Fnac Darty: Bryan Garnier reste à l'achat

(CercleFinance.com) - L'analyste Bryan Garnier indique ce jour maintenir sa recommandation 'Achat' sur le titre Fnac Darty, au lendemain de la publication de nouveaux détails par le magazine spécialisé LSA sur l'offre de rachat de La Grande Récré qu'aurait déposée le groupe spécialisé dans la distribution de matériel électroménager et dans la culture.

Selon LSA, Fnac Darty proposerait 16 millions d'euros pour l'acquisition des actifs et des stocks de Ludendo, dont 8 millions pour La Grande Récré, avec reprise de 106 magasins et de 838 salariés.

Le plan 'très ambitieux' évoqué repose sur un investissement de près de 115 millions d'euros, avec notamment un travail autour du digital, de la vente sur le web et des capacités logistiques.

'À ce stade précoce et compte tenu des détails disponibles, nous estimons désormais que l'opération pourrait être positive pour la croissance CAGR 2018-21e de Fnac Darty (+90 pb) et légèrement dilutive sur les marges EBIT (-30 pb en moyenne sur la période)', analyse Bryan Garnier, qui réitère par ailleurs son objectif de cours à 108 euros.


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