Carmat : Augmentation de capital réservée

Qu’à cela ne tienne. Je suis en grosse MV, mais j’ai confiance au projet, et je continue à soutenir la société CARMAT. Parfois, la patience est payante,….. et surtout, la prothèse permettra de prolonger sensiblement la vie de patients. Le gros bénéfice est là.
Souvenez-vous de la première opération à cœur ouvert du Professeur Barnard, dans les années 60. Personne n’aurait donné un kopek dessus.

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Le bureau d'études Edison (qui réalise des rapports à la demande des sociétés) a fait un point sur Carmat , après la signature de l'accord de financement en fonds propres de 50 millions d'euros. Un accord certes dilutif, mais qui devrait permettre à la société de disposer des ressources suffisantes pour se financer jusqu'au premier semestre 2018, et sans doute jusqu'à la finalisation de l'étude pivotale pour le coeur artificiel. La commercialisation de la prothèse pourrait démarrer, si le calendrier est respecté et si les étapes réglementaires sont franchies, au second semestre 2018.
La valorisation calculée par Edison progresse de 611 à 651 millions d'euros, soit 116,92 euros par action après prise en compte de la ligne de financement en fonds propres et d'une trésorerie de 41,3 ME à mi-exercice. Carmet pourrait atteindre l'équilibre en 2020, l'année où la prothèse serait lancée aux États-Unis. L'analyste estime que le groupe aura à lever 40 ME à la fois sur 2018 et 2019, pour préparer le lancement commercial. La valorisation est calculée en utilisant la méthode "net present value" (NPV) ajustée du risque et augmentée de la trésorerie.

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Invest Securities n'a d'autre choix que de placer sa valorisation et sa recommandation sur Carmat sous revue, après l'annonce, vendredi, par la société, d'un projet d'augmentation de capital réservée de 50 millions d'euros, qui pourrait être accompagné d'un placement privé auprès d'investisseurs qualifiés. A ce stade, le prix d'exercice n'est en effet pas encore connu, ce qui empêche l'analyste de calculer la dilution.
Le bureau d'études visait jusque-là un objectif de cours de 83 euros, via une recommandation à l'achat.

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Le prix d'émission ne change pas le volume du marché adressé , c'est cela qui compte dans la valorisation de la société .
L'entrée de grands investisseurs qui ne sont pas là pour 3 jours ne peut que renforcer la confiance dans l'avenir du projet même si c'est un peu plus long que prévu au départ

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Monter, AMHA :
- sécurisation du financement jusqu'au marquage CE
- Prix d'émission > 30% au cours actuel
- Dilution par des acteurs qui ne vont pas relarguer sur le marché en permanence

Message complété le 26/02/2016 15:50:03 par son auteur.

Erratum, le prix d'émission sera au plus de 40 €... Ca change tout, baisse sérieuse à prévoir...

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Peu importe .
Si ça descend encore , l'opportunité n'en sera que meilleure .
L'objectif ("bassement financier") se situe à moins de deux ans lorsque la validation sera faite avec les premiers coeurs commercialisés .
Les patients attendent cela avec beaucoup d'impatience : au moins l'espoir d'obtenir une solution viable se fait jour faute d'alternative pour les très nombreux cas existants .

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N'étant pas un connaisseur des opérations financières le cours va monter ou descendre lundi....

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A l'occasion de la publication de ses résultats annuels 2015, Carmat a annoncé vendredi le lancement d'une augmentation de capital réservée pour financer son développement industriel et clinique en vue du marquage CE de son coeur artificiel.
Avec la finalisation de l’étude de faisabilité de son cœur bioprothétique, CARMAT a en effet décidé de renforcer ses fonds propres par augmentation de capital réservée de 50 millions d’euros entièrement souscrite par un pool d’investisseurs stratégiques.
Ce pool est composé d’ALIAD, l'investisseur de capital risque d’Air Liquide, CorNovum, holding d’investissement qui sera détenue à parité par Bpifrance et l’Etat (Programme des Investissements d’Avenir, PIA), des family offices de M. Pierre Bastid (ZAKA) et du Dr Ligresti (Santé Holdings S.R.L.), et par les actionnaires de référence, Airbus Group (Matra Défense) et Truffle Capital (via un ancien fonds et plusieurs nouveaux fonds).
L'augmentation de capital réservée serait accompagnée, le cas échéant, d’un placement privé auprès d’investisseurs qualifiés dont le montant n’est pas encore défini.
"Cette opération, adaptée au contexte actuel des marchés financiers, procure à CARMAT des moyens financiers solides pour réaliser les phases industrielles (sécurisation des éléments clés de la supply chain, production en série) et cliniques en France et à l’étranger en vue du marquage CE.", a commenté Marcello Conviti, directeur général de Carmat.
Le prix d’émission des actions nouvelles émises dans le cadre de l’augmentation de capital réservée et, le cas échéant, du placement privé, sera égal au moins élevé des deux montants suivants : 40 euros, et la moyenne des cours pondérés par les volumes des cinq dernières séances de bourse précédant la date (prévue le 12 avril 2016) du conseil d’administration décidant sur délégation de l’assemblée l’augmentation de capital réservée et, le cas échéant, le placement privé.
La reprise de la cotation des actions Carmat, qui était suspendue depuis jeudi (25 février), est prévue le lundi 29 février 2016.

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