(CercleFinance.com) - Appréciant des résultats 2018 'globalement en ligne avec les attentes', l'analyste Oddo BHF reste neutre sur le titre Akka Technologies, attendant une réunion investisseurs pour mettre à jour ses prévisions.
S'il note tout de même 'une surprise positive sur le FCF', à 69 ME hors éléments non-récurrents (affacturage...), soit 4.6% du CA (conforme à la guidance et nettement supérieur aux attentes), grâce à une maitrise du BFR et à une diminution des Capex, le broker maintient en effet son opinion neutre 'au regard d'une valorisation relativement riche à près de 12x l'EBIT 2019e (vs secteur à 10x), qui ne tient pas suffisamment compte des risques liés à l'intégration de PDS Tech'.
Au passage, l'analyste confirme son objectif de cours de 59 euros, légèrement au-dessus du cours actuel du titre.