(CercleFinance.com) - Arkema gagne 1% à 46,5 euros, soutenu par une recommandation favorable d'Aurel BGC qui remonte son objectif de cours de 44 à 52 euros et réaffirme son opinion 'acheter'.

L'analyste estime que la publication des résultats trimestriels du groupe de chimie, le 9 novembre prochain, devrait selon lui 'à nouveau surprendre favorablement le marché'.

Après contact avec la société, compte tenu des perspectives pour la fin de l'année et du redressement opérationnel en cours, le bureau d'études relève son estimation d'EBITDA 2010 de 7,8% à 703 millions d'euros, contre une hypothèse de la société à 600 millions et un consensus à 680 millions, et son estimation d'EBITDA 2011 de 8,9% à 742 millions d'euros.

'Nous pensons qu'Arkema devrait être en mesure de dépasser l'objectif de 15% de marge d'EBITDA sur l'ensemble de la période 2011 / 2014. La croissance sous-jacente de l'activité devrait pour sa part se maintenir autour de 5% par an bénéficiant de la croissance des émergents et d'un' pricing power' favorable', ajoute l'analyste.

A l'occasion d'une réunion investisseurs le 24 novembre, Aurel BGC estime qu'Arkema devrait infléchir le discours sur la restructuration qui a jusqu'à présent porté la hausse du titre pour l'orienter d'avantage vers les axes de croissance de moyen terme.

Sur les niveaux de valorisation actuels, le potentiel d'appréciation de la valeur ne lui semble pas épuisé, et il juge le 'news flow' favorable à une poursuite de la hausse du titre à moyen terme.

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