Trigano: acheteur, Portzamparc vise 153 euros

(CercleFinance.com) - Portzamparc, le bureau d'études spécialiste des 'smidcaps' parisiennes, confirme ce matin son conseil d'achat sur l'action Trigano. Au lendemain de la publication des comptes annuels décalés du fabricant de véhicules de loisirs, les analystes saluent 'l'optimisme raisonnable' de la direction. Bien que ramené de 167 à 153 euros, l'objectif de cours augure d'un potentiel de hausse supérieur à 70%.

Certes, constate une note, la marge opérationnelle courante ressort à 9,9% là où les analystes l'attendaient à 10,4%, ce qui s'explique par 'une augmentation sensible des dotations nettes aux provisions'. Mais Portzamparc souligne 'la bonne exécution opérationnelle' grâce notamment aux premières synergies d'achats chez Adria, et un EBITDA en hausse de 11,4%.

Bref, selon les spécialistes, il s'agit d'une 'bonne publication concernant l'exécution opérationnelle. Nous continuons de penser que le groupe continuera à moyen terme d'être porté par une demande certes ralentie mais soutenue'. Et la direction escompte lors de l'exercice en cours sur 'une nouvelle amélioration des marges'.


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