Compass: Oddo confirme son opinion après le départ du CEO.

(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son opinion Alléger sur la valeur et l'objectif de cours de 15,5 GBP après l'annonce du remplacement du CEO, Richard Cousins.

' Compte tenu du rôle central joué par Richard Cousins au cours des 11 dernières années, et notamment l'histoire de turnaround qu'il a mise en place, cette période de transition risque de peser sur les performances du titre compte tenu des incertitudes, même limitées, qu'elle soulève ' indique Oddo BHF dans son étude du jour.

Les analystes estiment que Compass reste le 'best-in-class' du secteur indéniablement, mais sa prime de valorisation par rapport aux comparables se justifie de moins en moins.

' Ce changement n'entraîne pas de modifications de nos estimations opérationnelles. Nous tablons toujours sur une croissance organique de 4.0% sur 2017e et 4.6% sur 2018e (vs guidance fourchette 4.0-6.0%) et une progression modeste des marges sur les deux exercices ' rajoute Oddo BHF.

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