Société Générale

Une « amende transactionnelle » de 4,5 millions d’euros a été infligée à la Société Générale pour des « prélèvements de commissions d’intervention non justifiées » et acceptée par la banque, a annoncé la Répression des fraudes (DGCCRF) lundi sur son site internet. Les faits en question, décelés au cours d’une enquête réalisée entre avril 2019 et janvier 2021, « sont relatifs au délit de pratique commerciale trompeuse », précise la Direction générale de la concurrence, de la consommation et de la répression des fraudes.

Le service dépendant du ministère de l’Economie indique encore que l’amende transactionnelle, « proportionnée à la gravité des faits », a été proposée avec l’accord du parquet de Nanterre et acceptée par l’entreprise. De son côté, la Société Générale « confirme avoir conclu un accord transactionnel » à la suite d’une enquête « portant sur des prélèvements de frais bancaires non justifiés », dans un communiqué à l’AFP lundi.

« Une erreur de paramétrage informatique »

« Dès son identification en 2020, Société Générale a décidé de mettre un terme à cette pratique tarifaire qui résultait d’une erreur de paramétrage informatique dans l’application de commissions d’intervention », assure-t-elle, tenant « à préciser que tous les clients particuliers » concernés par ces prélèvements indus de commissions d’intervention « ont été intégralement remboursés ».

L’enquête avait été réalisée par le service CCRF de la direction départementale de la protection des populations des Hauts-de-Seine (DDPP92), a encore précisé la DGCCRF sur son site Internet, sans donner davantage de détails.

500 postes, c’est ridicule au vu du nombre de salariés et du regroupement avec Crédit du Nord.

Société Générale prévoit des centaines de suppressions d'emplois en France, rapporte Bloomberg News

Le 19 janvier 2024

PARIS (Reuters) - Société Générale se prépare à supprimer des centaines d'emplois en France dans le cadre des efforts de son directeur général Slawomir Krupa pour réduire les coûts, a rapporté Bloomberg News vendredi.

La banque prévoit d'annoncer les licenciements dans l'ensemble de ses activités domestiques dans les prochaines semaines, selon l'article qui cite des sources proches du dossier.

Plus de 500 postes pourraient être concernés, selon l'une de ces sources.

Société Générale a refusé de commenter les informations de Bloomberg.

Societe Generale : un PER 2024 de... 5

11/01/2024

Un prix déprécié...

Patron. Les investisseurs continuent d'adopter une attitude prudente à l'égard de la Société Générale avec un titre qui fait du surplace depuis un an. Le nouveau patron Slawomir Krupa n'a pas encore convaincu... Il faut dire que ses premiers propos n'ont pas été salués par une salve d'applaudissements. Sur la période 2022-2026, il a indiqué que la croissance annuelle des revenus allait se situer entre 0 et +2%. Pas de quoi rêver à des jours meilleurs... Avec ALD dans la location longue durée de véhicules et Boursorama dans la banque en ligne, la Société Générale dispose pourtant de deux actifs délivrant une croissance soutenue.

Conformité. D'un autre côté, le groupe souhaite rationaliser son périmètre à l'international et dans les services financiers... M. Krupa n'a pas d'à priori et pourrait engager des cessions de grande ampleur. La nouvelle équipe s'attache également à réduire le train de vie de la banque, mieux contrôler les risques et respecter la conformité. Les erreurs du passé ne doivent plus se répéter... En délivrant des résultats plus réguliers et en augmentant la taille des fonds propres, la Société Générale compte accorder sa priorité au retour aux actionnaires avec un mix de dividendes et de rachats d'actions. Les analystes auraient préféré un choix plus prononcé en faveur du coupon...

PER. L'action Société Générale apparaît tout de même clairement déprécié avec un PER évalué à 5 pour la nouvelle année. Chez BNP Paribas, le PER est plutôt de 7... Même si la dynamique de croissance fait défaut, la banque au logo rouge et noir présente peu de risques dans les cours actuels. Même si le titre Société Générale continuait de végéter dans ses niveaux actuels, la rémunération procurée par le dividende permet de voir venir.

A terme, un éventuel rapprochement avec un autre acteur bancaire européen demeure une piste envisageable. Cette option permettrait de doper les cours grâce aux économies de coûts importantes générées par un rapprochement...

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Le groupe bancaire français Société Générale poursuit son mouvement de retrait du continent africain: il a annoncé jeudi avoir signé des accords en vue de la cession au groupe Vista de deux filiales, Société Générale Burkina Faso et Banco Société Générale Moçambique.

"Selon les engagements pris, le Groupe Vista reprendrait la totalité des activités opérées par ces filiales, ainsi que l'intégralité des portefeuilles clients et l’ensemble des collaborateurs de ces entités", précise la banque dans un communiqué.

Elle détient 52,6% de sa filiale au Burkina Faso, pour un PNB part du groupe de 61 millions d'euros l'an dernier, et 65% de sa filiale au Mozambique, pour un PNB part du groupe non communiqué.

L'acheteur, basé en Guinée, partage sur son site internet son ambition de "devenir un établissement financier panafricain de classe mondiale et de participer à l'inclusion économique et financière en Afrique".

Société Générale a annoncé en octobre la prise de fonction au 1er novembre d'un nouveau directeur des réseaux bancaires internationaux en Afrique, bassin méditerranéen et outre-mer, François Bloch.

Ce dernier a pour mission "de façonner" un modèle d'affaires "simplifié, intégré et synergétique", selon la banque, dans la droite ligne de la stratégie du nouveau directeur général qui a pris ses fonctions en mai, Slawomir Krupa.

La Société Générale avait annoncé le 8 juin la conclusion d'accords avec deux groupes bancaires africains pour leur céder quatre de ses filiales, au Congo et en Guinée équatoriale au groupe Vista et en Mauritanie et au Tchad au groupe Coris.

Entre temps, la filiale au Congo a été préemptée par l'État, qui s'est substitué à l'acheteur aux mêmes conditions.

Annoncées pour la fin d'année, les trois autres cessions sont "en cours", précise une porte-parole de la banque, avec un glissement vers le début d'année prochaine pour la Guinée équatoriale.

Le groupe bancaire, qui détient par ailleurs 52,34% du capital de l’Union Internationale de Banques (UIB) en Tunisie, est toujours en "réflexion stratégique sur sa participation" dans l'entité.

UBS réaffirme sa recommandation 'achat' sur Société Générale et ajuste son objectif de cours à 26,1 euros (contre 31 euros), une cible qui représente un potentiel de progression de 16% pour le titre de la banque.

L'analyste souligne le potentiel de revalorisation du titre sur plusieurs années.

' Nous avons complètement repensé notre modèle SG pour faire en sorte qu'il tienne compte des nouvelles divisions et de l'expansion de l'activité de mobilité ' indique UBS.

Le plan stratégique présenté en septembre dernier se traduit par un certain nombre d'objectifs financiers, parmi lesquels un ratio CET 1 robuste à 13% en 2026. Le broker estime que l'engagement de Société Générale en faveur d'un CET1 plus élevé 'est bienvenu'.

'L'allocation du capital va dans la bonne direction', met aussi en avant UBS dans le résumé de sa note de recherche.

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ACS engage SocGen pour vendre son unité de services dans le cadre d'une transaction de 700 à 800 millions d'euros, selon Expansion

Le groupe de construction espagnol ACS a engagé la banque d'investissement de Société Générale pour vendre son unité de services Clese, a rapporté le journal Expansion lundi, citant des sources financières non identifiées.

L'unité, qui fournit des services de maintenance de bâtiments, de logistique et d'assistance aux personnes, principalement en Espagne, vaudrait entre 700 millions d'euros (748,5 millions de dollars) et 800 millions d'euros, selon Expansion. L'unité emploie 80 000 personnes.

Le journal précise qu'ACS a également engagé Bank of America pour la vente.

ACS, Société Générale et Bank of America n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Ses rivaux Sacyr et Ferrovial ont déjà cédé des parties ou la totalité de leurs unités de services au cours des derniers mois.

Société Générale : ménage dans les comptes

Publié le 09/11/2023

La faiblesse des résultats du troisième trimestre ne remet pas en cause le plan stratégique de redressement de la rentabilité présenté il y a huit semaines par le nouveau directeur général Slawomir Krupa.

Son actualité. Les résultats du troisième trimestre sont plombés par la dégringolade de la marge d’intérêt en France, des dépréciations de 340 millions d’euros et une provision pour impôt différé de 270 millions.

En revanche, la banque d’investissement a mieux profité du contexte de hausse des taux qu’anticipé par les analystes.

Tandis que les reprises de provisions sur encours sains ont permis de réduire d’un quart le coût net des nouvelles provisions sur encours douteux, à 316 millions.

In fine le produit net bancaire du troisième trimestre a reculé de 6,2% et le résultat net de 80%, à 295 millions d’euros.

Notre analyse

Slawomir Krupa a passé à la paille de fer les actifs qui ne répondaient pas au nouveau niveau de rendement des fonds propres alloués attendu (12% au lieu de 11%).

Un ménage assez classique de la part d’un nouveau dirigeant.

Prochain rendez-vous : résultats annuels, le 8 février 2024.

SocGen bat les attentes au T3 grâce à sa banque d'investissement

information fournie par REUTERS•03/11/2023

Société générale a fait état vendredi de résultats trimestriels supérieurs aux attentes, alors que la solide performance de sa banque d'investissement et de financement a compensé le net repli de ses activités dans la banque de détail en France.

Sur la période juillet-septembre, la troisième banque française par la capitalisation boursière a publié un résultat net part du groupe de 295 millions d'euros, alors que les analystes anticipaient en moyenne un montant de 194 millions d'euros selon un consensus réalisé par SocGen.

Il s'agit d'un recul de près de 80% sur un an, du fait d'une dépréciation de 340 millions d'euros de certaines activités du groupe et d'une provision de 270 millions d'euros pour impôts différés actifs.

Société générale avait prévenu de ces "coupes" en amont, lors d'une journée investisseurs organisée en septembre.

Ses revenus trimestriels ont diminué sur un an de 6,2% à environ 6,2 milliards d'euros, quasi-identiques au consensus qui ressortait à 6,24 milliards d'euros.

Entré en fonction en mai dernier, le directeur général du groupe, Slawomir Krupa, s'efforce de relancer la banque rouge et noire en Bourse en réalisant les baisses de coûts et les objectifs prudents qu'il a présentés en septembre.

Ses prévisions à moyen-terme, qui incluent un objectif de croissance annuelle des revenus compris entre 0% et 2% d'ici 2026, ont été accueillis avec déception par les investisseurs, qui attendaient un retour plus important pour les actionnaires, alors que Société générale avait vanté pendant des mois son plan stratégique. Le titre de la banque a plongé de plus de 10% lors de la présentation du plan à Londres le 18 septembre.

Cette année 2023, placée par le groupe sous le signe de la "transition", est marquée par l'intégration du loueur de véhicules LeasePlan, alors qu'a aussi été finalisée la fusion de ses deux réseaux français de banque de détail.

Ces deux opérations ont pesé sur les coûts, dans un contexte de réduction des marges sur le marché de la banque de détail en France - un contraste par rapport aux autres pays européens - alors même que les taux d'intérêt ont progressé à un rythme sans précédent depuis des années.

Le produit net bancaire a été affecté par l'encadrement strict des coûts d'emprunt, la hausse du taux des livrets d'épargne réglementée et la fin des opérations dites TLTRO (opérations ciblées de refinancement à long-terme) de la Banque centrale européenne (BCE).

Dans ce contexte et au regard de certains rivaux européens, le recul de 0,4% des revenus de la banque d'investissement de Société générale apparaît comme compétitif.

Les activités taux, crédit et change ont enregistré des revenus en baisse de 4,6%, une performance toutefois meilleure que celle de BNP Paribas mais aussi de Deutsche Bank et Barclays.

Les activités de financement et conseil ont progressé de 2,1%, contribuant à la hausse de 7,7% du résultat net du groupe de la division investissement sur la période juillet-septembre.

Société générale a par ailleurs revu son objectif annuel de coût du risque, à moins de 20 points de base contre un objectif préalable inférieur à 30 points de base.

Société Générale : moins de rendement pour éviter les risques

Publié le 28/10/2023

La nouvelle direction de la banque veut renforcer ses capitaux. Elle va faire preuve de plus de prudence dans le développement des activités.

Son actualité.

Lors de la présentation de son plan stratégique 2024-2026, Slawomir Krupa ne s’attendait pas à une sanction si funeste.

Décrochant brutalement de 12% ce 18 septembre, le titre de la troisième banque française a cédé tout le terrain gagné depuis l'entrée en fonction du nouveau directeur général, en mai dernier. En cause, la politique de renforcement des capitaux. Les investisseurs attendaient du cash : de gros dividendes, des rachats d’actions et des cessions pour les financer.

Au lieu de cela, Slawomir Krupa restreint leur rémunération : entre 40 et 50% du résultat. Bien moins que ces deux dernières années. Il promet en revanche la mise en place d’un modèle bancaire plus efficace d’ici à 2026.

Mais le ralentissement de la croissance économique, dégradant la qualité des prêts et le coût du risque, ne l’aidera pas. Ni la météo financière qui devient plus houleuse pour les activités de grande clientèle et de marché.

Seule éclaircie dans ce ciel plombé, des taux plus favorables à la marge d’intérêt. Celle-ci devrait enfin s'améliorer en France en 2024, après les autres pays. Jusqu’à présent le coût du Livret A à 3% et la lente remontée des taux d’usure des prêts en ont contrarié le redressement.

Sa stratégie.

Avec ses 25 millions de clients – entreprises et particuliers – la Société Générale, en challenger dynamique n’a jamais hésité à innover et prendre des risques. «Cet appétit pour l’innovation et le risque a culminé dans le trading et les produits d’investissement, principaux pourvoyeurs de revenus durant les années 2000», rappelle Sylvain Perret, analyste chez Alphavalue. Las, cette course en tête nourrit une certaine arrogance, qui va se payer au prix fort.

En 2008, l’affaire Kerviel laisse une ardoise de 4,9 milliards d’euros. Mais on ne change pas de culture si facilement. En 2018, les autorités américaines infligent une amende de 1,2 milliard d’euros pour non-respect des sanctions internationales. Deux ans après, l’épidémie de Covid fait plonger les marchés et la branche de produits structurés. La Société Générale vend sa filiale emblématique de gestion d’actifs, Lyxor, avec ses trackers (ETF), à Amundi, en 2021.

Les déconvenues se sont aussi cumulées dans le réseau international. La guerre en Ukraine précipite la cession de sa filiale russe, Rosbank. La vente laissera une perte sèche de 3,3 milliards d’euros, sans compter les risques «offshore».

Après la crise de 2008, Frédéric Oudéa avait déjà serré les boulons pour gagner en efficacité. Entre 2018 et 2022, le coefficient d’exploitation (coûts d’exploitation rapportés aux revenus) a été ramené de 71,1 à 66,4%. Slawomir Krupa compte le descendre plus fortement encore, à 60% en 2026. Des cessions d’activités parmi les plus risquées, ou les moins rentables, aideront.

Mais la fusion entre ALD et Leaseplan engendrera des économies moins fortes qu’initialement prévu. Et le poids n’en sera que plus lourd pour les autres branches, notamment la banque de détail SG, née du rapprochement entre le réseau de la Société Générale et celui du Crédit du Nord. Elle devra restructurer plus profondément en évitant la fuite des clients (9 millions). Et les activités de marché seront contraintes de mieux border les risques.

Les créanciers rassurés

Ces économies seront d’autant plus douloureuses que la Société Générale va limiter sa croissance à 2% par an afin de conserver le très surveillé ratio CET1 des fonds propres sur actifs pondérés des risques à 13% (au lieu de 12% en 2025 dans le plan de Frédéric Oudéa). Un effort doublement intense, car le régulateur en a durci le mode de calcul pour les années à venir.

En outre, malgré la priorité donnée à la recapitalisation, Slawomir Krupa compte maintenir la rentabilité des fonds propres de la Société Générale à un niveau assez élevé. Il vise un ratio sur actifs retraités des immobilisations incorporelles et écarts d'acquisition (ratio Rote) compris entre 9 et 10% en 2026, au lieu de 10% en 2025 dans le plan de son prédécesseur.

En conséquence, seules la banque en ligne Boursobank (ex-Boursorama) et la location de véhicules ALD bénéficieront de nouveaux capitaux pour financer leur croissance. Boursobank repart donc à l’offensive et vise 8 millions de clients à l’horizon 2026, contre 5 millions aujourd’hui.

Il s’agit aussi de remonter le ratio de levier (capitaux propres sur actifs totaux). À 4,37% fin 2022, le groupe se plaçait en bas de la fourchette des banques européennes. Slawomir Krupa vise 4,5% en 2026. C’est loin d’être du luxe s’il veut pouvoir absorber un nouveau choc externe, même pour un groupe qui table sur la diversification de ses activités pour mutualiser les risques.

En réalité, le nouveau directeur général choie ses créanciers davantage que ses actionnaires. Un message reçu cinq sur cinq par les intéressés : «Cette trajectoire de capital plus prudente soutient la note de crédit A- avec une perspective positive qui reflète nos attentes d’améliorations structurelles», souligne Rafael Quina, chez Fitch. «Nous n’avons aucune inquiétude sur les émissions de la Société Générale, ni sur celles de sa filiale ALD», renchérit Jean-Denis Goupil, gérant chez Octo AM.

Sa valorisation

En conséquence, le consensus Factset attend en 2024 le versement d’un dividende de 1,18 euro au titre de 2023, très inférieur au 1,70 euro de 2022, malgré une hausse attendue de 46% du résultat net, à 2,96 milliards, et sans nouveaux rachats d’actions. Ce qui procure tout de même un rendement de 5,7%. Encore faut-il que le titre reprenne le chemin de la hausse.

Sur 10 ans, il a perdu 45%, quand celui de BNP Paribas et du Crédit Agricole gagne respectivement 4% et 31%. En outre, il est beaucoup plus volatil que ces deux concurrents.

À présent, le cours capitalise 5,4 fois le résultat net escompté en 2023, et seulement 30% de la valeur des actifs comptables. Renverser la vapeur pourra prendre du temps. Mais si Slawomir Krupa tient sa feuille de route, alors l'action regagnera en Bourse ce qu'elle a perdu dans la fièvre des annonces, et sans doute plus encore.

Prochain rendez-vous : résultats du 3e trimestre, le 3 novembre

Société Générale : Décote structurelle

Le 26 septembre 2023

Le groupe bancaire verra-t-il un jour le bout du tunnel ?

Société Générale : Décote structurelle

Son nouveau directeur général, l'énergique Slawomir Krupa, semble en tout cas déterminé à le remettre sur les rails. En mai, sa nomination aux commandes de la SoGé détonait dans le paysage bancaire français toujours si homogène et feutré.

Réputé pour ses manières à l'américaine, le franco-polonais passait son grand oral la semaine dernière lors de la présentation de son plan stratégique. Les investisseurs, on l'a vu à la chute du cours de l'action qui s'en est ensuivie, l'ont accueillie avec réserve.

Toujours perçu comme un canard boiteux, distancé à domicile par BNP sur le marché corporate et par Crédit Agricole sur le marché retail, mis hors-jeu en Amérique du Nord, la Société Générale émerge difficilement d'un cycle épouvantable.

Affaire Kerviel, crise des subprimes, crise de l'euro, pertes à répétition sur les activités trading, déclassement de sa banque d'investissement, taux au plancher, Bérézina en Russie... Ne manquerait plus qu'une mauvaise surprise arrive d'Afrique, où la SoGé réalisait l'an passé plus d'un dixième de son résultat net consolidé.

Le groupe bancaire est présentement valorisé à x0.3 ses capitaux propres malgré un historique de rentabilité certes très modeste sur la dernière décennie, mais cependant positif, ancré autour de 5% par an en moyenne.

A titre de comparaison, à rentabilité équivalente sur le cycle et avec un levier comparable, Crédit Agricole est valorisé à x0.6 ses capitaux propres. BNP Paribas, pour sa part, est valorisé à x0.7 ses capitaux propres, avec un levier moindre et une rentabilité moyenne de 7%.

Il est vrai que le plan présenté par Krupa — qui reprenait tous les poncifs du genre — manquait singulièrement de substance. L'intéressé n'a toutefois pas tort de souligner que la valeur des capitaux propres tangibles de la SoGé a augmenté de 50% durant le mandat de son prédécesseur, tandis que le cours du titre, lui, déclinait d'autant.

Mais cette décote est-elle un indicateur pertinent pour les investisseurs ? Vaccinés, ces derniers n'attendent guère de croissance de la part de SoGé. Il est donc logique qu'ils l'évaluent à l'aune de son rendement sur dividende : 7.5% au cours du moment, soit une prime de risque de très exactement 3% sur le taux à dix ans.

3% de prime de risque sur le taux dit sans risque : voilà qui n'apparaît pas absurde lorsque l'on est actionnaire d'un groupe bancaire, a fortiori avec un historique si peu reluisant... Par ailleurs, depuis la remontée des taux, le marché regorge de bons payeurs de dividendes valorisés sur une base comparable malgré un profil de risque infiniment moindre.

L'histoire prouve que les banques à la dérive sont difficiles — impossibles ? — à sauver. Le précédent Crédit Suisse, les incurables maux des banques allemandes ou italiennes, ainsi que la sous-performance chronique de Citigroup sont autant d'exemples illustratifs.

Chacun de ces groupes dispose — ou disposait — pourtant d'une solide franchise dans un domaine ou un autre, par exemple dans la gestion de fortune, la banque d'investissement ou l'exposition aux émergents.

Rien de tout ça chez la Société Générale, trop générale justement, donc en urgence vitale de recentrage.

Société Générale poursuit sa baisse après sa chute de lundi

19 septembre (Reuters) - Société Générale poursuit son recul en Bourse mardi, après avoir chuté de 12% la veille après la présentation très attendue du plan stratégique du nouveau directeur général de la banque, Slawomir Krupa, qui a déçu analystes et investisseurs.

L'action Société Générale perd 0,81% à 23,09 euros à 08h12 GMT, lanterne rouge du CAC 40 qui avance au même moment de 0,36%.

Les objectifs financiers à l'horizon 2026 - qui prévoient notamment une croissance annuelle des revenus comprise entre 0% et 2% en moyenne - ont été jugés décevants par les analystes.

Mardi, HSBC a abaissé sa recommandation d'"achat" à "conserver" sur le titre Société Générale, évoquant un appétit limité pour une refonte majeure de la banque et donc des catalyseurs à court terme limités.

"A court terme, nous nous attendons à ce que la prévision de croissance des revenus de 0% à 2% pèsent sur les estimations de bénéfices du consensus", indiquent les analystes de HSBC dans une note.

Ils ajoutent que ce nouvel objectif suggère une dynamique limitée des revenus, en particulier sur une base corrigée de l'inflation.

RBC souligne de son côté que Société Générale fournit "peu de munitions" pour un potentiel de révision à la hausse de la recommandation.

"Jusqu'à ce qu'il y ait des éléments permettant de dire que les objectifs de Société Générale sont trop conservateurs, nous ne voyons pas de raison d'être plus optimistes", écrit RBC, qui a réduit son objectif de cours de 8,6% à 32 euros.

Citi estime pour sa part que "la réaction de marché est due à la déception concernant le rendement du capital et la rentabilité dans certains domaines" ainsi qu'au positionnement de certains opérateurs de marché.

"Les investisseurs à court terme se retirent de leurs positions tandis que ceux à long terme attendront davantage de preuves que le plan est mis en place pour retourner sur la valeur".

Aujourd'hui à 08:38

Marché : Société Générale: Le nouveau DG s'engage à réduire les coûts pour augmenter les bénéfices d

LONDRES (Reuters) - Le directeur général de Société Générale, Slawomir Krupa, s'est engagé lundi à réduire les coûts pour augmenter les bénéfices d'ici 2026 dans un contexte de stagnation des revenus, alors qu'il doit présenter ce lundi à Londres son plan stratégique pour les trois prochaines années.

Slawomir Krupa, qui a pris les rênes de Société Générale en mai dernier succédant au mandat de 15 ans de Frédéric Oudéa, a déclaré qu'il avait l'ambition de faire du groupe une banque "de premier plan robuste et durable" après des années de performances médiocres.

La troisième banque française par capitalisation boursière vise ainsi un ratio de rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) de 9% à 10% en 2026, contre 5,6% déclaré à fin juin, grâce à l'amélioration de sa rentabilité et à la réduction de ses coûts, a dit lundi le groupe.

Il vise en outre un coefficient d'exploitation inférieur à 60% en 2026, contre 75% au deuxième trimestre, avec une amélioration progressive à partir de 2024.

"Nous renforcerons le groupe en façonnant un business model simplifié. Nous prendrons les décisions nécessaires pour renforcer le capital et gagner en flexibilité, améliorer structurellement notre efficacité opérationnelle et maintenir notre gestion exigeante des risques au meilleur niveau", a déclaré Slawomir Krupa, dans un communiqué.

La banque rouge et noire vise également un ratio de fonds propres CET1 - une mesure clé de la solidité financière - de 13% en 2026, presque au même niveau que le 13,1% déclaré à la fin du mois de juin, en tenant compte des exigences de solvabilité accrue dans le cadre des règles de Bâle IV qui doivent entrer en vigueur début 2025.

Le groupe veut en outre réduire son exposition au secteur de la production de pétrole et de gaz de 80% d'ici 2030 par rapport à 2019.

Les nouveaux objectifs sont basés sur des prévisions d'une croissance annuelle des revenus entre 0% et 2% en moyenne sur la période 2022-2026.

La banque n'a pas fourni de détails sur la vente potentielle d'actifs non essentiels, après que Slawomir Krupa s'est engagé le mois dernier à mener "une politique de rigueur sur le portefeuille d'activités".

Le groupe a annoncé en juin avoir signé des accords en vue de la vente de ses filiales au Congo, en Guinée Equatoriale, en Mauritanie et au Tchad, et a dit examiner une cinquième unité sur le continent.

Des sources proches du dossier ont indiqué à Reuters que le groupe était ouvert à l'idée d'une cession de sa filiale spécialisée dans le financement des ventes et des biens d'équipement SGEF, qu'il considère comme non essentielle.

La banque a déclaré que sa nouvelle stratégie l'avait conduite à comptabiliser des dépréciations pour la partie restante de ses activités africaines, du bassin méditerranéen et d'outre-mer, ainsi que pour sa division Equipment Finance, pour un total d'environ 340 millions d'euros.

Société Générale a fait part d’un bénéfice net de 900 millions d’euros au seul deuxième trimestre, sensiblement supérieur aux 670 millions, environ, anticipés par le consensus établi par l’établissement. Cela, malgré une baisse de ses revenus dans la banque de détail et la banque d’investissement, mais les résultats ont été portés par une bonne gestion des coûts et par ALD, la filiale de location de véhicules.

Société Générale : prend la tête du CAC40

JB.A. Publié le 31/07/2023 à 09h10

(Boursier.com) — Société Générale prend la tête du CAC40 à l'ouverture du marché parisien à la faveur d'un gain de 1% à 25 euros. Outre la nette progression des taux obligataires, la banque de la Défense bénéficie d'un coup de pouce d'Exane BNP Paribas qui a revalorisé le dossier de 37 à 40 euros tout en restant à 'surperformer'. Le marché est largement positif sur la banque puisque, selon le consensus 'Bloomberg', 15 analystes sont à l''achat', 10 sont à 'conserver' et 1 seul à 'vendre'. L'objectif moyen à douze mois est fixé à 32,48 euros.

28/06/2023

- La banque SG annonce la nomination de Laura Berthout au poste de Directrice des Paiements du réseau SG en France. Elle prendra ses fonctions à partir de mi-juillet 2023 et reportera à Aurore Gaspar, Directrice adjointe du réseau SG en France, et sera membre du Comité de direction du réseau SG en France.

Laura Berthout aura notamment la charge d'accompagner les ambitions de la banque de détail sur les sujets liés aux paiements. Elle occupera également un rôle majeur au sein du groupe Société Générale dans le développement des projets stratégiques liés aux paiements en Europe (European Payments Initiative, finalisation de l'acquisition de PayXpert, développement d'offres destinées aux commerçants et e-commerçants).

Depuis 2019, elle a créé et dirigé la direction des paiements pour l'Afrique, regroupant les activités de Global Transaction Banking et de paiements retail.

Points clés

- Banque née en 1864, l’un des 1ers groupes européens de services financiers ;

- Produit net bancaire de 28,1 Mds€ réalisé par la banque de détail en France –marques Société générale et Boursorama, la banque de détail à l’international, les services financiers, le financement des mobilités et l’assurance puis la banque de grande clientèle et solutions investisseurs ;

- Modèle d'affaires revendiquant l'avant-garde des transformations positives : une banque 100 % digitalisée, des plateformes et architectures ouvertes, un gagnant dans la course au leadership européen ;

- Capital caractérisé par la présence des actionnaires salariés (7,93% et 13,2 % des droits de vote), avec un conseil de 18 administrateurs présidé par Lorenzo Bini Smaghi, la direction générale étant assurée par Frédéric Oudéa jusqu’au 23 mai 2023 puis par Slawomir Krupa ;

- Bilan solide avec 66,5 Mds€ de capitaux propres, un ratio CET 1 de 13,5 % %, un ratio de couverture des liquidités de 141 %, un ratio de levier de 4,4 %, d’où une dette notée A.

Enjeux

- Stratégie en cours de révision pour le 3ème trimestre :

- 3 priorités dont l’exécution des projets en cours : création de la nouvelle banque de détail SG en France, développement de Boursorama, projet d’acquisition de LeasePlan par ALD, projet de joint-venture avec AllianceBernstein et déploiement de la stratégie ESG,

- Stratégie d'innovation ancrée dans l'ADN du groupe, axée vers l’émergence d’une banque data driven via l’intelligence artificielle :

- 200 M€ de création de valeur annuelle via les données et l’IA,

- 8/10èmes des serveurs dans le cloud (objectifs 2025 de cloud « seconde génération », dont 50 % en cloud privé et 25 % en cloud public,

- nouveaux modèles d’affaires -Shine pour les clients particuliers, Forge pour les obligations digitales, reezocar pour la location de véhicules, Treezor, plateforme de paiements et monnaies digitales, Arquant pour les cryptomonnaies… ;

- accélérateur de start-up P&T BAX ;

- Stratégie environnementale 2025 ambitionnant de devenir n° 1 mondial de la finance durable avec 2 axes :

- projet « ESG by Design » d’intégration des critères dans tous les métiers,

- engagement dans la transition durable : financements portés à 300 M€ réduction de 20 % de l’exposition globale à l’extraction du pétrole&gaz vs 2019, sortie complète du charbon thermique d’ici 2030-40 ;

- Avancées stratégiques : lancement de la nouvelle banque de détail en France issue de la fusion des réseaux Société Générale, forte croissance de Boursorama (4,7 millions de clients), positions mondiales dans la mobilité (achat LeasePlan par ALD et, dans les métiers actions, joint-venture avec Bernstein.

Défis

- Actif net par action de 62,3 €, à comparer au cours de Bourse ;

- Impact de la guerre Russie-Ukraine : cession de la participation dans Rosbank d’où un impact de 3,6 Mds€ sur le résultat net (5,6 Mds€ en sous-jacent) ;

- Anticipations 2023 : une année de transition avec un coefficient d’exploitation en forte hausse entre 66 et 68 % et d’un coût du risque de 30 à 35 points de base ;

- Dividende 2022 de 1,7 € et programme d’actions de 44O M€.

Les effets négatifs de la hausse des taux

La remontée des taux provoque normalement une progression des revenus des banques par les crédits octroyés. En Europe, d'après un sondage mené par S&P auprès de 85 établissements bancaires, le secteur s'attend en moyenne à une hausse de 18% de ses revenus nets d'intérêt. Toutefois ce nouveau contexte inflationniste a aussi des effets indésirables, en particulier une hausse des coûts de refinancement. Il s'accompagne également de la crainte d'une nouvelle récession, qui toucherait alors tous les métiers de la banque, allant des prêts à la gestion d'actifs, dont les revenus sont corrélés aux valorisations de marché. Elément rassurant : les banques de la zone euro sont suffisamment solides pour faire face à une dégradation de leur environnement.

Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 40 à 43 EUR.

Société Générale a signé des accords avec deux groupes bancaires panafricains en vue de la cession de ses filiales au Congo et en Guinée Équatoriale au Groupe Vista, et de ses filiales en Mauritanie et au Tchad au Groupe Coris.

Ces quatre accords prévoient la cession totale des parts de la banque française dans ses filiales locales africaines : Société Générale Congo, Société Générale de Banques en Guinée Équatoriale, Société Générale Mauritanie, et Société Générale Tchad, actuellement détenues respectivement à 93,5%, 57,2%, 95,5% et 67,8%.

Publié le 24/05/2023

Société Générale : nouvelle équipe de direction, nouvelles ambitions

(Boursier.com) — Nommé Directeur général par le Conseil d'administration à l'issue de l'Assemblée générale du 23 mai 2023, Slawomir Krupa met en place la nouvelle équipe de Direction du Groupe Société Générale.

Effective à compter du 24 mai, la nouvelle équipe de Direction dirigée par Slawomir Krupa est composée de deux Directeurs généraux délégués, Philippe Aymerich et Pierre Palmieri, et d'un Comité exécutif nouvellement créé.

Cette Direction, avec l'ensemble des collaborateurs de Société Générale, a comme mission de poursuivre le développement du Groupe au service de ses 25 millions de clients en France et à l'international, en contribuant de façon résolue et responsable aux objectifs de développement durable.

La feuille de route stratégique et financière sera présentée aux investisseurs le 18 septembre prochain à l'occasion d'un Capital Market Day qui se tiendra à Londres.

Quels objectifs ?

Comme annoncé le 9 mars dernier, la Direction a défini trois objectifs prioritaires :

- l'allocation et l'utilisation performantes du capital ;

- la qualité d'exécution de la feuille de route du Groupe à long terme et, dès à présent, de l'ensemble des projets stratégiques en cours : mise en oeuvre de la nouvelle banque de détail SG en France, développement de Boursorama, intégration de LeasePlan par ALD, finalisation de la joint-venture avec AllianceBernstein et déploiement de la stratégie ESG,

- l'amélioration structurelle des performances opérationnelles et de la rentabilité du Groupe Société Générale.

Slawomir Krupa, Directeur général du groupe Société Générale, a déclaré : "En ouvrant ce nouveau chapitre de la longue histoire du Groupe datant de près de 160 ans, je ressens surtout une grande responsabilité vis-à-vis de nos collaborateurs, de nos clients et de nos actionnaires. Je suis conscient des défis mais également des nombreuses opportunités à venir. Notre mission est de servir nos clients et soutenir leurs projets avec passion, professionnalisme et engagement. Ils méritent ce qu'il y a de mieux. Il en va de même pour nos actionnaires, et leur capital qui nous est confié. Nous devons perpétuellement renforcer et préserver leur confiance. L'ensemble de la société, et l'environnement dans lequel nous nous inscrivons, méritent de notre part l'application des standards les plus élevés en termes de conduite et de responsabilité tout en assurant l'impact positif de nos activités. C'est notre engagement à mon équipe et à moi".

La nouvelle équipe de direction

La nouvelle Direction générale est composée de Slawomir Krupa, Directeur général, de deux Directeurs généraux délégués Philippe Aymerich et Pierre Palmieri, et d'un nouveau Comité exécutif composé de femmes et d'hommes reconnus pour leur professionnalisme dans leur domaine :

- Anne-Christine Champion, co-Directrice des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

- Anne-Sophie Chauveau-Galas, Directrice des Ressources Humaines

- Marie-Christine Ducholet, Directrice du réseau SG en France

- Claire Dumas, Directrice Financière

- Alexandre Fleury, co-Directeur des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

- Delphine Garcin-Meunier, Directrice de la Mobilité, de la Banque de Détail & des Services Financiers à l'international

- Stéphane Landon, Directeur des Risques

- Laura Mather, Chief Operating Officer

- Laetitia Maurel, Directrice de la Communication

- Grégoire Simon-Barboux, Directeur de la Conformité.

La valeur du jour à Paris - Société Générale : sa filiale ALD boucle l'acquisition de LeasePlan

23/05/2023 11:25

Société Générale affiche la deuxième plus forte hausse du CAC 40 (+2,57% à 23,96 euros) après avoir annoncé hier l'acquisition de 100% du capital de LeasePlan (multinationale néerlandaise spécialisée dans la gestion de parcs de véhicules) via sa filiale ALD Automotive. L'opération a été finalisée auprès d’un consortium mené par TDR Capital. La combinaison des activités d’ALD et de LeasePlan a vocation à créer le leader mondial dans les solutions de mobilité durable. En Bourse, ALD gagne 1,66% à 11,62 euros.

Société Générale restera l'actionnaire majoritaire de long terme d'ALD, avec 52,6% du capital et un engagement de conservation des titres de 40 mois. Les précédents actionnaires de LeasePlan détiennent 30,75 % du capital de l'entité combinée et sont soumis à un engagement de conservation de 12 mois. tandis que le flottant représente 16,6 %.

" La nouvelle entité combinée sera bien positionnée pour générer une croissance rentable en s'appuyant sur une flotte d'environ 3,3 millions de véhicules, dont la plus grande flotte de véhicules électriques multimarques au monde, et une présence directe dans 44 pays couvrant toutes les catégories de clients ", explique la Société Générale.

Avec cette combinaison unique, les clients bénéficieront d'une offre complète enrichie, allant de la location longue durée (leasing), la gestion de flotte, aux solutions de mobilité, associée à une couverture géographique élargie ainsi qu'à une organisation optimisée en termes d'efficacité opérationnelle et d'approvisionnement.

" Une fois cette acquisition réalisée, ALD Automotive et LeasePlan en France entameront le processus d'intégration en une seule société, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires ", souligne ALD.

La nouvelle entité sera dirigée par Tim Albertsen, actuel Directeur général d'ALD Automotive, qui est nommé Directeur général. Afin d'assurer le développement stratégique en France, Tim Albertsen a nommé Gilles Bellemère, précédemment Directeur général d'ALD Automotive France, au poste de Directeur général France de l'entité combinée.

Il sera secondé par Jérôme Conrad, précédemment Président de LeasePlan France, qui a été nommé Directeur général délégué.

Gilles Bellemère est par ailleurs nommé au Comité exécutif d'ALD SA, Directeur régional Groupe, en charge de la supervision de l'Algérie et du Maroc. Ces nominations sont effectives sous réserve de leur approbation par les organes de gouvernance des deux entités.