Carrefour: Bryan Garnier reste à 'achat', ajuste sa cible.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Carrefour mais réduit sa valeur intrinsèque ('fair value') de 30 à 29 euros, dans le sillage d'un abaissement de 10% en moyenne de ses BPA estimés pour 2017-2019.

Le broker estime que la dynamique s'est révélée difficile, compte tenu d'un environnement très promotionnel en France, mais il se dit attiré par les contours de l'approche 'omnicanal' qui prend forme.

L'intermédiaire financier espère des détails supplémentaires du géant de la distribution lors de la réunion investisseurs prévue les 25 et 26 avril, et conserve sa position 'achat' dans l'attente de cet évènement clé.

Bryan Garnier reconnait que l'action demeure attractive, avec un ratio cours sur BPA de 14 fois contre 17 fois pour ses pairs, mais il préfère à ce stade Ahold Delhaize et Casino pour 'éviter tout coût d'opportunité'.

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