Adomos

La Société a émis une première tranche de 300 OCABSA le 23 mars 2021 conduisant à la création de 300 OCA auxquelles sont attachées 2 178 649 BSA donnant droit chacun de souscrire une action de la Société au prix d'exercice de 0,459 euro.

Répondre

Bonjour,
Pour info :
Opinion: Achat Objectif: 1,28€
INITIATION DE COUVERTURERecovery réussie : CA +220% depuis 2013 et MEX multiplié par 4,6Perspectives encore favorables : ventes de logement x2,7 d’ici 2019eEffet de levier supplémentaire sur les margesDes relais de croissance prometteursCréé en 1999, Adomos s’est positionné comme une start-up du courtage sur Internet de produits d’immobilier d’investissement locatif à destination des particuliers. Le groupe a connu une première phase d’expansion entre 2003 et 2007 avec un CA qui est passé sur la période de 5,4 M€ à 20,2 M€. A cette époque Adomos avait enregistré près de 1 200 ventes de logements. A partir de 2008, les effets de la crise se font sentir avec un CA qui connaitra une forte tendance baissière (divisé par 4,5 entre le point haut de 2006 et 2011). L’évolution des marges suivant celle du CA avec une progression régulière entre 2003 et 2006 puis, à partir de 2008, une érosion continue conclue par un effondrement en 2011.Adomos s’est alors lancé dans une phase de refonte de son modèle économique avec deux idées directrices : exploiter son savoir faire en marketing digital afin de développer une activité de génération de contacts qualifiés et opérer une mutation de son offre immobilière en l’élargissant considérablement.Ainsi l’activité d’Adomos s’articule aujourd’hui autour de deux métiers complémentaires : 1/ Achat et vente de contacts qualifiés, commercialisés auprès des promoteurs, des professionnels du patrimoine et des plateformes marketing (40% du CA), 2/ Vente d’immobilier d’investissement locatif (60% du CA).L’analyse des chiffres depuis 2012 démontre que la recovery est réussie : le CA est passé de 1,25 M€ à 5,95 M€ en 2016 soit une croissance cumulée de 376%. La rentabilité s’est aussi fortement améliorée : la MOP progressant de 5,6% en 2013 à 25,7% en 2016 et la marge nette de 6,3% à 33,5%. L’effet volume couplé à une structure légère et à coûts essentiellement fixes (seulement 14 salariés vs 90 en 2012), auront généré un fort effet de levier. Enfin la structure bilancielle est désormais totalement assainie avec au 31 décembre 2016 des capitaux propres de 12,9 M€, une trésorerie disponible de 1,2 M€ et aucun endettement bancaire.Dans un environnement de marché qui reste porteur, les perspectives s’avèrent favorables et reposent sur 4 axes de développements : 1/ élargir la profondeur de l’offre immobilière afin d’augmenter le taux de transformation, 2/ développer qualitativement et quantitativement le réseau commercial pour accélérer le nombre de ventes, 3/ bénéficier de l’effet de levier sur la rentabilité et 4/ établir de nouveaux relais de croissance via la création de deux filiales aux métiers complémentaires (Adomos Gestion Immobilière, société d’administration de biens, et Adominvest foncière d’immobilier résidentiel).Selon nous, Adomos pourrait d’ici trois ans retrouver les niveaux constatés au milieu des années 2000 avec 960 réservations estimées en 2019e (vs 406 en 2016) le tout avec une structure de coûts beaucoup plus faible. Ainsi nous tablons sur un TMVA 2016-2019edu CA de 28,5% et de l’EBIT de 40,5%.Adomos dispose désormais d’un modèle économique qui s’est solidifié : l’activité de contacts qualifiés apporte un niveau récurrent de CA et de résultats, et ce même dans l’hypothèse d’un nouveau retournement du marché immobilier puisque même pendant ces phases l’achat de contacts qualifiés demeure clé pour les acteurs de la vente de logements ; l’activité immobilière porte la croissance et génère l’effet de levier sur les marges.En termes de valorisation, notre objectif de cours basé sur un nombre d’actions dilué et issu d’une moyenne pondérée (80% DCF – 1,29 € / 20% Comparables – 1,22 €) ressort à 1,28 € soit un potentiel de hausse de 43,8%. Nous initions donc le suivi d’Adomos avec une opinion ACHAT.A noter également que le regroupement d’actions opéré récemment devrait limiter la volatilité du titre et permettre à Adomos de retrouver un statut boursier plus attractif.
Bonne journée

Répondre

Adomos a réalisé 681.000 euros de produits nets de cession de valeurs mobilières de placements en 2017, une plus-value qui viendra renforcer d'autant les résultats du semestre et la trésorerie. Le management "se réserve la possibilité d'effectuer à l'avenir de nouvelles cessions susceptibles d'augmenter significativement ce montant", explique-t-il dans un communiqué. Au niveau opérationnel, le début d'année est "excellent", en profite pour glisser l'entreprise, qui prévoit une forte hausse de ses résultats cette année.

Répondre

Adomos grimpe ce lundi, porté par un soutien d'analyste. Dans une étude rendue publique ce jour, le bureau d'analyse financière Greensome Finance a démarré la couverture du groupe immobilier en adoptant d'emblée une recommandation "achat" et en estimant la valorisation à 1,28 euro, soit un potentiel d'appréciation d'une quarantaine de pourcents. Dans son argumentaire, l'analyse de Greensome Finance met en avant le succès du redressement d'Adomos, son bilan assaini et ses multiples attractifs.

Répondre

+Bonjour,
oui, en suivant la société ou la bourse, on comprend tout-à-fait; n'empêche, ça fait toujours quelque chose...


Maintenant, le titre sera plus liquide.

Répondre

Difficile de croire qu'ADMOS retombe à quatre, la société semble sereine, mais on est jamais à l'abri de surprise!
On verra bien ce soir.

Répondre

Adomos a précisé l'ordre du jour de sa prochaine AGE au sujet des BSA et du regroupement des actions.
Il est prévu d'attribuer 5 BSA pour 28 actions existantes, soit au total 60.174.902 BSA. 1 BSA donnera le droit de souscrire une 1 action Adomos au prix d'exercice de 0,07 Euro, prix qui sera par la suite ajusté au nouveau nombre de titres concomitamment au regroupement / réduction du capital / division du nombre d'actions. La période d'exercice et de cotation des BSA sera de 24 mois à compter de la première cotation.
Si l'AGE réunie le 3 avril vote la résolution, les BSA pourraient être attribués et cotés la semaine du 10 au 17 avril 2017.
Les trois opérations de regroupement/ réduction du capital / division du nombre d'actions seront techniquement réalisées le même jour et permettront de faire passer le nombre d'actions de 336.979.453 actuellement à 26.487.450 actions, soit techniquement une opération d'attribution de 0,0786 action nouvelle pour 1 action détenue.
Ce regroupement pourrait avoir lieu, compte tenu des délais légaux, entre le 10 et le 17 mai 2017.
Adomos publie ses résultats annuels 2016 le jeudi 16 mars.

Répondre

la nouvelle foncière est une bonne idée
Adomos va faire la gestion elle-même
va t-elle devenir une spi ???

Répondre

Voici un point intéressant lors de ses résultats semestriel 2016


Apres plusieurs mois d'analyses, ADOMOS vient de creer une filiale dediee a l'activite de foncière.
Objectif : acquerir un parc locatif d'immeubles residentiels a forte rentabilite, en province ou en banlieue parisienne.
La fonciere, qui s'inscrit dans une strategie de couverture globale de la chaine immobiliere, beneficiera de synergies importantes avec les activites du groupe, notamment l'administration de biens et les ventes immobilières.
Ce quatrieme pole d'activite pourrait demultiplier la creation de valeur au sein d'ADOMOS au cours des 5 prochaines années.

Répondre

adomos plus 0.08 fin juillet 2016

Répondre

Coup de mou

Répondre