Groupe Flo : Le recul du chiffre d’affaires se ralentit au 3ème trimestre

Actualité publiée le 14/11/17 08:15

Regulatory News:

Groupe Flo (Paris:FLO) :

Chiffre d’affaires du 3ème trimestre


Chiffre d'affaires en € millions	3ème trimestre 2016 *Proforma ()**	3ème trimestre 2017 IFRS 5	Variations	Variations à périmètre comparable


Ventes sous enseignes ()**	87.5	78.6	-10.2%


Hippopotamus	35.9	34.3	-4.4%	-3.2%
Bistro Romain	2.3	1.6	-29.4%	-15.7%
Taverne de Maître Kanter	1.1	0.8	-30.7%	7.7%
Restauration à thème	39.3	36.7	-6.6%	-3.7%

Brasseries	10.3	8.4	-17.9%	2.9%

Concessions	5.2	5.7	9.2%	7.6%

Chiffre d'affaires consolidé	54.7	50.8	-7.2%	-1.4%

() Pro forma : chiffres 2016 retraités en excluant Tablapizza cédé en 2017 et présenté en résultat net* des activités non poursuivies (IFRS 5)
() Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés

Le marché de la restauration évolue positivement sur le 3^ème trimestre 2017, avec un retour progressif des touristes.

Les ventes sous les différentes enseignes de Groupe Flo totalisent 78,6 millions d’euros, en diminution de 10,2% par rapport au 3^ème trimestre 2016.

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe après prise en compte de la norme IFRS 5 s’élève à 50,8 millions d’euros, en recul de 7,2% par rapport à 2016 pro forma.

A périmètre comparable la baisse est limitée à -1,4% sur la période : Le chiffre d’affaires d’Hippopotamus, en recul de -3,2%, bénéficie d’une fréquentation en hausse avec une baisse du ticket moyen. Les ventes des brasseries augmentent de +2,9% grâce à une meilleure fréquentation et aux premières mesures commerciales engagées par le groupe. Le chiffre d’affaires des concessions est en hausse de +7,6%.

Le chiffre d’affaires 9 mois reste pénalisé par le recul du premier semestre


Chiffre d'affaires en € millions	Cumul fin septembre 2016 *Proforma ()**	Cumul fin septembre 2017 IFRS 5	Variations	Variations à périmètre comparable


Ventes sous enseignes ()**	282.2	247.2	-12.4%


Hippopotamus	116.0	104.7	-9.8%	-7.0%
Bistro Romain	7.2	4.8	-32.8%	-0.4%
Taverne de Maître Kanter	3.2	2.2	-29.3%	4.3%
Restauration à thème	126.4	111.8	-11.6%	-6.5%

Brasseries	39.8	30.8	-22.4%	-5.1%

Concessions	16.2	17.1	5.8%	3.7%

Chiffre d'affaires consolidé	182.3	159.7	-12.4%	-5.2%

() Pro forma : chiffres 2016 retraités en excluant Tablapizza cédé en 2017 et présenté en résultat net* des activités non poursuivies (IFRS 5)
() Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés

Les ventes sous les différentes enseignes de Groupe Flo s’élèvent à 247,2 millions d’euros à fin septembre 2017, en recul de 12,4% par rapport à 2016.

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe après prise en compte de la norme IFRS 5 baisse également de 12,4% pour atteindre 159,7 millions d’euros fin septembre 2017.

A périmètre comparable, le chiffre d’affaires 9 mois recule de seulement 5,2% dont 30 point de base lié à l’effet calendaire (un jour de plus en 2016 grâce au 29 février), avec :

Hippopotamus, -7,0%. La fréquentation mensuelle est en hausse depuis juillet, contrebalancée par la baisse du ticket moyen.
Brasseries, -5,1%, marquant un redressement par rapport au premier semestre, grâce à un troisième trimestre positif.
Concessions : +3,7%

Compte de résultat simplifié au 30 septembre 2017

La cession de Tablapizza a été comptabilisée fin juin 2017. Elle est présentée en résultat net des activités non poursuivies pour un montant de 1,9 millions d’euros (IFRS 5).

Compte de résultat
en € millions

Cumul fin
septembre 2016
Proforma (*)

Cumul fin
septembre 2017
IFRS 5

Variations

Chiffre d'affaires

182.3

159.7

-12.4%

Marge Brute

145.0

126.7

-12.6%

(en % de CA)

79.6%

79.3%

-0.2

EBITDA

-6.0

-10.9

(en % de CA)

-3.3%

-6.8%

-3.5

Résultat Opérationnel Courant

-12.3

-16.1

(en % de CA)

-6.8%

-10.1%

-3.3

Résultat non courant

4.6

-3.8

Résultat opérationnel

-7.7

-20.0

(en % de CA)

-4.2%

-12.5%

-8.3

Résultat financier

-3.6

23.2

Impôts

-0.9

-0.8

Résultat net des activités non poursuivies

-0.2

1.9

Résultat net part du groupe

-12.4

4.4

(en % de CA)

-6.8%

2.8%

9.6

(*) Pro forma : chiffres 2016 retraités en excluant Tablapizza cédé en 2017 et présenté en
résultat net des activités non poursuivies (IFRS 5)

La marge brute baisse de 18,3 millions d’euros en conséquence de la diminution du chiffre d’affaires et du taux de marge brute.

La gestion rigoureuse du groupe a entraîné une réduction de 13,4 millions d’euros des autres charges d’exploitation, permettant de contenir la baisse de l’EBITDA à 4,9 millions d’euros, compte tenu de la baisse de l’EBITDA de la restauration à thème, tandis que les EBITDA des Brasseries et des Concessions sont stables.

Le résultat non courant est négatif de 3,8 millions d’euros. Il intègre notamment des produits nets de cession de restaurants non rentables, et des honoraires encourus dans le cadre de la restructuration financière du Groupe.

Le résultat financier est positif de 23,2 millions d’euros. Il est constitué essentiellement d’abandons de créances pour un montant de 28,6 millions d’euros, diminués des charges d’intérêts sur emprunts.

Le résultat net consolidé à fin septembre 2017 est un bénéfice de 4,4 millions d’euros, à comparer avec une perte de 12,4 millions d’euros sur la même période en 2016.

Depuis la loi du 30 décembre 2014 portant diverses dispositions d'adaptation de la législation au droit de l'Union européenne en matière économique et financière, les sociétés n’ont plus l’obligation de publier une information financière trimestrielle. Néanmoins, Groupe Flo a continué de publier trimestriellement le chiffre d’affaires et l’EBITDA consolidé, compte tenu de ses difficultés financières. La renégociation bancaire et l’augmentation de capital ayant permis d’assainir la situation financière du Groupe, les communications des premiers et troisièmes trimestres à venir seront limitées au chiffre d’affaires à partir du premier trimestre 2018.

Augmentation de capital

L’augmentation de capital survenue le 05 juillet 2017 (72,5 millions d’euros dont 28,2 millions d’euros en numéraire et 44,3 millions d’euros par incorporation de créances) a été un grand succès.

Les opérations relatives à l’augmentation de capital sont enregistrées dans les comptes du 3^ème trimestre 2017.

L’augmentation de capital survenue au 3^ème trimestre et la renégociation bancaire survenue au 1^er semestre impactent positivement la situation financière :



m€	30-sept.-16	31-déc.-16	30-sept.-17

Capitaux Propres	63.4	10.5	87.6
		*

Dette bancaire	69.4	69.4	15.2
Emprunt obligataire Groupe Bertrand			12.3
Emprunt obligataire GIB Tikeflo			6.2
Prêt Actionnaires	28.1	28.4
Autres dettes financières	15.5	11.5	7.4
Total Dettes Financières non-courant + courant	113.0	109.3	41.0

Disponibilités et valeurs mobilières de placement	18.2	18.9	41.0

Dette Financière nette **	94.8	90.5	0.0

* perte de 53 M€ au dernier trimestre 2016, avec notamment une dépréciation des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles
** hors pré-financement CICE 5.5 M€

Tendances du marché 4^ème trimestre 2017

Le 4^ème trimestre est particulièrement significatif pour le Groupe Flo, décembre étant le plus gros mois de chiffre d’affaires de l’année notamment pour les brasseries.

Le mois d’octobre 2017 a été décevant sur le plan commercial pour le Groupe Flo et pour le marché de la restauration en général. La tendance de chiffre d’affaires se révèle plus positive sur les premiers jours de novembre, et la fin d’année devrait refléter les premiers effets de la nouvelle carte Hippopotamus généralisée en novembre, des nouvelles cartes des brasseries Bofinger, Terminus Nord, La Coupole et Vaudeville.

A propos de Groupe Flo

Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré autour de 220 restaurants détenus en propre ou en franchise. Le groupe est présent sur le secteur de la Restauration à Thème, avec les enseignes Hippopotamus, Taverne de Maître Kanter, Bistro Romain, sur celui des concessions et sur celui des brasseries.

L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR 0004076891.

Toutes les publications financières du groupesont en ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique «Communication financière», et notamment son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 18 mai 2017 sous le numéro D.17-0531.