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Regulatory News:
Carrefour (Paris:CA):
Faits marquants 2016
(1) Résultat opérationnel courant avant amortissements et
dépréciations | Priorités et objectifs 2017
| |
Georges Plassat, Président-Directeur Général de Carrefour, a déclaré :
« Carrefour sort renforcé de 2016. La hausse du chiffre d’affaires, pour la cinquième année consécutive, témoigne de la pertinence de notre modèle multiformat et omnicanal, qui est aujourd’hui une réalité dans tous nos pays. En 2017, Carrefour poursuivra l’expansion dans tous ses formats, magasins et digital, pour se rapprocher encore de ses clients. Carrefour est résolument le commerçant alimentaire de référence, qui anticipe les tendances, nous ouvrant ainsi de nouvelles voies de développement et de croissance. L’innovation, la recherche de l’excellence opérationnelle et une stricte discipline financière, soutiendront la création de valeur.» |
Des réalisations 2016 en ligne avec la stratégie
Carrefour, le commerçant alimentaire de référence, a réalisé une belle année 2016.
Le chiffre d’affaires TTC s’élève à 85,7Md€, en croissance de 3,3% hors essence à changes constants. Celui-ci progresse à la fois en Europe et dans nos activités internationales, témoignant de la pertinence du modèle multiformat à dominante alimentaire.
En 2016, Carrefour a poursuivi sa dynamique multiformat, qui déplace le centre de gravité du Groupe vers les formats de proximité, accélérant les ouvertures de magasins, notamment au Brésil, en Espagne, en Pologne et en Chine. Le Groupe a par ailleurs poursuivi sa stratégie d’acquisitions tactiques, en Roumanie avec le parc de magasins Billa et en Espagne avec une sélection de magasins Eroski. Enfin, en France, la transformation des magasins rachetés à Dia a été pratiquement achevée, avec un total de 622 magasins convertis à date aux enseignes Carrefour. De plus, Carmila, dont Carrefour est le premier actionnaire, continue de dynamiser les sites commerciaux attenants aux magasins du Groupe en France, en Espagne et en Italie.
L’année 2016 a également été marquée par de nouvelles avancées dans l’évolution de Carrefour vers l’omnicanal. En effet, grâce à la complémentarité entre son réseau multiformat physique et son format e-commerce qui monte en puissance, Carrefour parvient à multiplier les opportunités de contacts avec les clients et de ventes, et s’inscrit ainsi dans une démarche résolument omnicanale. Ainsi, en France, les clients fréquentant plusieurs formats du groupe Carrefour représentent déjà la moitié du total des clients et deux tiers du chiffre d’affaires.
La montée en puissance de l’omnicanal s’appuie sur l’accélération du digital :
Carrefour renoue aussi avec une culture d’innovation, tant dans les formats et les concepts que dans les produits. Ainsi les ventes de produits Bio par Carrefour dans le monde ont atteint plus de 1 Md€ en 2016, en hausse de 32%.
Enfin, le Groupe a poursuivi en 2016 ses efforts pour améliorer son efficacité opérationnelle, avec notamment l’achèvement du plan d’intégration et optimisation de la logistique en Chine et la poursuite du projet Caravelle en France.
Chiffres clés (M€) | 2015 | 2016 | Variation à changes constants | Effet de changes | Variation | |||||
Chiffre d’affaires hors taxes hors essence | 70 244 | 70 204 | +3,3% | -3,4% | -0,1% | |||||
Chiffre d’affaires hors taxes | 76 945 | 76 645 | +2,7% | -3,1% | -0,4% | |||||
Croissance organique | +3,0% | |||||||||
Ebitda (1) | 3 955 | 3 886 | -0,5% | -1,3% | -1,8% | |||||
Résultat opérationnel courant (ROC) | 2 445 | 2 351 | -3,2% | -0,6% | -3,8% | |||||
Résultat net ajusté, part du Groupe | 1 113 | 1 031 | -7,4% | |||||||
Cash flow libre des activités poursuivies hors exceptionnels | 951 | 1 039 | +9,2% | |||||||
Dette nette à la clôture | 4 546 | 4 531 | -15 M€ | |||||||
Dette nette / Ebitda | 1,1x | 1,2x |
(1) Résultat opérationnel courant avant amortissements et dépréciations (incluant amortissements logistiques)
Le volume d’affaires sous enseignes avec essence s’élève à 103,7 Md€ sur l’année 2016, en hausse de 2,1% à changes constants.
Compte de résultat
Carrefour a réalisé en 2016 un chiffre d’affaires total HT hors essence de 70 204 M€, en hausse de +3,3% à changes constants et de +3,0% en organique.
La marge opérationnelle se maintient et atteint 3,1% en 2016 (contre 3,2% en 2015). Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) s’élève à 2 351 M€, soit une variation de -3,2% à taux de change constants par rapport à 2015.
Les autrespays d’Europe (hors France) affichent une solide performance en 2016. Le ROC atteint 712 M€, soit une très nette progression de +25,7% à taux de change constants. La marge opérationnelle est en hausse de 70 pb à 3,5% du chiffre d’affaires. Cette très bonne performance est largement portée par la poursuite du redressement de l’Espagne, ainsi que par l’amélioration de la profitabilité de l’Italie et de la Pologne, pays dans lesquels le Groupe fait preuve d’innovation constante depuis plusieurs années.
En France, dans un environnement concurrentiel difficile, le Groupe a poursuivi le déploiement de sa stratégie multiformat et omnicanale avec la finalisation de la transformation des magasins DIA aux enseignes Carrefour et l’intégration de Rue du Commerce. Le ROC s’élève à 1 031 M€ et la marge opérationnelle affiche un repli de 40 pb, à 2,9%.
Le ROC de l’Amérique latine augmente de +3,7% à changes constants en 2016, à 711 M€. Le Brésil affiche une très bonne performance avec une profitabilité qui progresse nettement, illustrant la solidité du modèle multiformat de Carrefour. La situation macroéconomique en Argentine, avec notamment une inflation très élevée, continue à peser sur la profitabilité de ce pays.
En Asie, le ROC s’établit à -58 M€. La forte croissance du ROC à Taïwan est, comme attendu, plus que compensée par les charges liées au plan de transformation de notre modèle en Chine, qui s’est poursuivi sur l’exercice et dont les premiers effets positifs se sont traduits sur les ventes du second semestre 2016.
En 2016, le résultat non courant est une charge de 372 M€ qui intègre notamment des coûts de réorganisation dans différents pays ainsi qu’une charge de 106 M€, incidence d’un changement de législation fiscale intervenu fin 2016 relatif à la taxe sur les surfaces commerciales en France (TaSCom). Pour mémoire, le résultat non courant 2015 s’élevait à -257 M€.
Le résultat net des activités poursuivies, part du Groupe, s’établit à 786 M€ comprenant des charges financières stables à 515 M€ et un taux effectif d’imposition globalement stable.
Le résultat net, part du Groupe, s’établit à 746 M€. Le résultat net ajusté part du Groupe, retraité des éléments exceptionnels, s’établit à 1 031 M€ en 2016.
Flux de trésorerie et endettement
En 2016, la génération de trésorerie du Groupe est restée forte et provient essentiellement des éléments suivants :
Retraité des éléments exceptionnels et des investissements liés à Cargo Property, le cash flow libre des activités poursuivies s’établit à 1 039 M€, en nette amélioration par rapport à 2015.
La structure financière du Groupe au 31 décembre 2016 reste très solide. La dette nette financière diminue légèrement et s’élève à 4 531 M€ (contre 4 546 M€ au 31 décembre 2015). Elle intègre notamment la génération accrue de cash flow, ainsi que des acquisitions réalisées en 2016 pour 190 M€ (Billa en Roumanie, acquisitions dans le domaine du digital en France).
Priorités pour 2017
Carrefour conforte sa position de commerçant alimentaire de référence, en s’appuyant sur son expertise de 50 ans, son savoir-faire unique dans le frais et le bio et sa maîtrise de toute la chaîne de production.
Distributeur le plus multiformat dans le monde, avec un portefeuille de pays choisis pour leur dynamique de marché, Carrefour continue à investir dans l’expansion pour se rapprocher du client. Le Groupe ouvrira en 2017 des magasins dans tous ses formats, notamment en proximité, à un rythme soutenu.
Carrefour poursuivra dans tous les pays le développement du e-commerce, conçu comme un nouveau format à part entière, qui permettra à la fois d'augmenter son chiffre d'affaires et de dynamiser son offre dans le non-alimentaire et les services.
L'approche omnicanale, fondée sur une meilleure connaissance du client grâce à l'exploitation des données, permettra à Carrefour d'augmenter le panier moyen et le trafic.
Carrefour diffuse une culture de l’innovation au sein des sièges et des magasins en innovant constamment dans les concepts, les produits, les services et les formats.
Grâce à une meilleure efficacité opérationnelle et une stricte discipline financière, Carrefour développe son modèle résolument orienté vers la création de valeur.
Objectifs 2017 :
Agenda
ANNEXES
Répartition géographique des ventes et du résultat opérationnel courant
Ventes HT | Résultat opérationnel courant | |||||||||||||||||
(en M€) | 2015 | 2016 | Croissance | Variation | Variation | 2015 | 2016 | Variation | Variation | |||||||||
France | 36 272 | 35 877 | -0,9% | -1,1% | -1,1% | 1 191 | 1 031 | -13,4% | -13,4% | |||||||||
Autres pays d’Europe | 19 724 | 20 085 | +2,2% | +2,3% | +1,8% | 567 | 712 | +25,7% | +25,5% | |||||||||
Europe | 55 996 | 55 962 | +0,3% | +0,1% | -0,1% | 1 758 | 1 743 | -0,8% | -0,9% | |||||||||
Amérique latine | 14 290 | 14 507 | +16,2% | +16,0% | +1,5% | 705 | 711 | +3,7% | +0,9% | |||||||||
Asie | 6 659 | 6 176 | -3,8% | -3,6% | -7,3% | 13 | (58) | n/a | n/a | |||||||||
Pays émergents | 20 949 | 20 683 | +9,6% | +9,8% | -1,3% | 718 | 653 | -7,0% | -9,0% | |||||||||
Fonctions globales | (31) | (45) | ||||||||||||||||
TOTAL | 76 945 | 76 645 | +3,0% | +2,7% | -0,4% | 2 445 | 2 351 | -3,2% | -3,8% |
1 Hors essence et hors taxes
Compte de résultat consolidé
(en M€) | 2015 | 2016 | ||
Chiffre d’affaires hors taxes | 76 945 | 76 645 | ||
Chiffre d’affaires hors taxes, net de la fidélisation | 76 393 | 76 054 | ||
Autres revenus | 2 464 | 2 720 | ||
Revenus totaux | 78 857 | 78 774 | ||
Prix de revient des ventes | (60 838) | (60 789) | ||
Marge des activités courantes | 18 019 | 17 985 | ||
Frais généraux | (14 105) | (14 147) | ||
Résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA)1 | 3 955 | 3 886 | ||
Amortissements | (1 470) | (1 487) | ||
Résultat opérationnel courant (ROC) | 2 445 | 2 351 | ||
Quote-part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence | 44 | (36) | ||
Produits et charges non courants | (257) | (372) | ||
Résultat opérationnel | 2 232 | 1 943 | ||
Résultat financier | (515) | (515) | ||
Résultat avant impôts | 1 717 | 1 428 | ||
Impôts sur les résultats | (597) | (494) | ||
Résultat net des activités poursuivies | 1 120 | 934 | ||
Résultat net des activités non poursuivies | 4 | (40) | ||
Résultat net total | 1 123 | 894 | ||
Dont résultat net, Part des minoritaires | 143 | 148 | ||
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels | 1 113 | 1 031 |
1 Résultat opérationnel courant avant amortissements et dépréciations (incluant amortissements logistiques)
Bilan consolidé
(en M€) | 31 décembre 2015 | 31 décembre 2016 | ||
ACTIF | ||||
Immobilisations incorporelles | 9 510 | 9 906 | ||
Immobilisations corporelles | 12 071 | 13 406 | ||
Immobilisations financières | 2 725 | 2 871 | ||
Impôts différés actifs | 744 | 829 | ||
Immeubles de placement | 383 | 314 | ||
Encours des sociétés financières – Part à plus d’un an | 2 351 | 2 371 | ||
Actifs non courants | 27 784 | 29 697 | ||
Stocks | 6 362 | 7 039 | ||
Créances commerciales | 2 269 | 2 682 | ||
Encours des sociétés financières – Part à moins d’un an | 3 658 | 3 902 | ||
Actifs d’impôts exigibles | 1 168 | 1 044 | ||
Autres actifs | 705 | 907 | ||
Actifs financiers courants | 358 | 239 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 724 | 3 305 | ||
Actifs courants | 17 245 | 19 117 | ||
Actifs détenus en vue de la vente | 66 | 31 | ||
TOTAL | 45 095 | 48 845 | ||
PASSIF | ||||
Capitaux propres, part du Groupe | 9 633 | 10 426 | ||
Intérêts minoritaires dans les sociétés consolidées | 1 039 | 1 582 | ||
Capitaux propres | 10 672 | 12 008 | ||
Impôts différés passifs | 508 | 543 | ||
Provisions pour risques et charges | 3 014 | 3 064 | ||
Dettes financières – Part à plus d’un an | 6 662 | 6 200 | ||
Refinancement des encours clients – Part à plus d’un an | 1 921 | 1 935 | ||
Passifs non courants | 12 106 | 11 742 | ||
Dettes financières – Part à moins d’un an | 966 | 1 875 | ||
Fournisseurs et autres créditeurs | 13 648 | 15 396 | ||
Refinancement des encours clients – Part à moins d’un an | 3 328 | 3 395 | ||
Passifs d’impôts exigibles | 1 097 | 1 260 | ||
Autres passifs | 3 244 | 3 153 | ||
Passifs courants | 22 282 | 25 079 | ||
Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente | 34 | 16 | ||
TOTAL | 45 095 | 48 845 |
Tableau des flux de trésorerie consolidé
(en M€) | 2015 | 2016 | ||
DETTE NETTE D’OUVERTURE | (4 954) | (4 546) | ||
Autofinancement | 2 733 | 2 964 | ||
Variation du besoin en fonds de roulement | 81 | 351 | ||
Activités non poursuivies | 3 | (11) | ||
Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation | 2 818 | 3 305 | ||
Investissements opérationnels (hors Cargo) | (2 378) | (2 492) | ||
Investissements opérationnels nets (Cargo) | - | (249) | ||
Variation nette des fournisseurs d’immobilisations (inc. créances) | 136 | (78) | ||
Cessions d’immobilisations | 104 | 118 | ||
Activités non poursuivies | 7 | 0 | ||
Cash-Flow libre | 687 | 603 | ||
Cash-Flow libre hors Cargo | 687 | 852 | ||
Investissements financiers | (85) | (190) | ||
Cessions | 109 | 45 | ||
Autres | (28) | (25) | ||
Activités non poursuivies | 0 | 16 | ||
Cash-Flow après investissements | 682 | 449 | ||
Dividendes et augmentation de capital | (474) | 48 | ||
Acquisitions ou cessions de participation sans changement de contrôle | 208 | (40) | ||
Actions propres | 384 | 30 | ||
Coût de l’endettement net financier | (347) | (377) | ||
Autres | (44) | (95) | ||
Activités non poursuivies | 0 | 0 | ||
DETTE NETTE DE CLOTURE | (4 546) | (4 531) |
Variation des capitaux propres
(en M€) | Total | Capitaux propres, | Intérêts | |||
Situation au 31 décembre 2015 | 10 672 | 9 633 | 1 039 | |||
Résultat global de la période 2016 | 894 | 746 | 148 | |||
Dividendes au titre de l’exercice 2015 | (247) | (121) | (126) | |||
Effet de variations de périmètre et autres | 689 | 168 | 521 | |||
Situation au 31 décembre 2016 | 12 008 | 10 426 | 1 582 |
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels
(en M€) | 2015 | 2016 | ||
Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe | 977 | 786 | ||
Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt) | 257 | 372 | ||
Retraitement d’éléments exceptionnels dans le résultat financier | 65 | 30 | ||
Effet impôts 1 | (159) | (179) | ||
Retraitement sur la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence et la part des minoritaires des éléments retraités | (27) | 22 | ||
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels | 1 113 | 1 031 |
1 Effet sur l’impôt des éléments retraités (produits et charges non courants et résultat financier) ainsi que produits et charges d’impôts non courants.
Modalités de paiement du dividende
La date de détachement du dividende est fixée au 21 juin 2017. La période d’option durant laquelle les actionnaires pourront opter pour un paiement du dividende en numéraire ou en actions débutera le 21 juin et s’achèvera le 4 juillet 2017 inclus. La mise en paiement du dividende et la livraison des actions nouvelles interviendront le 13 juillet 2017.
Définitions
Croissance organique
La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables et des ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses.
Marge des activités courantes
La marge des activités courantes correspond à la somme du chiffre d’affaires hors taxes et des autres revenus, diminuée du coût des programmes de fidélisation et du prix de revient des ventes. Le prix de revient des ventes intègre outre les achats et variations de stock, d’autres coûts essentiellement composés des coûts des produits vendus par les sociétés financières, des produits liés à l’escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises.
Résultat opérationnel courant (ROC)
Le résultat opérationnel courant correspond à la marge des activités courantes diminuée des frais généraux, des amortissements et provisions.
Résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA)
Le résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) exclut les amortissements logistiques comptabilisés en prix de revient des ventes, ainsi que les produits et charges non courants tels que définis ci-dessous.
Résultat opérationnel (EBIT)
Le résultat opérationnel correspond à la marge des activités courantes diminuée des frais généraux et des amortissements et provisions et des produits et charges non courants.
Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d’actifs, des coûts de restructuration et des charges liées à des réestimations de risques d’origine ancienne, sur la base d’informations ou d’éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de l’exercice.
Cash-flow libre
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l’endettement financier net, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Disclaimer
Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document de référence. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur.
Consultez la version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20170308006358/fr/
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