Berkel
19/03/2015 15:23:45
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(CercleFinance.com) - Invest Securities confirme son opinion 'achat' sur Inditex et relève objectif de cours de 27,6 à 37 euros, au lendemain d'une publication du groupe textile espagnol, maison-mère de l'enseigne Zara.
'Les résultats du quatrième trimestre sont ressortis légèrement au-dessus de nos attentes et celles du consensus et la croissance à magasins comparables reste dynamique sur les six premières semaines du premier trimestre 2015', souligne le bureau d'études.
Invest Securities laisse ses prévisions de bénéfice net par action quasi-inchangées, avec des estimations de chiffre d'affaires relevées de 2%, mais une marge revue à la baisse.
'Au-delà de la dynamique top-line, nous mettons en avant l'accélération de la génération de free cash-flow à moyen terme en raison du cycle d'investissement, qui devrait se traduire par une hausse du retour de cash à l'actionnaire', indiquent toutefois les analystes.
Ils considèrent en outre comme justifiée la prime d'Inditex par rapport à H&M en raison de son potentiel de développement à long terme et son track record de croissance des ventes.
Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
'Les résultats du quatrième trimestre sont ressortis légèrement au-dessus de nos attentes et celles du consensus et la croissance à magasins comparables reste dynamique sur les six premières semaines du premier trimestre 2015', souligne le bureau d'études.
Invest Securities laisse ses prévisions de bénéfice net par action quasi-inchangées, avec des estimations de chiffre d'affaires relevées de 2%, mais une marge revue à la baisse.
'Au-delà de la dynamique top-line, nous mettons en avant l'accélération de la génération de free cash-flow à moyen terme en raison du cycle d'investissement, qui devrait se traduire par une hausse du retour de cash à l'actionnaire', indiquent toutefois les analystes.
Ils considèrent en outre comme justifiée la prime d'Inditex par rapport à H&M en raison de son potentiel de développement à long terme et son track record de croissance des ventes.
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