Alors que les marchés sont fortement hésitants depuis cet été, l'action du laboratoire pharmaceutique français évolue à contre tendance. En effet, le titre Sanofi a connu une forte appréciation au cours de ces derniers mois et il est revenu à proximité de ses records historiques situés à 106,66 euros par action et atteints en 2022.
Le groupe a notamment été porté par un "newsflow" favorable avec des résultats d'études positifs et des les approbations d'autorités de santé que ce soit au Canada ou aux États-Unis. L'action Sanofi s'est donc révélée particulièrement défensive et au cours des six derniers mois elle a progressé de 13 % quand le CAC 40 reculait lui de 7 % sur la même période.
Techniquement on commence d'ailleurs à voir des signes de surachat sur les principaux indicateurs avec un RSI qui n'est pas loin de sa zone de saturation. D'ailleurs depuis quelques séances on constate des petites prises de bénéfices alors que la résistance majeure est située juste devant nous à 106,66 euros.
D'un point de vue fondamental, le groupe se paye encore sur des ratios raisonnables autour de 12 à 13 fois les bénéfices attendus cette année et de ce côté-là il n'y a pas à proprement parler de surévaluation de l'affaire. Nous restons positifs sur le titre Sanofi mais pour ceux qui sont hors du dossier on attendra idéalement une petite respiration pour le ramasser autour des 100 €.
Forces de Sanofi :
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Position de leader dans l'industrie pharmaceutique : Sanofi est l'un des plus grands groupes pharmaceutiques au monde, avec une forte présence dans les médicaments, les vaccins, et les solutions thérapeutiques innovantes.
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Portefeuille diversifié : L'entreprise dispose d'un portefeuille de produits varié dans de multiples domaines thérapeutiques, notamment la santé grand public, les maladies rares, et les soins spécialisés. Cela permet de limiter les risques liés à la dépendance à un seul produit ou secteur.
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Engagement dans la recherche et développement (R&D) : Sanofi investit massivement dans la R&D pour développer des traitements innovants, notamment dans les domaines de l'immunologie, de l'oncologie, et des maladies rares, ce qui peut générer de nouveaux relais de croissance.
Faiblesses de Sanofi :
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Exposition aux brevets expirants : Comme beaucoup d'autres sociétés pharmaceutiques, Sanofi fait face à la perte d'exclusivité de certains médicaments phares, ce qui peut entraîner une baisse significative des revenus lorsqu'ils sont confrontés à la concurrence des génériques.
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Dépendance à certains marchés : Sanofi est exposé aux risques géopolitiques et économiques de certains pays, notamment les marchés émergents où la régulation et la stabilité des prix peuvent impacter les marges.
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Concurrence intense dans l'industrie pharmaceutique : Le secteur est extrêmement concurrentiel, avec des entreprises qui innovent rapidement. Sanofi doit constamment investir pour rester compétitif, ce qui peut peser sur ses marges et sa rentabilité à long terme.
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