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Regulatory News:
Elior Group (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses résultats au 29 mai 2018, pour le 1er semestre 2017-2018.
Philippe Guillemot, directeur général d’Elior Group, commente : « Les performances du Groupe au premier semestre ont été contrastées. La croissance organique est restée soutenue, à 2,9 %, malgré l’impact des mauvaises conditions météorologiques. Elle a été principalement tirée par les États-Uniset le Royaume-Uni en restauration collective et par l’Amérique et la péninsule ibérique en restauration de concession. La rentabilité des opérations a été plus faible que prévue, avec une marge d’Ebitda retraité de 6,9 % du chiffre d’affaires. Nos activités continuent cependant de générer un bon niveau de trésorerie, avec un free cash flow stable par rapport au premier semestre 2016-2017, grâce à une bonne gestion du besoin en fonds de roulement, et ce dans un contexte d’augmentation contrôlée des dépenses d’investissement. Les perspectives de nos métiers sont solides. Le plan stratégique en cours de finalisation et les nouvelles ambitions du Groupe pour les trois prochaines années en seront le reflet ».
(en millions d’euros) | S1 2017-2018 | S1 2016-2017 | Variation | |||
Chiffre d’affaires | 3 339 | 3 213 | + 3,9 % | |||
Ebitda retraité | 231 | 255 | - 9,6 % | |||
En % du CA | 6,9 % | 7,9 % | - 100 bps | |||
Résultat net part du Groupe publié | 37 | 58 | - 36,2 % | |||
Résultat net par action ajusté (€) | 0,33 | 0,45 | - 26,7 % | |||
Développement commercial
Le développement commercial a été bon au 1er semestre 2017-2018. Dans la restauration collective, le taux de rétention s’érode légèrement en raison d’une plus grande sélectivité dans le renouvellement de contrats en France et de l’arrêt d’un contrat avec le ministère de la Défense au Royaume-Uni. Il s’élève à 92,2 % à fin mars 2018. Au cours du 2e trimestre, des contrats significatifs ont été signés en restauration collective et services, notamment avec l’hôpital Trousseau de Paris et Be Issy en France, Airbus au Royaume-Uni, l’université de Clayton State et le zoo de Philadelphie aux États-Unis, l’hôpital Ramon y Cajal en Espagne, et le ministère de l’Intérieur en Italie.
Croissance externe
Au cours du 2e trimestre de l’exercice 2017-2018, le Groupe a acquis une petite activité opérant sur le secteur des concessions aéroportuaires au Mexique.
Au total, les acquisitions réalisées au 1er semestre de l’exercice 2017-2018 ont contribué à hauteur de 25 millions d’euros au chiffre d’affaires consolidé du Groupe.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 3 339 millions d’euros pour le 1er semestre 2017-2018. La progression de 3,9 % par rapport à l’exercice précédent comprend la croissance organique de 2,9 %, la croissance externe pour 3,5 % et des variations négatives de taux de change pour 2,5 %.
La part du chiffre d’affaires réalisée à l’international atteint 56 % au 1er semestre 2017-2018, contre 55 % pour la même période de 2016-2017.
Le chiffre d'affaires des activités restauration collective et services progresse de 119 millions d'euros, soit + 4,9 % par rapport au 1er semestre 2016-2017, pour s’élever à 2 552 millions d’euros au 1er semestre 2017-2018. Il représente 76 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe.
La croissance organique est de 2,9 %, reflétant notamment la décélération attendue au 2e trimestre en raison d’un effet calendaire défavorable et de l’impact des conditions climatiques difficiles en Europe et aux États-Unis.
L’effet de l’évolution des taux de change est négatif de 2,6 %.
À l’international, le chiffre d’affaires progresse de 8,4 % pour s’établir à 1 391 millions d’euros. La croissance organique au cours de la période est de 4,6 %. Les acquisitions génèrent une croissance supplémentaire de 8,7 % tandis que l’évolution des taux de change entraîne un recul de 4,9 % du chiffre d’affaires.
En France, le chiffre d’affaires s’élève à 1 160 millions d’euros. La croissance organique est de 1,0 %.
Le chiffre d'affaires de l’activité restauration de concession progresse de 8 millions d’euros au 1er semestre de l’exercice 2017-2018. Il s’élève à 788 millions d’euros. Il représente 24 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur la période.
La croissance organique est de 2,9 %. Les variations de périmètre entraînent une hausse de 0,2 % du chiffre d’affaires. Les variations des taux de change, notamment du peso mexicain et du dollar américain, ont un impact négatif de 2,1 % au cours de la période.
À l’international, la croissance de 3,2 % porte le chiffre d’affaires à 489 millions d’euros pour le 1er semestre 2017-2018. La croissance organique est bonne, à 6,4 %. Les variations de change entraînent une baisse de 3,4 % du chiffre d’affaires.
En France, le chiffre d’affaires recule de 2,4 % par rapport au 1er semestre 2016-2017 pour s’établir à 299 millions d’euros.
Excédent brut d’exploitation (Ebitda) retraité et résultat opérationnel courant
L’Ebitda retraité consolidé du Groupe recule de 9,6 % par rapport au 1er semestre 2016-2017 pour atteindre 231 millions d’euros, soit une marge de 6,9 % du chiffre d’affaires, contre 7,9 % par rapport à la même période de 2016-2017. L’évolution des taux de change a un impact de négatif d’environ 6 millions d’euros.
L’Ebitda retraité de l’activité restauration collective et services s’élève à 192 millions d’euros (contre 215 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017), soit une marge de 7,5 % du chiffre d’affaires, en recul de 130 points de base :
L’Ebitda retraité de l’activité restauration de concession s’élève à 40 millions d’euros (contre 43 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017), soit une marge de 5,0 % du chiffre d’affaires, contre 5,5 % au 1er semestre 2016-2017 :
Le résultat opérationnel courant, incluant la quote-part de résultat des entreprises associées, s’élève à 113 millions d’euros, en recul de 24,3 % par rapport au 1er semestre 2016-2017, reflétant la baisse de l’Ebitda et l’augmentation des charges d’amortissement sur la période (3,1 % du chiffre d’affaires au 1er semestre 2017-2018, contre 2,8 % au 1er semestre 2016-2017). Il comprend également les charges de personnel relatives aux plans de rémunération en actions pour 5 millions d’euros (contre 6 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017) et l’amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour – 10 millions d’euros (contre – 11 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017).
Résultat net part du Groupe
Le résultat opérationnel non courant est de – 14 millions d’euros. Il comprend principalement les coûts de réorganisation et d’arrêts d’activité et les coûts d’acquisition.
Le résultat financier net est de - 33 millions d’euros, contre – 25 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017, dont 6 millions de charges exceptionnelles liées aux dépréciations de divers investissements financiers dans des startups. Le coût de l’endettement financier reste stable à 24 millions d’euros.
La charge d’impôts s’élève à 24 millions d’euros, contre 49 millions d’euros pour le 1er semestre 2016-2017. Elle inclut la prise en compte de l’effet net annuel positif de 12 millions d’euros de produits exceptionnels liés à l’ajustement de la valeur des impôts différés enregistrés au bilan consécutif à la baisse du taux d’impôt sur les sociétés (Federal tax) aux États-Unis. Le taux annuel d’impôts effectif estimé (y compris CVAE) pour l’ensemble de l’exercice est de 30 %.
Le résultat net des activités non poursuivies est de - 1 million d’euros. Il comprend les pertes associées aux activités cédées d’Areas en Europe du Nord.
Le résultat net part du Groupe recule ainsi de 36,2 % par rapport au 1er semestre 2016-2017, à 37 millions d’euros. Le résultat net par action ajusté ressort à 0,33 €.
Cash flow et endettement
Le free cash flow est stable par rapport au 1er semestre 2016-2017, à - 65 millions d’euros. Le recul de l’Ebitda retraité et l’augmentation des dépenses d’investissement et des dépenses liées aux éléments non récurrents sont compensés par une meilleure maîtrise du besoin en fonds de roulement et une baisse de l’impôt versé.
L’endettement net s’élève à 1 783 millions d’euros au 31 mars 2018, en hausse de 155 millions d’euros par rapport au 30 septembre 2017. Outre l’évolution du free cash flow sur la période décrite ci-dessus, cette hausse s’explique essentiellement par les acquisitions réalisées aux États-Unis et au Mexique pour 76 millions d’euros, les intérêts financiers nets sur l’endettement pour 24 millions d’euros et l’impact de l’évolution des taux de change sur l’endettement en dollars américains.
Perspectives
Pour l’ensemble de l’exercice 2017-2018, le Groupe confirme ses objectifs tels que mis à jour le 16 mai 2018 :
Évènements postérieurs à la clôture
Une conférence téléphonique aura lieu le mardi 29 mai à 8 h 30, heure de Paris. Pour vous connecter, merci de composer l’un des numéros suivants :
- France : 01 76 77 22 57
- Royaume-Uni : +44 33 0336 9411
- États-Unis : +1 323 794 2551
Code d’accès : 3186691
Elle sera également accessible par webcast via le lien suivant
Agenda financier :
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Annexe 1 : Définition des indicateurs alternatifs de performance |
Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par activité et par zone géographique |
Annexe 3 : Évolution du chiffre d’affaires par zone géographique |
Annexe 4 : Évolution du chiffre d’affaires par marché |
Annexe 5 : Ebitda retraité par activité et zone géographique |
Annexe 6 : Ebita retraité par activité et zone géographique |
Annexe 7 : Tableau de free cash flow |
Annexe 8 : États financiers consolidés |
Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi.
À propos d’Elior Group
Créé en 1991, Elior Group, un des leaders mondiaux de la restauration et des services, est aujourd’hui le restaurateur de référence dans le monde de l’entreprise, de l’enseignement et de la santé, ainsi que dans l’univers du voyage.
Désormais présent dans 16 pays, le Groupe a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 6 422 millions d’euros. Ses 127 000 collaborateurs et collaboratrices accueillent chaque jour 5,5 millions de convives dans 25 000 restaurants et points de vente. Leur mission est de prendre soin de chacun grâce à des solutions de restauration et des services personnalisés pour une expérience consommateur innovante.
Particulièrement attentif à sa responsabilité sociétale, Elior Group est adhérent au Global Compact des Nations unies depuis 2004, dont il a atteint le niveau advanced en 2015. L’exigence professionnelle de ses équipes, leur engagement quotidien pour la qualité et l’innovation, et leur attachement à proposer un moment privilégié s’expriment dans la signature « Time savored ».
Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com Elior Group sur Twitter : @Elior_Group
Annexe 1 : Définition des indicateurs alternatifs de performance
Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé : pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté de l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la méthode de calcul décrite au paragraphe 4.1.4.1 du document de référence, et (ii) des variations de périmètre autres que marginales.
Ebitda comptable : somme des éléments suivants tels qu’ils sont enregistrés dans le compte de résultat des états financiers consolidés : (i) le résultat opérationnel courant incluant la quote-part de résultat des entreprises associées dans la continuité des opérations du Groupe, (ii) les dotations nettes aux amortissements enregistrées au sein du résultat opérationnel courant, et (iii) les dotations nettes aux provisions enregistrées au sein du résultat opérationnel courant.
Ebitda retraité : Ebitda comptable tel que défini ci-avant retraité de la charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des actions gratuites attribuées par les sociétés du Groupe.
Taux de marge d’Ebitda retraité : rapport de l’Ebitda retraité sur le chiffre d’affaires consolidé.
Ebita retraité : résultat opérationnel courant IFRS retraité de la charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des actions gratuites attribuées par les sociétés du Groupe ainsi que des dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation.
Résultat net par action ajusté : résultat net part du Groupe retraité des « autres produits et charges opérationnels non courants », nets de l’effet d’impôt calculé au taux normatif Groupe de 34 % et des dotations aux amortissements relatives aux actifs incorporels reconnus en consolidation (listes clients notamment).
Free cash flow : somme des éléments suivants, tels qu’ils sont définis par ailleurs et sont enregistrés dans des rubriques individuelles (ou calculés comme la somme de rubriques individuelles) dans le tableau des flux de trésorerie des états financiers consolidés :
Taux de conversion : rapport du free cash flow sur l’Ebitda retraité.
Ratio de levier (selon la définition des covenants du Contrat de Crédit Senior calculé et présenté au titre de l’endettement financier du Groupe à une date de clôture donnée) : rapport de l’endettement financier net (à la date de la clôture déterminé selon la définition et les covenants du Contrat de Crédit Senior tel que décrit à la section 4.7.2 « Contrat de Crédit Senior » du document de référence, c’est-à-dire excluant les frais d’émission non amortis, d’une part, et la juste valeur des instruments dérivés d’autre part) et de l’Ebitda retraité calculé sur les 12 derniers mois glissants à la date de la clôture considérée, proforma de l’Ebitda des acquisitions et des cessions de sociétés consolidées réalisées au cours de la période de 12 mois précédant cette date.
Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par activité et par zone géographique | ||||||||||||
1er trim. | 1er trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
France | 579 | 556 | 4.2% | 0.0% | 0.0% | 4.2% | ||||||
International | 706 | 631 | 7.0% | 8.9% | -4.0% | 11.9% | ||||||
Restauration collective & services | 1,285 | 1,187 | 5.7% | 4.7% | -2.1% | 8.3% | ||||||
France | 155 | 161 | -3.9% | 0.0% | 0.0% | -3.9% | ||||||
International | 254 | 246 | 5.8% | 0.0% | -2.6% | 3.2% | ||||||
Concessions | 409 | 407 | 2.0% | 0.0% | -1.6% | 0.4% | ||||||
TOTAL GROUPE | 1,694 | 1,594 | 4.7% | 3.5% | -2.0% | 6.3% |
2nd trim. | 2nd trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
France | 581 | 593 | -2.1% | 0.0% | 0.0% | -2.1% | ||||||
International | 686 | 653 | 2.3% | 8.5% | -5.8% | 5.0% | ||||||
Restauration collective & services | 1,266 | 1,246 | 0.2% | 4.5% | -3.1% | 1.6% | ||||||
France | 144 | 145 | -0.8% | 0.0% | 0.0% | -0.8% | ||||||
International | 236 | 228 | 7.0% | 0.5% | -4.3% | 3.2% | ||||||
Concessions | 379 | 373 | 4.0% | 0.3% | -2.6% | 1.7% | ||||||
TOTAL GROUPE | 1,645 | 1,619 | 1.1% | 3.5% | -3.0% | 1.6% |
6 mois | 6 mois | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
France | 1,160 | 1,149 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 1.0% | ||||||
International | 1,391 | 1,284 | 4.6% | 8.7% | -4.9% | 8.4% | ||||||
Restauration collective & services | 2,552 | 2,433 | 2.9% | 4.6% | -2.6% | 4.9% | ||||||
France | 299 | 306 | -2.4% | 0.0% | 0.0% | -2.4% | ||||||
International | 489 | 474 | 6.4% | 0.2% | -3.4% | 3.2% | ||||||
Concessions | 788 | 780 | 2.9% | 0.2% | -2.1% | 1.0% | ||||||
TOTAL GROUPE | 3,339 | 3,213 | 2.9% | 3.5% | -2.5% | 3.9% | ||||||
1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir d’actifs non stratégiques.
2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain et du peso chilien.
Annexe 3 : Évolution du chiffre d’affaires par zone géographique | ||||||||||||
1er trim. | 1er trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
France | 735 | 717 | 2.4% | 0.0% | 0.0% | 2.4% | ||||||
Reste Europe | 585 | 560 | 3.7% | 1.3% | -0.4% | 4.5% | ||||||
Reste Monde | 374 | 316 | 11.9% | 15.4% | -9.2% | 18.2% | ||||||
TOTAL GROUPE | 1,694 | 1,594 | 4.7% | 3.5% | -2.0% | 6.3% |
2nd trim. | 2nd trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
France | 724 | 738 | -1.8% | 0.0% | 0.0% | -1.8% | ||||||
Reste Europe | 566 | 552 | 1.8% | 1.3% | -0.5% | 2.5% | ||||||
Reste Monde | 355 | 329 | 6.5% | 15.1% | -13.7% | 7.9% | ||||||
TOTAL GROUPE | 1,645 | 1,619 | 1.1% | 3.5% | -3.0% | 1.6% |
6 mois | 6 mois | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
France | 1,459 | 1,455 | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | ||||||
Reste Europe | 1,151 | 1,112 | 2.7% | 1.3% | -0.5% | 3.5% | ||||||
Reste Monde | 729 | 646 | 9.2% | 15.3% | -11.5% | 12.9% | ||||||
TOTAL GROUPE | 3,339 | 3,213 | 2.9% | 3.5% | -2.5% | 3.9% | ||||||
1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir d’actifs non stratégiques.
2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain et du peso chilien.
Annexe 4 : Évolution du chiffre d’affaires par marché | ||||||||||||
1er trim. | 1er trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
Entreprises et administrations | 569 | 505 | 5.3% | 8.6% | -1.4% | 12.5% | ||||||
Enseignement | 420 | 385 | 8.7% | 3.2% | -2.8% | 9.0% | ||||||
Santé | 297 | 296 | 2.5% | 0.0% | -2.4% | 0.1% | ||||||
Restauration collective & services | 1,285 | 1,187 | 5.7% | 4.7% | -2.1% | 8.3% | ||||||
Autoroutes | 125 | 129 | -1.8% | 0.0% | -1.3% | -3.1% | ||||||
Aéroports | 188 | 177 | 8.6% | 0.0% | -2.6% | 6.0% | ||||||
Ville et loisirs | 96 | 101 | -5.0% | 0.0% | -0.1% | -5.1% | ||||||
Concessions | 409 | 407 | 2.0% | 0.0% | -1.6% | 0.4% | ||||||
TOTAL GROUPE | 1,694 | 1,594 | 4.7% | 3.5% | -2.0% | 6.3% |
2nd trim. | 2nd trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
Entreprises et administrations | 563 | 525 | 0.8% | 8.3% | -1.9% | 7.1% | ||||||
Enseignement | 407 | 421 | -2.1% | 2.9% | -4.0% | -3.2% | ||||||
Santé | 296 | 300 | 2.4% | 0.0% | -3.7% | -1.4% | ||||||
Restauration collective & services | 1,266 | 1,246 | 0.2% | 4.5% | -3.1% | 1.6% | ||||||
Autoroutes | 113 | 113 | 2.1% | 0.0% | -2.3% | -0.2% | ||||||
Aéroports | 172 | 165 | 8.3% | 0.7% | -4.3% | 4.7% | ||||||
Ville et loisirs | 94 | 95 | -1.2% | 0.0% | -0.3% | -1.5% | ||||||
Concessions | 379 | 373 | 4.0% | 0.3% | -2.6% | 1.7% | ||||||
TOTAL GROUPE | 1,645 | 1,619 | 1.1% | 3.5% | -3.0% | 1.6% |
6 mois | 6 mois | Croissance | Variations de | Ecart de | Variation | |||||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | organique | périmètre (1) | change (2) | totale | ||||||
Entreprises et administrations | 1,132 | 1,031 | 3.0% | 8.4% | -1.7% | 9.8% | ||||||
Enseignement | 827 | 806 | 3.0% | 3.0% | -3.4% | 2.6% | ||||||
Santé | 593 | 596 | 2.5% | 0.0% | -3.1% | -0.6% | ||||||
Restauration collective & services | 2,552 | 2,433 | 2.9% | 4.6% | -2.6% | 4.9% | ||||||
Autoroutes | 238 | 242 | 0.1% | 0.0% | -1.8% | -1.7% | ||||||
Aéroports | 360 | 342 | 8.5% | 0.3% | -3.4% | 5.4% | ||||||
Ville et loisirs | 189 | 196 | -3.1% | 0.0% | -0.2% | -3.3% | ||||||
Concessions | 788 | 780 | 2.9% | 0.2% | -2.1% | 1.0% | ||||||
TOTAL GROUPE | 3,339 | 3,213 | 2.9% | 3.5% | -2.5% | 3.9% | ||||||
1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir d’actifs non stratégiques.
2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain et du peso chilien.
Annexe 5 : Ebitda retraité par activité et zone géographique | ||||||||
6 mois | 6 mois | VAR. M€ | VAR. % | |||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | ||||||
France | 98.5 | 113.0 | -14.5 | -12.8% | ||||
International | 93.2 | 101.8 | -8.6 | -8.4% | ||||
Restauration collective & services | 191.7 | 214.7 | -23.0 | -10.7% | ||||
France | 13.3 | 17.4 | -4.1 | -23.6% | ||||
International | 26.4 | 25.8 | 0.6 | 2.4% | ||||
Concessions | 39.7 | 43.3 | -3.6 | -8.3% | ||||
Corporate | -0.6 | -2.8 | 2.2 | ns | ||||
TOTAL GROUPE | 230.8 | 255.2 | -24.4 | -9.6% | ||||
Annexe 6 : Ebita retraité par activité et zone géographique | ||||||||
6 mois | 6 mois | VAR. M€ | VAR. % | |||||
(En millions d'euros) | 2017-2018 | 2016-2017 | ||||||
France | 72.2 | 90.4 | -18.2 | -20.1% | ||||
International | 65.1 | 77.8 | -12.8 | -16.4% | ||||
Restauration collective & services | 137.3 | 168.3 | -31.0 | -18.4% | ||||
France | -3.1 | 1.6 | -4.8 | -291.2% | ||||
International | -0.7 | 2.4 | -3.1 | -127.9% | ||||
Concessions | -3.8 | 4.1 | -7.9 | -194.0% | ||||
Corporate | -5.0 | -6.4 | 1.4 | ns | ||||
TOTAL GROUPE | 128.5 | 166.0 | -37.5 | -22.6% | ||||
Annexe 7 : Tableau de free cash flow | ||||||
(en millions d'euros) | 6 mois 2017-2018 | 6 mois 2016-2017 | VAR. M€ | |||
EBITDA retraité | 231 | 255 | -9.6% | |||
Impact des plans de rémunération en titres | -5 | -6 | +1 M€ | |||
EBITDA comptable | 226 | 249 | -24 M€ | |||
Variation du besoin en fonds de roulement | -119 | -154 | +36 M€ | |||
Capex nets | -150 | -135 | -15 M€ | |||
Impôts cash | 0 | -9 | +9 M€ | |||
Eléments non-récurrents | -22 | -17 | -5 M€ | |||
Free cash flow | -65 | -65 | +0 M€ | |||
Annexe 8 : États financiers consolidés | ||||
Compte de résultat consolidé | ||||
(en millions d'euros) | 6 mois 2017-2018 | 6 mois 2016-2017 | ||
Chiffre d’affaires | 3,339.4 | 3,213.0 | ||
Achats consommés | -1,061.0 | -996.9 | ||
Charges de personnel | -1,497.1 | -1,417.3 | ||
Charges de personnel relatives aux plans de rémunération en actions | -5.3 | -5.7 | ||
Autres frais opérationnels | -505.2 | -500.0 | ||
Impôts et taxes | -46.0 | -44.2 | ||
Amortissements et provisions opérationnels courants | -102.3 | -89.2 | ||
Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | -10.2 | -11.1 | ||
Résultat opérationnel courant | 112.3 | 148.7 | ||
Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées | 0.7 | 0.5 | ||
Résultat opérationnel courant incluant la quote-part de résultat des entreprises associées | 113.0 | 149.2 | ||
Autres produits et charges opérationnels non courants | -14.0 | -12.2 | ||
Résultat opérationnel incluant la quote-part de résultat des entreprises associées | 99.0 | 137.0 | ||
Charges et produits financiers nets | -33.1 | -25.2 | ||
Résultat avant impôts | 65.8 | 111.7 | ||
Impôts sur les résultats | -24.3 | -48.8 | ||
Résultat net des activités non poursuivies | -0.8 | -0.9 | ||
Résultat de la période | 40.7 | 62.1 | ||
Dont résultat net part du Groupe | 37.0 | 58.3 | ||
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 3.7 | 3.8 | ||
Résultat net part du Groupe par action (en €) | 0.21 | 0.34 | ||
Bilan – actif | ||||
(en millions d'euros) | 3/31/2018 | 3/31/2017 | ||
Goodwill | 2,594 | 2,543 | ||
Immobilisations incorporelles | 508 | 449 | ||
Immobilisations corporelles | 706 | 602 | ||
Actifs financiers non courants | 84 | 78 | ||
Participation dans les entreprises associées | 8 | 5 | ||
Juste valeur des instruments financiers dérivés | 8 | 3 | ||
Impôts différés actifs | 165 | 198 | ||
Actif non courant | 4,072 | 3,877 | ||
Stocks | 130 | 122 | ||
Clients et autres créances d’exploitation | 893 | 1,083 | ||
Actif d'impôt exigible | 26 | 31 | ||
Autres actifs courants | 98 | 100 | ||
Créances financières court terme | 0 | 11 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 167 | 163 | ||
Actifs classés comme détenus à la vente | 6 | 10 | ||
Actif courant | 1,319 | 1,521 | ||
Total de l'Actif | 5,392 | 5,398 | ||
Bilan – passif | ||||
(en millions d'euros) | 3/31/2018 | 3/31/2017 | ||
Capital | 2 | 2 | ||
Réserves et résultats accumulés | 1,561 | 1,513 | ||
Participations ne donnant pas le contrôle | 58 | 50 | ||
Total capitaux propres | 1,621 | 1,564 | ||
Emprunts et dettes financières | 1,879 | 2,002 | ||
Juste valeur des instruments financiers dérivés | 6 | 9 | ||
Passifs sur acquisitions de titres | 21 | 19 | ||
Impôts différés passifs | 52 | 77 | ||
Engagements de retraite et avantages au personnel | 113 | 116 | ||
Provisions non courantes | 24 | 24 | ||
Autres passifs non courants | 6 | 6 | ||
Total passif non courant | 2,101 | 2,251 | ||
Fournisseurs et comptes rattachés | 774 | 723 | ||
Dettes sur immobilisations | 75 | 29 | ||
Dettes fiscales et sociales | 580 | 584 | ||
Dette d'impôt sur le résultat | 30 | 37 | ||
Emprunts et dettes financières | 56 | 17 | ||
Dettes sur acquisition de titres | 29 | 22 | ||
Provisions courantes | 54 | 52 | ||
Autres passifs courants | 65 | 111 | ||
Passifs comme classés comme détenus en vue de la vente | 6 | 8 | ||
Total passif courant | 1,669 | 1,583 | ||
Total passif | 3,770 | 3,834 | ||
Total du passif et des capitaux propres | 5,392 | 5,398 | ||
Tableau de flux de trésorerie consolidé | ||||
(en millions d'euros) | 6 mois 2017-2018 | 6 mois 2016-2017 | ||
Flux de trésorerie liés à l'activité | ||||
Excédent brut d'exploitation (EBITDA comptable) | 226 | 250 | ||
Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité | -119 | -154 | ||
Intérêts versés | -24 | -26 | ||
Impôts versés | 0 | -9 | ||
Autres flux | -22 | -17 | ||
Flux nets de trésorerie liés à l'activité | 61 | 44 | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||||
Acquisitions et cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -150 | -135 | ||
Acquisitions et cessions d'immobilisations financières | -7 | -19 | ||
Acquisitions et cessions de sociétés consolidées | -67 | -25 | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -224 | -178 | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||||
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 0 | 0 | ||
Mouvements sur capitaux propres de la mère | 0 | 1 | ||
Achats d'actions propres | -1 | 1 | ||
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle | -2 | -2 | ||
Émissions d'emprunts et dettes financières | 251 | 149 | ||
Remboursements d'emprunts et dettes financières | -42 | -12 | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | 207 | 137 | ||
Incidence de la variation des taux de change et autres variations | 3 | 1 | ||
Variation de la trésorerie nette | 46 | 3 | ||
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