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Regulatory News:
Recrutement des premiers patients de la phase 2B/3 dans le traitement de la polyarthrite rhumatoïde
Souscription de l’obligation convertible de 7.5M€, convertible au prix de 12.65 euros par actions
Progression du chiffre d’affaires de 26.7% par rapport au premier semestre 2010, à 536k€
AB Science SA (NYSE Euronext - FR0010557264 - AB) (Paris:AB), société pharmaceutique spécialisée dans la recherche, le développement et la commercialisation d’inhibiteurs de protéines kinases (IPK), annonce aujourd’hui ses résultats financiers semestriels au 30 juin 2011 et présente l’actualité de ses activités.
Commentant cette publication, Alain Moussy, Président Directeur général d’AB Science déclare :
«Le masitinib est à présent développé dans 6 phase 3, trois sont en oncologie (cancer du pancréas, le cancer stromal gastro-intestinal ou GIST, et mélanome métastasé exprimant la mutation JM de c-Kit), trois dans des pathologies inflammatoires (la mastocytose, l’asthme persistant sévère, et la polyarthrite rhumatoïde). L’émission de l’obligation convertible pour un montant de 7.5M€ assure un niveau de trésorerie nous permettant de poursuivre normalement notre programme de développement clinique. En santé animale, les ventes du masitinib poursuivent leur progression. Aux Etats-Unis, nous avons consacré ce premier semestre à la mise en place de la plateforme logistique qui est à présent opérationnelle. La phase de lancement du masitinib auprès des spécialistes est réussie, et notre objectif est à présent de poursuivre la croissance des ventes auprès des vétérinaires généralistes par la mise en place d’un réseau de distributeurs partenaires ».
I. Evénements clefs des six premiers mois de l’année 2011
En médecine humaine
En médecine vétérinaire
Cette publication valide de la part la communauté scientifique l’efficacité et la bonne tolérance du masitinib dans cette pathologie inflammatoire. Elle marque une première étape importante, validant la possible utilisation du masitinib en dehors de l’oncologie.
Autres évènements
Cette ligne de crédit a pour objet de financer les projets de croissance de la société. Le coût par patient dans les études de phase 3 du masitinib représentant un coût marginal de 10k€, ce montant de financement non dilutif est significatif pour la société car il représente approximativement le coût de la phase 3 dans le mélanome métastasé exprimant la mutation JM de c-Kit (200 patients).
II. Événements survenus après le 30 juin 2011
Les obligations sont convertibles en actions à tout moment à l’initiative de l’Obligataire au prix de 12,65 euros par action. Les Obligations sont automatiquement remboursées en actions, si à compter du 31 décembre 2013, la moyenne mobile sur 3 mois du cours en bourse de l’action d’une valeur nominale de 1 centime d’euro de la Société est supérieure ou égal à 18 euros.
III. Résultats financiers consolidés pour le premier semestre 2011 et 2010
Le chiffre d’affaires de la Société est de 536 k€ au premier semestre 2011, contre 423 k€ au 30 juin 2010.
Les charges opérationnelles restent stables. Elles représentent 5.523 K€ au 30 juin 2011 contre 5.621 K€ un an plus tôt, soit une baisse de 1,7 %.
Les charges de commercialisation de la Société s’élèvent à 595 K€ au 30 juin 2011 contre 552 K€ au 30 juin 2010, soit une augmentation de 7,8%. Cette évolution est principalement la conséquence du recrutement en février 2011 d’un commercial aux États-Unis, représentant un coût supplémentaire de 30 K€.
Les charges administratives ont augmenté de 93 %, passant de 446 K€ au 30 juin 2010 à 861 K€ au 30 juin 2011. Cette augmentation (415 K€) s’explique principalement par la reprise d’une provision concernant les frais d’IPO (303 K€) au 30 juin 2010.
Les frais de recherche et développement ont diminué de 9,2%, passant de 4 295 K€ au 30 juin 2010 à 3 900 K€ au 30 juin 2011. Cette baisse (395 K€) s’explique notamment par les effets suivants :
Au 30 juin 2010, la base de calcul du crédit d’impôt a été diminuée de 2 367 K€ suite à la prise en compte dans l’assiette de calcul des subventions et avances conditionnées reçues au cours de la période, contre 490 K€ au 30 juin 2011, soit un impact de 563 K€ sur le crédit d’impôt recherche. Les avances seront rajoutées à la base de calcul du crédit d’impôt l’année de leur remboursement.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel au 30 juin 2011 correspond à une perte de 4 987 K€, contre une perte de 4 935 K€ au 30 juin 2010, soit un accroissement du déficit opérationnel de 52 K€ (1%).
Résultat financier
Le résultat financier au 30 juin 2011 est un gain de 45 K€ contre une perte de 32 K€ un an plus tôt. Cette amélioration est due principalement à l’augmentation des produits financiers (+66K€) liée au placement de la trésorerie obtenue suite à l’introduction en bourse de la société en avril 2010.
Résultat net
La perte nette reste globalement stable et s’élève au 30 juin 2011 à 4 942 K€ contre 4 967 K€ au 30 juin 2010 (+0,5 %) pour les raisons évoquées ci-dessus.
IV. État de la situation financière consolidée
Actif
Les stocks s’élèvent à 740 K€ au 30 juin 2011 contre 832 K€ au 31 décembre 2010. Ils sont relatifs au stock de matières premières et principes actifs (408 K€), au stock de produits intermédiaires (63 K€) et au stock de produits finis (269 K€).
Les créances clients sont passées de 107 K€ fin 2010 à 160 K€ au 30 juin 2011. L’augmentation du poste est liée à l’augmentation du chiffre d’affaires.
Les actifs financiers courants ont baissé de 23,8 % entre le 31 décembre 2010 et le 30 juin 2011, passant de 17 203 K€ à 13 104 K€. Ces actifs financiers correspondent à des instruments de trésorerie dont l’échéance est supérieure à trois mois. Cette baisse résulte principalement du reclassement en trésorerie des certificats de dépôts dont l’échéance est inférieure à trois mois (5 000K€). Au 31 décembre 2010, la date d’échéance de ces certificats de dépôt était supérieure à trois mois.
Les autres actifs courants sont passés de 7 384 K€ au 31 décembre 2010 à 5 483 K€ au 30 juin 2011, soit une baisse de 25,7 % sur la période. Cette baisse est expliquée par les principales variations suivantes :
La trésorerie a augmenté de 98,9 % entre le 31 décembre 2010 et le 30 juin 2011, passant de 2 679 K€ à 5 329 K€, en raison du reclassement des instruments de trésorerie dont l’échéance est inférieure à trois mois (5 000K€).
Le total de la trésorerie et des actifs financiers courants s’élèvent à 18 433 K€ au 30 juin 2011 contre 19 882 K€ au 30 juin 2010.
Passif
Au 30 juin 2011, les capitaux propres de la Société s’élèvent à 10 581 K€.
Les passifs courants s’élèvent à 9 339 K€ au 30 juin 2011 contre 7 869 K€ à fin 2010, soit une augmentation de 18,7%. Cette augmentation (1 470 K€) s’explique notamment par les effets suivants :
Les passifs non courants comprennent principalement une dette bancaire de 500 K€ et des avances conditionnées. Ils s’élèvent à 6 179 K€ au 30 juin 2011 contre 6 745 K€ au 31 décembre 2010, soit une diminution de 566 K€, expliquée par les principaux effets suivants :
Facteurs de risques et incertitudes
Les principaux risques et les principales incertitudes auxquels la Société est exposée pour les six premiers mois et les six mois restants de l’exercice 2011 sont les risques et incertitudes décrits au chapitre 5 du rapport financier annuel au 31 décembre 2010.
À propos d’AB Science
Fondée en 2001, AB Science est une société pharmaceutique spécialisée dans la recherche, le développement, et la commercialisation d’inhibiteurs de protéines kinases (IPK), une nouvelle classe de molécules thérapeutiques ciblées dont l’action consiste à modifier les voies de signalisation au sein des cellules. A travers ces IPK, la société vise des pathologies à fort besoin médical (cancers, maladies inflammatoires et maladies du système nerveux central) aussi bien en médecine humaine qu’en médecine vétérinaire. Grace à ses importantes capacités de recherche et développement, AB Science a développé en propre un portefeuille de molécules, dont le masitinib, qui a déjà fait l’objet d’un enregistrement en médecine vétérinaire en Europe et aux États-Unis et est développé dans neuf phases 3 chez l’homme, dont six en cours dans le cancer du pancréas, le GIST, le mélanome métastatique exprimant la mutation c-Kit JM, la mastocytose, l’asthme sévère persistant, et la polyarthrite rhumatoïde.
Plus d’informations sur la société sur le site internet : www.ab-science.com
ÉTAT RÉSUMÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2011
Actif (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 31/12/2010 | |||
Immobilisations incorporelles | 1 057 | 1 009 | |||
Immobilisations corporelles | 170 | 156 | |||
Actifs financiers non courants | 56 | 27 | |||
Autres actifs non courants | 0 | 0 | |||
Impôts différés | 0 | 0 | |||
Actifs non courants | 1 284 | 1 193 | |||
Stocks | 740 | 832 | |||
Créances clients | 160 | 107 | |||
Actifs financiers courants | 13 104 | 17 203 | |||
Autres actifs courants | 5 483 | 7 384 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 329 | 2 679 | |||
Actifs courants | 24 815 | 28 205 | |||
TOTAL DE L'ACTIF | 26 099 | 29 398 | |||
Passif (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 31/12/2010 | |||
Capital | 314 | 311 | |||
Primes | 67 094 | 66 512 | |||
Réserves de conversion | 93 | 16 | |||
Autres réserves et résultats | (56 919) | (52 057) | |||
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société | 10 581 | 14 783 | |||
Participations ne donnant pas le contrôle | |||||
Capitaux propres | 10 581 | 14 783 | |||
Provisions non courantes | 265 | 243 | |||
Passifs financiers non courants | 5 913 | 6 502 | |||
Autres passifs non courants | 0 | 0 | |||
Impôts différés | 0 | 0 | |||
Passifs non courants | 6 179 | 6 745 | |||
Provisions courantes | 811 | 610 | |||
Dettes fournisseurs | 5 206 | 4 655 | |||
Passifs financiers courants | 1 611 | 560 | |||
Dettes d'impôt exigible | 0 | 0 | |||
Autres passifs courants | 1 711 | 2 044 | |||
Passifs courants | 9 339 | 7 869 | |||
TOTAL DU PASSIF | 26 099 | 29 398 |
ÉTAT RÉSUMÉ DU RÉSULTAT GLOBAL ARRÊTÉ AU 30 JUIN 2011
(en millier d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | |||
Chiffre d'affaires net | 536 | 423 | |||
Autres produits opérationnels | 0 | 263 | |||
Total des produits | 536 | 686 | |||
Coût des ventes | (167) | (328) | |||
Charges de commercialisation | (595) | (552) | |||
Charges administratives | (861) | (446) | |||
Charges de recherche et développement | (3 900) | (4 295) | |||
Autres charges opérationnelles | 0 | - | |||
Résultat opérationnel | (4 987) | (4 935) | |||
Produits financiers | 143 | 77 | |||
Charges financières | (98) | (109) | |||
Résultat financier | 45 | (32) | |||
Charge d'impôt | 0 | 0 | |||
Résultat net | (4 942) | (4 967) | |||
dont : | |||||
Revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | - | - | |||
Revenant aux propriétaires de la société | (4 942) | (4 967) | |||
Différences de conversion | 76 | (37) | |||
Résultat global de la période | (4 866) | (5 005) | |||
dont : | |||||
Revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | - | - | |||
Revenant aux propriétaires de la société | (4 866) | (5 005) | |||
Résultat net par action - en euros | (0,16) | (0,17) | |||
Résultat net dilué par action - en euros | (0,16) | (0,17) |
TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE
(en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | |||
Résultat net | (4 942) | (4 967) | |||
- Élimination des amortissements et provisions | 440 | 164 | |||
- Élimination des résultats de cessions | 0 | 0 | |||
- Charges et produits calculés liés aux paiements en actions | 52 | 148 | |||
- Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | (39) | (4) | |||
- Élimination de la charge / produit d'impôt | 0 | 0 | |||
- Élimination de la variation d'impôt différé | 0 | 0 | |||
- Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 2 158 | 343 | |||
- Produit d'intérêt des actifs financiers | (97) | (27) | |||
- Flux de trésorerie générés par l'activité avant impôt et intérêts | (2 429) | (4 343) | |||
- Impôts payés / reçus | 0 | ||||
Flux nets de trésorerie générés par l'activité | (2 429) | (4 343) | |||
Acquisitions d'immobilisations | (279) | (236) | |||
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 4 | 0 | |||
Acquisitions d'actifs financiers | (13 000) | (16 900) | |||
Produits de cession d'actifs financiers | 17 000 | 3 500 | |||
Variation des prêts et avances consentis | 0 | 0 | |||
Intérêts financiers reçus / (versés) | 193 | 20 | |||
Autres flux liés aux opérations d'investissement | 0 | 0 | |||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 3 918 | (13 616) | |||
Dividendes versés | |||||
Augmentation (Réduction) de capital | 584 | 21 221 | |||
Émission d'emprunts et encaissements d'avances conditionnées | 500 | 0 | |||
Remboursements d'emprunts et d'avances conditionnées | 0 | (150) | |||
Autres flux liés aux opérations de financement | 0 | (100) | |||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | 1 084 | 20 971 | |||
Incidence des variations de change | 76 | (37) | |||
Incidence des actifs destinés à être cédés | 0 | 0 | |||
Incidence des changements de principes comptables | 0 | 0 | |||
Variation de trésorerie par les flux | 2 650 | 2 975 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture | 2 679 | 1 785 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture | 5 329 | 4 760 | |||
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie par les soldes | 2 650 | 2 975 |
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