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Elior Group : Premier semestre conforme aux annonces préliminaires du 16 mai


Actualité publiée le 29/05/18 07:00

Regulatory News:

Elior Group (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses résultats au 29 mai 2018, pour le 1er semestre 2017-2018.

Philippe Guillemot, directeur général d’Elior Group, commente : « Les performances du Groupe au premier semestre ont été contrastées. La croissance organique est restée soutenue, à 2,9 %, malgré l’impact des mauvaises conditions météorologiques. Elle a été principalement tirée par les États-Uniset le Royaume-Uni en restauration collective et par l’Amérique et la péninsule ibérique en restauration de concession. La rentabilité des opérations a été plus faible que prévue, avec une marge d’Ebitda retraité de 6,9 % du chiffre d’affaires. Nos activités continuent cependant de générer un bon niveau de trésorerie, avec un free cash flow stable par rapport au premier semestre 2016-2017, grâce à une bonne gestion du besoin en fonds de roulement, et ce dans un contexte d’augmentation contrôlée des dépenses d’investissement. Les perspectives de nos métiers sont solides. Le plan stratégique en cours de finalisation et les nouvelles ambitions du Groupe pour les trois prochaines années en seront le reflet ».

             

(en millions d’euros)

  S1 2017-2018   S1 2016-2017   Variation
Chiffre d’affaires   3 339   3 213   + 3,9 %
Ebitda retraité 231255- 9,6 %
En % du CA6,9 %7,9 %- 100 bps
Résultat net part du Groupe publié 3758- 36,2 %
Résultat net par action ajusté (€)   0,33   0,45   - 26,7 %
 

Développement commercial

Le développement commercial a été bon au 1er semestre 2017-2018. Dans la restauration collective, le taux de rétention s’érode légèrement en raison d’une plus grande sélectivité dans le renouvellement de contrats en France et de l’arrêt d’un contrat avec le ministère de la Défense au Royaume-Uni. Il s’élève à 92,2 % à fin mars 2018. Au cours du 2e trimestre, des contrats significatifs ont été signés en restauration collective et services, notamment avec l’hôpital Trousseau de Paris et Be Issy en France, Airbus au Royaume-Uni, l’université de Clayton State et le zoo de Philadelphie aux États-Unis, l’hôpital Ramon y Cajal en Espagne, et le ministère de l’Intérieur en Italie.

Croissance externe

Au cours du 2e trimestre de l’exercice 2017-2018, le Groupe a acquis une petite activité opérant sur le secteur des concessions aéroportuaires au Mexique.

Au total, les acquisitions réalisées au 1er semestre de l’exercice 2017-2018 ont contribué à hauteur de 25 millions d’euros au chiffre d’affaires consolidé du Groupe.

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 3 339 millions d’euros pour le 1er semestre 2017-2018. La progression de 3,9 % par rapport à l’exercice précédent comprend la croissance organique de 2,9 %, la croissance externe pour 3,5 % et des variations négatives de taux de change pour 2,5 %.

La part du chiffre d’affaires réalisée à l’international atteint 56 % au 1er semestre 2017-2018, contre 55 % pour la même période de 2016-2017.

Le chiffre d'affaires des activités restauration collective et services progresse de 119 millions d'euros, soit + 4,9 % par rapport au 1er semestre 2016-2017, pour s’élever à 2 552 millions d’euros au 1er semestre 2017-2018. Il représente 76 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe.

La croissance organique est de 2,9 %, reflétant notamment la décélération attendue au 2e trimestre en raison d’un effet calendaire défavorable et de l’impact des conditions climatiques difficiles en Europe et aux États-Unis.

L’effet de l’évolution des taux de change est négatif de 2,6 %.

À l’international, le chiffre d’affaires progresse de 8,4 % pour s’établir à 1 391 millions d’euros. La croissance organique au cours de la période est de 4,6 %. Les acquisitions génèrent une croissance supplémentaire de 8,7 % tandis que l’évolution des taux de change entraîne un recul de 4,9 % du chiffre d’affaires.

  • Aux États-Unis, la croissance organique dépasse 10 %, bien qu’affectée par des conditions météorologiques difficiles au 2e trimestre. Elle bénéficie du démarrage de nouveaux contrats sur tous les marchés.
  • Au Royaume-Uni, la croissance organique reste également soutenue grâce au démarrage de nouveaux contrats et à la bonne performance des sites existants.
  • En Espagne, le chiffre d’affaires reste stable malgré un effet calendaire défavorable au 2e trimestre et une plus grande sélectivité dans le développement commercial.
  • En Italie, le chiffre d’affaires recule sous l’effet combiné de l’arrêt de certains contrats, de mauvaises conditions climatiques et d’un effet calendaire défavorable.

En France, le chiffre d’affaires s’élève à 1 160 millions d’euros. La croissance organique est de 1,0 %.

  • Le chiffre d’affaires du marché entreprises est stable. Le niveau de développement soutenu de l’exercice précédent et la hausse du ticket moyen compensent l’effet calendaire négatif et les conséquences négatives des conditions climatiques au 2e trimestre.
  • Dans l’enseignement, le chiffre d’affaires progresse en raison d’un effet calendaire globalement favorable sur le semestre.
  • Sur le marché de la santé, le chiffre d’affaires recule, principalement en raison du non-renouvellement de certains contrats.

Le chiffre d'affaires de l’activité restauration de concession progresse de 8 millions d’euros au 1er semestre de l’exercice 2017-2018. Il s’élève à 788 millions d’euros. Il représente 24 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur la période.

La croissance organique est de 2,9 %. Les variations de périmètre entraînent une hausse de 0,2 % du chiffre d’affaires. Les variations des taux de change, notamment du peso mexicain et du dollar américain, ont un impact négatif de 2,1 % au cours de la période.

À l’international, la croissance de 3,2 % porte le chiffre d’affaires à 489 millions d’euros pour le 1er semestre 2017-2018. La croissance organique est bonne, à 6,4 %. Les variations de change entraînent une baisse de 3,4 % du chiffre d’affaires.

  • Le marché autoroutes bénéficie de la hausse du trafic au Portugal, de nouveaux contrats en Espagne et du positionnement en mars de la semaine sainte dans la péninsule ibérique.
  • Le marché aéroports bénéficie de tendances positives d’évolution du trafic, notamment en Espagne, au Portugal et en Italie, ainsi que de l’ouverture de nouveaux points de vente au Portugal, aux États-Unis (LAX) et au Mexique, et du démarrage des opérations à l’aéroport de Bogota (Colombie).

En France, le chiffre d’affaires recule de 2,4 % par rapport au 1er semestre 2016-2017 pour s’établir à 299 millions d’euros.

  • Le marché autoroutes bénéficie de bons trafics mais continue d’être affecté par l’arrêt de certains contrats.
  • Le chiffre d’affaires du marché aéroports progresse légèrement sur la période, reflétant la poursuite des bonnes tendances de trafic aérien, notamment en province, et l’ouverture de nouveaux points de vente, qui compensent la perte du contrat de Nice.
  • Le marché gares, ville et loisirs recule en raison de la saisonnalité de grands salons biennaux, de l’arrêt des contrats avec les parcs d’exposition du Bourget et de Villepinte, et de l’impact de travaux dans les grandes gares parisiennes.

Excédent brut d’exploitation (Ebitda) retraité et résultat opérationnel courant

L’Ebitda retraité consolidé du Groupe recule de 9,6 % par rapport au 1er semestre 2016-2017 pour atteindre 231 millions d’euros, soit une marge de 6,9 % du chiffre d’affaires, contre 7,9 % par rapport à la même période de 2016-2017. L’évolution des taux de change a un impact de négatif d’environ 6 millions d’euros.

L’Ebitda retraité de l’activité restauration collective et services s’élève à 192 millions d’euros (contre 215 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017), soit une marge de 7,5 % du chiffre d’affaires, en recul de 130 points de base :

  • À l’international, il recule de 9 millions d’euros et s’élève à 93 millions d’euros, soit une marge de 6,7 % du chiffre d’affaires, contre 7,9 % au 1er semestre 2016-2017. L’évolution des taux de change, les mauvaises conditions climatiques et l’effet calendaire défavorable ont pesé sur la rentabilité des activités au cours du semestre.
  • En France, il s’établit à 98 millions d’euros, soit une marge de 8,5 % du chiffre d’affaires, contre 9,8 % au 1er semestre 2016-2017, sous l’effet combiné de la baisse du taux du CICE, d’un niveau élevé de renouvellements de contrats et d’ouvertures de nouveaux restaurants, de l’augmentation des frais de structure et des intempéries de février et mars.

L’Ebitda retraité de l’activité restauration de concession s’élève à 40 millions d’euros (contre 43 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017), soit une marge de 5,0 % du chiffre d’affaires, contre 5,5 % au 1er semestre 2016-2017 :

  • À l’international, il progresse très légèrement par rapport au 1er semestre 2016-2017, à 26 millions d’euros malgré l’impact défavorable des variations de change sur la période. Le taux de marge est stable par rapport à la même période de 2016-2017, à 5,4 %. La progression du chiffre d’affaires sur sites existants en Espagne, au Portugal et en Amérique latine compense les coûts de démarrage de certains contrats dans les aéroports aux États-Unis et en Colombie.
  • En France, il s’élève à 13 millions d’euros (contre 17 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017). L’amélioration de la rentabilité dans les loisirs et les aéroports est largement compensée par les coûts de démarrage de contrats dans les gares, la moindre activité dans le secteur des parcs expositions et le poids des travaux effectués sur les aires d’autoroutes.

Le résultat opérationnel courant, incluant la quote-part de résultat des entreprises associées, s’élève à 113 millions d’euros, en recul de 24,3 % par rapport au 1er semestre 2016-2017, reflétant la baisse de l’Ebitda et l’augmentation des charges d’amortissement sur la période (3,1 % du chiffre d’affaires au 1er semestre 2017-2018, contre 2,8 % au 1er semestre 2016-2017). Il comprend également les charges de personnel relatives aux plans de rémunération en actions pour 5 millions d’euros (contre 6 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017) et l’amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour – 10 millions d’euros (contre – 11 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017).

Résultat net part du Groupe

Le résultat opérationnel non courant est de – 14 millions d’euros. Il comprend principalement les coûts de réorganisation et d’arrêts d’activité et les coûts d’acquisition.

Le résultat financier net est de - 33 millions d’euros, contre – 25 millions d’euros au 1er semestre 2016-2017, dont 6 millions de charges exceptionnelles liées aux dépréciations de divers investissements financiers dans des startups. Le coût de l’endettement financier reste stable à 24 millions d’euros.

La charge d’impôts s’élève à 24 millions d’euros, contre 49 millions d’euros pour le 1er semestre 2016-2017. Elle inclut la prise en compte de l’effet net annuel positif de 12 millions d’euros de produits exceptionnels liés à l’ajustement de la valeur des impôts différés enregistrés au bilan consécutif à la baisse du taux d’impôt sur les sociétés (Federal tax) aux États-Unis. Le taux annuel d’impôts effectif estimé (y compris CVAE) pour l’ensemble de l’exercice est de 30 %.

Le résultat net des activités non poursuivies est de - 1 million d’euros. Il comprend les pertes associées aux activités cédées d’Areas en Europe du Nord.

Le résultat net part du Groupe recule ainsi de 36,2 % par rapport au 1er semestre 2016-2017, à 37 millions d’euros. Le résultat net par action ajusté ressort à 0,33 €.

Cash flow et endettement

Le free cash flow est stable par rapport au 1er semestre 2016-2017, à - 65 millions d’euros. Le recul de l’Ebitda retraité et l’augmentation des dépenses d’investissement et des dépenses liées aux éléments non récurrents sont compensés par une meilleure maîtrise du besoin en fonds de roulement et une baisse de l’impôt versé.

L’endettement net s’élève à 1 783 millions d’euros au 31 mars 2018, en hausse de 155 millions d’euros par rapport au 30 septembre 2017. Outre l’évolution du free cash flow sur la période décrite ci-dessus, cette hausse s’explique essentiellement par les acquisitions réalisées aux États-Unis et au Mexique pour 76 millions d’euros, les intérêts financiers nets sur l’endettement pour 24 millions d’euros et l’impact de l’évolution des taux de change sur l’endettement en dollars américains.

Perspectives

Pour l’ensemble de l’exercice 2017-2018, le Groupe confirme ses objectifs tels que mis à jour le 16 mai 2018 :

  • Une croissance organique proche de 3 %,
  • Un taux de marge d’Ebitda retraité compris entre 7,5 % et 7,8 %,
  • Un résultat net par action ajusté en baisse,
  • Une maîtrise des dépenses d’investissement dans l’enveloppe de 300 millions d’euros.

Évènements postérieurs à la clôture

  • Le 20 avril 2018, Elior Group a convenu avec ses banques d’une extension de l’échéance de remboursement pour la quasi-totalité des montants empruntés au titre des lignes de dettes syndiquées en euros et en dollars. Les nouvelles échéances des différentes lignes renégociées s’échelonnent désormais entre mai 2023 et décembre 2024.
  • Elior Group a lancé son premier plan d’actionnariat international réservé aux salariés du Groupe. Ce plan s’est traduit par la souscription de 1 059 846 actions nouvelles Elior Group intervenue en avril 2018 et une augmentation de capital de 15 millions d’euros.

Une conférence téléphonique aura lieu le mardi 29 mai à 8 h 30, heure de Paris. Pour vous connecter, merci de composer l’un des numéros suivants :

- France : 01 76 77 22 57

- Royaume-Uni : +44 33 0336 9411

- États-Unis : +1 323 794 2551

Code d’accès : 3186691

Elle sera également accessible par webcast via le lien suivant

 

Agenda financier :

 

  • 26 juin 2018 : Journée investisseurs
  • 25 juillet 2018 : chiffre d’affaires 9 mois de l’exercice 2017-2018, communiqué de presse avant bourse
  • 4 décembre 2018 : résultats annuels de l’exercice 2017-2018,
    communiqué de presse avant bourse et conférence
 
Annexe 1 : Définition des indicateurs alternatifs de performance
Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par activité et par zone géographique
Annexe 3 : Évolution du chiffre d’affaires par zone géographique
Annexe 4 : Évolution du chiffre d’affaires par marché
Annexe 5 : Ebitda retraité par activité et zone géographique
Annexe 6 : Ebita retraité par activité et zone géographique
Annexe 7 : Tableau de free cash flow
Annexe 8 : États financiers consolidés
 

Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi.

À propos d’Elior Group

Créé en 1991, Elior Group, un des leaders mondiaux de la restauration et des services, est aujourd’hui le restaurateur de référence dans le monde de l’entreprise, de l’enseignement et de la santé, ainsi que dans l’univers du voyage.

Désormais présent dans 16 pays, le Groupe a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 6 422 millions d’euros. Ses 127 000 collaborateurs et collaboratrices accueillent chaque jour 5,5 millions de convives dans 25 000 restaurants et points de vente. Leur mission est de prendre soin de chacun grâce à des solutions de restauration et des services personnalisés pour une expérience consommateur innovante.

Particulièrement attentif à sa responsabilité sociétale, Elior Group est adhérent au Global Compact des Nations unies depuis 2004, dont il a atteint le niveau advanced en 2015. L’exigence professionnelle de ses équipes, leur engagement quotidien pour la qualité et l’innovation, et leur attachement à proposer un moment privilégié s’expriment dans la signature « Time savored ».

Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com Elior Group sur Twitter : @Elior_Group

Annexe 1 : Définition des indicateurs alternatifs de performance

Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé : pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté de l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la méthode de calcul décrite au paragraphe 4.1.4.1 du document de référence, et (ii) des variations de périmètre autres que marginales.

Ebitda comptable : somme des éléments suivants tels qu’ils sont enregistrés dans le compte de résultat des états financiers consolidés : (i) le résultat opérationnel courant incluant la quote-part de résultat des entreprises associées dans la continuité des opérations du Groupe, (ii) les dotations nettes aux amortissements enregistrées au sein du résultat opérationnel courant, et (iii) les dotations nettes aux provisions enregistrées au sein du résultat opérationnel courant.

Ebitda retraité : Ebitda comptable tel que défini ci-avant retraité de la charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des actions gratuites attribuées par les sociétés du Groupe.

Taux de marge d’Ebitda retraité : rapport de l’Ebitda retraité sur le chiffre d’affaires consolidé.

Ebita retraité : résultat opérationnel courant IFRS retraité de la charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des actions gratuites attribuées par les sociétés du Groupe ainsi que des dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation.

Résultat net par action ajusté : résultat net part du Groupe retraité des « autres produits et charges opérationnels non courants », nets de l’effet d’impôt calculé au taux normatif Groupe de 34 % et des dotations aux amortissements relatives aux actifs incorporels reconnus en consolidation (listes clients notamment).

Free cash flow : somme des éléments suivants, tels qu’ils sont définis par ailleurs et sont enregistrés dans des rubriques individuelles (ou calculés comme la somme de rubriques individuelles) dans le tableau des flux de trésorerie des états financiers consolidés :

  • Ebitda retraité,
  • investissements opérationnels nets dans des actifs corporels et incorporels,
  • variation des besoins en fonds de roulement opérationnels nets,
  • impôts versés qui comprennent notamment l’impôt sur les bénéfices, la CVAE en France et l’IRAP en Italie,
  • autres flux, constitués pour l’essentiel des sommes décaissées (i) au titre des éléments non récurrents du compte de résultat et (ii) au titre des passifs provisionnés lors de la mise en juste valeur des acquisitions de sociétés consolidées.

Taux de conversion : rapport du free cash flow sur l’Ebitda retraité.

Ratio de levier (selon la définition des covenants du Contrat de Crédit Senior calculé et présenté au titre de l’endettement financier du Groupe à une date de clôture donnée) : rapport de l’endettement financier net (à la date de la clôture déterminé selon la définition et les covenants du Contrat de Crédit Senior tel que décrit à la section 4.7.2 « Contrat de Crédit Senior » du document de référence, c’est-à-dire excluant les frais d’émission non amortis, d’une part, et la juste valeur des instruments dérivés d’autre part) et de l’Ebitda retraité calculé sur les 12 derniers mois glissants à la date de la clôture considérée, proforma de l’Ebitda des acquisitions et des cessions de sociétés consolidées réalisées au cours de la période de 12 mois précédant cette date.

 

Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par activité et par zone géographique

 
  1er trim.   1er trim.   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
France 579 556 4.2% 0.0% 0.0% 4.2%
International   706   631   7.0%   8.9%   -4.0%   11.9%
Restauration collective & services   1,285   1,187   5.7%   4.7%   -2.1%   8.3%
France 155 161 -3.9% 0.0% 0.0% -3.9%
International   254   246   5.8%   0.0%   -2.6%   3.2%
Concessions   409   407   2.0%   0.0%   -1.6%   0.4%
TOTAL GROUPE   1,694   1,594   4.7%   3.5%   -2.0%   6.3%
                         
  2nd trim.   2nd trim.   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
France 581 593 -2.1% 0.0% 0.0% -2.1%
International   686   653   2.3%   8.5%   -5.8%   5.0%
Restauration collective & services   1,266   1,246   0.2%   4.5%   -3.1%   1.6%
France 144 145 -0.8% 0.0% 0.0% -0.8%
International   236   228   7.0%   0.5%   -4.3%   3.2%
Concessions   379   373   4.0%   0.3%   -2.6%   1.7%
TOTAL GROUPE   1,645   1,619   1.1%   3.5%   -3.0%   1.6%
                         
  6 mois   6 mois   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
France 1,160 1,149 1.0% 0.0% 0.0% 1.0%
International   1,391   1,284   4.6%   8.7%   -4.9%   8.4%
Restauration collective & services   2,552   2,433   2.9%   4.6%   -2.6%   4.9%
France 299 306 -2.4% 0.0% 0.0% -2.4%
International   489   474   6.4%   0.2%   -3.4%   3.2%
Concessions   788   780   2.9%   0.2%   -2.1%   1.0%
TOTAL GROUPE   3,339   3,213   2.9%   3.5%   -2.5%   3.9%
 

1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir d’actifs non stratégiques.

2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain et du peso chilien.

 

Annexe 3 : Évolution du chiffre d’affaires par zone géographique

                         
  1er trim.   1er trim.   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
France 735 717 2.4% 0.0% 0.0% 2.4%
Reste Europe 585 560 3.7% 1.3% -0.4% 4.5%
Reste Monde   374   316   11.9%   15.4%   -9.2%   18.2%
TOTAL GROUPE   1,694   1,594   4.7%   3.5%   -2.0%   6.3%
                         
  2nd trim.   2nd trim.   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
France 724 738 -1.8% 0.0% 0.0% -1.8%
Reste Europe 566 552 1.8% 1.3% -0.5% 2.5%
Reste Monde   355   329   6.5%   15.1%   -13.7%   7.9%
TOTAL GROUPE   1,645   1,619   1.1%   3.5%   -3.0%   1.6%
                         
  6 mois   6 mois   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
France 1,459 1,455 0.2% 0.0% 0.0% 0.2%
Reste Europe 1,151 1,112 2.7% 1.3% -0.5% 3.5%
Reste Monde   729   646   9.2%   15.3%   -11.5%   12.9%
TOTAL GROUPE   3,339   3,213   2.9%   3.5%   -2.5%   3.9%
 

1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir d’actifs non stratégiques.

2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain et du peso chilien.

 

Annexe 4 : Évolution du chiffre d’affaires par marché

 
  1er trim.   1er trim.   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
Entreprises et administrations 569 505 5.3% 8.6% -1.4% 12.5%
Enseignement 420 385 8.7% 3.2% -2.8% 9.0%
Santé   297   296   2.5%   0.0%   -2.4%   0.1%
Restauration collective & services   1,285   1,187   5.7%   4.7%   -2.1%   8.3%
Autoroutes 125 129 -1.8% 0.0% -1.3% -3.1%
Aéroports 188 177 8.6% 0.0% -2.6% 6.0%
Ville et loisirs   96   101   -5.0%   0.0%   -0.1%   -5.1%
Concessions   409   407   2.0%   0.0%   -1.6%   0.4%
TOTAL GROUPE   1,694   1,594   4.7%   3.5%   -2.0%   6.3%
                         
  2nd trim.   2nd trim.   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
Entreprises et administrations 563 525 0.8% 8.3% -1.9% 7.1%
Enseignement 407 421 -2.1% 2.9% -4.0% -3.2%
Santé   296   300   2.4%   0.0%   -3.7%   -1.4%
Restauration collective & services   1,266   1,246   0.2%   4.5%   -3.1%   1.6%
Autoroutes 113 113 2.1% 0.0% -2.3% -0.2%
Aéroports 172 165 8.3% 0.7% -4.3% 4.7%
Ville et loisirs   94   95   -1.2%   0.0%   -0.3%   -1.5%
Concessions   379   373   4.0%   0.3%   -2.6%   1.7%
TOTAL GROUPE   1,645   1,619   1.1%   3.5%   -3.0%   1.6%
                         
  6 mois   6 mois   Croissance   Variations de   Ecart de   Variation
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017   organique   périmètre (1)   change (2)   totale
Entreprises et administrations 1,132 1,031 3.0% 8.4% -1.7% 9.8%
Enseignement 827 806 3.0% 3.0% -3.4% 2.6%
Santé   593   596   2.5%   0.0%   -3.1%   -0.6%
Restauration collective & services   2,552   2,433   2.9%   4.6%   -2.6%   4.9%
Autoroutes 238 242 0.1% 0.0% -1.8% -1.7%
Aéroports 360 342 8.5% 0.3% -3.4% 5.4%
Ville et loisirs   189   196   -3.1%   0.0%   -0.2%   -3.3%
Concessions   788   780   2.9%   0.2%   -2.1%   1.0%
TOTAL GROUPE   3,339   3,213   2.9%   3.5%   -2.5%   3.9%
 

1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir d’actifs non stratégiques.

2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain et du peso chilien.

 

Annexe 5 : Ebitda retraité par activité et zone géographique

 
  6 mois   6 mois   VAR. M€   VAR. %
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017        
France 98.5 113.0 -14.5 -12.8%
International   93.2   101.8   -8.6   -8.4%
Restauration collective & services   191.7   214.7   -23.0   -10.7%
France 13.3 17.4 -4.1 -23.6%
International   26.4   25.8   0.6   2.4%
Concessions   39.7   43.3   -3.6   -8.3%
Corporate   -0.6   -2.8   2.2   ns
TOTAL GROUPE   230.8   255.2   -24.4   -9.6%
 
 

Annexe 6 : Ebita retraité par activité et zone géographique

 
  6 mois   6 mois   VAR. M€   VAR. %
(En millions d'euros)   2017-2018   2016-2017        
France 72.2 90.4 -18.2 -20.1%
International   65.1   77.8   -12.8   -16.4%
Restauration collective & services   137.3   168.3   -31.0   -18.4%
France -3.1 1.6 -4.8 -291.2%
International   -0.7   2.4   -3.1   -127.9%
Concessions   -3.8   4.1   -7.9   -194.0%
Corporate   -5.0   -6.4   1.4   ns
TOTAL GROUPE   128.5   166.0   -37.5   -22.6%
 
     

Annexe 7 : Tableau de free cash flow

             
(en millions d'euros)   6 mois 2017-2018   6 mois 2016-2017   VAR. M€
EBITDA retraité 231 255 -9.6%
Impact des plans de rémunération en titres   -5   -6   +1 M€
EBITDA comptable   226   249   -24 M€
Variation du besoin en fonds de roulement -119 -154 +36 M€
Capex nets -150 -135 -15 M€
Impôts cash 0 -9 +9 M€
Eléments non-récurrents -22 -17 -5 M€
Free cash flow-65-65+0 M€
 
 
Annexe 8 : États financiers consolidés
 
Compte de résultat consolidé
 
(en millions d'euros)   6 mois 2017-2018   6 mois 2016-2017
Chiffre d’affaires   3,339.4   3,213.0
Achats consommés -1,061.0 -996.9
Charges de personnel -1,497.1 -1,417.3
Charges de personnel relatives aux plans de rémunération en actions -5.3 -5.7
Autres frais opérationnels -505.2 -500.0
Impôts et taxes -46.0 -44.2
Amortissements et provisions opérationnels courants -102.3 -89.2
Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation   -10.2   -11.1
Résultat opérationnel courant   112.3   148.7
Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées   0.7   0.5
Résultat opérationnel courant incluant la quote-part de résultat des entreprises associées   113.0   149.2
Autres produits et charges opérationnels non courants   -14.0   -12.2
Résultat opérationnel incluant la quote-part de résultat des entreprises associées   99.0   137.0
Charges et produits financiers nets   -33.1   -25.2
Résultat avant impôts   65.8   111.7
Impôts sur les résultats -24.3 -48.8
Résultat net des activités non poursuivies   -0.8   -0.9
Résultat de la période   40.7   62.1
Dont résultat net part du Groupe   37.0   58.3
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle   3.7   3.8
Résultat net part du Groupe par action (en €)   0.21   0.34
 
   

Bilan – actif

         
(en millions d'euros)   3/31/2018   3/31/2017
Goodwill 2,594 2,543
Immobilisations incorporelles 508 449
Immobilisations corporelles 706 602
Actifs financiers non courants 84 78
Participation dans les entreprises associées 8 5
Juste valeur des instruments financiers dérivés 8 3
Impôts différés actifs   165   198
Actif non courant   4,072   3,877
Stocks 130 122
Clients et autres créances d’exploitation 893 1,083
Actif d'impôt exigible 26 31
Autres actifs courants 98 100
Créances financières court terme 0 11
Trésorerie et équivalents de trésorerie 167 163
Actifs classés comme détenus à la vente   6   10
Actif courant   1,319   1,521
Total de l'Actif5,3925,398
 
   

Bilan – passif

         
(en millions d'euros)   3/31/2018   3/31/2017
Capital 2 2
Réserves et résultats accumulés 1,561 1,513
Participations ne donnant pas le contrôle   58   50
Total capitaux propres   1,621   1,564
Emprunts et dettes financières 1,879 2,002
Juste valeur des instruments financiers dérivés 6 9
Passifs sur acquisitions de titres 21 19
Impôts différés passifs 52 77
Engagements de retraite et avantages au personnel 113 116
Provisions non courantes 24 24
Autres passifs non courants   6   6
Total passif non courant   2,101   2,251
Fournisseurs et comptes rattachés 774 723
Dettes sur immobilisations 75 29
Dettes fiscales et sociales 580 584
Dette d'impôt sur le résultat 30 37
Emprunts et dettes financières 56 17
Dettes sur acquisition de titres 29 22
Provisions courantes 54 52
Autres passifs courants 65 111
Passifs comme classés comme détenus en vue de la vente   6   8
Total passif courant   1,669   1,583
Total passif3,7703,834
Total du passif et des capitaux propres5,3925,398
 
 

Tableau de flux de trésorerie consolidé

         
(en millions d'euros)   6 mois 2017-2018   6 mois 2016-2017
Flux de trésorerie liés à l'activité    
Excédent brut d'exploitation (EBITDA comptable)   226   250
Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité   -119   -154
Intérêts versés -24 -26
Impôts versés 0 -9
Autres flux   -22   -17
Flux nets de trésorerie liés à l'activité   61   44
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisitions et cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles -150 -135
Acquisitions et cessions d'immobilisations financières -7 -19
Acquisitions et cessions de sociétés consolidées   -67   -25
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement   -224   -178
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 0 0
Mouvements sur capitaux propres de la mère 0 1
Achats d'actions propres -1 1
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle -2 -2
Émissions d'emprunts et dettes financières 251 149
Remboursements d'emprunts et dettes financières   -42   -12
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement   207   137
Incidence de la variation des taux de change et autres variations 3 1
Variation de la trésorerie nette463
 



© Business Wire

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