SPIE: avant les semestriels, Oddo BHF reste à l'achat

(CercleFinance.com) - Dans l'attente de la publication par le groupe SPIE de ses résultats semestriels, prévue pour le 27 juillet avant ouverture, l'analyste Oddo BHF annonce ce jour maintenir sa recommandation Achat sur le titre du spécialiste des services pour l'énergie et les communications, avec un objectif de cours réaffirmé à 22,2 euros.

'Nos attentes se présentent ainsi. Chiffre d'affaires : il ne devrait pas montrer de rupture par rapport au premier trimestre. Nous attendons ainsi 3 085.5 ME de CA, en hausse de 1.9% sur des bases pro forma (idem T1). Ebita : nous retenons une marge en légère hausse de 10pb à 4.8% sur des bases pro forma, soit une progression de 3.8% à 148.3 ME. L'essentiel de l'amélioration proviendrait du segment Allemagne / Europe Centrale. La marge en France est attendue en très léger repli sur une base pro forma. Pour le segment North Western Europe, la marge continuerait de rester sous pression (idem S1 2017)', indique Oddo BHF.

Selon l'analyste, cette publication sera par ailleurs l'occasion d'obtenir plus de détails sur l'évolution de l'endettement sur la période.


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