Vinci: Oddo BHF revoit à la hausse sa cible

(CercleFinance.com) - L'analyste Oddo BHF annonce ce jeudi matin revoir à la hausse son objectif de cours sur le titre Vinci, toujours accompagné d'une recommandation 'neutre'.

Estimant que sa valorisation d'Eurovia 'était sans doute trop prudente', Oddo BHF indique en effet avoir 'revu à la hausse [son] objectif de cours en intégrant la valorisation des carrières à 0,6 euro par tonne de réserve autorisés, à 96 euros vs 93 euros sur cette base'.

'La valorisation médiane de Eurovia par le consensus ressort à 2,7 MdE (Oddo a 2,0 MdEe). Dans les modèles internes de Vinci, la valorisation serait 50/60% plus élevée, soit ~4,0/4,5 MdEe. Ce delta avec les attentes du marché représente 2 Ee par action (3 E de plus pour Oddo). Ce différentiel s'explique essentiellement par la valorisation des carrières et notamment des réserves autorisées. Celle-ci ressort à 3,1 Mdt pour une valorisation comprise entre 0,6 E et 0,7 E par tonne de réserve autorisée. Pour la partie Travaux routiers, le groupe valorise l'activité à 6/7x l'EBIT', explique Oddo BHF.


Copyright © 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.