BASF: Jefferies dégrade sa position

Quiet période rompue...

C'est plus clair ici au sujet de ce qui serait reproché … 2 versions, la seconde a été édulcorée visiblement par Cercle finance ?…

BASF vend ses participations dans deux coentreprises au Xinjiang, en Chine
Le 09 février 2024 à 14:43

BASF a déclaré vendredi qu'elle vendrait ses participations dans deux coentreprises au Xinjiang, dans le nord-ouest de la Chine, une région où les groupes de défense des droits de l'homme ont documenté des abus, y compris le travail forcé dans des camps de détention.

Le géant allemand de la chimie a déclaré que les cessions de ses parts dans les coentreprises avec Xinjiang Markor Chemical Industry étaient principalement dues à la pression concurrentielle sur le marché du produit chimique intermédiaire 1,4-butanediol (BDO) et aux émissions élevées de dioxyde de carbone.

"Les rapports récemment publiés concernant le partenaire de la coentreprise contiennent des allégations sérieuses qui indiquent des activités incompatibles avec les valeurs de BASF. En conséquence, BASF va accélérer le processus en cours pour céder ses parts", a déclaré la société dans un communiqué.

Elle a ajouté que ses audits n'ont pas permis de trouver des preuves de violations des droits de l'homme dans les deux coentreprises et qu'elle n'a aucune indication que des employés des coentreprises aient été impliqués dans de telles violations.

Pékin nie toute violation des droits de l'homme au Xinjiang.

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BASF: conflit de valeurs, veut se dégager de 2 coentreprise
Actualité publiée le 09/02/24 14:42

BASF annonce avoir entamé le processus de cession de ses participations dans deux coentreprises, à savoir BASF Markor Chemical Manufacturing (Xinjiang) et Markor Meiou Chemical (Xinjiang), toutes deux situées dans la ville de Korla, en Chine.

Dans le cadre de la stratégie mondiale de BASF pour le 1,4-butanediol (BDO), BASF a été amené à évaluer l'environnement du marché et l'empreinte carbone des produits BDO sur différents sites de production dans le monde.

BASF assure que les audits internes et externes, n'ont révélé 'aucune preuve de violations des droits de l'homme dans les deux coentreprises'.
' Néanmoins, des rapports récemment publiés concernant le partenaire de la coentreprise contiennent de graves allégations faisant état d'activités incompatibles avec les valeurs de BASF ', indique la société sans donner davantage de précision.

Par conséquent, BASF compte accélérer le processus en cours visant à céder ses parts dans les deux coentreprises.

Confirmation d'une baisse prévisionnel de résultats annuels concernant les objectifs de résultats 2023

Le groupe BASF publie des chiffres préliminaires pour l'ensemble de l'année 2023.

Actualités économiques et financières | 19 janvier 2024

https://www.basf.com/global/en/media/news-releases/2024/01/p-24-107.html

• Chiffre d'affaires et EBIT avant éléments spéciaux inférieurs aux fourchettes prévues par BASF et légèrement inférieurs au consensus respectif des analystes.
• EBIT et résultat net nettement inférieurs au consensus respectif des analystes en raison de dépréciations sans effet sur la trésorerie
• Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation supérieurs à ceux de l'année précédente

Ludwigshafen - 19 janvier 2024 - Le chiffre d'affaires attendu du groupe BASF pour l'ensemble de l'année 2023, soit 68 902 millions d'euros, est inférieur à la fourchette de 73 à 76 milliards d'euros prévue par BASF et aux estimations moyennes des analystes pour 2023 (Vara : 70 579 millions d'euros). Les ventes en 2022 s'élèvent à 87 327 millions d'euros.

Le résultat d'exploitation (EBIT) avant éléments spéciaux prévu pour 2023, soit 3 806 millions d'euros, est inférieur à la fourchette de 4,0 milliards d'euros à 4,4 milliards d'euros prévue par BASF et au niveau des estimations moyennes des analystes pour 2023 (Vara : 3 934 millions d'euros). L'EBIT avant éléments spéciaux en 2022 s'est élevé à 6 878 millions d'euros. La baisse par rapport à l'année précédente est due à la diminution des marges liées aux ventes, qui n'a pas pu être compensée par la réduction des coûts fixes réalisée.

Les estimations moyennes des analystes pour l'EBIT avant éléments spéciaux des segments sont légèrement dépassées en 2023 par Industrial Solutions, Materials et Agricultural Solutions. Dans le segment Chemicals, l'EBIT avant éléments spéciaux en 2023 est nettement inférieur aux estimations moyennes des analystes, notamment en raison de fermetures d'usines non planifiées. Dans les segments Surface Technologies et Nutrition & Care, l'EBIT avant éléments spéciaux en 2023 reste légèrement inférieur au consensus des analystes respectifs. Dans le segment Autres, l'EBIT avant éléments spéciaux en 2023 est légèrement plus faible que prévu par les analystes en moyenne.

L'EBIT attendu du groupe BASF en 2023 s'élève à 2 240 millions d'euros ; il est inférieur au consensus des analystes pour 2023 (Vara : 3 691 millions d'euros) et au chiffre de l'année précédente (2022 : 6 548 millions d'euros). Cela est principalement dû à des dépréciations sans effet sur la trésorerie d'un montant de 1,1 milliard d'euros. Celles-ci concernent principalement les segments des technologies de surface, des solutions agricoles et des matériaux.

Le résultat net du groupe BASF devrait s'élever à 225 millions d'euros en 2023. Cela représente une amélioration de 852 millions d'euros par rapport au chiffre de l'année précédente (2022 : moins 627 millions d'euros), qui comprenait des dépréciations sans effet de trésorerie sur les actifs liés à la Russie de Wintershall Dea d'un montant de 6,5 milliards d'euros. Le consensus des analystes pour le bénéfice net en 2023 (Vara : 2 247 millions d'euros) n'est cependant pas atteint.

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation devraient atteindre 8,1 milliards d'euros en 2023 et sont donc supérieurs au chiffre de l'année précédente (7 709 millions d'euros). Le flux de trésorerie disponible devrait s'élever à 2,7 milliards d'euros (2022 : 3 333 millions d'euros).

Informations complémentaires

L'aperçu des estimations des analystes, qui est compilé mensuellement au nom de BASF, peut être consulté à l'adresse suivante : www.basf.com/analysts-estimates.

Le vendredi 23 février 2024, à 7 h 00 CET, l'entreprise publiera le rapport BASF 2023 et commentera les chiffres lors de la conférence téléphonique pour les analystes et les investisseurs (de 9 h 30 à 10 h 30 CET) et de la conférence de presse annuelle pour les journalistes (de 11 h 00 à 12 h 00 CET).

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Les prévisions des analystes ajustées au T4 / 2023

Calendrier financier 2024 de BASF

• 11 Janvier 2024 : Quiet Period (During this period of time prior to the publication of quarterly or annual statements, BASF Investor Relations limits its communications with the capital market.)

• 23 Février 2024 : Comptes et Rapport annuel 2023 | BASF Conference Call

• 1er Avril 2024 : Quiet Period (During this period of time prior to the publication of quarterly or annual statements, BASF Investor Relations limits its communications with the capital market.)

• 25 Avril 2024 : Résultat Trimestriel 1er Trimestre 2024 | BASF Conference Call
• 25 Avril 2024 : Assemblée Générale 2024

• 01Juillet 2024 : Quiet Period (During this period of time prior to the publication of quarterly or annual statements, BASF Investor Relations limits its communications with the capital market.)

• 26 Juillet 2024 : Résultat 1er Semestre 2024 | BASF Conference Call

• 1er Octobre 2024 : Quiet Period (During this period of time prior to the publication of quarterly or annual statements, BASF Investor Relations limits its communications with the capital market.)

• 30 Octobre 2024 : Résultat Trimestriel 3ème Trimestre 2024 | BASF Conference Call
• 28 Février 2025 : Comptes et Rapport annuel 2024 | BASF Conference Call

Pour infos

https://www.basf.com/global/en/investors/calendar-and-publications/calendar.html#%7B%220%22%3A%5B%5B%22year%22%2C%5B%22after%22%5D%5D%5D%7D

Le challenge actuel, c'est de reste au dessus la médiane baissière rouge en consolidation latérale

Après les prévisions 2023 / 2025 de BASF, voici le graphe.

Ça reste toujours compliqué pour l'un des leader de la chimie allemande : BASF.

BASF avait déjà essayé de traverser la fourchette baissière entre 2021 et 2022, en revenant au dessous de la médiane baissière.

Mais Patatra, tout a été a refaire après la chute de Février 2022 à publication.

Depuis le titre tentait de revenir régulièrement au contact de la médiane baissière (trait plein rouge) pour tenter d'effacer cette résistance.

• d'un point de vue baissier

Le niveau est actuellement bon pour enfin tenter d'effacer définitivement en redressement cette médiane baissière d'autant que les chiffres à venir devrait annoncer un redressement comptable : pour 2024, on devrait donc avoir l'opportunité de rester en B3 pour traverser latérale en direction de B4 et B5 de la fourchette Baissière rouge

• d'un point de vue haussier

On devrait pour 2024 poursuivre la convalescence baissière dans le couloir alloué en H1 de la fourchette Haussière d'Andrews. Une résistance barre la route vers 48,40€ et elle pointe un point de convergence et croisement pour Janvier / Février 2025.

De bonnes publications pourraient enfin sortir le titre de sa torpeur baissière.

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On attend une amélioration comptable pour la période 2023 / 2025 et pour l'instant, c'est pas dans le niveau de cours qu'on la voit.

Comme BASF a beaucoup déçu notamment en 2022, on attend de juger sur pièces pour pouvoir se prononcer.

La publication annuelle 2023 pourrait donc être un électrochoc vers un redressement du niveau de cours.

Toutefois, le PER 2023 est élevé vers 17,30 actuellement.

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Un point vertueux pour ce géant allemand de la chimie

BASF: vers le recyclage des batteries avec Stena Recycling
Actualité publiée le 09/01/24 11:38

BASF et Stena Recycling, l'une des principales sociétés de recyclage en Europe, ont conclu un accord d'achat de masse noire, soit une poudre issue du recyclage des batteries.

La coopération se concentrera sur le développement de procédés améliorés de production de masse noire afin d'atteindre des taux de récupération élevés de métaux (lithium, nickel et cobalt notamment) afin de soutenir des solutions en boucle fermée pour le marché européen des batteries de véhicules électriques.

La masse noire sera traitée dans le prototype de raffinerie de métaux de BASF à Schwarzheide (Allemagne). Stena Recycling et BASF visent à transférer un tel modèle dans la raffinerie de métaux de recyclage de batteries à l'échelle commerciale prévue par BASF en Europe.

Selon le Dr Daniel Schönfelder, président de la division Catalyseurs de BASF, cet accord constitue 'une étape importante vers une économie circulaire pour le marché européen des batteries pour véhicules électriques' .

On est plus optimiste ici ...

Et il faut signaler que l'on s'attend un retour à un résultat net nettement positif.

On attend un BNPA de 2,76 € pour 2023 (ZB) contre - 0,70€ pour 2022 et un dividende maintenu à 3,40 €.

Le dividende de l'action BASF SE NA O.N. est versé sans interruption depuis 29 ans.
Il n'a pas diminué depuis 13 ans.

Le rendement actuel serait d'environ +7,26% et c'est versé en avril, ce qui est tôt et peut permettre de se replacer avec les dividendes sur un autre dividende pour Juin ou juillet...

Déduction fait de l'impôt allemand, il reste 2,66 €.

BASF: objectif de cours rehaussé chez Stifel
Actualité publiée le 08/01/24 10:08

Stifel réitère sa recommandation 'conserver' sur BASF avec un objectif de cours rehaussé de 45 à 47 euros, un ajustement exclusivement lié à une valeur plus élevée pour Wintershall DEA, la filiale énergétique du groupe de chimie allemand.

Le broker prévoit un EBIT ajusté sous le consensus pour le quatrième trimestre, et souligne que la prévision annuelle 2023 de 3,85 milliards d'euros se compare à une borne basse de la fourchette d'objectifs de quatre milliards.

'Le potentiel de progression des résultats pour 2024 est limité, selon nous. Ceci est particulièrement vrai pour les activités amont, qui commencent avec une faible cadence dans les marges', ajoute Stifel.

Changement de dirigeant

BASF : Markus Kamieth prochain CEO en 2024

Actualité publiée le 20/12/23 11:24

BASF annonce que Markus Kamieth deviendra Président du Directoire à l'issue de l'Assemblée générale annuelle du 25 avril 2024, par décision du Conseil de surveillance du 20 décembre 2023. Âgé de 53 ans, docteur en chimie organique, Markus Kamieth est entré chez BASF en 1999 en tant que chercheur: il est membre du Directoire depuis 2017. Il succèdera à Martin Brudermüller, 62 ans, qui dirige le groupe chimique allemand depuis 2018

(CercleFinance.com) - Jefferies dégrade sa position sur BASF de 'conserver' à 'sous-performance', avec un objectif de cours abaissé de 42 à 39 euros, dans le sillage d'estimations d'EBIT réduites d'environ 13% en moyenne sur 2024-25 (-18% par rapport au consensus).

'Une grande partie de l'empreinte de production européenne amont de BASF, à forte intensité énergétique, est confrontée à des défis structurels pour générer des rendements, tandis que la sous-performance de ses actifs en aval se poursuit', estime le broker.

'Il est susceptible de requérir de nouveaux investissements lourds pour faire évoluer progressivement son empreinte de production', poursuit Jefferies, pour qui 'le long chemin à parcourir ne fait que commencer' pour le groupe de chimie allemand.

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