 788 millions d’euros en 2016 à la même date. Cette évolution s’explique par les effets de périmètre négatifs liés à la cession de Canberra en milieu d’année 2016 et à la cession d’AREVA TA le 29 mars 2017. Le chiffre d’affaire d’AREVA NP est pratiquement stable sur la période (- 0,9 %).
Le résultat opérationnel des autres activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées s’élève à 583 millions d’euros au premier semestre 2017 contre 157 millions d’euros au premier semestre 2016. Cette amélioration est principalement le fait du produit de cession d’AREVA TA, ainsi que d’AREVA NP, dont le résultat opérationnel progresse de 114 millions d’euros pour atteindre 213 millions d’euros, grâce notamment aux effets des actions de performance ainsi qu’à des reprises de provisions passées dans le cadre de la restructuration et pour lesquelles les coûts finaux ont été moins élevés qu’initialement anticipé.
L’EBE au 30 juin 2017 des autres activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées est stable par rapport à 2016 à la même date (101 millions d’euros contre 99 millions d’euros en 2016).
Le cash-flow opérationnel des autres activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées, qui n’est plus comptabilisé dans le cash-flow opérationnel publié, ressort à 250 millions d’euros au 30 juin 2017 contre 4 millions d’euros au 30 juin 2016. Cette évolution s’explique par une variation favorable du BFR des activités Grands Projets d’AREVA NP, bénéficiant notamment d’une avance reçue dans le cadre du contrat Hinkley Point C.
III. Analyse des chiffres clés publiés
En application de la norme IFRS 5, les agrégats financiers des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées sont présentés sur une ligne spécifique du compte de résultat, du tableau des flux et du bilan.
Les agrégats d’AREVA reflètent par conséquent, essentiellement, le contrat d’EPR Olkiluoto 3 en Finlande (« OL3 »), les activités résiduelles de Bioénergie, la prise en compte des coûts et provisions pour risques et charges liés à la restructuration du groupe et le financement bancaire d’AREVA. Elles n’incluent pas :
-- New AREVA Holding et ses filiales, correspondant au périmètre
« NewCo »
-- AREVA NP (hors contrat OL3) et ses filiales,
correspondant au périmètre de « New NP »
-- Mesures
Nucléaires (Canberra)
-- Propulsion et Réacteurs de recherche
(AREVA TA)
-- Energie solaire
-- Energie éolienne (ADWEN)
Le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie au 30 juin 2016 ont été retraités pour présenter un périmètre comparable au 30 juin 2017.
En millions d’euros | S1 2017 | S1 2016* | Variation | |||
S1 2017/S1 | ||||||
Chiffre d’affaires | 11 | 2 | + 9 M€ | |||
Résultat opérationnel | (297) | (2) | - 295 M€ | |||
Résultat net des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées**/*** | 826 | (133) | + 959 M€ | |||
Résultat net part du groupe | 550 | (120) | + 670 M€ | |||
Résultat net par action | + 1,44 € | - 0,31 € | + 1,75 € | |||
Excédent brut d’exploitation | (248) | (371) | + 123 M€ | |||
Cash-flow opérationnel | (314) | (293) | - 20 M€ | |||
Cash-flow net des activités de l’entreprise | (474) | (497) | + 23 M€ | |||
30.06.2017 | 31.12.2016 | |||||
Endettement (-) / trésorerie (+) net(te) | (1 971) | (1 473) | - 498 M€ |
* Ajusté de l’application de la norme IFRS 5 |
** Activités de NewCo, AREVA NP (hors projet OL3), Mesures Nucléaires, Propulsion et Réacteurs de recherche, et Energies éolienne et solaire |
*** Le résultat net des activités classées en IFRS 5 s’entend après neutralisation des amortissements et des pertes de valeur |
Les indicateurs financiers sont définis dans le lexique financier en Annexe 6 – Définitions.
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies s’élève à 11 millions d’euros au 30 juin 2017, contre 2 millions d’euros au 30 juin 2016. Cette progression s’explique par la refacturation de services (loyers, redevances de marque) rendus par AREVA SA aux entités du groupe récemment cédées. Par ailleurs, conformément aux dispositions du paragraphe 32 de la norme IAS 11, AREVA a cessé de comptabiliser le chiffre d'affaires et les coûts du contrat OL3 en fonction de son pourcentage d’avancement. Le chiffre d'affaires comptabilisé au titre du contrat OL3 est actuellement stabilisé au niveau du montant atteint au 1er semestre 2013.
Le résultat opérationnel des activités poursuivies (i.e hors NewCo, New NP, AREVA TA, Canberra et Energie solaire), s’élève à - 297 millions d’euros au 30 juin 2017 contre - 2 millions d’euros en 2016 à la même date. Au 30 juin 2016, le résultat opérationnel avait notamment été impacté par l’annulation, dans le cadre de l’évolution du schéma de restructuration du groupe, d’une provision de 180 millions d’euros constituée en 2015.
Il comprend au 30 juin 2017 :
Le résultat net part du groupe s’élève à 550 millions d’euros au 30 juin 2017, contre - 120 millions d’euros au 30 juin 2016.
Partant du résultat opérationnel décrit ci-dessus, s’ajoutent les éléments suivants :
Les autres composantes de la variation du résultat net de ces activités sont expliquées dans les parties I et II de ce document.
L’EBE des activités poursuivies ressort à - 248 millions d’euros au 30 juin 2017 contre - 371 millions d’euros en juin 2016. Cette évolution s’explique par :
Le cash-flow opérationnel des activités poursuivies s’élève à - 314 millions d’euros au 30 juin 2017 contre - 293 millions d’euros un an plus tôt. Cette baisse s’explique principalement par une variation plus favorable du BFR sur le projet OL3 sur le premier semestre 2016, du fait de règlements client reçus sur cette période.
Cash-flow net des activités de l’entreprise
En millions d’euros | S1 2017 | S1 2016* | Variation | |||
S1 2017/S1 2016 | ||||||
Cash-flow opérationnel | (314) | (293) | - 20 M€ | |||
Cash-flow net des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées | (379) | (200) | - 179 M€ | |||
Impôts | 127 | 38 | + 89 M€ | |||
Coût de l’endettement | (23) | (31) | + 8 M€ | |||
Autres éléments | 116 | (11) | + 127 M€ | |||
Cash-flow non opérationnel | (160) | (204) | + 44 M€ | |||
Cash-flow net des activités de l’entreprise | (474) | (497) | + 24 M€ |
* Ajusté de l’application de la norme IFRS 5 |
Le montant du cash-flow net des activités de l’entreprise s’élève à - 474 millions d’euros au premier semestre 2017, contre - 497 millions d’euros au 1er semestre de 2016.
Partant du cash-flow opérationnel des activités poursuivies, dont la variation est expliquée ci-dessus, s’ajoutent notamment :
Trésorerie et endettement financier net
Perspectives financières
L’augmentation de capital de 2 milliards d’euros intervenue le 12 juillet 2017 et la cession de New NP à EDF prévue d’ici la fin de l’année 2017 pour un montant de l’ordre de 2,5 milliards d’euros (hors ajustements et compléments de prix éventuels), ont pour objectif de permettre à la société d’assurer le remboursement de ses dettes et le financement de ses opérations futures jusqu’à l’extinction de ses engagements, notamment au titre de l’achèvement du projet OL3, des litiges et des garanties données sur certains contrats.
AREVA n’a pas identifié d’éléments susceptibles de remettre en cause la réalisation de la cession de New NP avant la fin de l’année 2017. Afin de sécuriser le calendrier de l’opération, un pilotage resserré du processus de cession et de levée des conditions suspensives prévues dans l’accord de cession est mis en œuvre par AREVA.
L’ensemble de ces éléments permettra d’assurer la continuité d’exploitation.
Dans le cas où la cession de New NP interviendrait tardivement dans l’année, AREVA SA a obtenu le 28 mars 2017 un engagement de ses partenaires bancaires pour un financement intercalaire « senior secured » de 300 millions d’euros remboursable le 8 janvier 2018.
Enfin, dans l’hypothèse où le cumul des risques et garanties afférents aux activités poursuivies et des garanties consenties dans le cadre des opérations de restructuration dépasserait les ressources disponibles, AREVA détient une participation dans New AREVA Holding dont la valeur s’élève à un peu plus de 2 milliards d’euros au 30 juin 2017.
Compte tenu de la perte de contrôle par AREVA SA de NewCo, induite par l’augmentation de capital de NewCo réservée à l’Etat réalisée le 26 juillet et du projet de cession du contrôle majoritaire de New NP à EDF, l’Etat a déposé, conformément à l’article 236-6 du règlement général de l’AMF, un projet d’Offre Publique de Retrait (OPR) visant les actions AREVA SA non détenues par l’Etat, directement ou indirectement par l’intermédiaire du CEA. L’État bénéficie d’engagements d’apport devant lui permettre de détenir plus de 95 % du capital et des droits de vote d’AREVA SA à l’issue de l’OPR et devrait demander dès lors la mise en œuvre d’un retrait obligatoire à l’issue de l’OPR. Le prix de l’OPR et du retrait obligatoire, est identique au prix d’émission de l’augmentation de capital d’AREVA SA, soit 4,50 euros par action.
Le projet d’OPR et le retrait obligatoire qui devrait s’en suivre, reste soumis à l’examen de l’AMF, dont l’avis de conformité est attendu dans les prochains jours.
IV. Augmentation de capital de NewCo et placement en fiducie des souscriptions de MHI et JNFL
Le Conseil d’Administration de NewCo, qui avait décidé de mettre en œuvre l’augmentation de capital réservée à l’Etat français dès le 12 juillet, s’est à nouveau réuni le 26 juillet 2017 et a constaté :
Dès la cession du contrôle majoritaire de New NP à EDF prévue fin 2017 et sous réserve de la réalisation de certaines conditions (en particulier certaines conditions usuelles portant sur l'acquisition d'une participation au capital par JNFL et MHI), les fonds placés en fiducie seront utilisés pour la souscription à une seconde augmentation de capital de NewCo réservée à JNFL et MHI, pour un montant total de 500 millions d’euros, et qui devrait intervenir en début d’année 2018, compte tenu des délais requis pour convertir les fonds placés en fiducie. A l’issue de cette opération, JNFL et MHI détiendront chacun 5 % du capital de NewCo.
L’objectif de ces augmentations de capital est de permettre à NewCo de faire face à ses obligations financières et de se développer, avant d’être en mesure, à moyen terme, de se financer seule sur les marchés.
Suite à la réalisation, le 26 juillet 2017, de cette première augmentation de capital de NewCo, l’Etat français détient désormais 55,6 % du capital et des droits de vote de NewCo. AREVA SA a en conséquence perdu le contrôle de NewCo dont elle ne détient plus désormais qu’une participation minoritaire de 44,4 % du capital.
V. Recomposition de la gouvernance d’AREVA SA et de NewCo
La réalisation de l’augmentation de capital de NewCo réservée à l’Etat français a également été suivie d’une recomposition de la gouvernance d’AREVA SA et de NewCo.
La nomination de Monsieur Philippe Soulié en qualité de Directeur Général d’AREVA SA est intervenue par décret, sur proposition du Conseil d’Administration d’AREVA SA du 12 juillet 2017.
Par ailleurs, le Conseil d’Administration d’AREVA SA, présidé par Monsieur Philippe Varin, est désormais composé de sept administrateurs, dont le Président, le Directeur Général, un administrateur représentant l’Etat nommé par arrêté ministériel, deux administrateurs nommés sur proposition de l’Etat et deux administrateurs indépendants.
La nomination de Monsieur Philippe Knoche en qualité de Directeur Général de NewCo, intervenue le 12 juillet 2017, a été confirmée par décret, sur proposition du Conseil d’Administration de NewCo du 12 juillet 2017.
Par ailleurs, le Conseil d’Administration de NewCo, est désormais présidé par Monsieur Philippe Varin et se compose de douze administrateurs, dont le Président, le Directeur Général, un administrateur représentant l’Etat nommé par arrêté ministériel, cinq administrateurs nommés sur proposition de l’Etat, deux administrateurs représentant les salariés ainsi que deux administrateurs indépendants.
VI. Autres faits marquants de la période récente
Mise en œuvre de la feuille de route stratégique
______________________ |
1 Sous réserve de l’accord de son Conseil d’Administration. |
Mise en œuvre du plan de performance
La mise en œuvre des départs des salariés ayant opté pour les Plans de Départ Volontaire (PDV) s’est poursuivie au cours de premier semestre 2017. La réduction des effectifs du groupe dans son ensemble est en ligne avec l’objectif de 6 000 suppressions de postes fin 2017. Ainsi, au 30 juin 2017, l’effectif mondial d’AREVA était de 34 227 salariés, contre 41 847 au 31 décembre 2014, soit une baisse de l’ordre de 18,2 %, représentant 7 620 salariés (dont 2 795 salariés liés aux cessions des filiales Canberra, ELTA, AREVA TA et Mainco, et 4 825 salariés ayant quitté le groupe dans le cadre du PDV ou pour d’autres motifs).
Point sur les grands projets
Point sur la fabrication de composants
******************
Correction d’erreur sur les comptes consolidés d’AREVA SA du 31 décembre 2016
A l’occasion des évaluations actuarielles réalisées au cours du premier trimestre 2017, une erreur matérielle a été identifiée sur l’estimation des provisions pour avantages du personnel comptabilisées au 31 décembre 2016. Cette erreur porte (i) sur un retard de mise à jour des bases d’effectifs, qui ne prenaient pas en compte certaines démissions et certains départs en retraite, pour les calculs actuariels au 31 décembre 2016, et (ii) dans une moindre mesure, sur un complément de réduction de régime liée aux départs dans le cadre du PDV. Suite à cette correction d’erreur, le résultat net au 31 décembre 2016 a été majoré de 17 millions d’euros et les gains et pertes actuariels comptabilisés dans le résultat global de 33 millions d’euros.
En application de la norme IAS 8, l’impact de cette correction a été comptabilisé de façon rétrospective en résultat et dans l’état du résultat global de l’exercice clos le 31 décembre 2016 et, par conséquent, dans les capitaux propres au 1er janvier 2017. L’état de la situation financière et l’état du résultat global du 31 décembre 2016 présentés dans les comptes consolidés au 30 juin 2017 sont corrigés en conséquence.
Nota bene :
Statut des comptes semestriels du 30 juin 2017 à l’égard de l’examen limité :
Les procédures d’examen limité sur les comptes semestriels sont terminées et le rapport d’examen limité est en cours d’émission.
Informations importantes :
Ce communiqué et les informations qu’il contient ne constituent ni une offre de vente ou d’achat ni la sollicitation de vente ou d’achat d’actions d’Areva dans une quelconque juridiction.
La diffusion, la publication ou la distribution de ce communiqué de presse dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales et réglementaires en vigueur. En conséquence, les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels le présent communiqué de presse est diffusé, publié ou distribué doivent s’informer et se conformer à ces lois et règlements.
Le présent document ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières ou la sollicitation d’une offre d’achat de valeurs mobilières aux Etats-Unis. Les valeurs mobilières mentionnées dans le présent document n’ont pas été, et ne seront pas, enregistrées au titre du U.S. Securities Act of 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), et ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis en l’absence d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du Securities Act. AREVA n’a pas l’intention d’enregistrer une offre en totalité ou en partie aux États-Unis ni de faire une offre au public aux États-Unis.
Ce document contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux opérations, à la stratégie et aux perspectives d’AREVA. Ces déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits et des services futurs ou les performances futures. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », « planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou « estimer », ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction d’AREVA estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres AREVA sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d’AREVA, qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par AREVA auprès de l’AMF, y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de risques » du document de référence enregistré auprès de l’AMF le 11 avril 2017 (consultable en ligne sur le site internet d’AREVA à l’adresse : www.areva.com). L’attention des investisseurs et les porteurs de titres AREVA est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur AREVA. Ces déclarations prospectives ne constituent donc pas des garanties quant à la performance future d’AREVA. Ces déclarations prospectives ne peuvent être appréciées qu’à la date du présent communiqué. AREVA ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives à l’exception de ce qui est requis par les lois et règlements applicables.
Annexe 1 - Compte de Résultat | ||||||
En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 * | Var. | |||
Chiffre d’affaires | 11 | 2 | + 9 M€ | |||
Autres produits de l’activité | 0 | 0 | + 0 M€ | |||
Coût des produits et services vendus | (283) | (98) | - 185 M€ | |||
Marge brute | (273) | (96) | - 177 M€ | |||
Frais de Recherche et Développement | (1) | (8) | + 7 M€ | |||
Frais commerciaux | (1) | 0 | - 1 M€ | |||
Frais généraux et administratifs | (12) | (71) | + 59 M€ | |||
Autres charges et produits opérationnels | (9) | 173 | - 182 M€ | |||
Résultat opérationnel | (297) | (2) | - 295 M€ | |||
Quote-part des résultats des coentreprises et entreprises associées | (1) | (14) | + 13 M€ | |||
Résultat opérationnel après quote-part des résultats des coentreprises et entreprises associées | (298) | (16) | - 282 M€ | |||
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | 1 | 3 | - 2 M€ | |||
Coût de l’endettement financier brut | (9) | (33) | + 24 M€ | |||
Coût de l’endettement financier net | (8) | (30) | + 22 M€ | |||
Autres charges et produits financiers | (7) | (9) | + 2 M€ | |||
Résultat financier | (15) | (38) | + 23 M€ | |||
Impôts sur les résultats | 0 | 0 | + 0 M€ | |||
Résultat net d’impôt des activités poursuivies | (313) | (54) | - 259 M€ | |||
Résultat net d’impôt des activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées | 826 | (133) | + 959 M€ | |||
Résultat net de la période | 513 | (187) | + 700 M€ | |||
Dont Résultat net part des minoritaires | (37) | (67) | + 30 M€ | |||
Dont Résultat net part du groupe | 550 | (120) | + 670 M€ | |||
Résultat global | 675 | (523) | + 1 198 M€ | |||
Nombre moyen d'actions hors actions propres | 382 240 908 | 382 255 261 | -14 353 | |||
Résultat net part du groupe par action (en euros) | + 1,44 € | - 0,31 € | + 1,75 € |
* Ajusté de l’application de la norme IFRS 5 |
Annexe 2 - Tableau des Flux de Trésorerie consolidés | ||||||
En millions d’euros | S1 2017 | S1 2016 * | Var. S1 2017/S1 | |||
Capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts | (260) | (364) | + 104 M€ | |||
Intérêts nets et impôts versés | 121 | 30 | + 91 M€ | |||
Capacité d’autofinancement après intérêts et impôts | (139) | (334) | + 195 M€ | |||
Variation du Besoin en Fonds de Roulement | (65) | 79 | - 144 M€ | |||
Flux net de trésorerie généré par l’activité | (204) | (255) | + 51 M€ | |||
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement | 71 | 29 | + 42 M€ | |||
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (267) | 1 989 | - 2 256 M€ | |||
Diminution (augmentation) des titres à la juste valeur par le biais du compte de résultat | 0 | 0 | + 0 M€ | |||
Impact des variations de taux de change | 0 | (1) | + 1 M€ | |||
Flux net de trésorerie généré par les activités cédées, abandonnées ou destinées à être cédées | 1 192 | (472) | + 1 664 M€ | |||
Augmentation (diminution) totale de la trésorerie | 792 | 1 289 | - 497 M€ | |||
Trésorerie à l’ouverture de l’exercice | 786 | 745 | + 41 M€ | |||
Trésorerie à la clôture de l’exercice | 1 578 | 2 034 | - 456 M€ | |||
Concours bancaires courants et comptes courants financiers créditeurs | 11 | 69 | - 58 M€ | |||
Moins : trésorerie nette des activités en cours de cession | (167) | (45) | - 122 M€ | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 421 | 2 058 | - 637 M€ | |||
Dettes financières courantes | 3 342 | 831 | + 2 511 M€ | |||
Trésorerie nette disponible | (1 921) | 1 227 | - 3 148 M€ |
* Ajusté de l’application de la norme IFRS 5 |
Annexe 3 - Bilan simplifié | ||||
En millions d'euros | 30/06/2017 | 31/12/2016 | ||
Ecarts d’acquisition nets | 0 | 0 | ||
Immobilisations corporelles et incorporelles | 18 | 67 | ||
Besoin en fonds de roulement opérationnel actif | 438 | 408 | ||
Trésorerie | 1 421 | 686 | ||
Actifs d’impôts différés | 3 | 1 | ||
Autres actifs | 385 | 536 | ||
Actifs des activités destinées à être cédés | 27 052 | 27 032 | ||
Total Actif | 29 317 | 28 729 | ||
Capitaux propres et intérêts minoritaires | (2 761) | (3 377) | ||
Avantages au personnel | 4 | 4 | ||
Autres provisions courantes et non courantes | 1 927 | 2 060 | ||
Besoin en fonds de roulement opérationnel passif | 419 | 517 | ||
Dettes financières | 3 406 | 2 182 | ||
Passifs d’impôts différés | 0 | 0 | ||
Autres passifs | 2 | 4 | ||
Passif des activités destinées à être cédés | 26 321 | 27 341 | ||
Total Passif | 29 317 | 28 729 |
|
|
| ||
Annexe 4 – Eléments notables impactant le résultat net | ||||
En millions d'euros | S1 2016 | S1 2017 | ||
Pertes additionnelles sur le projet OL3 | (41) | (34) | ||
Pertes de valeurs Mines | (203) | (107) | ||
Provisions et pertes de valeur Amont | (43) | (118) | ||
Provisions pour opérations de fin de cycle Aval | (80) | |||
Incidence de la baisse du taux d'actualisation sur OFC | (69) | |||
Autres provisions | 133 | (218) | ||
Neutralisation des amortissements et pertes de valeur | 76 | 441 | ||
Plus-values de cession | 319 | |||
Total | - 147 M€ | + 190 M€ |
|
|
|
| |||
Annexe 5 – Chiffres clés NewCo | ||||||
En millions d’euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation | |||
Carnet de commandes | 29 521 | 32 483 | - 2 962 M€ | |||
dont : | ||||||
Mines | 8 647 | 9 421 | - 774 M€ | |||
Amont | 9 964 | 11 507 | - 1 543 M€ | |||
Aval | 10 904 | 11 552 | - 648 M€ | |||
Corporate & autres activités* | 6 | 4 | + 3 M€ | |||
Chiffre d’affaires | 1 740 | 1 929 | - 189 M€ | |||
dont : | ||||||
Mines | 638 | 705 | - 67 M€ | |||
Amont | 329 | 384 | - 55 M€ | |||
Aval | 765 | 832 | - 67 M€ | |||
Corporate & autres activités* | 7 | 7 | + 1 M€ | |||
Résultat opérationnel** | 503 | 88 | + 415 M€ | |||
dont : | ||||||
Mines | 128 | 21 | + 107 M€ | |||
Amont | (19) | (44) | + 24 M€ | |||
Aval | 20 | 93 | - 73 M€ | |||
Corporate & autres activités* | 373 | 17 | + 357 M€ | |||
Excédent brut d’exploitation | 521 | 681 | - 160 M€ | |||
dont : | ||||||
Mines | 341 | 346 | - 4 M€ | |||
Amont | 139 | 94 | + 44 M€ | |||
Aval | 131 | 237 | - 106 M€ | |||
Corporate & autres activités* | (90) | 4 | - 94 M€ | |||
Cash-flow opérationnel | (41) | 167 | - 209 M€ | |||
dont : | ||||||
Mines | 216 | 206 | + 10 M€ | |||
Amont | (89) | (130) | + 41 M€ | |||
Aval | (14) | 117 | - 131 M€ | |||
Corporate & autres activités* | (154) | (26) | - 128 M€ |
* Inclut notamment les activités Corporate, AREVA Med et AREVA Project |
** Après neutralisation des amortissements et des pertes de valeur sur le premier semestre 2017 |
Annexe 6 – Définitions
A données comparables / à p.c.c. : à périmètre et taux de change constants.
Besoin en fonds de roulement opérationnel (BFRO) :le BFRO représente l’ensemble des éléments d’actifs circulants et des dettes directement liées aux opérations. Il comprend les éléments suivants :
NB : il n’inclut pas les créances et dettes hors exploitation, telles que notamment les dettes d’impôt sur les sociétés, les créances sur cessions d’immobilisations et dettes sur acquisitions d’immobilisations.
Carnet de commandes :le carnet de commandes est valorisé sur la base des commandes fermes, à l’exclusion des options non confirmées, évaluées aux conditions économiques de la fin de période considérée. Les commandes en devises faisant l’objet d’une couverture de change sont évaluées au taux de change de couverture ; les commandes en devises non couvertes sont évaluées au taux de change du dernier jour de la période considérée. En ce qui concerne les contrats à long terme, comptabilisés selon la méthode de l’avancement, en cours de réalisation au moment de la clôture, le montant inclus dans le carnet de commandes correspond à la différence entre, d’une part le chiffre d’affaires prévisionnel du contrat à terminaison, et d’autre part le chiffre d’affaires déjà reconnu sur ce contrat ; il inclut par conséquent les hypothèses d’indexation et de révision de prix contractuelles prises en compte par le groupe pour l’évaluation du chiffre d’affaires prévisionnel à terminaison.
Cash-flow net des activités de l’entreprise :le cash-flow net des activités de l’entreprise est égal à la somme des éléments suivants :
Le cash-flow net des activités de l’entreprise correspond ainsi à la variation de dette nette à l’exception des transactions avec les actionnaires d’AREVA et des écarts de conversion.
Cash-flow opérationnel (CFO) : le cash-flow opérationnel (CFO) représente le montant des flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant impôts sur les sociétés. Il est égal à la somme des éléments suivants :
Dette nette (ou endettement net) :la dette nette est définie comme la somme des dettes financières courantes et non courantes, minorée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des dépôts bancaires constitués au titre des appels de marge sur instruments dérivés (« collatéraux »).
Excédent brut d’exploitation (EBE) : l’EBE est égal au résultat opérationnel augmenté des dotations, nettes des reprises aux amortissements et provisions opérationnels. L’EBE est retraité de façon à exclure le coût des opérations de fin de cycle des installations nucléaires (démantèlement, reprise et conditionnement des déchets) effectuées au cours de l’exercice. Pour mémoire, les flux de trésorerie liés aux opérations de fin de cycle sont présentés séparément.
Effet de change : l’effet de change mentionné dans ce communiqué provient de la conversion des comptes des filiales dans l’unité de compte du groupe. Cet effet résulte principalement de l’évolution du dollar américain par rapport à l’euro. AREVA rappelle également que sa politique de couverture de change des opérations commerciales vise à protéger sa profitabilité contre la fluctuation du cours des devises par rapport à l’euro.
Flux des opérations de fin de cycle : cet indicateur traduit l'ensemble des flux de trésorerie liés aux opérations de fin de cycle et aux actifs de couverture de ces opérations. Il est égal à la somme des éléments suivants :
A PROPOS D’AREVA
AREVA fournit des produits et services à forte valeur ajoutée pour le fonctionnement du parc nucléaire mondial.
Le groupe intervient sur l’ensemble du cycle du nucléaire, depuis la mine d’uranium jusqu’au recyclage des combustibles usés, en passant par la conception de réacteurs nucléaires et les services pour leur exploitation.
Son expertise, sa maîtrise des procédés technologiques de pointe et son exigence absolue en matière de sûreté sont reconnues par les électriciens du monde entier.
Les 36 000 collaborateurs d’AREVA contribuent à bâtir le modèle énergétique de demain : fournir au plus grand nombre une énergie toujours plus sûre, plus propre et plus économique.
Consultez la version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20170727006687/fr/
Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.
Ceci est un article Smartvoice: voir mentions légales
24/04/24
Quels sont les meilleurs moyens pour stimuler la cohésion d'équipe en entreprise ?
11/04/24
Dans quel domaine placer son argent pour le faire fructifier
08/04/24
Regroupement de crédits : mieux gérer un budget et améliorer une situation financière
08/04/24
Quel placement choisir pour faire mieux que le livret A ?
04/04/24
Pourquoi opter pour un terminal de paiement portable ?
26/03/24
Trading Institut reçoit le trophée de la Meilleure Formation en Trading 2024